Acquista per aprire vs Acquista per chiudere

Che cosa è Acquista per aprire vs Acquista per chiudere? Guardiamo questi due concetti simili, ma non esattamente uguali.

Ci sono due modi per partecipare al mercato delle opzioni: puoi comprare o puoi vendere. Questo suona abbastanza semplice. Tranne che c’è di più: quando acquisti o vendi, puoi anche aprire o chiudere.

È importante sapere cosa significano questi termini. Inoltre, dovresti sapere in quali circostanze dovresti comprare per aprire e quando dovresti comprare per chiudere.,

Che cosa è acquistare per aprire?

Il termine “aperto” deriva dal fatto che si sta aprendo una posizione quando si entra in un commercio. Acquista per aprire, quindi, significa che si sta acquistando un’opzione per aprire una posizione.

È necessario utilizzare un ordine buy-to-open ogni volta che si desidera acquistare una nuova chiamata lunga o lunga put. Questo può indicare ad altri partecipanti al mercato che hai individuato il potenziale nel mercato, soprattutto se stai facendo un grande ordine., Tuttavia, se stai facendo solo un piccolo ordine, è ugualmente possibile che tu stia utilizzando l’ordine buy-to-open per la diffusione o la copertura.

Mettiamo questo in termini reali. Immagina di voler acquistare un’opzione call in cui il titolo sottostante è scambiato per un premio di $1.30 e la data di scadenza è di due mesi in futuro. Diciamo che il prezzo di trading è di 5 50 con un prezzo di esercizio sulla chiamata di $55. Per acquistare questa opzione call attraverso la tua intermediazione, dovresti utilizzare un ordine buy-to-open.

Quando arriva il momento di uscire dalla posizione, è necessario utilizzare un ordine sell-to-close., Puoi farlo in qualsiasi momento, anche il giorno dopo aver utilizzato l’ordine buy-to-open. Nell’esempio precedente, si può scegliere di vendere per chiudere se il prezzo delle azioni sottostanti aumenta a forse $57 prima che raggiunga la data di scadenza. Quando si utilizza un ordine sell-to-close, l’opzione apri viene chiusa.

Tieni presente che un ordine buy-to-open potrebbe non essere sempre eseguito. Ciò può accadere quando uno scambio limita gli ordini di chiusura solo in determinate condizioni di mercato. Un esempio di tale condizione di mercato è quando il titolo sottostante per l’opzione che si sta tentando di acquistare per aprire è programmato per il delisting., Un altro motivo potrebbe essere che lo scambio non scambierà il titolo per qualche tempo.

Che cosa è comprare per chiudere?

Come hai visto sopra, acquista per aprire (e vendi per chiudere) si applica alle chiamate e ai put lunghi. Per le posizioni corte, devi comprare per chiudere (e vendere per aprire). In altre parole, è necessario un ordine sell-to-open per stabilire una nuova posizione con chiamate e put brevi.

Per essere in grado di vendere per aprire, hai bisogno di garanzie per la posizione. Questo può essere sotto forma di azioni corrispondenti o il valore equivalente in contanti., Nel caso in cui si hanno le azioni, sarete condividere una posizione coperta. Se non si dispone di azioni, si sta cortocircuitando l’opzione o la vendita di una posizione nuda.

Quindi, quando si desidera chiudere la posizione, è necessario utilizzare un ordine buy-to-close.

Vendere per aprire è abbastanza semplice. Diamo un’occhiata più in dettaglio a cosa intendiamo con l’acquisto di chiudere.

In primo luogo, è necessario ricordare che, nelle opzioni, vendere a breve significa scrivere un contratto da vendere a un altro acquirente., Il tuo obiettivo è vedere il calo dei prezzi delle azioni sottostanti, che ti porterà un profitto quando il commercio si chiude.

Il commercio si concluderà sia quando raggiunge la maturità, con l’acquisto di nuovo la posizione, o con l’acquirente che esercita l’opzione. (Esercitare l’opzione comporta la conversione in magazzino, che è raro.) Realizzerai un profitto se il prezzo di vendita o di cortocircuito è superiore al prezzo di acquisto o di copertura.

Quando acquisti per chiudere, esci da una posizione corta già esistente. In altre parole, hai una posizione aperta per la quale hai ricevuto credito netto., Scrivendo questa opzione, stai chiudendo quella posizione.

Vendi per aprire e compra per chiudere Esempio

Mettiamo tutto questo (sia vendi per aprire che compra per chiudere) in un altro esempio. Supponiamo che tu decida di abbreviare una chiamata di ABC stock in cui un contratto di put è di $1,50. Si decide che ABC stock è destinato ad aumentare di prezzo e si desidera utilizzare l’opportunità di realizzare un profitto. Pertanto, è necessario vendere per aprire. In questo scenario, immaginiamo che tu abbia ragione:lo stock aumenta. Ciò si traduce nel rendere il valore di put worth 0.75. Il tuo profitto sarebbe quindi:

$1.50 – $0.75 = $0.,75

Ora, diciamo che la posizione non scadrà per due settimane. Si desidera garantire il vostro profitto, il che significa che è necessario chiudere la posizione. Ciò significa che dovrai utilizzare un ordine buy-to-close. E basta. Si riceve il profitto 0 0.75.

Acquistare per coprire

Una cosa da notare: acquistare per chiudere non è la stessa come acquistare per coprire. La differenza è che buy to close è di solito per le opzioni e talvolta per i futures, mentre buy to cover è solo per le scorte. Tuttavia, entrambi si traducono in riacquisto del bene originariamente venduto a breve, il che significa che si finisce con nessuna esposizione al bene.,

Acquista per aprire vs Acquista per chiudere: quando usare ogni

Ora che capisci la differenza tra compra per aprire e compra per chiudere, non resta che essere chiari su quando usarli.

Quando gli investitori dovrebbero acquistare per aprire?

Ogni volta che si desidera acquistare una chiamata o mettere a beneficiare di una variazione di prezzo di un bene sottostante, si dovrebbe acquistare per aprire. Prendere posizioni buy-to-open è utile per coprire o compensare i rischi nel vostro portafoglio., È particolarmente efficace se si utilizza un buy per aprire un’opzione put che è fuori dal denaro, allo stesso tempo come l’acquisto del titolo sottostante.

Nel complesso, l’acquisto di aprire dà l’opportunità di vedere guadagni significativi. Inoltre, se ci sono perdite, queste saranno minime. Naturalmente, c’è sempre il rischio che la posizione buy-to-open diventi inutile entro la sua data di scadenza a causa del decadimento del tempo.

Quando i venditori dovrebbero comprare per chiudere?

Come opzione venditore, tempo di decadimento è a tuo favore. Tuttavia, ci possono essere momenti in cui ti consigliamo di chiudere la posizione prima della scadenza., Un esempio di quando questo potrebbe essere vero è nel caso di un aumento di prezzo per l’attività sottostante. Quando questo accade, l’acquisto di chiudere può consentire di accedere ai profitti in precedenza.

Ad esempio, immaginate che si sta vendendo at-the-money mette che durano 12 mesi. Poi, dopo due mesi, l’attività sottostante aumenta del 15 per cento. Potresti usare l’opportunità di acquistare per chiudere e accedere immediatamente alla maggior parte dei tuoi profitti.

In alternativa, acquistare per chiudere potrebbe ridurre le perdite potenziali. Torniamo allo stesso scenario di cui sopra di vendere a-the-money mette., Tuttavia, questa volta, invece dell’attività sottostante che aumenta del 15%, diciamo che diminuisce di tale importo. Si potrebbe decidere di acquistare per chiudere a questo punto per evitare perdite ancora maggiori che si possono incorrere in attesa più a lungo.

Opzioni Long e Short nella stessa posizione

Alcune strategie consentono di portare contemporaneamente sia un’opzione long di un asset che un’opzione short di un asset. Questo è utile per darti la posizione opposta senza dover chiudere la posizione aperta originale., In altre parole, si guadagna quando il prezzo delle attività sottostanti si muove nella giusta direzione, ma si riduce anche il rischio rispetto al solo acquisto di una singola opzione.

Considerando che è possibile acquistare le opzioni lunghe e corte separatamente, se si sta utilizzando una mediazione specializzata in opzioni, la possibilità è che è possibile inserire la strategia come un singolo commercio.

Quindi, quando hai una strategia che contiene più opzioni lunghe e corte, cosa dovresti usare? Dovresti comprare per aprire (e vendere per chiudere) o comprare per chiudere (e vendere per aprire)? La risposta è: dipende.,

Per strategie come un bull call spread, bear put spread, long straddles e long strangles, userai gli ordini buy-to-open. Questo perché apri queste strategie con debito netto, il che significa che stai pagando per aprire la posizione. Potrai anche utilizzare gli ordini sell-to-close-è proprio come con le posizioni lunghe.

Il rovescio della medaglia, ogni volta che hai ricevuto credito netto per la tua strategia, dovrai utilizzare gli ordini sell-to-open e buy-to-close, proprio come con le posizioni corte., Le strategie che rientrano in questa categoria includono bull put spread, bear call spread, short straddles, short strangles e iron condor.

Decidere quando acquistare per aprire e comprare per chiudere sembra abbastanza semplice. Tuttavia, come tutto nel trading di opzioni, comporta alcuni calcoli per prevedere come il prezzo dell’attività sottostante potrebbe cambiare. Questo è ulteriormente complicato quando si dispone di una strategia di opzione che include opzioni lunghe e corte. In questi casi, dovrai considerare la tua posizione generale per assicurarti di prendere la decisione giusta.