Qual è il Market to Book Ratio (Price to Book)?
Il rapporto mercato / libro (chiamato anche rapporto prezzo / libro), è una metrica di valutazione finanziaria utilizzata per valutare il valore corrente di mercato di una società rispetto al suo valore contabile. Il valore di mercato è il prezzo corrente delle azioni di tutte le azioni in circolazione (cioè il prezzo che il mercato ritiene che la società valga). Il valore contabile è l’importo che rimarrebbe se la società liquidasse tutte le sue attività e rimborsasse tutte le sue passività., Il valore contabile è uguale al patrimonio netto della società e proviene dalla scheda bilanciafoglio bilancioil bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste affermazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. In altre parole, il rapporto viene utilizzato per confrontare le attività nette di un’azienda disponibili in relazione al prezzo di vendita delle sue azioni.
Il market to book ratio è tipicamente utilizzato dagli investitori per mostrare la percezione del mercato del valore di un determinato titolo., Viene utilizzato per valutare assicurazioni e società finanziarie, società immobiliari e fondi di investimento. Non funziona bene per le aziende con attività per lo più immateriali. Questo rapporto viene utilizzato per indicare quanto gli investitori azionari stanno pagando per ogni dollaro in attività nette.
Il rapporto mercato / libro è calcolato dividendo il prezzo di chiusura corrente del titolo per il valore contabile del trimestre più corrente per azione.,
Market to Book Ratio Formula
Il Mercato di Prenotare la formula è:
Capitalizzazione di Mercato / Valore Netto contabile
o
Condividi Prezzo / Valore Netto contabile per azione
in cui, Di valore Valore contabile netto = Totale Attività Totale Passività
Interpretando la Ratio
Un rapporto basso (minore di 1) potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato (cioè un cattivo investimento), e un rapporto più alto (maggiore di 1) potrebbe significare che lo stock è sopravvalutato (cioè ha fatto bene)., Molti sostengono il contrario e, a causa della discrepanza delle opinioni, l’uso di altri metodi di valutazione delle azioni in aggiunta o al posto del rapporto prezzo / libro potrebbe essere vantaggioso per un’azienda.
Un rapporto basso potrebbe anche indicare che c’è qualcosa di sbagliato nella società. Questo rapporto può anche dare l’impressione che si sta pagando troppo per quello che sarebbe rimasto se la società è fallita.
Il rapporto market-to-book aiuta un’azienda a determinare se il suo valore patrimoniale è paragonabile o meno al prezzo di mercato delle sue azioni., È meglio confrontare i rapporti di mercato con quelli di libro tra aziende dello stesso settore.
Esempio Calcolo del rapporto prezzo / libro in Excel
Il rapporto prezzo / libro (o rapporto mercato / libro) può essere facilmente calcolato in Excel se sono noti i seguenti criteri: prezzo delle azioni, numero di azioni in circolazione, attività totali e passività totali. Da lì, la capitalizzazione di mercato e il valore contabile netto possono essere calcolati. Capitalizzazione di mercato è pari al prezzo delle azioni volte azioni in circolazione. Il Valore contabile netto è pari al totale delle attività meno il totale delle passività.,
Come puoi vedere nell’esempio sopra, tutte le ipotesi o i codici rigidi sono in caratteri blu e tutte le formule sono in nero.
Lo Stock 1 ha un’elevata capitalizzazione di mercato rispetto al suo valore contabile netto delle attività, quindi il suo rapporto prezzo/libro è di 3,9 x.
Lo Stock 2 ha una capitalizzazione di mercato inferiore rispetto al suo valore contabile del patrimonio netto, quindi il suo rapporto mercato / libro è di 0,9 x.
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Come è il mercato per prenotare Formula derivata?,
Il mercato per prenotare più può essere dimostrato uguale a PE x ROE facendo qualche analisi finanziaria. Il rapporto tra prezzo e utili (P / E Ratio) è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l’utile per azione. Offre agli investitori un migliore senso del valore di un’azienda. Il P/E mostra le aspettative del mercato ed è il prezzo che si deve pagare per unità di guadagni attuali (o futuri).,
Si può anche dimostrare che il multiplo PE è guidato da (1 – g/ROE) / (r – g) dove r è il costo del patrimonio netto, g è il tasso di crescita e ROE è il rendimento dell’equitàritorno sul patrimonio netto (ROE)Il rendimento del patrimonio netto (ROE) è una misura della redditività di una società che prende il rendimento annuo (reddito netto) di una società diviso per il valore del patrimonio netto totale (cioè 12%). ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale come il reddito netto o l’utile è confrontato con il patrimonio netto..
Poiché il multiplo MB è PE x ROE, ciò significa che il multiplo MB è (ROE – g) / (r – g)., Se assumiamo un tasso di crescita zero, l’equazione implica che il valore di mercato del patrimonio netto dovrebbe essere uguale al valore contabile del patrimonio netto se ROE = r.
Il multiplo MB sarà superiore a 1 se una società fornisce ROE superiore al costo del patrimonio netto (r).
Risorse aggiuntive
Questa è stata una guida al mercato per prenotare rapporto e formula., Per continuare a imparare e far progredire la tua carriera ti consigliamo vivamente queste risorse aggiuntive gratuite:
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