dluhopisy vs. dluhopisové fondy

zde není definitivní správná nebo špatná odpověď; existují výhody i nevýhody jak nákupu jednotlivých dluhopisů, tak nákupu podílového fondu, který investuje do dluhopisů. V některých případech má největší smysl kombinovat jednotlivé dluhopisy s dluhopisovými podílovými fondy. Je správnou volbou pro vás závisí na vaší schopnosti a zájem o výzkum vaše počáteční investice, vaše ochota je sledovat průběžně, množství peněz, budete muset investovat, a vaše tolerance pro různé druhy rizik.,

Jednotlivé dluhopisy

rozlišovacím znakem jednotlivých dluhopisů je jejich závazek vyplatit stanovenou výši příjmů v pravidelných intervalech, obvykle dvakrát ročně. Tento příjem je obecně vyjádřen prostřednictvím kuponu-který je ve většině případů pevný. Jistina dluhopisu se vám vrátí, až dluhopisy dozrají.

Další klíčovou charakteristikou jednotlivých dluhopisů je to, že vám možnost koupit do fixní míru návratnosti, nebo „výnos“, v době nákupu., Pomocí výpočtu budoucích peněžních toků—na základě dluhopisu kupón a jistinu—jako funkce z kupní ceny, je možné odvodit celkový výnos, nebo výnos do splatnosti,—výnos nebo volat v případě splatné dluhopisy. Tento výnos je roční návratnost vaší počáteční investice prostřednictvím určitého předem stanoveného budoucího data. Pamatujte, že dosažení tohoto vypočteného výnosu spočívá na 2 důležitých předpokladech:

a) držíte dluhopis, dokud nezraje nebo nebude volán.

b) emitent nemá výchozí hodnotu, takže obdržíte všechny úrokové platby a jistinu.,

Všimněte si, že splátky úroků a jistiny jsou předmětem úvěrové bonity emitenta, a vyšší citoval výnos často znamená vyšší rizika z dluhopisů v prodlení a tedy přináší slíbil, že cash flow a výnos.

Jako investor, je důležité si uvědomit, že zatímco investice v jednotlivých dluhopisy a držet je do splatnosti nebo zavolejte datum umožňuje efektivně spravovat úrokové míry nebo tržnímu riziku, to znamená zvýšit význam zkoumání úvěrového rizika každého jednotlivého emitenta, zatímco pečlivě posoudit své vlastní potřeby likvidity.,

můžete prodávat jednotlivé dluhopisy před datem splatnosti, i když některé typy dluhopisů, které obchodují s více likvidních trzích—jako je například státních Dluhopisů a některých korporátních dluhopisů—může být snazší prodat, než většina komunálních dluhopisů, kde trhy jsou tenčí a méně likvidní. Prodeje před splatností mohou vést buď zisk nebo ztráta, v závislosti na ceně, kterou jste zaplatili za dluhopisy, výše úroků, které jste již shromážděných, aktuální úrokové sazby prostředí, a současná cena dluhopisů.,

investování do jednotlivých dluhopisů bude vyžadovat dostatečné finanční prostředky, které vám umožní diverzifikovat několik různých emitentů, aby bylo zajištěno přiměřené množství diverzifikace. Při investování do dluhopisů, které obsahují kreditní riziko, například firemních dluhopisů či komunální dluhopisy, Věrnost doporučuje, že máte alespoň několik set tisíc dolarů přidělených na pevným výnosem část vašeho portfolia, přes více emitentů, s cílem diverzifikovat tváří v tvář úvěrové riziko., Na druhé straně riziko spektra, pokud jste nákup státních dluhopisů nebo zprostředkované Cd, které je historicky nejbezpečnější nástrojů s pevným výnosem k dispozici, můžete investovat jak malý jak $1,000. S americkými pokladnami je vaše investice podpořena plnou vírou a kreditem americké vlády. V případě Disků (alespoň zprostředkoval Cd, které Fidelity nabízí), vaše investice jistiny se vztahuje na FDIC pojištění, program poskytující své investice zůstává pod FDIC pojištění limit (v současné době stanovena na $250,000 v souhrnu vkladů, podle emitenta, podle typu účtu).,

Nákup jednotlivých dluhopisů také znamená, že jste zodpovědný za výzkum a monitorování finanční stabilitu emitenta, určení, pokud cena dluhopisu je rozumné, a budování portfolia kolem vaší potřebu příjmu, riziko tolerance a obecné diverzifikace. Věrnost vám může pomoci, a to prostřednictvím našeho Výzkumného centra s pevnými příjmy a monitorovacích upozornění.,

Dluhopisové fondy

Dluhopisové podílové fondy jsou stejně jako akciové podílové fondy v tom, že jste dát své peníze do bazénu s jinými investory, a profesionální investuje bazénu peněz, podle toho, co on nebo ona si myslí, že nejlepší příležitosti jsou v souladu s fondem je uvedeno investičních cílů.

Některé dluhopisové fondy se snaží napodobovat široký trh, investice do krátkodobých a dlouhodobých dluhopisů od různých emitentů, jako je americká vláda, vládní agentury, korporace, a dalších více specializovaných cenných papírů., Ostatní dluhopisové fondy se zaměřují na užší směsici dluhopisů, jako je krátkodobý Státní fond nebo firemní fond s vysokým výnosem.

ať už je mandát fondu široký nebo úzký, dluhopisové fondy investují do mnoha různých cenných papírů, takže je to jednodušší způsob, jak dosáhnout diverzifikace i při malé investici. Platby příjmů se provádějí měsíčně a odrážejí kombinaci všech různých dluhopisů ve fondu a harmonogramu plateb každého z nich. Distribuce se tak bude pravděpodobně lišit od měsíce k Měsíci.,

Když prodáváte akcie ve fondu, obdržíte fondu aktuální čistá hodnota aktiv (NAV), což je hodnota všech držení fondu vydělená počtem akcií fondu, snížené o poplatek za zpětný odkup, pokud je to relevantní. Je důležité si uvědomit, že dluhopisové fondy nakupují a prodávají cenné papíry často a zřídka drží dluhopisy do splatnosti. To znamená, že můžete ztratit některé nebo všechny své počáteční investice do dluhopisového fondu.,78c8749″>

Jednotlivé dluhopisy

Dluhopisové fondy,

Management

Investor podařilo nebo profesionálně spravované prostřednictvím klientského účtu jednotlivých dluhopisů,

Profesionálně spravované

datum Splatnosti

Nastavte datum splatnosti (i když některé dluhopisy mohou být vypovězeny před datem splatnosti)

• Obecně platí, že žádné datum splatnosti jako dluhopisy jsou neustále kupují a prodávají.,prospekt fondu
• uvádí váženou průměrnou splatnost dluhopisů v portfoliu.

Příjem plateb

Obvykle pevné, semi-roční příjem platby, nějaké pouto příjem je měsíční nebo čtvrtletní

Kolísající měsíční příjem rozdělení

Tržní riziko

• Pokud prodán před splatností, tržní cena může být vyšší nebo nižší než to, co jste zaplatili za to pouto, což vede k kapitálový zisk nebo ztrátu.
• pokud je investor nakoupen a držen do splatnosti, není tržním rizikem ovlivněn.,

tržní podmínky neustále ovlivňují hodnotu fondu, ačkoli diverzifikace spojená s fondem obecně snižuje tržní riziko jednoho emitenta dluhopisů. Při splacení akcií fondu může prodej vést k kapitálovému zisku nebo ztrátě.

likvidita

obecně můžete prodat dluhopis před splatností na sekundárním trhu. Některé dluhopisy jsou likvidnější (obchodují častěji) než jiné: americké pokladny jsou obecně nejlikvidnější, zatímco malé obecní emise jsou obecně mnohem méně., Nedostatek likvidity může vést k volatilitě cen, zejména v období stresu specifického pro trh nebo emitenta. V některých případech může likvidita zcela zmizet na dobu neurčitou.

investoři mohou obecně prodávat akcie fondu kdykoli, za současnou tržní hodnotu (nebo NAV) fondu. Některé prostředky mohou nést poplatek za splacení.

Diverzifikace

Investor musí koupit mnoho dluhopisy od více emitentů a doby splatnosti k dosažení diverzifikace—což znamená, že mohou vyžadovat významné investice s cílem dosáhnout diverzifikace.,

dluhopisové fondy investují do mnoha jednotlivých cenných papírů a poskytují diverzifikaci pro relativně malé investiční minimum.

úvěrové riziko

dluhopisy s vyšším ratingem mají historicky nižší riziko selhání.

• Závislé na kvalitě podkladových cenných papírů, do nichž fond investuje (liší se podle typu fondu a objektivní)
• Poskytuje diverzifikace, což může zmírnění úvěrového rizika

Náklady

mark-up nebo mark-dolů na nákup nebo prodej., Přirážka/přirážka je rozdíl mezi kupní cenou prodejce a jeho následnou prodejní cenou zákazníkovi. Pokud jsou dluhopisy součástí programu spravovaného účtu, pak investor zaplatí roční poradenský poplatek.

• fondy nesou roční poměr nákladů, který obvykle zahrnuje správu a další poplatky.,
• Může mít prodejní poplatek nebo poplatek za transakci v době nákupu