Risparmio e prestito associazione

Il risparmio e prestito associazione è diventata una forza forte nei primi anni del 20 ° secolo attraverso assistere le persone con la proprietà della casa, attraverso il prestito ipotecario, e ulteriormente assistere i loro membri con risparmio di base e di investire punti vendita, in genere attraverso conti di risparmio libretto e certificati di

Le associazioni di risparmio e prestito di questa epoca furono notoriamente ritratte nel film del 1946 È una vita meravigliosa.,

Prestito ipotecariomodifica

I primi mutui non erano offerti dalle banche, ma dalle compagnie di assicurazione, e differivano notevolmente dal mutuo o dal mutuo per la casa che è familiare oggi. La maggior parte dei mutui primi erano brevi con una sorta di pagamento palloncino alla fine del termine, o erano prestiti solo interessi che non ha pagato nulla verso il capitale del prestito con ogni pagamento., Come tale, molte persone erano o perennemente in debito in un ciclo continuo di rifinanziamento loro acquisto casa, o hanno perso la loro casa attraverso preclusione quando non erano in grado di effettuare il pagamento palloncino alla fine del termine di quel prestito.

Il Congresso degli Stati Uniti ha approvato il Federal Home Loan Bank Act nel 1932, durante la Grande Depressione. Ha stabilito la Federal Home Loan Bank e associato Federal Home Loan Bank Board per aiutare altre banche a fornire finanziamenti per offrire prestiti ammortizzati a lungo termine per gli acquisti di case., L’idea era di ottenere le banche coinvolte nel prestito, non le compagnie di assicurazione, e di fornire prestiti realistici che le persone potrebbero rimborsare e ottenere la piena proprietà delle loro case.

Risparmio e prestito associazioni sorsero in tutti gli Stati Uniti perché non c’era finanziamento a basso costo disponibile attraverso il Federal Home Loan Bank Act.

Ulteriori vantaggiedit

I risparmi e i prestiti hanno ricevuto un certo trattamento preferenziale dalla Federal Reserve in quanto hanno avuto la possibilità di pagare tassi di interesse più elevati sui depositi a risparmio rispetto a una normale banca commerciale., Questo era noto come Regolamento Q (Interest Rate Adjustment Act del 1966) e dava la S&Ls 50 punti base sopra quello che le banche potevano offrire. L’idea era che con tassi di risparmio marginalmente più elevati, i risparmi e i prestiti attirerebbero più depositi che consentirebbero loro di continuare a scrivere più prestiti ipotecari, il che manterrebbe il mercato dei mutui liquido e i fondi sarebbero sempre disponibili per i potenziali mutuatari.

Tuttavia, risparmi e prestiti non sono stati autorizzati a offrire conti correnti fino alla fine del 1970., Ciò ha ridotto l’attrattiva dei risparmi e dei prestiti per i consumatori, poiché ha richiesto ai consumatori di tenere conti in più istituti per avere accesso sia ai privilegi di controllo che ai tassi di risparmio competitivi.

Nel 1980 la situazione è cambiata. Il Congresso degli Stati Uniti ha concesso a tutti i risparmiatori nel 1980, comprese le associazioni di risparmio e prestito, il potere di fare prestiti al consumo e commerciali e di emettere conti di transazione., Il Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act (DIDMCA) del 1980 è stato progettato per aiutare il settore bancario a combattere la disintermediazione dei fondi verso prodotti non di deposito a più alto rendimento come i fondi comuni di investimento del mercato monetario. Ha anche permesso thrifts per fare prestiti al consumo fino al 20 per cento del loro patrimonio, emettere carte di credito, e fornire ordine negoziabile di ritiro (ORA) conti per i consumatori e le organizzazioni senza scopo di lucro. Nel corso dei prossimi anni, questo è stato seguito da disposizioni che hanno permesso alle banche e ai risparmiatori di offrire un’ampia varietà di nuovi prodotti di deposito a tasso di mercato., Per S & Ls, questa deregolamentazione di un lato dello stato patrimoniale ha essenzialmente portato a un maggiore rischio di tasso di interesse intrinseco in quanto finanziavano prestiti ipotecari a lungo termine a tasso fisso con depositi volatili a breve termine.

Nel 1982, il Garn-St., Germain Depository Institutions Act è stato approvato e ha aumentato la percentuale di attività che i thrifts potevano detenere in prestiti immobiliari commerciali e commerciali e ha permesso ai thrifts di investire il 5% delle loro attività in prestiti commerciali, aziendali, aziendali o agricoli fino al 1 ° gennaio 1984, quando questa percentuale è aumentata al 10%.

DeclineEdit

Durante la crisi del risparmio e dei prestiti, dal 1986 al 1995, il numero di risparmi e prestiti assicurati dal governo federale negli Stati Uniti è diminuito da 3.234 a 1.645. Gli analisti attribuiscono principalmente questo a prestiti immobiliari non corretti., La quota di mercato di S & Ls per i mutui ipotecari unifamiliari è passata dal 53% nel 1975 al 30% nel 1990.

Di seguito è riportato un riepilogo dettagliato delle principali cause di perdite che danneggiano il business S& L negli 1980 secondo la United States League of Savings Associations:

1. Mancanza di patrimonio netto per molte istituzioni quando sono entrate negli 1980 e una regolamentazione del patrimonio netto del tutto inadeguata.,
2. Diminuzione dell’efficacia del Regolamento Q nel preservare lo spread tra il costo del denaro e il tasso di rendimento delle attività, essenzialmente derivante dall’inflazione e dal conseguente aumento dei tassi di interesse di mercato.
3. Incapacità di variare il rendimento delle attività con aumenti del tasso di interesse richiesto per essere pagato per i depositi.,
4. Aumento della concorrenza sui lati raccolta dei depositi e mutuo origination del business, con un improvviso scoppio di nuove tecnologie rendendo possibile un nuovo modo di condurre le istituzioni finanziarie in generale e il business dei mutui in particolare.
5. Un rapido aumento dei poteri di investimento delle associazioni con il passaggio del Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act (la legge Garn-St Germain) e, più importante, attraverso atti legislativi statali in un certo numero di stati importanti e in rapida crescita., Questi introducevano nuovi rischi e opportunità speculative difficili da gestire. In molti casi la gestione mancava la capacità o l’esperienza per valutarli, o per amministrare grandi volumi di prestiti di costruzione non residenziali.
6. Eliminazione di regolamenti inizialmente progettati per prevenire eccessi di prestito e ridurre al minimo i guasti. L’allentamento normativo ha permesso di concedere prestiti, direttamente e attraverso partecipazioni, in mercati di prestiti lontani con la promessa di rendimenti elevati. Istituti di credito, tuttavia, non avevano familiarità con questi mercati lontani., Ha anche permesso alle associazioni di partecipare ampiamente alle attività di costruzione speculativa con costruttori e sviluppatori che avevano poca o nessuna partecipazione finanziaria nei progetti.
7. Frodi e abusi di transazioni privilegiate, in particolare nel caso di thrifts statali e regolamentati, in cui la supervisione regolamentare a livello statale era lassista, scarsamente diffusa e / o insufficiente (ad esempio: Texas, Arizona).,
8. Un nuovo tipo e generazione di dirigenti e proprietari di risparmio e prestiti opportunistici — alcuni dei quali operavano in modo fraudolento — la cui acquisizione di molte istituzioni è stata facilitata da un cambiamento delle regole FSLIC riducendo il numero minimo di azionisti di un’associazione assicurata da 400 a uno.
9. Rinuncia all’incarico da parte del consiglio di amministrazione di alcune associazioni di risparmio. Ciò ha permesso alla direzione di fare un uso incontrollato di qualche nuova autorità operativa, mentre gli amministratori non sono riusciti a controllare le spese e vietare evidenti situazioni di conflitto di interessi.,
10. Una fine virtuale dell’inflazione nell’economia americana, insieme alla cementificazione in residenze multifamiliari, di tipo condominiale e in immobili commerciali in molte città. Inoltre, i valori immobiliari sono crollati negli stati energetici-Texas, Louisiana, Oklahoma in particolare a causa del calo dei prezzi del petrolio — e la debolezza si è verificata nei settori minerario e agricolo dell’economia.
11. Pressioni percepite dalla gestione di molte associazioni per ripristinare i rapporti patrimoniali netti., Desiderosi di migliorare i guadagni, hanno abbandonato le loro pratiche di prestito tradizionali in crediti e mercati che comportano rischi più elevati, ma con i quali avevano poca esperienza.
12. La mancanza di valutazioni appropriate, accurate ed efficaci del business del risparmio e del prestito da parte delle società di contabilità pubblica, degli analisti della sicurezza e della comunità finanziaria.,
13. La struttura organizzativa e le leggi di vigilanza, adeguate per la polizia e il controllo del business nell’ambiente protetto degli anni ’60 e’ 70, hanno provocato ritardi fatali e indecisioni nel processo di esame/supervisione negli anni ‘ 80.
14. Esame federale e statale e personale di vigilanza insufficiente in numero, esperienza o capacità di affrontare il nuovo mondo delle operazioni di risparmio e prestito.
15. L’incapacità o la riluttanza del Federal Home Loan Bank Board e del suo personale legale e di vigilanza di affrontare tempestivamente le istituzioni problematiche., Molte istituzioni, che alla fine hanno chiuso con grandi perdite, erano noti casi problematici per un anno o più. Spesso, sembrava, considerazioni politiche ritardato necessaria azione di vigilanza.

Anche se non specificamente identificato sopra, un fattore specifico correlato era che S&Ls e la loro gestione dei prestiti erano spesso inesperti con le complessità e i rischi associati ai prestiti commerciali e più complessi come distinti dalle loro radici con i prestiti ipotecari “semplici”.

Conseguenze degli Stati Uniti, atti e riforme del governomodifica

Di conseguenza, la legge sulla riforma, il recupero e l’applicazione delle istituzioni finanziarie del 1989 (FIRREA) ha cambiato radicalmente l’industria del risparmio e dei prestiti e la sua regolamentazione federale. Ecco i punti salienti di questa legislazione, firmata in legge il 9 agosto 1989:

1. Il Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) e la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) sono stati aboliti.,
2. L’Office of Thrift Supervision (OTS), un ufficio del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, è stato creato per charter, regolare, esaminare e supervisionare le istituzioni di risparmio.
3. Il Federal Housing Finance Board (FHFB) è stato creato come un’agenzia indipendente per supervisionare le 12 banche federali di mutui per la casa (chiamate anche banche distrettuali), precedentemente supervisionate dalla FHLBB.
4. Il Savings Association Insurance Fund (SAIF) ha sostituito il FSLIC come fondo assicurativo permanente per gli istituti di risparmio., (Come la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), FSLIC era una società permanente che assicurava risparmi e conti di prestito fino a $100.000.) SAIF è stata amministrata dalla FDIC insieme al suo fondo gemello per le banche, Bank Insurance Fund (BIF) fino al 2006 quando la legge federale di riforma dell’assicurazione sui depositi del 2005 (in vigore nel febbraio 2006) ha previsto, tra le altre disposizioni, che i due fondi si fondono per costituire il Depositor Insurance Fund (DIF), che avrebbe continuato ad essere amministrato dalla FDIC.,
5. La Resolution Trust Corporation (RTC) è stata fondata per smaltire le istituzioni di risparmio fallite rilevate dai regolatori dopo il 1 ° gennaio 1989.
6. FIRREA ha dato sia Freddie Mac e Fannie Mae ulteriore responsabilità per sostenere i mutui per le famiglie a basso e moderato reddito.

La legge di riforma fiscale del 1986 aveva anche eliminato la possibilità per gli investitori di ridurre il reddito salariale regolare con le cosiddette perdite “passive” sostenute da investimenti immobiliari, ad esempio ammortamenti e deduzioni di interessi., Ciò ha causato il valore immobiliare a declinare come gli investitori tirato fuori di questo settore.