, Jak ocenit Malé firmy, Pokud Hledáte Prodat nebo Koupit

získání nového kola financování, žádost o půjčky pro malé podniky, převod vlastnictví… každá finanční událost v životě malého podniku vyžaduje určitý způsob odhadu hodnoty společnosti., Ať jste kdekoli v životním cyklu vašeho podnikání, budete chtít vědět, jak ocenit malou firmu dříve než později. Pocit jistoty ve vašem hodnocení vám pomůže přesně určit, jak postavit investory a získat finanční prostředky, nebo cenu vašeho podnikání najít správného kupce.

ocenění představuje celkovou hodnotu vaší společnosti. Budete počítat své podnikání na hodnotu pomocí zadaného vzorce, přičemž zohlední váš majetek, zisk, průmyslu, a jakýkoli dluh nebo ztráty., Podnikatelé, kteří chtějí koupit stávající podnikání, by měli být také obeznámeni s oceněním a cítit se pohodlně odhadovat hodnotu nezávisle na majiteli firmy nebo požadované ceně makléře.

Pokud je nákup a prodej podniků pro vás novou hranicí, můžete se poradit s libovolným počtem online zdrojů, které vám pomohou určit hodnotu podniku. Ale i když neplánujete prodávat, nebo již máte nabídku, vědět, jak si vážit podnikání a určit vlastní hodnotu, může pomoci informovat plán vaší společnosti plus budoucí strategie odchodu.,

V Tomto Článku

• • Tipy k Určení Hodnoty Malé firmy
  • Jak Vypočítat Hodnotu Small Business
  • Co Dělat, Když máte v Plánu Prodat Své Podnikání
  • Spodní Řádek

Klíče k Určení Hodnoty Malé firmy

Provedení ocenění je vynikající příležitostí k posouzení finančního zdraví a potenciál vašeho podnikání, nebo obchodní jste doufal, že koupit., Spolu s tím, že děláte finanční práci, oceňování vašeho podnikání také vyžaduje, abyste vykonávali kontrolu nad všemi emocemi. Zvláště pokud je to vaše první společností, nebo pokud spustíte rodina-vlastněné a provozované činnosti, dbát na přístup ocenění jak objektivně, jak je to možné přijít na přesný počet.

Pochopte své ocenění

Pokud nejste fyzická nebo číselná osoba (nebo řekněme účetní), ocenění podnikání není nejjednodušší proces., Musíte pochopit některé klíčové definice první:

Prodávajícího Uvážení Příjmů (SDE)

Pokud jste obeznámeni s EBITDA, jste pravděpodobně již obeznámeni s SDE (prodávajícího uvážení příjmů), příliš, a to i pokud jste nikdy neslyšeli pojem. Připomínáme, že EBITDA znamená zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací—v podstatě je to čistý čistý zisk podniku.,

Jako EBITDA, podnikatelů výpočet SDE k určení skutečné hodnoty jejich podnikání na nového majitele, takže vaše SDE bude zahrnovat výdaje, jako je příjem hlášení IRS, non-peněžní výdaje—ať příjmů vaše podnikání ve skutečnosti generuje. Na rozdíl od EBITDA, i když, budete také přidat zpět do platu majitele a výhody vlastníka do výpočtu SDE. Velké podniky obecně používají výpočty EBITDA k ocenění svých podniků a malé podniky obvykle používají SDE, protože majitelé malých podniků často vynakládají osobní výhody.,

je důležité, aby potenciální kupující pochopili SDE, také. S největší pravděpodobností vám majitelé podniků poskytnou toto číslo, takže je důležité pochopit, jak vlastník firmy dosáhl této hodnoty a jaké tyto hodnoty odrážejí skutečné podnikání.

pro výpočet SDE vaší firmy: začněte s výdělkem před zdaněním, předběžným úrokem. Poté přidáte zpět všechny nákupy, které nejsou nezbytné pro operace, jako jsou vozidla nebo cestování, které nahlásíte jako obchodní výdaje., Zaměstnanecké výlety, charitativní dary, jednorázové nákupy a váš vlastní plat mohou být zahrnuty do vašeho SDE. (Kupující se mohou zeptat na váš diskreční peněžní tok, když jim nabídnete své ocenění, takže buďte připraveni zahrnout a ocenit každý hlavní náklad nebo nákup.)

konečně se od čistého příjmu odečtou všechny běžné dluhy nebo budoucí platby, nazývané závazky. Více o pasivech za chvíli.

SDE Násobky

Vaše SDE představuje pravda, peněžní hodnota vašeho podnikání, ale vaše SDE více hodnot vašeho podnikání podle průmyslových standardů., (Pokud jste použili EBITDA k hodnotě vašeho podnikání, budete používat EBITDA násobek.) Jak jsme již zmínili, i když častěji malé a střední podniky by měly používat SDE pro jejich oceňování podniku, od malých podnikatelů obvykle vytáhnout velké procento jejich podnikání příjmy za jejich plat a životní náklady.

pro každé odvětví existuje jiný SDE násobek. Sde násobek vaší konkrétní firmy se bude lišit v závislosti na volatilitě trhu, kde se nachází vaše firma, velikost vaší společnosti, aktiva a kolik rizika se podílí na převodu vlastnictví., Čím vyšší je vaše SDE násobek, jak byste mohli očekávat, tím více vaše podnikání stojí za to.

Uspořádat Své Finance

Protože proces pro stanovení hodnoty malé firmy je složitý, možná budete chtít zvážit konzultaci s profesionální obchodní makléř nebo účetního, který se specializuje na oceňování, spíše než jít sám. To znamená, že jste plně schopni ocenit vaše podnikání pomocí vlastních zdrojů. Nejprve však musíte získat své finanční informace v pořádku.,

než začnete přemýšlet o tom, jak ocenit malou firmu na prodej, měli by prodejci i kupující organizovat své finanční záznamy—To je zásadní pro přesné výpočty. A kromě provádění ocenění budete potřebovat své finance, abyste mohli převést vlastnictví podniku, bez ohledu na to.,eds, a žádné proprietární dokumenty

krátká poznámka na ty daňové přiznání: Nezapomeňte, že mnoho nákupy vykazované jako výdaje na podnikání IRS—jako náklady na cestovné, osobní vozidla, a mnoho dalších non-essential, non-opakující se nákupy—by měly být přidány zpět do svého výdělku při výpočtu SDE.,

kupující samozřejmě nebudou potřebovat všechny tyto dokumenty, ale měli by si ještě zkontrolovat své vlastní finance. Je pravděpodobné, že všichni prodejci, se kterými pracujete, budou chtít vidět vaši kreditní zprávu a základní finanční profil.

založení pevné finanční nadace vám pomůže udržet realistická očekávání ohledně hodnoty vaší společnosti (nebo společnosti, kterou doufáte koupit). Čím důkladnější jste v tomto kroku procesu oceňování, tím jistější budete ve svých výpočtech.,

zhodnotit Vaše Aktiva

možná Si myslíte, že nemůžete vlastně pálit hodnota celého podniku na přesný počet—a, jistě, svým způsobem je to trochu odhad. Ale jako prodejce musíte na svou operaci uvést nějaké číslo, zejména pokud chcete být kompenzováni za to, co jste postavili, s přihlédnutím ke všem druhům vlastního kapitálu.

vaším nejlepším úhlem je vytvořit seznam výroby, majetku a zdrojů, které zahrnují vaše podnikání—aktiva a závazky, hotovost a investice, zaměstnanci a Duševní vlastnictví., Později také můžete tento seznam použít k vytvoření přehledu o hodnotě vaší společnosti pro potenciální kupce. To je další příležitost hledat radu mentora nebo profesionálního poradce, který může poskytnout vhled do majetku vašeho podnikání z objektivnějšího hlediska.

prodejci budou muset postupovat podle kroků k řádnému inventarizaci vašich aktiv:

proveďte podrobnou zprávu o vašich obchodních aktivech a závazcích.

zde obchodní aktiva zahrnují vše, co přidává hodnotu vaší společnosti., To znamená, duševní vlastnictví, výrobní linky, vaše dodávka—pokud je to součástí vašeho podnikání, budete buď muset účtu jako aktivum nebo závazek. Existují dvě kategorie aktiv, a jsou váženy rozdílně při výpočtu podnikání je celková hodnota:

Hmotný majetek: Když si myslíte, že o oceňování small business, nejviditelnější faktory při určování hodnoty jsou společnosti, materiální zdroje a hospodářství., Příklady zahrnují:

• • • nemovitostí nebo majetku
    • Zařízení nebo výrobních prostředků
    • Zásob nebo zásob
    • Hotovosti na ruku

Nehmotného majetku: toto jsou všechny non-hmotného majetku, které přidávají hodnotu pro vaše podnikání. Nehmotná aktiva jsou pro váš SDE multiple klíčová, takže je důležité identifikovat a zaznamenat jejich odhadovanou hodnotu., Ty by mohly zahrnovat:

• • • Patenty, autorská práva, a ochranné známky
    • Jiná práva duševního vlastnictví
    • Značka a reputace
    • loajality Zákazníků nebo zákaznickou základnu

Budete také potřebovat znát své závazky. Závazky zahrnují jakýkoli dluh nebo nesplacený úvěr na knihách vaší firmy a snižují celkovou hodnotu podniku. (Proto je toto číslo odečteno od SDE ve výpočtech ocenění.,) Často prodejci udržují své obchodní závazky a splácejí svůj dluh po prodeji svého podnikání.

Závazky, které bude faktor do svých výpočtů zahrnují:

• • • směnek
    • Účty splatné
    • Podnikatelské půjčky
    • výdaje příštích období
    • Ostatní pohledávky nebo závazky, stejně jako nezasloužené příjmy

Osnova podnikatelského plánu a modelu.,

Pokud prodáváte, váš potenciální kupující bude muset pochopit, jak generujete příjmy—a bude pokračovat.

podnikatelský plán: silný podnikatelský plán vám pomůže provést přesné projekce zisků a růstu trhu. Navíc je důležité ukázat potenciálním kupcům, jak vaše podnikání bude i nadále růst a zisk. Celkově silný obchodní plán poskytuje kupujícím důležitý kontext o vaší společnosti-jako je vaše poloha a poslání—a zachycuje, jaké klíčové služby nebo zboží nabízíte.,

Obchodní model: Váš obchodní model ukazuje, jak si vydělat peníze, být to předplatné-založené služby, direct-to-consumer e-commerce, nebo B2B consulting. Ocenění je návrh hodnoty, ale váš obchodní model ukazuje potenciálním kupcům, jak skutečně dosáhnou své zákaznické základny, aby vytvořili příjmy, pokud si zakoupí vaši společnost.

ale kupující nejsou osvobozeny od tohoto kroku v procesu!, Pokud uvažujete o získání podnikání, skládání seznam vašich cílových aktiv a pasiv bude země vaše rozhodnutí v řádném finančním úsudek—a ujistěte se, že vy a prodávající jsou na stejné stránce s ocenění. Měli byste také hledat obchodní plány, které jasně načrtnou procesy a v ideálním případě demonstrují konzistentní řízení. Dobře řízený podnik výrazně usnadní přechod vlastnictví, aniž by ztratil zisky v tomto procesu.

výzkum vašeho průmyslu

znalost vašeho odvětví je zásadní jak pro kupující, tak pro prodejce., Předtím, než kupující mohou s jistotou učinit nabídku na podnikání, budou muset stát dobře zběhlý (ne-li odborník) na tomto oboru podnikání. Na straně prodeje vám hluboké pochopení trendů vašeho odvětví může pomoci dosáhnout informovaného ocenění, které odráží vaše obchodní aktiva i současný trh.

jak jsme již zmínili, obchodní SDE násobek-a způsob oceňování-se liší podle několika faktorů, včetně síly průmyslu., Prodejci by tedy měli zjistit co nejvíce o společnostech, které mají podobnou velikost, obchodní model a příjmy, pokud jsou tyto informace k dispozici.

Tyto podobné podniky, často označované jako „srovnatelné“ nebo „comps,“ zorientovat se v rámci trhu a poskytnout kontext o sektoru. Znalost vašich peer společností vám také pomůže posoudit váš podíl na trhu a růstový potenciál. Pak můžete potenciálním kupcům ukázat, co dělá vaše podnikání vyniknout.

pro veřejné společnosti jsou roční a čtvrtletní finanční zprávy obvykle přístupné online., V závislosti na míře podnikové transparentnosti můžete také vidět, za co srovnatelné podniky prodávají. Internetové společnosti nebo kupující zájem v technologickém sektoru lze použít on-line adresáře, jako je Crunchbase a platforem, jako je AngelList, které poskytují informace o startech, financování, investoři, a další.

Jak Určit Hodnotu z Malé firmy

tato sada nástrojů, měli byste být připraveni stanovit vaše podnikání je hodnota (nebo k určení hodnoty podniku, budete mít vaše oči na.) Ale budete muset zvolit správnou metodu oceňování., Ať už si vyberete jakoukoli metodu, vězte, že klíčem k solidnímu ocenění podnikání je přesné účetnictví a přiměřené odhady. Nafouknuté ocenění zkreslí vaše chápání vašeho podnikání-nemluvě o vypnutí potenciálních kupujících. Na druhou stranu, podceňování vašeho podnikání by mohlo potenciálně poškodit vaše zisky.

takže nejlepším způsobem, jak přesně ocenit vaše podnikání, je projekce výdělků založených na faktech. To znamená zaměřit se na přesné oceňování aktiv a závazků vašeho podnikání, a to objektivně.,

přístupy k úspěšnému ocenění podniku

k Dispozici jsou čtyři metody oceňování podniku (vnořené do tří přístupů), které musíte být vědomi., Každý používá jiný aspekt nebo proměnnou podniku k výpočtu jeho číselné hodnoty – buď příjmy, aktiva podniku, nebo pomocí tržních údajů o podobných společnostech.

vaše konečné ocenění by mělo být výsledkem konzistentních výpočtů, takže nemíchejte a neodpovídejte vzorcům. Bylo řečeno, dělat matematiku je zdarma, takže jděte do toho a zapojte čísla výdělků do různých vzorců a porovnejte. Vyšetřujte čísla, která se nezdají správná, a nebojte se zavolat účetního o další pomoc.,

přístup k příjmům

přístup k příjmům k oceňování podniků určuje výši příjmů, které může podnik v budoucnu očekávat. Pokud chcete přijmout přístup příjmů, můžete si vybrat mezi dvěma běžně používanými metodami oceňování.

metoda diskontovaných peněžních toků: tato metoda určuje současnou hodnotu budoucího peněžního toku podniku. Prognóza peněžních toků podniku je upravena (nebo zlevněna) podle rizika spojeného s nákupem podniku. Tento přístup funguje nejlépe pro novější podniky s vysokým růstovým potenciálem, ale které ještě nejsou ziskové.,

kapitalizace metody výdělku: metoda kapitalizace zisku také vypočítá budoucí ziskovost podniku s přihlédnutím k peněžnímu toku podniku, roční návratnosti (nebo návratnosti investic) a jeho očekávané hodnotě. Pokud však metoda diskontovaných peněžních toků představuje větší výkyvy ve finanční budoucnosti podniku, metoda kapitalizace předpokládá, že výpočty za jedno časové období budou pokračovat i v budoucnu. Zavedené podniky se stabilní ziskovostí tedy často používají tento přístup k ocenění.,

většina online kalkulaček pro oceňování podniků používá změnu přístupu k příjmům. Pokud však máte k dispozici více finančních informací, můžete ve výpočtu vyzkoušet komplexnější nástroj pro oceňování podniků, který zahrnuje jak zisk, tak příjmy, jakož i aktiva a odpovědnost.

přístup založený na aktivech

další běžná metoda připisuje hodnotu podnikům pouze na základě jejich aktiv., Zejména Upravená Metoda Čistých Aktiv vypočítá rozdíl mezi obchodní aktiva, včetně zařízení, majetku a zásob a nehmotného majetku—a jeho závazky, které jsou upraveny tak, aby jejich reálné tržní hodnoty. Ocenění aktiv jsou také skvělým nástrojem pro interní použití a mohou vám pomoci sledovat výdaje a kapitálové zdroje.

Chcete-li provést hodnocení založené na aktivech, vytvoříte seznam svých aktiv a přiřadíte jim peněžní hodnotu. U zařízení nebo jiných odpisových aktiv je tato hodnota obvykle někde mezi prodejní cenou a odpisovanou hodnotou., Dobrým pravidlem je odhadnout, kolik by se dnes kus zařízení prodal, a použít toto číslo.

protože jste obeznámeni s vlastním vybavením a výrobou, můžete provést docela přesné odhady každé hodnoty a odpisů vašeho aktiva. I když hodnotu aktiva neupravíte podle aktuálního trhu, stále můžete získat dobrý pocit z materiální hodnoty podniku. Tato metoda je zvláště užitečná, pokud vaše podnikání většinou drží investice nebo nemovitosti; není ziskové; nebo pokud se snažíte likvidovat., V každém z těchto případů se kupující budou zajímat o individuální hodnotu vašich investic nebo vybavení.

Tržní Přístup

Jak si lze odvodit z jeho názvu, tržní přístup k oceňování podniku určuje hodnoty podniku na základě koupě a prodeje srovnatelných společností ve stejném odvětví. Tento přístup vám konkrétně pomůže určit vhodnou prodejní nebo kupní cenu na základě vašeho místního trhu. Každý podnik může použít tento přístup k oceňování podniků, pokud může shromáždit dostatečné relevantní údaje, na kterých lze porovnat jejich podnikání., Může to být zvláště užitečný přístup pro rychle rostoucí podniky a průmyslová odvětví.

co dělat, pokud máte v plánu prodat své podnikání

Pokud máte zájem o hledání kupujícího vážně, mějte na paměti dopad, který bude mít prodej vašeho podnikání na vaše zaměstnance. V průzkumných fázích, je to dobrý nápad, aby věci důvěrné. I když jste odhodláni zajistit, aby se o vaše zaměstnance postarali, zprávy, které plánujete prodat svou společnost, pravděpodobně ovlivní pracovní prostředí.,

takže ještě předtím, než začnete oceňovat své podnikání, rozhodněte, kolik informací sdílet se svými zaměstnanci. V závislosti na vašem týmu a váš přístup k řízení, můžete si vybrat, aby zahrnovala všechny v procesu—a pokud ne osobně zpracovat vaše podnikání finance a daňové přiznání, tam je dobrá šance, že vaši zaměstnanci se budou podílet, stejně.

v takovém případě možná budete chtít zvážit dohodu o nezveřejnění. Mějte také na paměti, že partnerství vašeho podnikání i Vaši zákazníci budou ovlivněni při prodeji vašeho podnikání.,

ačkoli prodej může být v budoucnu daleko, tyto vztahy se začnou měnit, jakmile ohlásíte plány na prodej vaší společnosti.

Sečteno a podtrženo

ať už oceňujete svou firmu, abyste se připravili na prodej, mít přesné číslo v ruce může být pouze pozitivní. Jakmile jste si jisti, ve své ocenění, můžete mobilizovat své znalosti o svůj majetek a příjmy, aby se rozhodující zlepšení nebo nutné změny.,

bez ohledu na to, kde jste v životním cyklu vašeho podnikání, naučit se, jak určit hodnotu podniku, je skvělý způsob, jak lépe porozumět financím a aktivům vašeho podnikání v kontextu vašeho odvětví. Navíc znalost hodnoty vašeho podnikání vám může pomoci orientovat se v neočekávaných tržních obratech nebo příchozích nabídkách.

a pokud nebo kdy přijde čas na prodej, můžete začít přemýšlet o tom, jak maximalizovat svůj zisk při převodu vlastnictví.