Tämä sivu selittää termi out-of-the-money (OTM), miten kertoa, mitkä vaihtoehdot ovat pois rahaa, ja niiden tyypillisiä ominaisuuksia.
Vaihtoehto Moneyness
Ulos rahaa, usein kutsutaan alle lyhenne OTM, on yksi kolmesta todetaan ns vaihtoehto moneyness. Kaksi muuta ovat rahassa (ITM) ja rahassa (ATM).
Rahallisuus liittyy option itseisarvoon ja riippuu kohde-etuutena olevan hinnan ja option lakon hinnan välisestä suhteesta. Tämä suhde vaikuttaa rahallisuuteen eri tavalla puheluissa ja panoksissa.,
mitkä Vaihtoehdot ovat Pois Rahaa
Puhelu-Asetukset
put-vaihtoehto on pois rahaa, kun kohde-etuuden hinta on pienempi kuin sen lunastushinta.
Toisin sanoen, tietyllä hetkellä, koska tietyn kohde-etuuden hinta, osto-optiot, joiden iskee, on suurempi kuin kohde-etuuden hinta on pois rahaa.
ulos rahavaihtoehdoista ei ole itseisarvoa., Harjoittaminen OTM call vaihtoehto ei ole järkeä, koska se on oikeus ostaa kohde-etuutena olevan osakkeen sen lunastushinta, joka on enemmän kalliisti kuin sinä, voisi ostaa varastossa varastossa markkinoilla (kohde-etuuden hinta).
Laita Asetukset
laittaa vaihtoehtoja, se on täsmälleen päinvastainen, koska tuo edustaa oikeus myydä kohde-etuutena strike hinta, ja siksi suurempi iskee tehdä laittaa vaihtoehtoja arvokkaampaa. High strike laittaa (lakon hinta suurempi kuin taustalla hinta) ovat rahaa, kun taas low strike laittaa (lakot alle taustalla hinta) ovat pois rahaa., Käyttäessään OTM laittaa vaihtoehtoja ei ole järkeä, koska olisit myydä kohde-osakkeen vähemmän (lakko hinta) kuin voisit myydä sen osakemarkkinoilla (kohde-etuutena hinta).
kaikki OTM-optiot eivät ole yhtä suuria
lakon hinnan ja taustalla olevien hintaerien erotusta. Vaihtoehtoja, joissa nämä kaksi hinnat ovat suhteellisen lähellä ovat arvokkaampia, koska se veisi vain pieni kohde-etuuden hinta siirtyä mahdollisuus päästä rahaa., Päinvastoin, jos ero on hyvin suuri todennäköisyys, että vaihtoehto joutumassa rahaa on melko pieni, mikä näkyy myös pienempi vaihtoehto, premium ja erilaisia ominaisuuksia.
Moneynessiä ei tulisi tarkastella vain ITM/ATM / OTM-astioiden osalta, vaan pikemminkin mittakaavan osalta. Jotkut ITM-vaihtoehdot ovat enemmän (syvemmällä) rahassa kuin toiset. Samoin osa OTM-vaihtoehdoista on kauempana rahasta kuin muut OTM-vaihtoehdot.,
Paljon Rahaa Asetukset
”Paljon OTM vaihtoehto” on ilmaus, jota käytetään yleisesti kuvaamaan on OTM vaihtoehto iso ero toteutushinnan ja kohde-etuuden hinta. Jäljempänä käsiteltävien OTM-vaihtoehtojen ominaispiirteitä sovelletaan yleensä sitä enemmän, mitä kauempana rahoista tietty vaihtoehto on.
Yleiset Ominaisuudet OTM-Asetukset
Ulos rahaa vaihtoehdot ovat usein hyvin houkuttelevia hedgers ja keinottelijat samankaltaisia, lähinnä niiden suhteellisen alhaiset hinnat ja vaikutusvaltaa.,
OTM-vaihtoehdot ovat yleensä halvempia kuin ITM-vaihtoehdot, koska itseisarvosta ei makseta. OTM-vaihtoehtojen hinnat koostuvat vain ajan arvosta. Määrä aika rappeutuminen voi olla hyvin nopeaa ja kallista OTM vaihtoehtoja, erityisesti prosentuaalisesti, vaikka aiemmin vaihtoehto on elämän ja kauan ennen päättymistä.
alhaisempien hintojen ansiosta OTM – vaihtoehdot voivat tarjota merkittävän vipuvaikutuksen-voit hallita suurta asemaa suhteellisen halvalla premium-hinnalla. OTM-optiot ovat kuitenkin vähemmän herkkiä perushintojen siirroille kuin ATM-ja ITM-optiot., Kun vaihtoehto pääsee kauemmas rahoista, sen delta lähestyy nollaa.
päinvastoin, koska niiden koko arvo on tehty aika-arvosta, OTM-optiot voivat olla hyvin herkkiä volatiliteetille. Vega on suurimmillaan rahaa absoluuttisesti, mutta suhteessa vaihtoehto premium-se on erittäin merkittävä OTM vaihtoehtoja. Suhteellisen suuren Vegan ja alhaisen Deltan vuoksi OTM-optioita käytetään usein (pitkiin tai lyhyisiin) volatiliteettipohjaisiin kauppoihin.