toimintojen tehokkuus

Mikä on toimintojen tehokkuus?

toimintojen tehokkuus on kirjanpito-metrinen, joka auttaa analyytikko analysoidaan, miten yrityksen toiminta liittyy yhtiön liikevaihto; suhde antaa tiedot siitä, kuinka paljon liikevaihdon kasvua, yhtiö on kanssa tietty prosenttiosuus myynti kasvaa – mikä tuo ennakoitavuutta myynnin eturintamassa.,

Vaihtoehtoisesti, toimintojen tehokkuus voidaan määritellä kyvyksi yritys käyttää sen kiinteät kulut tuottaa parempaa tuottoa. Toteamme edellä kuvaaja, että yritykset, kuten Accenture, Cognizant, Automaattinen Tietojen Käsittely, ja Paychex on pienempi Vipuvaikutus (~1.0 x), kun taas yritykset, kuten Delta Airlines, China Eastern Airlines ja National Grid on suurempi Vipuvaikutus.

– Miksi jotkut yritykset ovat suurempia synergiaetuja, kun taas toiset ovat alhaisemmat vipuvaikutus?, Mitä asioita meidän pitäisi muistaa finanssianalyytikko+?

ymmärtäen yhtiön kustannukset

kuten kaikki tiedämme, mitään tuotetta ei ole valmistettu maksutta minkään organisaation toimesta. Erilaisia kustannuksia syntyy siitä, että tuote saadaan vihdoin hyllylle, kuluttajien ostettavaksi ja kulutettavaksi. Kaikki nämä kustannukset voidaan jakaa kahteen pääluokkaan-kiinteisiin kustannuksiin ja muuttuviin kustannuksiin.

mitkä ovat kiinteät kustannukset?

• hyvin, kuten nimestä voi päätellä, nämä kustannukset ovat kiinteitä, mikä ei muutu riippumatta tuotettujen yksiköiden määrästä.
• E. g., Vuokra tehdas, jossa organisaatio maksaa kuukausittain, pysyy kiinteänä riippumatta siitä, että ne tuottavat 500 tai 5000 yksikköä 5,00,000 tuotteen yksiköt.

mitkä ovat muuttuvat kustannukset?

• kiinteiden kustannusten sijaan muuttuvat kustannukset vaihtelevat tuotettujen yksiköiden määrän mukaan. Toisin sanoen niitä on suoraan suhteessa tuotettuihin yksiköihin.
• esim.raaka-aineet, jotka kulutetaan lopputuotteen tuottamiseksi. Sano, että yhtiö kokoaa matkapuhelinta, ja akku on yritykselle raaka-aine., Tällöin kulutettujen akkujen hinta on yhtiölle muuttuva kustannus, sillä määrä riippuu suoraan matkapuhelinten kokonaistuotannon määrästä tiettynä ajanjaksona.

mitkä ovat puolimuuttuja / puolikiinteistökustannukset?

• kiinteiden ja muuttuvien kustannusten lisäksi on kustannuksia, jotka eivät ole täysin kiinteitä eivätkä täysin muuttuvia.
• esim. Yritys lupaa sen lattia manager palkkaa $ 1,000 + 2% maksaa hinta sillä jokainen yksikkö on tuotettu tiettynä kuukautena., Tällöin 1 000 dollaria on kiinteä kustannus, jonka yhtiö joutuu maksamaan, vaikka tuotantoa ei olisikaan lainkaan. Samalla, 2% kustannuksista maksettava hinta on muuttuva kustannus, joka tapauksessa, ei tuotantoa.

huomaa: kiinteiden kustannusten ja muuttuvien kustannusten eriyttämisen välillä on ohut raja. Mikä on määrätty tietylle yritykselle, ja tietty tilanne voi olla muuttuva samalle yritykselle eri tilanteessa?

paras esimerkki on henkilöstökulut., Kirjanpitäjälle maksettava palkka on kiinteä kustannus, kun taas työntekijälle tuotekohtaisesti maksettava palkka on vaihteleva kustannus. Vaikka molemmat sisältyvät yrityksen työvoimakustannuksiin,ne voidaan silti jakaa kiinteiksi ja muuttuviksi.

miten operatiivinen Vivutus tulkitaan?

käyttövelkaantuminen mittaa yhtiön kiinteitä kustannuksia prosenttiosuutena sen kokonaiskustannuksista. Yritys, jolla on korkeammat kiinteät kustannukset, saa suuremman vipuvaikutuksen verrattuna yritykseen, jolla on korkeammat muuttuvat kustannukset.,

Alempi toiminta-leverage –

• Tämä merkitsee sitä, pienemmät kiinteät kustannukset ja korkeammat muuttuvat kustannukset. Tällöin yrityksen on saavutettava vähimmäismyynti, joka kattaa sen kiinteät kustannukset., Kun se ylittää break-even-pisteen, jossa kaikki sen kiinteät kustannukset on katettu, se voi ansaita
• Kun se ylittää break-even-pisteen, jossa kaikki sen kiinteät kustannukset on katettu, se voi vähitellen ansaita voittoa kannalta Myyntihinta, josta on vähennetty muuttuvat Kustannukset, joka ei ole kovin suurta, koska muuttuvat kustannukset itse ovat korkeat.
• Kun toimintojen tehokkuus on alhainen ja kiinteät kustannukset ovat pienemmät, myös me voimme turvallisesti päätellä, että break-even-yksiköt, jotka yrityksen täytyy myydä, jotta kärsiä ilman tappiota & ei voittoa yhtälö on suhteellisesti pienempi.,

suurempi käyttöomaisuusaste –

• tämä tarkoittaa alhaisempia muuttuvia kustannuksia ja suurempia kiinteitä kustannuksia. Tässä, koska kiinteät kustannukset ovat korkeammat, tauko-tasapeli kohta on suurempi.
• yhtiö joutuu myymään yksikkömäärän varmistaakseen tappiottomuuden & ei tulostilannetta. Toisaalta, etuna tässä on, että kun break-even on saavutettu, yritys ansaita enemmän voittoa jokaisesta tuotteen muuttuvat kustannukset on hyvin alhainen.,
• yritys on myynyt useita yksiköitä, jotta varmistetaan, ettei tappio & ei voittoa tilanne. Toisaalta, etuna tässä on, että kun break-even on saavutettu, yritys ansaita enemmän voittoa jokaisesta tuotteen muuttuvat kustannukset on hyvin alhainen.

Yritykset yleensä mieluummin pienempi synergiaetuja niin, että myös tapauksissa, joissa markkinoilla on hidas, se ei olisi heille vaikeaa kattamaan kiinteät kustannukset.,

aiheeseen Liittyvät Aiheet – tuloslaskelman Tulkinta, Voittomarginaalit

toimintojen tehokkuus Kaava

Se on prosentuaalinen muutos liiketulos suhteessa myyntiin. Se tunnetaan myös nimellä ” käyttövalmiuden aste tai DOL.”Huomaa, että suurempi käyttö kiinteät kustannukset, sitä suurempi vaikutus muutos myynti liiketulos yritys.

ottakaamme yksinkertainen esimerkki.

tämä tarkoittaa sitä, että liikevoiton osalta muutos on 2% jokaista 1%: n liikevaihdon muutosta kohden.,

Katso myös käyttökate vs. käyttökate – kärkierot.

laske Colgate

• Colgaten Dol = % liikevoiton muutos / % myynnin muutos.
• olen laskenut DOL: n kullekin vuodelle vuosina 2008 – 2015.
• Colgate DOL on hyvin epävakaa, koska se vaihtelee 1x 5x (pois lukien vuosi 2009, jossa myynnin kasvu oli lähes 0%).
• Colgaten Dolin odotetaan olevan korkeampi, koska huomaamme Colgaten tehneen merkittäviä investointeja kiinteistöihin, laitoksiin ja laitteisiin sekä aineettomiin hyödykkeisiin., Molempien pitkäaikaisten omaisuuserien osuus kokonaisvaroista on yli 40 prosenttia.

Laske synergiaetuja Amazon

Anna meille nyt laskea Amazonin DOL. Alla kuva Amazonin tuloslaskelmasta vuosilta 2014, 2015 ja 2016.,

source: Amazon SEC Filings

DOL formula = % change in EBIT / % change in Sales

DOL of Amazon – 2016

• % change in EBIT (2016) = (4,186-2,233)/2,233 = 87%
• % change in Sales (2016) = (135,987 – 107,006)/107,006 = 27%
• Amazon’s DOL (2016) = 87% / 27% = 3.27x

DOL of Amazon – 2015

• % change in EBIT (2015) = (2,233- 178)/174 = 1154%
• % change in Sales (2015) = (107,006 – 88,988)/88,988 = 20%
• Amazon’s DOL (2015) = 1154% / 20% = 57.,02x

Syyt Suurempi Vipuvaikutus Amazon

• Korkeammat Kiinteät Kustannukset
• Pienemmät muuttuvat Kustannukset

Accenturen Esimerkki

lähde: Accenture SEC Viilaus

DOL Kaava = muutos % LIIKEVOITTO / % muutos Myynti –

DOL Accenturen – 2016

DOL Accenturen – 2015

Syyt alhainen DOL Accenturen

• Pienemmät Kiinteät Kustannukset
• Korkeammat muuttuvat Kustannukset. Tällaiset yritykset laskuttavat asiakkaita tunneittain, ja muuttuvat kustannukset ovat kehittäjien / konsultin palkkojen muodossa.,

IT-Palvelut Yritys Esimerkki

Keskeiset Piirteet IT-Palvelut Yritys –

• Pienemmät Kiinteät Kustannukset
• muuttuvat Kustannukset riippuvat projektin ja kehittäjä palkat.
• toimintojen tehokkuus pitäisi olla suhteellisen alhainen

Alla on luettelo Alkuun IT-Palvelut yritys ja heidän DOL vuoden 2016-2017

lähde: ycharts

• teimme esimerkiksi Accenture aiemmin ja totesi, että sen Painter ovat 1.48 x.
• Myös muut IT-Palvelut Yritys kuin Cognizant, Infosys, Gartner on Painter lähempänä tai pienempi kuin 1.,0x

lentoalalla Esimerkki

Keskeiset piirteet lentoalalla

• Korkeammat Kiinteät Kustannukset
• Alemmat muuttuvat Kustannukset (verrattuna kiinteät kustannukset)
• Koska edellä, tällä alalla on suuri Hyödyntää.,

Alla on luettelo joitakin Alkuun Lentoyhtiöiden sekä niiden Painter varten 2016-2017

Liike-elämän Palvelut Yrityksille Esimerkki

Keskeiset piirteet Liike-elämän Palvelut

• Pienemmät Kiinteät Kustannukset
• Korkeammat muuttuvat Kustannukset
• Pitäisi olla pienempi DOL

Alla on luettelo Alkuun Liike-elämän Palvelut Yrityksille sekä niiden 2016-17 Hyödyntää

lähde: ycharts

• Voimme todeta, että kaiken kaikkiaan alalla on toimiva Vipuvaikutus lähempänä 1.0 x
• Tietojen Automaattinen Käsittely vipuvaikutus on 1.,31x, ottaa huomioon, Vipuvaikutus Booz Allen Hamilton on 1.21 x

sähköyhtiöiltä Esimerkki

Keskeiset piirteet Utilities Sector

• Korkeammat Kiinteät Kustannukset
• Pienemmät muuttuvat Kustannukset
• yleinen-alan tulee olla suurempi Vipuvaikutus verrattuna liike-elämän palvelut tai IT-Palvelut

Alla on lista Top utility-yhtiöt niiden Markkina-yhdessä 2016-2017 Painter

lähde: ycharts

• Koko ala on suurempi Vipuvaikutus kuin muut alhainen pääomavaltaisia aloja., Suurin osa yrityksistä on synergiaetuja enemmän kuin 3,0 x
• National Grid on DOL 10,37 x, ottaa huomioon, Sempra Energy on DOL ja 33.10 x

Johtopäätös

Kun analysoimme yritys, meidän on tarkasteltava sen synergiaetuja. DOL auttaa meitä arvioimaan, kuinka herkkä sen liiketulos on suhteessa myynnin muutoksiin. Suurempi DOL muuttaa liiketulosta myynnin kasvaessa. Kielteisissä myynnin vähenemistilanteissa tällaisten yritysten liiketulos kuitenkin iskee eniten., Toisaalta alemman DOL: n yritykset näkevät Liiketulossa vain suhteellista muutosta.

Kuten analyytikko, sinun pitäisi täysin ymmärtää yrityksen kustannusrakenne, kiinteät kustannukset, muuttuvat kustannukset, ja synergiaetuja. Tämä tieto on erittäin hyödyllistä, kun ennustat tilinpäätöksen ja valmistella sen rahoitusmalli excel.

Suositellut Artikkelit –

Tämä artikkeli on opas siihen, mikä on toimintojen tehokkuus, kaava, ja sen laskenta., Täällä otamme myös jonkin verran synergiaetuja esimerkkejä yrityksiä, kuten Colgate, Amazon, Accenture, ja myös aloilla, kuten IT-Palvelut, Utilities, Liike-elämän Palvelut, ja Lentoyhtiöt.

• vähimmäisomavaraisuusastetta Kaava
• Aste synergiaetuja Laskelma
• Vuokrasopimus Esimerkkejä
• Velkarahalla Vuokrasopimuksen Määritelmä