výnos

co je výnos?

výnos se vztahuje na zisk generovaný a realizovaný na investici za určité časové období. Vyjadřuje se jako procento na základě investované částky, aktuální tržní hodnoty nebo nominální hodnoty jistoty. Zahrnuje úroky nebo dividendy získané z držení určité jistoty. V závislosti na ocenění (fixní vs. kolísající) jistoty mohou být výnosy klasifikovány jako známé nebo očekávané.,

vzorec pro výnos

výnos je měřítkem peněžního toku, který investor získá na částku investovanou do jistoty. To je většinou počítáno na roční bázi, ačkoli jiné variace jako čtvrtletní a měsíční výnosy jsou také používány. Výnos by neměl být zaměňován s celkovou návratností, což je komplexnější míra návratnosti investic. Výnos se vypočítá jako:

Výnos = Čistý realizovaný Výnos / Jistiny

například, zisky a návratnost investice cenných papírů mohou přijít ve dvou formách., Za prvé, může to být z hlediska růstu cen, kde investor nakupuje akcie za 100 USD za akcii a po roce je prodává za 120 USD. Za druhé, akcie mohou během roku vyplatit dividendu, řekněme 2 USD na akcii. Výnosem by bylo zhodnocení ceny akcií plus případné vyplácené dividendy dělené původní cenou akcií. Výnos pro příklad by byl:

($20 + $2) / $100 = 0.,22, nebo 22%

Co Výnos Může Říct

Od vyšší výnos hodnota znamená, že investor je schopen obnovit vyšší částky peněžní toky v jeho investice, vyšší hodnota je často vnímán jako indikátor nižší riziko a vyšší zisk. Je však třeba dbát na pochopení příslušných výpočtů., Vysoký výnos mohl vyplynout z klesající tržní hodnoty jistoty, která snižuje hodnotu jmenovatele použitou ve vzorci a zvyšuje vypočtenou výnosovou hodnotu, i když hodnoty jistoty klesají.

zatímco mnoho investorů dává přednost výplatě dividend z akcií, je také důležité dávat pozor na výnosy. Pokud se výnosy stanou příliš vysokými, může to znamenat, že buď cena akcií klesá, nebo společnost vyplácí vysoké dividendy., Protože dividendy jsou vypláceny ze zisku společnosti, vyšší výplaty dividend by mohlo znamenat zisk společnosti jsou na vzestupu, což by mohlo vést k vyšší ceny akcií. Vyšší dividendy s vyššími cenami akcií by měly vést k důslednému nebo marginálnímu růstu výnosu. Výrazný nárůst výnosu bez zvýšení ceny akcií však může znamenat, že společnost vyplácí dividendy bez zvýšení výdělku, což může znamenat problémy s krátkodobými peněžními toky.,

typy výnosů

výnosy se mohou lišit v závislosti na investovaném zabezpečení, délce investice a návratnosti.

výnos z akcií

u akciových investic se běžně používají dva typy výnosů., Když se vypočítá na základě kupní cena, výnos se nazývá výnos náklady (YOC), nebo nákladů, výnosu, a vypočítána jako:

Náklady Výnos = (Zvýšení Ceny + Vyplacené Dividendy) / Kupní Cena

Nicméně, může mnoho investorů jako pro výpočet výnosu na základě aktuální tržní cena, místo nákupu, cena., Tento výnos je označován jako aktuální výnos a je vypočtena jako:

Aktuální Výnos = (Zvýšení Ceny + Dividendy) / Aktuální Cena

Ve výše uvedeném příkladu, aktuální výnos přijde do ($20 + $2) / $120 = 0.1833, nebo 18.33%.

když se cena akcií společnosti zvyšuje, současný výnos klesá kvůli inverznímu vztahu mezi výnosem a cenou akcií.,

Výnos z Dluhopisů

výnos z dluhopisů, které platí roční úrok se vypočítá v přímočarým způsobem—tzv. nominální výnos, který se vypočítá jako:

Nominální Výnos = (Roční Úrok / nominální Hodnota Dluhopisů)

Nicméně, výnos z plovoucí úrokové sazby dluhopisů, které platí variabilní úrokovou průběhu jeho funkčního období, se bude měnit v průběhu života dluhopisu v závislosti na příslušné úrokové sazby na různé podmínky.,

Pokud je pouto, které platí úroky na základě 10-ti letého státní Pokladny výnos + 2% pak příslušné úroky budou 3% při 10-ti letého státní Pokladny výnos je 1% a bude měnit na 4% v případě 10-ti letého státní Pokladny výnos se zvyšuje na 2% po několika měsících.

Podobně, úroky z index-linked bond, který má své úrokových plateb, očištěné o index, jako je například Index Spotřebitelských Cen (CPI) index inflace, se bude měnit jako kolísání hodnoty indexu.,

Výnos do splatnosti (YTM) je speciální opatření celková výnosnost dluhopisu každý rok, pokud je dluhopis držen do splatnosti. Liší se od nominálního výnosu, který se obvykle počítá za rok a může se měnit s každým dalším rokem. Na druhou stranu, YTM je průměrný očekávaný výnos za rok a očekává se, že hodnota zůstane konstantní po celou dobu držení až do splatnosti dluhopisu.,

výnos k nejhoršímu (YTW) je měřítkem nejnižšího potenciálního výnosu, který lze získat na dluhopisu bez možnosti selhání emitenta. YTW označuje nejhorší scénář dluhopisu výpočtem výnosu, který by byl přijat, pokud emitent použije rezervy včetně záloh, zpětného volání nebo potopení fondů. Tento výnos tvoří důležité rizikové opatření a zajišťuje, že určité požadavky na příjem budou stále splněny i v nejhorších scénářích.,

výnos volat (YTC) je opatření spojeno s callable bond—zvláštní kategorie dluhopisů, které mohou být vykoupeny emitentem před jejich splatností a YTC se týká dluhopisů je výnos v době jeho volání datum. Tato hodnota je určena úrokovými platbami dluhopisu, jeho tržní cenou a dobou trvání do data hovoru, protože toto období definuje výši úroků.

Komunální dluhopisy, což jsou dluhopisy vydává stát, obce nebo kraje k financování svých kapitálových výdajů a jsou většinou nepovinná k dani, mají také daňové ekvivalentní výnos (TEY)., TEY je výnos z pretaxu, který musí mít zdanitelný dluhopis, aby jeho výnos byl stejný jako výnos obecního dluhopisu bez daně, a je určen daňovou skupinou investora.

i Když existuje mnoho variací pro výpočet různých druhů výnosů, hodně svobody se těší společnosti, vydavatelé a správci fondu vypočítat, zprávy a propagovat výnosová hodnota jako za své vlastní konvence., Regulačních orgánů, jako je Komise pro cenné Papíry (SEC) mají zavedeny standardní měřítko pro výpočet výnosu, tzv. SEC výnos, což je standardní výpočet výnosu vyvinut SEC a je zaměřen na nabídku standardní opatření pro spravedlivější srovnání dluhopisových fondů. Výnosy SEC se počítají po zohlednění požadovaných poplatků spojených s fondem.

výnos podílového fondu se používá k reprezentaci čistého výnosu z výnosů podílového fondu a vypočítá se vydělením roční platby za rozdělení příjmů hodnotou akcií podílového fondu., Zahrnuje příjem získaný dividendou a úroky, které portfolio fondu získalo během daného roku. Vzhledem k tomu, že se ocenění podílových fondů mění každý den na základě jejich vypočtené čisté hodnoty aktiv, vypočítávají se také výnosy podílových fondů a každý den se liší podle tržní hodnoty fondu.

spolu s investicemi lze výnos vypočítat také na jakémkoli obchodním podniku. Výpočet si zachovává formu toho, kolik návratnosti je generováno na investovaném kapitálu.,