mi a hozam?
a hozam a befektetésen egy adott időszak alatt keletkezett és realizált bevételekre vonatkozik. Százalékban kifejezve a befektetett összeg, a jelenlegi piaci érték vagy a biztosíték névértéke alapján. Ez magában foglalja az adott biztosíték birtoklásából kapott kamatot vagy osztalékot. A biztosíték értékétől (rögzített vs. ingadozó) függően a hozamok ismert vagy várható besorolásúak lehetnek.,
Key Takeaways
- a hozam egy meghatározott időtartamú befektetés megtérülési mutatója, százalékban kifejezve.
- a hozam magában foglalja az áremelkedéseket, valamint a kifizetett osztalékot, amelyet a nettó realizált hozam osztva a tőkeösszeggel (azaz a befektetett összeggel).
- a magasabb hozamok az alacsonyabb kockázat és a magasabb jövedelem mutatói, de a magas hozam nem mindig lehet pozitív, például a csökkenő részvényárfolyam miatt emelkedő osztalékhozam esetén.,
hozam Formula
a hozam a pénzforgalom olyan mértéke, amelyet a befektető a biztosítékba fektetett összegre kap. Többnyire éves alapon számolják, de más variációkat is használnak, mint a negyedéves és a havi hozamok. A hozamot nem szabad összekeverni a teljes megtérüléssel, ami a befektetés megtérülésének átfogóbb mértéke. A hozam kiszámítása a következő:
hozam = nettó realizált hozam / tőkeösszeg
például a részvénybefektetések nyeresége és megtérülése két formában történhet., Először is, ez lehet az áremelkedés szempontjából, ahol egy befektető részvényenként 100 dolláros részvényt vásárol, egy év múlva pedig 120 dollárért adják el. Másodszor, az állomány osztalékot fizethet, mondjuk részvényenként 2 dollár, az év során. A hozam a részvényárfolyam felértékelődése lenne, plusz a kifizetett osztalék, osztva az állomány eredeti árával. A példa hozama:
($20 + $2) / $100 = 0.,22-én, illetve 22%
Bevezetés Osztalék Hozamok
Milyen Hozamot Lehet Mondani
Mivel a magasabb hozam értéke azt jelzi, hogy a befektető képes, hogy visszaszerezze nagyobb mennyiségű cash-flow a beruházások, nagyobb értéket gyakran úgy tekintenek, mint egy mutató alacsonyabb kockázat magasabb jövedelem. Ügyelni kell azonban az érintett számítások megértésére., A magas hozam a biztosíték csökkenő piaci értékéből származhat, ami csökkenti a képletben használt nevezőértéket, és növeli a számított hozamértéket, még akkor is, ha a biztosíték értékei csökkennek.
bár sok befektető inkább a részvényekből származó osztalékfizetéseket részesíti előnyben, fontos a hozamok figyelése is. Ha a hozamok túl magasak lesznek, azt jelezheti, hogy vagy a részvényárfolyam csökken, vagy a vállalat magas osztalékot fizet., Mivel az osztalékot a Társaság jövedelméből fizetik ki, a magasabb osztalékfizetések azt jelenthetik, hogy a Társaság jövedelme növekszik, ami magasabb részvényárakhoz vezethet. A magasabb részvényárfolyamokkal járó magasabb osztalékoknak a hozam következetes vagy marginális emelkedéséhez kell vezetniük. A hozam jelentős emelkedése a részvényárfolyam emelkedése nélkül azonban azt jelentheti, hogy a Társaság osztalékot fizet a keresetek növelése nélkül, ami rövid távú pénzforgalmi problémákat jelezhet.,
A hozamok típusai
a hozamok a befektetett biztosíték, a befektetés időtartama és a hozam összege alapján változhatnak.
a készletek hozama
a készletalapú befektetések esetében kétféle hozamot használnak., Ha a számítás alapja a felvásárlási ár, a hozam az úgynevezett hozama költség (YOC), vagy költség, hozam, illetve az alábbiak szerint kell kiszámítani:
a Költség-Hozam = (áremelkedés + Fizetett Osztalék) / vételár
Azonban sok befektető lehet számítani a hozam alapján az aktuális piaci ár, ahelyett, hogy a vételárat., Ezt a hozamot jelenlegi hozamnak nevezik, és a következőképpen számítják ki:
jelenlegi hozam = (áremelkedés + fizetett osztalék) / aktuális ár
a fenti példában az aktuális hozam a következő értékekre vonatkozik ($20 + $2) / $120 = 0.1833, vagy 18,33%.
amikor egy vállalat részvényárfolyama emelkedik, a jelenlegi hozam csökken a hozam és a részvényárfolyam közötti inverz kapcsolat miatt.,
kötvények hozama
Az éves kamatot fizető kötvények hozama egyszerű módon számítható ki—nominális hozamnak nevezzük, amelyet a következőképpen kell kiszámítani:
nominális hozam = (éves kamat / a kötvény névértéke)
birtoklás, változik az élet a kötvény függően alkalmazandó kamatláb különböző feltételek mellett.,
ha van olyan kötvény, amely a 10 éves kincstári hozam alapján + 2% kamatot fizet, akkor az alkalmazandó kamatláb 3% lesz, ha a 10 éves kincstári hozam 1%, és 4%-ra változik, ha a 10 éves kincstári hozam néhány hónap elteltével 2%-ra emelkedik.
Hasonlóképpen, az indexhez kapcsolt Kötvény kamata, amelynek kamatfizetéseit egy indexhez igazítják, mint például a fogyasztói árindex (CPI) inflációs index, az index értékének ingadozásaként változik.,
lejáratig tartó hozam (YTM)a kötvény minden évben várható teljes hozamának különleges mértéke, ha a kötvényt lejáratig tartják. Ez eltér a nominális hozamtól, amelyet általában évente számítanak ki, és minden egyes évben változhat. Másrészt az YTM az évente várható átlagos hozam, és az érték várhatóan a kötvény lejáratáig változatlan marad a tartási időszakban.,
a legrosszabb hozam (YTW) a legalacsonyabb potenciális hozam mértéke, amelyet kötvény esetén a kibocsátó nemteljesítésének lehetősége nélkül lehet megkapni. Az YTW a kötvény legrosszabb forgatókönyvét a hozam kiszámításával jelzi, amelyet akkor kapnának meg, ha a kibocsátó olyan rendelkezéseket alkalmaz, mint az előtörlesztés, a visszahívás vagy a pénzeszközök elsüllyedése. Ez a hozam fontos kockázati intézkedés, és biztosítja, hogy bizonyos jövedelmi követelmények még a legrosszabb forgatókönyvekben is teljesüljenek.,
a lehívandó hozam (YTC) egy lehívható kötvényhez kapcsolódó intézkedés—egy speciális kötvénykategória, amelyet a kibocsátó a lejárat előtt visszaválthat—, az YTC pedig a kötvény hozamára utal a lehívás időpontjában. Ezt az értéket a kötvény kamatfizetései, piaci ára, valamint a lehívás napjáig tartó időtartam határozza meg, mivel ez az időszak határozza meg a kamat összegét.
önkormányzati kötvények, amelyek állam, önkormányzat vagy megye által kibocsátott kötvények tőkeköltségeinek finanszírozására, és többnyire nem adókötelesek, szintén adó-egyenértékű hozammal rendelkeznek (TEY)., A TEY az a pretax hozam, amelyet az adóköteles kötvénynek meg kell adnia ahhoz, hogy hozama megegyezzen az adómentes önkormányzati kötvény hozamával, és ezt a befektető adókonzolja határozza meg.
bár sok variáció létezik a különböző hozamok kiszámításához, a vállalatok, kibocsátók és alapkezelők nagy szabadságot élveznek a hozamérték kiszámításához, jelentéséhez és reklámozásához saját egyezményeik szerint., Szabályozók, mint a Securities and Exchange commission (SEC) vezettek be egy standard intézkedés hozam számítás, az úgynevezett SEC hozam, amely a standard hozam számítás által kifejlesztett SEC, s melynek célja kínál egy standard intézkedés igazságosabb összehasonlítása kötvény alapok. A SEC hozamokat az Alaphoz kapcsolódó szükséges díjak figyelembevétele után számítják ki.
a befektetési alap hozamát a befektetési alap nettó jövedelem-hozamának reprezentálására használják, és úgy számítják ki, hogy az éves jövedelem-elosztási kifizetést elosztják a befektetési alap részvényeinek értékével., Ez magában foglalja az osztalékból és kamatból származó jövedelmet, amelyet az alap portfóliója az adott évben szerzett. Mivel a befektetési alapok értékelése minden nap változik a számított nettó eszközérték alapján, a befektetési alapok hozamait is kiszámítják, és az alap piaci értékétől függően minden nap változnak.
a befektetésekkel együtt a hozam bármely üzleti vállalkozáson is kiszámítható. A számítás megtartja a befektetett tőke megtérülésének formáját.,