Liiketoiminnan kassavirta (OCF), usein kutsutaan liiketoiminnan rahavirta, on hyötysuhde laskelma, joka mittaa käteistä, että yritys tuottaa sen pääasiallinen toiminta ja liiketoimintaa vähentämällä liiketoiminnan kulut yhteensä tuotot. Pohjimmiltaan se osoittaa, kuinka paljon liiketoiminnan kassavirta syntyy ilman toissijaisia tulonlähteitä, kuten korkoja tai investointeja.,
esimerkiksi widgettejä valmistavan yrityksen on tienattava enemmän niiden myynnistä kuin niiden tuottaminen maksaa. Toisin sanoen kassavirtojen on aina oltava suurempia kuin kassavirtojen, jotta liiketoiminta on kannattavaa ja pystyy maksamaan laskunsa onnistuneesti.
mikä on liiketoiminnan rahavirta?
– Tämä on tärkeä mittaus, koska se mahdollistaa sijoittajien ja velkojien nähdä miten onnistuu yrityksen toiminta on ja jos yritys on tehdä tarpeeksi rahaa sen ensisijainen toiminta ylläpitää ja kasvaa yrityksen., Tämä käsite on erityisen tärkeä taloudellisen ennustamisen kannalta, koska se voi auttaa osoittamaan yrityksen terveyden. Otetaan esimerkiksi Circuit City. Viime vuosina toimintaansa, he olivat menettämässä rahaa kaikkien niiden vähittäiskaupan toimintaa, mutta he tekivät rahaa huoltosopimuksia ja asiakasrahoitusta. Mitä se kertoo ydinliiketoiminnasta? Se on epäterveellistä ja voi selviytyä hyvin pitkään.
tämän vuoksi kaikkien julkisten yritysten on ilmoitettava tämä luku neljännesvuosittaisessa tilinpäätöksessään ja vuotuisessa kassavirtalaskelmassaan., GAAP vaatii myös yrityksiä käyttämään epäsuoraa menetelmää tämän luvun laskemiseksi.
Nyt kun olet ymmärtänyt sen merkitystä, nyt vastata kysymykseen, mitkä ovat liiketoiminnan rahavirtoja?
Kaavan
liiketoiminnan kassavirta kaava voidaan laskea kahdella eri tavalla. Ensimmäinen tapa eli suora menetelmä yksinkertaisesti vähentää toimintakuluja kokonaistuloista.
Tämä laskelma on yksinkertainen ja tarkka, mutta ei antaa sijoittajille paljon tietoa yrityksestä, sen toimintaa, tai käteisvaroja., Siksi GAAP vaatii yrityksiä käyttämään epäsuoraa laskentamenetelmää operaatioiden kassavirtojen laskemiseksi. Tämä menetelmä on juuri sitä, miltä se kuulostaa. Se on epäsuora, Pyöreä tapa laskea se.
epäsuoran menetelmän käyttörahavirtayhtälö mukauttaa nettotuloja kaikkien taseen muiden kuin rahatilien muutoksiin. Poistot lisätään takaisin nettotulokseen, kun se on oikaistu muutokset myyntisaamiset ja inventaario.,
Kuten näette, tämä OCF kaava on paljon monimutkaisempi, mutta se antaa paljon enemmän tietoa yhtiön toiminnasta. Se muuttaa suoriteperusteisen tuloslaskelman toiminta-osan kassaperusteiseksi.
nyt kun osaamme laskea toimivat kassavirrat, katsotaan esimerkkiä.
Example
Bill ’ s Guitar Shop on kitaroihin ja muihin soittimiin erikoistunut musiikkikauppa. Billin pääkilpailu On Guitar Center ja hän haluaa analysoida tapoja, joilla hän voi parantaa liiketoimintaansa., Billin tilinpäätös näyttää seuraavat numerot.
epäsuoran menetelmän käyttäminen voi olla hämmentävää, koska muunnat suoriteperusteisen nettotulon kassaperusteiseksi nettotuloksi. Näin ollen mahdolliset varojen lisäykset on vähennettävä, kun taas varojen väheneminen on lisättävä takaisin. Vastattavaa on päinvastoin. Korotukset lisätään takaisin, kun taas vähennykset vähennetään. Tiedän, että tämä kuulostaa hämmentävältä, mutta sinun on ajateltava sitä käteisenä. Jos inventaario laski vuoden aikana, se tarkoittaa, että inventaario myytiin ja rahaa saatiin., Siksi inventaarion väheneminen on lisättävä takaisin nettotuloihin.
Tässä miten laskea OCF Bill ’ s store käyttäen epäsuoraa menetelmää:
Kuten voit nähdä, Bill pystyi tuottamaan $55,000 rahavirtojen hänen toimintansa. Tämä tarkoittaa sitä, että Billin toiminta tuotti tarpeeksi rahaa laskujensa maksamiseen ja että loppuvuodesta on jäljellä 55 000 dollaria. Nämä rahat voitaisiin sijoittaa takaisin liiketoimintaan ostamalla lisää inventaariota, isompi myymälä, tai Bill voisi maksaa itselleen osinkoa menestyksekkäästä vuodesta., Joka tapauksessa se osoittaa, että vähittäiskauppa on riittävän menestyksekästä maksaakseen siihen liittyvät Kulut ja rahoittaakseen jonkinasteista laajentumista ja yritysten kasvua.
Analyysi
Monet sijoittajat suosivat analysoimalla kassavirta määrä verrattuna muihin tunnuslukuihin, koska ne ovat suurelta osin immuuni hallinta muuttamalla niitä. Esimerkiksi monia suorituskykysuhteita voidaan helposti manipuloida johdon valitsemalla kirjanpitoperiaate tai käytäntö. Rahavirtoja ei ole helppo manipuloida. Yritys ansaitsee rahaa ja käyttää rahaa., Sijoittajat myös analysoida rahavirtoja, koska se esittelee riisuttu versio yritys, jossa se on paljon helpompi nähdä ongelma-alueet toiminnassa.
esimerkiksi yrityksellä voi olla suuret nettotulot, mutta pieni OCF. Miksi? Ehkä se johtuu siitä, että heidän on vaikea kerätä saatavia asiakkailta. Toisaalta yrityksen nettotulos voi olla pieni ja kassavirta operaatioista suuri. Näin voi käydä, koska yhtiö tuottaa valtavia tuloja, mutta vähentää niitä tuloslaskelman nopeutetulla poistolla., Koska poistoja on lisätty takaisin nettotulos liiketoiminnan kassavirta laskin, nopeutetut poistot ei vaikuta OCF.
muista vain, että kassavirtapolku ei ole yhtä helposti manipuloitavissa. Näin ollen se on yleensä parempi indikaattori yrityksen terveydestä ja tulevasta menestyksestä.