hogyan értékeljük egy kisvállalkozás, ha keres eladni-vagy vásárolni

új finanszírozási kör emelése, kisvállalkozói hitelek igénylése, tulajdonjog átruházása … minden finanszírozási esemény egy kisvállalkozás életében valamilyen módon meg kell becsülni a vállalat értékét., Bárhol is van az üzleti életciklus, akkor szeretné tudni, hogyan kell értékelni egy kisvállalkozás előbb, mint később. Feeling bízik az értékelés segít pontosan meghatározni, hogyan kell szurok a befektetők és a finanszírozás növelése, vagy az ár a vállalkozás, hogy megtalálják a megfelelő vevő.

Az értékelés a vállalat teljes értékét jelenti. Kiszámítja vállalkozása értékét egy meghatározott képlettel, figyelembe véve az eszközeit, bevételeit, iparát, valamint az adósságot vagy veszteségeket., Vállalkozók venni egy meglévő vállalkozás is ismerős lehet a vélemények, de úgy érzi, kényelmes becslése érték, függetlenül a vállalkozás tulajdonosa vagy bróker árból.

Ha a vállalkozások vásárlása és eladása új határ az Ön számára, akkor tetszőleges számú online erőforrással tájékozódhat, hogy segítsen meghatározni egy vállalkozás értékét. De akkor is, ha nem tervezi, hogy eladja, vagy már van egy ajánlat, tudta, hogyan kell értékelni egy üzleti, és értékének meghatározása a saját, segíthet tájékoztatni a vállalat ütemterve, valamint a jövőbeni kilépési stratégiák.,

Ez A Cikk

• • Tippek Meghatározni az Értékét egy Kis Üzleti
  • Hogyan kell Kiszámítani az Érték egy Kis Üzleti
  • Mit kell Tenni, Ha Azt tervezi, hogy Eladja Az Üzleti
  • A lényeg

Gombok Értékének Meghatározásához egy Kis Üzleti

Végző értékelési egy kiváló lehetőség arra, hogy értékelje a pénzügyi, egészségügyi, valamint az esetleges üzleti vagy nem üzleti szeretne vásárolni., Együtt csinál pénzügyi lábmunka, értékelve az üzleti is megköveteli, hogy gyakorolja az irányítást az érzelmek. Különösen, ha ez az első cég, vagy ha fut egy családi tulajdonban lévő és működtetett üzleti, ügyeljen arra, hogy a megközelítés értékelési objektíven lehetséges, hogy jöjjön egy pontos számot.

értsd meg az Értékelésedet

hacsak nem természetes születésű üzleti vagy számszemély (vagy mondjuk könyvelő) vagy, az üzleti értékelés nem a legegyszerűbb folyamat., Először meg kell értenie néhány kulcsfontosságú meghatározást:

az eladó diszkrecionális jövedelme (SDE)

ha ismeri az EBITDA-t, akkor valószínűleg már ismeri az SDE-t (az eladó diszkrecionális bevételeit) is, még akkor is, ha még soha nem hallotta a kifejezést. Emlékeztetőül: az EBITDA a kamat, az adók, az értékcsökkenés és az amortizáció előtti jövedelmet jelenti—lényegében ez egy vállalkozás tiszta nettó nyeresége.,

Mint az EBITDA üzleti tulajdonosok számítani SDE meghatározni, az igazi érték a vállalkozás számára egy új tulajdonos, tehát a SDE tartalmazza költségek, mint a jövedelem jelentette, hogy az APEH, nem pénzbeli költségek—amit bevétel az üzleti valójában generál. Ellentétben EBITDA, bár, akkor is hozzá vissza a tulajdonos fizetése, valamint a tulajdonos juttatások a SDE számítás. A nagyvállalatok általában az EBITDA számításokat használják vállalkozásaik értékelésére, a kisvállalkozások pedig általában az SDE-t használják, mivel a kisvállalkozások tulajdonosai gyakran személyes előnyöket költenek.,

döntő fontosságú, hogy a leendő vásárlók megértsék az SDE-t is. Valószínűleg az üzleti tulajdonosok megadják önnek ezt a számot, ezért fontos megérteni, hogy az üzleti tulajdonos hogyan érte el ezt az értéket, és hogy ezek az értékek mit tükröznek a tényleges üzletről.

a vállalkozás SDE-jának kiszámításához: kezdje az adózás előtti, kamat előtti eredményével. Ezután visszaad minden olyan vásárlást, amely nem nélkülözhetetlen a műveletekhez, például járművekhez vagy utazásokhoz, amelyeket üzleti költségként jelent., Munkavállalói kirándulások, jótékonysági adományok, egyszeri vásárlások, valamint a saját fizetését is tartalmazza az SDE. (A vásárlók érdeklődhetnek a diszkrecionális cash flow – ról, amikor felajánlja nekik az értékelést, ezért készülj fel arra, hogy minden jelentős költséget vagy vásárlást tartalmazzon.)

végül az aktuális tartozásokat vagy a jövőbeni kifizetéseket, az úgynevezett kötelezettségeket levonják a nettó jövedelemből. További források egy kicsit.

SDE többszörösei

az SDE az üzleti vállalkozás valódi, pénzbeli értékét képviseli, de az SDE többszörös értékeit az iparági szabványoknak megfelelően., (Ha az EBITDA-t használta vállalkozásának értékelésére, akkor EBITDA többszörösét fogja használni.) Mint már említettük, a kisvállalkozások gyakrabban használják az SDE-t üzleti értékbecsléseikre, mivel a kisvállalkozások tulajdonosai általában üzleti bevételeik nagy részét a fizetésük és a megélhetési költségeik miatt húzzák.

van egy másik Sde többszörös minden iparág számára. Az adott vállalkozás Sde-jének többszöröse a piaci volatilitás függvényében változik, hol található az Ön vállalkozása, a vállalat mérete, eszközei, és mekkora kockázattal jár a tulajdonjog átruházása., Minél magasabb az SDE többszörös, mint amire számíthat, annál többet ér a vállalkozása.

Szervezze meg pénzügyeit

mivel a kisvállalkozás értékének meghatározására szolgáló folyamat bonyolult,érdemes megfontolni egy professzionális üzleti brókerrel vagy könyvelővel való konzultációt, amely az értékelésre szakosodott, ahelyett, hogy egyedül megy. Ez azt jelenti, hogy teljes mértékben képes értékelni vállalkozását a saját erőforrásai felhasználásával. Első, bár, meg kell, hogy a pénzügyi információk érdekében.,

mielőtt még arra gondolna, hogyan kell értékelni egy kisvállalkozást eladásra, mind az eladóknak, mind a vásárlóknak meg kell szervezniük pénzügyi nyilvántartásukat—ez döntő fontosságú a pontos számításokhoz. Az értékelés elvégzésén túl szüksége lesz a pénzügyeire az üzleti tulajdon átruházásához, függetlenül attól.,eds, bármely védett dokumentumok

Egy gyors megjegyzés, azokat adóbevallás: ne feledd, hogy sok vásárlások jelentette, mint az üzleti költségeket az APEH—mint a költségek, utazási költségek, a személyes jármű, valamint sok más, nem lényeges, nem ismétlődő vásárlások—ki kell egészíteni vissza a jövedelem kiszámítása során a SDE.,

a vásárlóknak nyilvánvalóan nem lesz szükségük ezekre a dokumentumokra, de még mindig felül kell vizsgálniuk saját pénzügyi helyzetüket. Valószínű, hogy minden eladó, akivel dolgozik, látni fogja a hiteljelentését és az alapvető pénzügyi profilját.

a cég pénzügyi alapítványának létrehozása segít fenntartani a reális elvárásokat a vállalat (vagy a megvásárolni kívánt vállalat) értékével kapcsolatban. Minél alaposabb vagy az értékelési folyamat ezen szakaszában, annál magabiztosabb lesz a számításokban.,

számolja fel az eszközeit

azt gondolhatja, hogy valójában nem tudja az egész vállalkozás értékét pontos számra desztillálni-bizonyos értelemben ez egy kicsit becslés. De mint eladó, meg kell tenni néhány számot a művelet, különösen, ha azt szeretné, hogy kompenzálni, amit épített, figyelembe véve mindenféle saját tőke.

a legjobb szög az, hogy egy listát a termelés, Ingatlan, és a források, amelyek magukban foglalják az üzleti-eszközök és kötelezettségek, készpénz és beruházások, alkalmazottak, valamint a szellemi tulajdon., Később is használhatja ezt a listát, hogy áttekintést nyújtson a vállalat értékéről a potenciális vásárlók számára. Ez egy másik lehetőség, hogy kérjen tanácsot egy mentor, vagy egy szakmai tanácsadó, aki betekintést nyújt az üzleti eszközök objektívebb szempontból.

az eladóknak követniük kell az eszközeik megfelelő leltározásához szükséges lépéseket:

készítsen részletes jelentést üzleti eszközeiről és kötelezettségeiről.

itt az üzleti eszközök mindent tartalmaznak, ami értéket ad a vállalatának., Ez azt jelenti, szellemi tulajdon, a gyártósor, a szállítási teherautó—ha ez egy része a te dolgod, akkor sem kell elszámolni, mint egy eszköz vagy felelősség. Két eszközkategória létezik, és egy vállalkozás összértékének kiszámításakor eltérően súlyozzák őket:

tárgyi eszközök: amikor egy kisvállalkozás értékelésére gondolunk, az érték meghatározásának legnyilvánvalóbb tényezői a vállalat anyagi forrásai és részesedései., Példák:

• • • ingatlan vagy ingatlan
    • Berendezések vagy azt jelenti, hogy a termelés
    • Leltár vagy a készlet
    • Készpénz

Immateriális javak: Ezek mind a nem anyagi eszközök, amelyek hozzáadott értéket a vállalkozás. Az immateriális javak döntő fontosságúak az SDE többszöröséhez, ezért fontos, hogy azonosítsuk és rögzítsük becsült értéküket., Ezek a következők lehetnek:

• • • Szabadalmak, szerzői jogok, illetve védjegy
    • Egyéb szellemi tulajdon
    • Márka híre
    • Vásárlói hűség vagy előfizetői bázis

Azt is kell tudni, hogy a kötelezettségek. A kötelezettségek közé tartozik minden adósság vagy fennálló hitel a vállalkozás könyveiben, és ezek csökkentik a vállalkozás általános értékét. (Ezért ezt a számot levonják az SDE-ből az értékelési számításokban.,) Gyakran előfordul, hogy az eladók megtartják üzleti kötelezettségeiket, és eladásuk után törlesztik adósságukat.

Kötelezettségek lesz tényező a számítások a következők:

• • • Jegyzetek lehetőséget fizetendő
    • Számlák fizetendő
    • Üzleti hitelek
    • Elhatárolt költségek
    • Egyéb tartozások, illetve kötelezettségek, valamint a meg nem szolgált bevételek

Vázlat az üzleti terv modell.,

Ha eladja, a leendő vevőnek meg kell értenie, hogyan generál bevételt—és továbbra is.

üzleti terv: egy erős üzleti terv segít abban, hogy pontos előrejelzéseket készítsen a bevételekről és a piaci növekedésről. Plusz, ez elengedhetetlen, hogy bizonyítani, hogy a potenciális vásárlók, hogy a vállalkozás továbbra is növekedni fog, viszont a profit. Összességében egy erős üzleti terv fontos kontextust biztosít a vásárlóknak a cégével kapcsolatban—például a tartózkodási helyével és a küldetésével kapcsolatban—, valamint rögzíti, hogy milyen kulcsfontosságú szolgáltatásokat vagy árukat kínál.,

üzleti modell: üzleti modellje bemutatja, hogyan keres pénzt, legyen az előfizetésen alapuló szolgáltatás, közvetlen fogyasztói e-kereskedelem vagy B2B tanácsadás. Az értékelés értékjavaslat, de az üzleti modell megmutatja a potenciális vásárlóknak, hogyan fogják ténylegesen elérni az ügyfélkörüket, hogy bevételt generáljanak, ha megvásárolják a vállalatát.

de a vásárlók nem mentesülnek a folyamat e lépése alól!, Ha egy vállalkozás megszerzését fontolgatja, a céleszközeinek és kötelezettségeinek listáját összeállítva megalapozott pénzügyi megítélés alapján dönt—és győződjön meg róla, hogy Ön és az eladó ugyanazon az oldalon vannak az értékeléssel. Olyan üzleti terveket is meg kell keresnie, amelyek egyértelműen körvonalazzák a folyamatokat, ideális esetben pedig következetes menedzsmentet mutatnak. Egy jól működő vállalkozás jelentősen megkönnyíti a tulajdonjogok átalakítását anélkül, hogy a folyamat során nyereséget veszítene.

kutatás az ipar

ismerete az ipar elengedhetetlen mind a vásárlók, mind az eladók., Mielőtt a vásárlók magabiztosan, hogy egy ajánlatot egy üzleti, akkor kell, hogy legyen jól ismerik (ha nem egy szakértő), hogy az üzleti ipar. Az eladási oldalon az iparág trendjeinek mély megértése segíthet abban, hogy tájékozott értékelést érjen el, amely tükrözi üzleti eszközeit, valamint a jelenlegi piacot.

mint korábban említettük, egy vállalkozás Sde-többszöröse-és az értékelési módszer-néhány tényezőtől függően változik, beleértve az ipar erősségét is., Tehát az eladóknak minél többet kell megtudniuk a hasonló méretű, üzleti modellű és bevételű vállalatokról, ha ezek az információk rendelkezésre állnak.

ezek a hasonló, gyakran “komparables” vagy “comps” néven emlegetett vállalkozások tájékozódhatnak a piacon, és kontextust biztosíthatnak az ágazatról. Ismerve a társvállalatok is segít felmérni a piaci részesedés, növekedési potenciál. Ezután bemutathatja a potenciális vásárlóknak, hogy mi teszi kiemelkedővé vállalkozását.

az állami vállalatok esetében az éves és negyedéves pénzügyi jelentések jellemzően online elérhetők., A vállalati átláthatóság mértékétől függően láthatja azt is, hogy milyen összehasonlítható vállalkozások értékesítenek. Az internetes vállalatok vagy a tech szektor iránt érdeklődő vásárlók olyan online könyvtárakat használhatnak, mint a Crunchbase, valamint olyan platformokat, mint az AngelList, amelyek információkat szolgáltatnak az induló vállalkozásokról, a finanszírozásról, a befektetőkről stb.

hogyan lehet meghatározni egy kisvállalkozás értékét

ezzel az eszközkészlettel készen kell állnia arra, hogy meghatározza vállalkozásának értékét (vagy meghatározza egy olyan vállalkozás értékét, amelyet szemmel tart.) De ki kell választania a megfelelő értékelési módszert., Bármilyen módszert is választasz, tudd, hogy a szilárd üzleti értékelés kulcsa a pontos számvitel és az ésszerű becslések. A felfújt értékelés torzítja a vállalkozás megértését—nem is beszélve a potenciális vásárlók kikapcsolásáról. Másrészt, alulértékelése az üzleti potenciálisan fáj a nyereség.

tehát a vállalkozás pontos értékelésének legjobb módja a tényalapú jövedelem-előrejelzések készítése. Ez azt jelenti, hogy a vállalat eszközeinek és kötelezettségeinek pontos értékelésére összpontosítunk, és ezt objektíven tesszük.,

sikeres üzleti értékelés megközelítései

valóban négy üzleti értékelési módszer létezik (három megközelítésen belül beágyazott), amelyekről tudnia kell., Mindegyik egy vállalkozás más aspektusát vagy változóját használja annak numerikus értékének kiszámításához—akár egy vállalkozás jövedelmének, eszközeinek, akár hasonló vállalatok piaci adatainak felhasználásával.

a végső értékelést kell az eredménye következetes számítások, így ne keverjük össze, és egyezik képletek. Hogy az említett, csinál a matematika ingyenes, így megy előre, és csatlakoztassa a jövedelem számok különböző képletek, és hasonlítsa össze. Vizsgálja meg a számokat, amelyek nem tűnnek helyesnek, és ne félj, hogy hívja a könyvelő extra segítséget.,

jövedelmi megközelítés

az üzleti értékelés jövedelmi megközelítése határozza meg a vállalkozás által a jövőben várható jövedelem összegét. Ha azt szeretnénk, hogy a jövedelem megközelítés, választhat a két általánosan használt értékelési módszerek.

diszkontált cash flow módszer: Ez a módszer határozza meg egy vállalkozás jövőbeli cash flow-jának jelenértékét. Az üzleti cash-flow előrejelzés korrigált (vagy diszkontált) szerint a kockázat részt vesz a vásárlás az üzleti. Ez a megközelítés működik a legjobban az újabb vállalkozások nagy növekedési potenciállal, de amelyek még nem nyereséges.,

bevételi módszer kapitalizációja: a bevételi módszer tőkésítése kiszámítja az üzleti vállalkozás jövőbeli jövedelmezőségét is, figyelembe véve az üzleti cash flow-t, az éves megtérülési rátát (vagy ROI-t), valamint annak várható értékét. De ha a diszkontált cash flow módszer több ingadozást jelent az üzleti pénzügyi jövőben, a kapitalizációs módszer feltételezi, hogy a számítások egyetlen ideig folytatódnak a jövőben. Tehát a stabil jövedelmezőséggel rendelkező vállalkozások gyakran használják ezt az értékelési megközelítést.,

a legtöbb online üzleti értékelési számológép a jövedelem megközelítés változását használja. De ha több pénzügyi információ áll rendelkezésre, kipróbálhat egy átfogóbb üzleti értékelési eszközt, amely magában foglalja mind a nyereséget, mind a bevételt, valamint az eszközöket és a felelősséget a számításban.

Eszközvezérelt megközelítés

egy másik közös módszer az értéket egy vállalkozásnak tulajdonítja, amely kizárólag eszközein alapul., A kiigazított nettó eszköz módszer különösen kiszámítja a vállalkozás eszközei—beleértve a berendezéseket, az ingatlanokat és a készleteket, valamint az immateriális javakat—és kötelezettségei közötti különbséget, amelyek mindkettőt valós piaci értékükhöz igazítják. Az eszközértékelések szintén kiváló eszköz a belső használatra, és segíthetnek nyomon követni a kiadásokat és a tőkeforrásokat.

egy eszközvezérelt értékelés elvégzéséhez készít egy listát az eszközeiről, majd pénzbeli értéket rendel hozzájuk. Berendezések vagy egyéb értékcsökkenési eszközök esetében ez az érték általában valahol az eladási ár és az értékcsökkenési leírás között van., Egy jó ökölszabály, hogy becsüljük meg, hogy egy darab egy berendezés lenne eladni a mai, és használja ezt a számot.

mivel ismeri a saját berendezéseit és termelését, elég pontos becsléseket készíthet az egyes eszközök értékéről és értékcsökkenéséről. Még akkor is, ha nem állítja be az eszköz értékét a jelenlegi piacnak megfelelően, továbbra is jó érzéke lehet egy vállalkozás anyagi értékének. Ez a módszer különösen akkor hasznos, ha vállalkozása többnyire befektetésekkel vagy ingatlanokkal rendelkezik; nem nyereséges; vagy ha felszámolásra törekszik., Ezen esetek bármelyikében a vásárlókat érdekli a beruházások vagy berendezések egyedi értéke.

piaci megközelítés

ahogy a nevéből is következtetni lehet, a vállalkozás értékelésének piaci megközelítése meghatározza a vállalat értékét az azonos iparágon belüli összehasonlítható vállalatok vásárlásai és értékesítése alapján. Ez a megközelítés kifejezetten segít meghatározni a megfelelő eladási vagy vételár alapján a helyi piacon. Bármely vállalkozás használhatja ezt a megközelítést az üzleti értékeléshez, mindaddig, amíg elegendő, releváns adatot gyűjthet, amelyre vállalkozását összehasonlíthatja., Ez különösen hasznos megközelítés lehet a gyorsan növekvő vállalkozások és iparágak számára.

mi a teendő, ha azt tervezi, hogy eladja vállalkozását

ha komolyan veszi a vevő keresését, ügyeljen arra, hogy az üzlet eladása milyen hatással lesz az alkalmazottaira. A feltáró szakaszban jó ötlet bizalmasan kezelni a dolgokat. Még akkor is, ha elkötelezett annak biztosítása mellett, hogy az alkalmazottak gondoskodnak, hírek, hogy azt tervezi, hogy eladja a cég valószínűleg hatással lesz a munkakörnyezet.,

tehát, még mielőtt elkezdené értékelni vállalkozását, döntse el, hogy mennyi információt kell megosztania alkalmazottaival. Attól függően, hogy a csapat, illetve a menedzsment megközelítés, lehet, hogy úgy dönt, hogy mindenkit bevonnak a folyamat -, és ha nem személyesen kezeli a vállalkozás pénzügyeit, valamint az adóbevallások, van egy jó esély a munkavállalók is részt vesz, egyébként.

ebben az esetben érdemes megfontolni egy nem nyilvánosságra hozatali megállapodást. Ne feledje továbbá, hogy mind az üzleti partnerségeit, mind az ügyfeleit érinti, amikor vállalkozását eladják.,

bár az értékesítés a jövőben messze lehet, ezek a kapcsolatok megváltoznak, amint bejelenti a vállalat eladásának terveit.

az alsó sor

függetlenül attól, hogy értékeli-e vállalkozását, hogy felkészüljön az értékesítésre, a pontos szám a kezében csak pozitív lehet. Ha már biztos az értékelés, akkor mozgósítani tudását a vagyon és a jövedelem, hogy döntő javulást vagy szükséges változtatásokat.,

nem számít, hol van az üzleti életciklus, tanulás, hogyan határozza meg az üzleti érték egy nagyszerű módja annak, hogy jobban megértsék a saját üzleti pénzügyek és eszközök keretében az ipar. Ráadásul a vállalkozás értékének ismerete segíthet bármilyen váratlan piaci fordulat vagy bejövő ajánlat navigálásában.

és ha vagy amikor eljön az ideje, hogy eladja, akkor elkezd gondolkodni, hogyan lehet maximalizálni a nyereséget, ahogy átadja tulajdonjogát.