Koupit otevřít vs koupit Zavřít

Co je koupit otevřít vs koupit Zavřít? Podíváme se na tyto dva podobné, ale ne úplně stejné koncepty.

existují dva způsoby, jak se můžete podílet na trhu možností: můžete si koupit nebo můžete prodat. To zní dost jednoduše. Až na to, že je toho víc: když kupujete nebo prodáváte, můžete také otevřít nebo zavřít.

je důležité vědět, co tyto pojmy znamenají. Kromě toho byste měli vědět, za jakých okolností byste měli koupit otevřít a kdy byste měli koupit zavřít.,

co je koupit otevřít?

termín „otevřít“ pochází ze skutečnosti, že při vstupu do obchodu otevíráte pozici. Koupit otevřít, proto znamená, že kupujete možnost otevřít pozici.

musíte použít objednávku buy-to-open, kdykoli si chcete koupit nový dlouhý hovor nebo dlouhý put. To může ostatním účastníkům trhu naznačovat, že jste na trhu zaznamenali potenciál, zejména pokud provádíte velkou objednávku., Pokud však provádíte pouze malou objednávku, je stejně možné, že používáte objednávku buy-To-open pro šíření nebo zajištění.

pojďme to uvést do reálných podmínek. Představte si, že chcete koupit možnost volání, kde se podkladové akcie obchodují za prémii $1.30 a datum vypršení platnosti je v budoucnu dva měsíce. Řekněme, že obchodní cena je $ 50 se stávkovou cenou na volání $ 55. Chcete-li tuto možnost volání koupit prostřednictvím svého zprostředkování, musíte použít objednávku buy-to-open.

Když přijde čas na ukončení pozice, budete muset použít příkaz sell-to-close., Můžete to udělat kdykoli – dokonce i den po použití objednávky buy-To-open. Ve výše uvedeném příkladu, můžete se rozhodnout prodat zavřít, pokud se základní cena akcií zvýší na možná $57 před tím, než dosáhne data vypršení platnosti. Když použijete příkaz sell-to-close, otevřená možnost se uzavře.

mějte na paměti, že příkaz buy-To-open nemusí být vždy proveden. K tomu může dojít, když výměna omezuje uzavření objednávek pouze za určitých tržních podmínek. Jedním z příkladů takového stavu na trhu je, když podkladové akcie pro možnost, kterou se snažíte koupit otevřít, jsou naplánovány na odstranění., Dalším důvodem může být to, že burza nebude nějakou dobu obchodovat s akciemi.

co je koupit Zavřít?

jak jste viděli výše, koupit otevřít (a prodat zavřít) platí pro dlouhé hovory a staví. Pro krátké pozice, musíte koupit zavřít (a prodat otevřít). Jinými slovy, k vytvoření nové pozice s krátkými hovory a položkami potřebujete příkaz sell-to-open.

Chcete-li prodat otevřít, potřebujete zajištění pozice. To může být ve formě odpovídajících akcií nebo ekvivalentní hodnoty v hotovosti., V případě, že máte akcie, budete sdílet krytou pozici. Pokud nemáte akcie, zkracujete opci nebo prodáváte nahou pozici.

pak, když chcete pozici zavřít,budete muset použít objednávku buy-to-close.

prodej k otevření je dost jednoduchý. Podívejme se podrobněji na to, co máme na mysli nákupem uzavřít.

nejprve je třeba si uvědomit, že v možnostech prodeje krátkých prostředků psaní smlouvy o prodeji jinému kupujícímu., Vaším cílem je vidět základní pokles cen akcií, který vám přinese zisk, když se obchod uzavře.

obchod skončí buď po dosažení splatnosti, s nákupem zpět pozice, nebo s Kupujícím, který tuto možnost uplatňuje. (Uplatnění této možnosti zahrnuje její přeměnu na sklad, což je vzácné.) Získáte zisk, pokud je prodejní nebo zkratovací cena vyšší než kupní nebo krycí cena.

Když si koupíte Zavřít, ukončíte krátkou pozici, která již existuje. Jinak řečeno, máte otevřenou pozici, za kterou jste obdrželi čistý kredit., Napsáním této možnosti tuto pozici uzavíráte.

prodat otevřít a koupit Zavřít příklad

dáme to všechno (oba prodat otevřít a koupit zavřít) do jiného příkladu. Řekněme, že se rozhodnete zkrátit hovor ABC stock, kde je smlouva o put $ 1.50. Rozhodnete se, že akcie ABC pravděpodobně zvýší cenu a chtějí využít příležitosti k dosažení zisku. Proto je třeba prodat otevřít. V tomto scénáři si představme, že máte pravdu: akcie se zvyšují. To má za následek, že put v hodnotě $ 0.75. Váš zisk by tedy byl:

$1.50 – $0.75 = $0.,75

nyní řekněme, že pozice nevyprší po dobu dvou týdnů. Chcete si zajistit svůj zisk, což znamená, že musíte pozici zavřít. To znamená, že budete muset použít buy-to-close objednávku. A to je vše. Obdržíte svůj zisk $ 0.75.

Koupit na pokrytí

jedna věc na vědomí: koupit zavřít není totéž jako koupit na pokrytí. Rozdíl je buy to close je obvykle pro opce a někdy i pro futures, zatímco buy to cover je pouze pro akcie. Oba však vedou k odkupu aktiva, které jste původně prodali, což znamená, že skončíte bez expozice aktivu.,

Koupit Otevřít vs Koupit na Blízko: Při Použití

Nyní, že jste pochopili rozdíl mezi koupit otevřít a koupit zavřete, vše, co zbývá, je mít jasno v tom, kdy je použít.

kdy by investoři měli koupit otevřít?

kdykoli si chcete koupit hovor nebo využít změny ceny podkladového aktiva, měli byste si koupit otevřít. Převzetí pozic buy-To-open je užitečné pro zajištění nebo kompenzaci rizik ve vašem portfoliu., To je zvláště efektivní, pokud používáte koupit otevřít možnost put, který je z peněz ve stejnou dobu jako nákup podkladové akcie.

celkově, nákup otevřít dává příležitost vidět významné zisky. Navíc, pokud dojde ke ztrátám, budou minimální. Samozřejmě existuje vždy riziko, že pozice buy-to-open se stane bezcennou do data vypršení platnosti kvůli časovému rozpadu.

kdy by měli prodejci koupit Zavřít?

jako prodejce možností je časový rozpad ve váš prospěch. Přesto mohou být chvíle, kdy budete chtít pozici zavřít před vypršením platnosti., Jedním z případů, kdy by to mohla být pravda, je v případě zvýšení ceny podkladového aktiva. Když k tomu dojde, nákup zavřít vám může umožnit přístup k ziskům dříve.

například si představte, že prodáváte za peníze, které trvají 12 měsíců. Po dvou měsících se pak podkladové aktivum zvyšuje o 15 procent. Dalo by se využít možnost koupit zavřít a přístup k většině svých zisků okamžitě.

alternativně by nákup k uzavření mohl snížit vaše potenciální ztráty. Vraťme se ke stejnému scénáři, který je nad prodejem za peníze., Tentokrát však místo toho, aby se podkladové aktivum zvýšilo o 15 procent, řekněme, že o tuto částku klesá. Dalo by se rozhodnout koupit zavřít v tomto bodě, aby se zabránilo ještě větší ztráty, které mohou vzniknout tím, že čeká déle.

dlouhé a krátké možnosti ve stejné pozici

některé strategie umožňují provádět současně jak dlouhou možnost aktiva, tak krátkou možnost aktiva. To je užitečné pro poskytnutí opačné polohy, aniž byste museli zavřít původní otevřenou pozici., Jinými slovy, získáte, když se cena podkladového aktiva pohybuje správným směrem, ale také snížíte riziko ve srovnání s pouhým nákupem jedné možnosti.

vzhledem k tomu, že si můžete koupit dlouhé a krátké možnosti samostatně, pokud používáte makléřství, které se specializuje na možnosti, je pravděpodobné, že můžete zadat strategii jako jediný obchod.

takže pokud máte strategii, která obsahuje více dlouhých a krátkých možností, co byste měli použít? Měli byste si koupit otevřít (a prodat zavřít) nebo koupit zavřít(a prodat otevřít)? Odpověď zní: záleží.,

Pro strategie jako bull call spread, bear put spread, dlouho se rozkročí, a dlouho škrtí, budete používat koupit-k-otevřené objednávky. Je to proto, že tyto strategie otevřete pomocí čistého debetu, což znamená, že platíte za otevření pozice. Budete také používat sell-to-close objednávky-je to stejně jako u dlouhých pozic.

na druhé straně, kdykoli jste obdrželi čistý kredit za svou strategii, budete muset použít sell-to-open a buy-to-close objednávky — stejně jako u krátkých pozic., Strategie, které spadají do této kategorie patří bull put pomazánky, bear call pomazánky, krátké rozkročí, krátké škrtí, a železné kondorů.

rozhodování o tom, kdy koupit otevřít a koupit zavřít zvuky dost jednoduché. Nicméně, stejně jako všechno v obchodování s opcemi, zahrnuje to nějaký výpočet, aby předpověděl, jak se cena podkladového aktiva pravděpodobně změní. To je dále komplikované, pokud máte opční strategii, která zahrnuje jak dlouhé, tak krátké možnosti. V těchto případech budete muset zvážit svou celkovou pozici, abyste zajistili správné rozhodnutí.