mi a Buy To Open vs Buy To Close? Nézzük ezt a két hasonló, de nem pontosan ugyanaz, fogalmak.
kétféle módon lehet részt venni az opciók piacán: vásárolhat vagy eladhat. Ez elég egyszerűnek hangzik. Kivéve, hogy több van benne: ha vásárol vagy értékesít, akkor is nyithat vagy bezárhat.
fontos tudni, hogy mit jelentenek ezek a kifejezések. Ezenkívül tudnia kell, hogy milyen körülmények között kell vásárolni a megnyitáshoz, és mikor kell vásárolni a bezáráshoz.,
Tartalomjegyzék
mit kell megnyitni?
a “nyitott” kifejezés abból a tényből származik, hogy pozíciót nyit meg, amikor belép egy kereskedelembe. Vásárlás megnyitni, ezért azt jelenti, hogy vásárol egy lehetőséget, hogy nyissa meg a pozíciót.
meg kell használni a buy-to-open érdekében, amikor meg akarja vásárolni egy új hosszú hívás vagy hosszú put. Ez azt jelezheti a piac többi résztvevőjének, hogy észrevette a piacon rejlő potenciált, különösen, ha nagy megrendelést készít., Ha azonban csak egy kis megrendelést készít, akkor ugyanúgy lehetséges, hogy a vételi-nyitott megrendelést használja a terjesztéshez vagy a fedezeti ügylethez.
tegyük ezt valódi kifejezésekké. Képzelje el, hogy vételi opciót szeretne vásárolni, ahol az alapul szolgáló részvény 1,30 dolláros prémiummal kereskedik, a lejárati idő pedig két hónap a jövőben. Tegyük fel, hogy a kereskedési ár 50 dollár, a sztrájk ára 55 dollár. Ahhoz, hogy vásárolni ezt a hívás opciót keresztül ügynöki, akkor kell használni a buy-to-open érdekében.
amikor eljön az ideje, hogy kilépjen a pozícióból, akkor kell használni a sell-to-close érdekében., Ezt bármikor megteheti-még a nyitott vásárlás utáni napon is. A fenti példában dönthet úgy, hogy eladja a bezárást, ha az alapul szolgáló részvényárfolyam talán $57-ra emelkedik, mielőtt eléri a lejárati dátumot. Ha eladási közeli megrendelést használ, a nyitott opció bezáródik.
ne feledje, hogy a nyitott vásárlás nem mindig hajtható végre. Ez akkor fordulhat elő, ha egy tőzsde csak bizonyos piaci körülmények között korlátozza a megrendelések lezárását. Az ilyen piaci állapot egyik példája az, amikor a megnyitni kívánt opció alapjául szolgáló készlet törlésre kerül., Egy másik ok az lehet, hogy a tőzsde egy ideig nem fogja kereskedni a részvényekkel.
mi a vásárlás bezárása?
ahogy fentebb láttuk, a buy to open (and sell to close) a hosszú hívásokra és a put-okra vonatkozik. A rövid pozíciók, meg kell vásárolni, hogy lezárja (eladni, hogy nyissa). Más szóval, szüksége van egy sell-to-open érdekében, hogy hozzon létre egy új pozíció rövid hívások és helyezi.
ahhoz, hogy eladhassa a nyitást, fedezetre van szüksége a pozícióhoz. Ez lehet a megfelelő részvény vagy az egyenértékű érték készpénzben., Abban az esetben, ha a részvények, akkor meg kell osztani egy fedett helyzetben. Ha nincs részvénye, akkor rövidre zárja az opciót, vagy meztelen pozíciót értékesít.
akkor, ha be szeretné zárni a pozíciót, akkor buy-to-close megrendelést kell használnia.
A megnyitáshoz történő értékesítés elég egyszerű. Nézzük részletesebben, hogy mit értünk a vásárlás bezárásához.
először emlékeznie kell arra, hogy az opciókban a rövid eladás azt jelenti, hogy szerződést írnak egy másik vevőnek történő eladásra., A cél az, hogy a mögöttes részvényárfolyam-csökkenés, amely hozza meg a nyereséget, amikor a kereskedelem bezárul.
a kereskedelem akkor ér véget, amikor eléri az érettséget, ha visszavásárolja a pozíciót, vagy ha a vevő gyakorolja az opciót. (Az opció gyakorlása magában foglalja a készlet átalakítását, ami ritka.) Nyereséget fog elérni, ha az eladási vagy rövidzárlat ára magasabb, mint a vásárlási vagy fedezési ár.
amikor bezárásra vásárol, kilép egy rövid pozícióból, amely már létezik. Más módon, van egy nyitott pozíció, amelyre megkapta a nettó hitel., Azzal, hogy ezt a lehetőséget írja, bezárja ezt a pozíciót.
Sell to Open and Buy to Close Example
tegyük mindezt (mind eladni megnyitni, mind vásárolni bezárni) egy másik példába. Tegyük fel, hogy úgy dönt, hogy rövid hívás ABC stock, ahol a szerződés helyezi $ 1.50. Úgy dönt, hogy az ABC stock valószínűleg növeli az árat, és szeretné használni a lehetőséget, hogy a profit. Ezért el kell adnia a nyitást. Ebben a forgatókönyvben képzeljük el, hogy igazad van: az állomány növekszik. Ez azt eredményezi, hogy a put értéke $0.75. A nyereség tehát:
$1.50 – $0.75 = $0.,75
most tegyük fel, hogy a pozíció két hétig nem jár le. Azt szeretnénk, hogy biztosítsa a profit, ami azt jelenti, meg kell, hogy zárja be a pozíciót. Ez azt jelenti, hogy meg kell használni a buy-to-close érdekében. És ennyi. Megkapja a $ 0.75 nyereséget.
Buy to Cover
egy dolog megjegyezni: buy to close nem ugyanaz, mint buy to cover. A különbség az, hogy a buy to close általában opciókra, néha határidős ügyletekre vonatkozik, míg a buy to cover csak részvényekre vonatkozik. Mindkettő azonban azt eredményezi, hogy visszavásárolja az eredetileg eladott eszközt, ami azt jelenti, hogy az eszköz nem lesz kitéve.,
Buy to Open vs Buy to Close: When to Use Each
most, hogy megérted a különbséget a buy to open és buy to close között, minden, ami maradt, az, hogy világos legyen, mikor kell használni őket.
mikor kell a befektetők vásárolni megnyitni?
amikor hívást szeretne vásárolni, vagy igénybe kívánja venni az alapul szolgáló eszköz árának változását, meg kell vásárolnia a megnyitáshoz. A buy-to-open pozíciók felvétele hasznos a Portfólió kockázatainak fedezésére vagy kiegyenlítésére., Ez különösen hatékony, ha használja a vásárlás, hogy nyissa ki a put lehetőség, hogy ki a pénzt, ugyanakkor a beszerzési mögöttes állomány.
összességében a nyitott vásárlás lehetőséget ad jelentős nyereség elérésére. Plusz, ha vannak veszteségek, ezek minimálisak lesznek. Természetesen mindig fennáll annak a veszélye, hogy a nyitott pozíció lejárata az időcsökkenés miatt értéktelenné válik.
mikor kell az eladóknak bezárniuk?
opció eladóként az időcsökkenés az Ön javára szolgál. Ugyanakkor előfordulhat, hogy a pozíció lejárta előtt be akarja zárni a pozíciót., Az egyik példa, amikor ez igaz lehet, az alapul szolgáló eszköz áremelkedése esetén. Amikor ez megtörténik, a bezáráshoz történő vásárlás lehetővé teszi a nyereség korábbi elérését.
például képzelje el, hogy a pénzen értékesíti az elmúlt 12 hónapot. Ezután két hónap elteltével az alapul szolgáló eszköz 15 százalékkal növekszik. Jól jönne a lehetőséget, hogy vásárolni, hogy lezárja a legtöbb a nyereség azonnal.
Alternatív megoldásként a bezáráshoz történő vásárlás csökkentheti a potenciális veszteségeket. Térjünk vissza ugyanarra a forgatókönyvre, mint a pénzbeli értékesítés., Ezúttal azonban ahelyett, hogy az alapul szolgáló eszköz 15 százalékkal növekedne, tegyük fel, hogy ez az összeg csökken. Dönthet úgy, hogy ezen a ponton bezárja a vásárlást, hogy elkerülje a még nagyobb veszteségeket, amelyeket hosszabb várakozás okozhat.
hosszú és rövid opciók ugyanabban a helyzetben
egyes stratégiák lehetővé teszik mind az eszköz hosszú opciójának, mind az eszköz rövid opciójának egyidejű hordozását. Ez hasznos az ellenkező pozíció megadásához anélkül, hogy az eredeti nyitott pozíciót be kellene zárnia., Más szóval, akkor nyer, ha a mögöttes eszköz ára mozog a helyes irányba,de akkor is csökkenti a kockázatot, mint csak vásárol egy lehetőséget.
mivel a hosszú és rövid opciókat külön is meg lehet vásárolni, ha olyan brókert használ, amely opciókra specializálódott, az esély az, hogy egyetlen kereskedelemként beírhatja a stratégiát.
tehát, ha olyan stratégiája van, amely több hosszú és rövid opciót tartalmaz, mit kell használnia? Meg kell vásárolni, hogy nyissa meg (és eladni bezárni) vagy vásárolni bezárni (eladni megnyitni)? A válasz: attól függ.,
olyan stratégiákhoz, mint a bikahívás terjedése, a medve elterjedése, a hosszú sávok és a hosszú fojtások, a buy-to-open megrendeléseket fogja használni. Ez azért van, mert megnyitja ezeket a stratégiákat a nettó terheléssel, ami azt jelenti, hogy fizet a pozíció megnyitásáért. Ön is használja sell-to-close megrendelések-ez olyan, mint a hosszú pozíciók.
a másik oldalon, bármikor kapott nettó hitel a stratégia, akkor kell használni sell-to-open and buy-to-close megrendelések-csakúgy, mint a rövid pozíciók., Stratégiák ebbe a kategóriába tartoznak a következők bull fel terjed, medve hívás terjed, rövid előfordulhat, rövid fojt, vas kondor.
annak eldöntése, hogy mikor kell vásárolni a nyitáshoz és a vásárláshoz a bezáráshoz, elég egyszerűnek tűnik. Azonban, mint minden options kereskedés, ez magában foglalja néhány számítás megjósolni, hogy az ár a mögöttes eszköz valószínűleg változik. Ez tovább bonyolult, ha van egy opció stratégia, amely magában foglalja mind a hosszú, mind a rövid lehetőségeket. Ezekben az esetekben figyelembe kell vennie az Általános pozícióját, hogy biztosítsa a helyes döntést.