mi a piac-könyv arány (ár-könyv)?
a piac-könyv Arány (más néven Ár-könyv arány) egy pénzügyi értékelési mutató, amelyet a vállalat könyv szerinti értékéhez viszonyított jelenlegi piaci értékének értékelésére használnak. A piaci érték az összes fennálló részvény aktuális tőzsdei ára (azaz az az ár, amelyet a piac úgy véli, hogy a vállalat megéri). A könyv szerinti érték az az összeg, amely akkor maradna meg, ha a társaság valamennyi eszközét felszámolná, és minden kötelezettségét visszafizetné., A könyv szerinti érték megegyezik a társaság nettó vagyonával, és a mérleglapból származika mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike. Ezek az állítások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezéshez, mind a könyveléshez. Más szavakkal, az arányt arra használják, hogy összehasonlítsák a vállalkozás nettó eszközeit, amelyek a készlet eladási árához viszonyítva állnak rendelkezésre.
a piaci könyv szerinti arányt a befektetők általában arra használják, hogy megmutassák a piacnak egy adott részvény értékét., Ezt használják a biztosítási és pénzügyi társaságok, ingatlanvállalatok és befektetési alapok értékelésére. Nem működik jól a többnyire immateriális javakkal rendelkező vállalatok számára. Ezt az arányt arra használják, hogy jelöljék meg, hogy a befektetők mennyit fizetnek az egyes dollárokért nettó eszközökben.
a piac-könyv arány kiszámítása úgy történik, hogy a részvény aktuális záróárát elosztjuk a legfrissebb negyedéves könyv szerinti értékkel részvényenként.,
Piac Könyv Arány Formula
A Piac Könyv képlet:
Piaci Kapitalizációja / Nettó Könyv szerinti Érték
vagy
Megosztás Ár / Nettó Könyv szerinti Érték egy részvényre jutó
hol, Nettó Könyv szerinti Érték = Összes eszköz – Összes Kötelezettség
Értelmezése az Arány
alacsony aránya (kevesebb mint 1-nél) is azt mutatják, hogy a részvény alulértékelt (azaz egy rossz befektetés), valamint egy magasabb arány (nagyobb, mint 1) jelentheti azt, hogy a raktáron túlértékeljük (azaz jól teljesített)., Sokan az ellenkezőjét állítják, és a vélemények eltérése miatt az egyéb részvényértékelési módszerek használata akár az ár-könyv arány mellett, akár helyett előnyös lehet egy vállalat számára.
az alacsony arány azt is jelezheti, hogy valami baj van a társasággal. Ez az arány azt a benyomást is keltheti, hogy túl sokat fizet azért, ami maradna, ha a vállalat csődbe kerülne.
a piac-könyv arány segít a vállalatnak meghatározni, hogy eszközértéke összehasonlítható-e a készlet piaci árával., A legjobb, ha összehasonlítjuk a piacot a könyv szerinti arányokkal az ugyanazon iparágon belüli vállalatok között.
példa az ár-könyv arány kiszámítása Excelben
az ár-könyv Arány (vagy piac-könyv Arány) könnyen kiszámítható Excelben, ha a következő kritériumok ismertek: részvényárfolyam, fennálló részvények száma, teljes eszközök és teljes kötelezettségek. Innen kiszámítható a piaci kapitalizáció és a nettó könyv szerinti érték. A piaci kap egyenlő a részvényárfolyamok fennálló részvényeivel. A nettó könyv szerinti érték megegyezik a teljes Eszközértékkel, levonva az összes kötelezettséget.,
amint az a fenti példában látható, az összes feltételezés vagy hardcodes kék betűtípussal rendelkezik, és az összes képlet fekete.
Raktáron 1-magas piaci kapitalizációja képest a nettó eszközök könyv szerinti értéke, így az Ára, hogy a Könyv az arány 3,9 x.
Raktáron 2 kisebb piaci kap, mint a könyv szerinti érték saját tőke, így a Piac Könyv arány 0,9 x.
Töltse le az Ingyenes Template
adja meg nevét, e-mail-ben az alábbi űrlapot töltse le az ingyenes sablon most!
hogyan származik a piac a képlet lefoglalásához?,
a piac, hogy foglaljon több lehet bizonyítani, hogy egyenlő PE x ROE csinál néhány pénzügyi elemzés. Ezért a saját tőke megtérülése és a PE multiplePrice jövedelem arány mozgatórugóiaz árbevételi arány (P / E arány) a Társaság részvényárfolyama és részvényenkénti nyeresége közötti kapcsolat. Ez ad a befektetők jobb értelemben az érték a cég. A P / E a piac elvárásait mutatja, az az ár, amelyet a jelenlegi (vagy jövőbeli) jövedelem egységenként kell fizetnie.,
Ez is azt mutatja, hogy a PE több hajtja (1 – g/ROE) / (r – g) ahol r a saját tőke költsége, a g a növekedés üteme, valamint a ROE vissza a equityReturn a jövedelmezőség (ROE)Sajáttőke-arányos nyereség (ROE) az intézkedés, hogy a cég nyereségessége, hogy vesz egy társaság éves hozam (nettó jövedelem) osztva az érték a teljes saját tőke (azaz 12%). Az ROE egyesíti az eredménykimutatást és a mérleget, mivel a nettó jövedelmet vagy nyereséget összehasonlítják a részvényesek saját tőkéjével..
mivel az MB többszörös PE x ROE, ez azt jelenti, hogy az MB többszörös (ROE-g) / (r – g)., Ha nulla növekedési rátát feltételezünk, az egyenlet azt jelenti, hogy a saját tőke piaci értékének meg kell egyeznie a saját tőke könyv szerinti értékével, ha ROE = r.
az MB többszörös magasabb lesz, mint 1, ha egy vállalat ROE-t szállít magasabb, mint a saját tőke költsége (r).
további források
Ez egy útmutató a piaci könyv arányhoz és képlethez., Ahhoz, hogy a tanulás és halad a karrier javasoljuk ezeket a további ingyenes források:
- elemzése pénzügyi nyilatkozatokelemzés pénzügyi Nyilatkozatokhogyan kell elvégezni a pénzügyi kimutatások elemzését. Ez a kézikönyv megtanít, hogy végre pénzügyi kimutatás elemzése az eredménykimutatásban,
- Értékelési ratiosValuation MethodsWhen megbecsülése egy cég, egy vállalkozás három fő értékelési módszerek: DCF elemzés, hasonló vállalatok, valamint a precedens
- Hasonló cég analysisComparable Cég AnalysisHow, hogy végre Hasonló Vállalat Elemzése., Ez az útmutató bemutatja, hogy lépésről-lépésre, hogyan kell építeni hasonló vállalati elemzés (“tömörít”), tartalmaz egy ingyenes sablon és sok példa. Jegyeket relatív értékelési módszer, amely úgy néz ki, csak az arányok hasonló állami vállalatok, illetve használja őket, hogy ebből az érték egy másik üzleti
- Pénzügyi modellezés guideFree Pénzügyi Modellezés GuideThis pénzügyi modellezés útmutató vonatkozik Excel tippek, legjobb gyakorlatok a feltételezések, vezetők, előrejelzés, amely összeköti a három állítás, DCF elemzés, több