Hvordan Verdien av en Liten Bedrift Hvis Du er Ute etter å Selge eller Kjøpe

å Oppdra en ny runde med finansiering, som gjelder for small business lån, overføring av eierskapet… hver finansiering hendelse i en liten bedrift levetid krever noen måte å beregne selskapets verdi., Uansett hvor du er i din bedrifts livssyklus, vil du ønsker å vite hvordan verdien av en liten bedrift før heller enn senere. Føler seg trygg i din vurdering vil hjelpe deg med nøyaktig finne ut hvordan å pitch investorer og øke finansiering, eller pris for din virksomhet å finne den rette kjøperen.

En verdivurdering representerer bedriftens totale verdt. Du vil beregne din bedrifts verdi med en bestemt formel, som tar hensyn til eiendeler, egenkapital, industri, og eventuelle gjeld eller tap., Gründere som ønsker å kjøpe en eksisterende virksomhet bør også være kjent med verdivurderinger, og føler deg komfortabel å anslå verdi uavhengig av virksomheten eier eller megler er å be om pris.

Om kjøp og salg av virksomheter er en ny milepæl for deg, kan du konsultere en rekke online ressurser for å hjelpe deg med å finne verdien av en bedrift. Men selv om du ikke har planer om å selge, eller du allerede har et tilbud, å vite hvordan man skal verdsette en bedrift, og bestemme verdien av din egen, kan hjelpe med å informere bedriftens veikart, pluss fremtiden exit strategier.,

I Denne Artikkelen

• • Tips for å Fastslå Verdien av en Liten Bedrift
  • Hvordan Beregne Verdien av en Liten Bedrift
  • Hva Gjør du Hvis Du Planlegger å Selge Din Bedrift
  • Den Nederste Linjen

– Tastene til å Bestemme Verdien av en Liten Bedrift

å Gjennomføre en verdivurdering er en utmerket mulighet til å vurdere den finansielle styrken og potensialet i din virksomhet, eller av et business du håper å kjøpe., Sammen med å gjøre finansielle jobben, verdsetter din virksomhet krever også du til å utøve kontroll over følelser. Spesielt hvis dette er din første selskapet, eller hvis du kjører en familie-eid og operert virksomhet, ta vare å nærme verdivurdering så objektivt som mulig å komme til et nøyaktig tall.

Korrekt Din Verdivurdering

med Mindre du er en naturlig-født bedrift eller tallene person (eller, si, regnskapsfører), virksomhet verdivurdering er ikke det enkleste prosess., Du trenger å forstå noen viktige definisjoner først:

Selgers Skjønnsmessig Inntekt (SDE)

Hvis du er kjent med EBITDA, du er sannsynligvis allerede kjent med SDE (selger er skjønnsmessig inntekt), også, selv om du har aldri hørt begrepet. Som en påminnelse, EBITDA står for og et Resultat Før Renter, Skatt, Avskrivninger og Amortiseringer—i hovedsak, det er ren netto resultat av en bedrift.,

Som EBITDA, bedriftseiere beregne SDE for å fastslå den sanne verdien av sin virksomhet for en ny eier, så din SDE vil inkludere utgifter som den inntekt du rapportere til SKATTEMYNDIGHETENE, ikke-kontante kostnader—hva inntekten din bedrift faktisk genererer. I motsetning til EBITDA, skjønt, du vil også legge tilbake i eiers lønn og eierens fordeler inn din SDE beregning. Store bedrifter bruker vanligvis EBITDA beregninger for å verdsette sine bedrifter, og små bedrifter bruker vanligvis SDE, siden små bedrifter ofte bekostning personlige fordeler.,

Det er viktig at potensielle kjøpere korrekt SDE, også. Mest sannsynlig, bedriftseiere vil gi deg med det tallet, så det er viktig å forstå hvordan virksomheten eier nådd som verdi, og hva disse verdiene gjenspeiler om den aktuelle bedriften.

for Å beregne din bedrift SDE: Start med ditt før skatt, før rentekostnader resultat. Deretter skal du legge tilbake på alle kjøp som ikke er avgjørende for driften, for eksempel biler eller reise, som du rapporten som bedriften utgifter., Ansatt utflukter, veldedige donasjoner, engangs kjøp, og din egen lønn kan alle være inkludert i din SDE. (Kjøpere kan be om skjønnsmessig kontantstrøm når du tilbyr dem verdivurdering, så vær forberedt på å inkludere og verdi hver stor kostnad eller kjøp.)

til Slutt, noen kortsiktig gjeld eller fremtidige betalinger, kalt gjeld, er trukket fra netto inntekt. Mer om forpliktelser i en bit.

SDE Multispill

Din SDE representerer den sanne, den monetære verdien av din bedrift, men SDE flere verdsetter din virksomhet i henhold til bransjestandarder., (Hvis du brukte EBITDA verdi for bedriften din, vil du bruke en EBITDA-multippel.) Som vi har nevnt, men, mer ofte små bedrifter bør bruke SDE for sin virksomhet verdivurdering, siden små bedrifter eiere vanligvis trekker en stor andel av bedriftens omsetning for sine lønns-og levekostnader.

Det er en annen SDE flere for hver bransje. Din bestemt virksomhet, er SDE flere vil variere basert på volatilitet i aksjemarkedet, der bedriften din befinner seg, bedriftens størrelse, eiendeler, og hvor mye risiko er involvert i overføring av eierskap., Jo høyere SDE flere, som du kan forvente, jo mer bedriften er verdt.

Organisere Din Økonomi

Fordi prosessen for å bestemme verdien av en liten bedrift er komplisert, kan det være lurt å konsultere en profesjonell virksomhet megler eller revisor som spesialiserer seg i verdivurdering, snarere enn å gå alene. Som sagt, du er fullt ut i stand til å verdsette din bedrift ved hjelp av egne ressurser. Første, skjønt, du trenger for å få din finansielle informasjon i orden.,

Før du selv tenker om hvordan verdien av en liten bedrift for salg, både selgere og kjøpere skal organisere sine finansielle poster—som er avgjørende for nøyaktige beregninger. Og utover det å drive verdivurdering, trenger du din økonomi for å overføre virksomheten eierskap, uansett.,red, og noen tilhørende dokumenter

En rask oppmerksom på de selvangivelse: Husk at mange kjøper du rapporteres som virksomhet utgifter til IRS—som kostnaden av reiseutgifter, en personlig kjøretøy, og mange andre som ikke er viktige, ikke-periodiske innkjøp—bør bli lagt tilbake til inntektene dine når du beregner din SDE.,

Kjøpere åpenbart ikke trenger alle disse dokumentene, men de bør likevel lese gjennom deres egen økonomi. Det er sannsynlig at noen selgere du jobber med vil du se din kreditt-rapporten og grunnleggende økonomisk-profil.

Etablere en fast økonomisk fundament vil hjelpe deg å opprettholde realistiske forventninger om verdien av selskapet (eller selskapet du håper å kjøpe). Jo grundigere du er i dette trinnet i vurderingen prosessen, jo mer overbevist om at du vil være i beregningene.,

Ta Lager av Dine Eiendeler

kanskje Du tror at du kan faktisk ikke destillere verdien av hele virksomheten til et eksakt antall, og at det på en måte det er litt av en beregning. Men som en selger, må du sette et tall på driften, spesielt hvis du ønsker å bli kompensert for det du har bygget, tar hensyn til alle typer egenkapital.

den beste vinkelen er å lage en liste over produksjon, eiendom og ressurser som utgjør din bedrift—eiendeler og gjeld, kontanter og investeringer, ansatte, og intellektuell eiendom., Senere, kan du også bruke denne listen til å lage en oversikt over selskapets verdi for potensielle kjøpere. Dette er en annen mulighet til å søke råd fra en mentor eller en profesjonell rådgiver, som kan gi innsikt i bedriftens eiendeler fra et mer objektivt perspektiv.

Selgere må følge trinn for å riktig ta lager av dine eiendeler:

Lag en detaljert rapport av virksomhet, eiendeler og gjeld.

Her, business eiendeler er noe som tilfører verdi til selskapet., Dette betyr åndsverk, din produksjonslinje, levering truck—hvis det er en del av virksomheten din, vil du enten trenger å gjøre rede for det som en eiendel eller en forpliktelse. Det er to aktivaklasser, og de er vektet annerledes ved beregning av bedriftens totale verdi:

Varige driftsmidler: Når du tenker på å verdsette en liten virksomhet, er den mest åpenbare faktorene i å bestemme verdien er selskapets materielle ressurser og beholdning., Eksempler inkluderer:

• • • Real estate eller eiendel
    • Utstyr eller betyr av produksjon
    • Beholdning eller lager
    • Kontanter på hånden

Immaterielle eiendeler: Disse er alle ikke-materielle verdier som legger verdi til virksomheten din. Immaterielle eiendeler er avgjørende for din SDE flere, så det er viktig å identifisere og registrere deres antatte verdi., Disse kan omfatte:

• • • Patenter, opphavsrettigheter, og varemerker
    • Andre immaterielle
    • Merkevare og omdømme
    • kundelojalitet eller subscriber base

vil Du også trenger å vite for din gjeld. Gjeld omfatter all gjeld eller utestående kreditt på bedriftens bøker, og de avviker fra den samlede verdien av en bedrift. (Det er derfor dette tallet trekkes fra SDE i verdivurdering beregninger.,) Ofte, selgere holde sin virksomhet gjeld og betale ned gjelden etter deres virksomhet er solgt.

Gjeld som faktor i beregningene inkluderer:

• • • Notater betales
    • leverandørgjeld
    • Business lån
    • Påløpte kostnader
    • Andre fordringer eller gjeld, så vel som uopptjent inntekt

Skissere en business plan og modell.,

Hvis du er selger, potensielle kjøperen trenger for å forstå hvordan du kan generere inntekter—og det vil jeg fortsette.

forretningsplan: En sterk business plan hjelper deg å lage nøyaktige anslag for inntekter og veksten i markedet. Plus, det er viktig å demonstrere for potensielle kjøpere hvordan virksomheten vil fortsette å vokse og gjøre en fortjeneste. Totalt sett en sterk forretningsplan gir kjøpere med viktig sammenheng om selskapet ditt—som for eksempel posisjon og oppgave—og fanger opp det viktige varer eller tjenester som du tilbyr.,

forretningsmodell: Din bedrift modellen viser hvordan du tjener penger, det være seg et abonnement-basert tjeneste, direkte til forbruker ecommerce, eller B2B rådgivning. En verdivurdering er et forslag av verdi, men din virksomhet modellen viser potensielle kjøpere hvordan de faktisk vil nå sin kundebase til å generere inntekter hvis de kjøper din bedrift.

Men kjøperne er ikke fritatt fra dette trinnet i prosessen!, Hvis du vurderer å anskaffe en bedrift, skriver en liste over målet, eiendeler og gjeld vil bakken din beslutning i en god finansiell skjønn—og sørg for at du og selgeren er på samme side med verdivurdering. Du bør også se etter forretningsmuligheter som tydelig omriss prosesser og, ideelt sett, viser konsekvent ledelse. En veldrevet bedrift vil gjøre overgangen eierskap, uten å miste fortjeneste i prosessen, betydelig enklere.

Forskning Din Bransje

Kjennskap til bransjen er avgjørende for både kjøpere og selgere., Før kjøpere kan trygt ta et tilbud på en bedrift, de trenger å bli godt kjent (om du ikke er en ekspert) på at virksomheten er i bransjen. På selger siden, en dyp forståelse av markedets trender kan hjelpe deg med å nå en informert verdivurdering som gjenspeiler din bedrift eiendeler samt dagens marked.

Som vi har nevnt tidligere, en bedrift SDE flere—og metoden for verdivurdering—varierer i henhold til noen få faktorer, herunder styrke for næringen., Så, selgere bør finne ut så mye som de kan om selskaper som er lik i størrelse, forretningsmodell og inntekter, dersom denne informasjonen er tilgjengelig.

Disse lignende virksomheter, ofte referert til som «comparables» eller «comps» kan orientere deg i markedet og gi kontekst om sektoren. Kjenne til-node-bedrifter vil også hjelpe deg å vurdere din markedsandel og vekstpotensial. Deretter kan du vise til potensielle kjøpere hva gjør din bedrift skiller seg ut.

For offentlige bedrifter, årlig og kvartalsvis finansiell rapportering er vanligvis tilgjengelig på nettet., Avhengig av grad av eierstyring og åpenhet, kan du også se hva sammenlignbare virksomheter er å selge for. Internett-selskaper eller kjøpere som er interessert i teknisk sektor kan bruke online kataloger som Crunchbase og plattformer som AngelList, som gir informasjon om startups, finansiering, investorer, og mer.

Hvordan å Fastslå Verdien av en Liten Bedrift

Med dette verktøyet, bør du være klar for å finne din bedrifts verdi (eller for å fastsette verdien av en bedrift du har et øye på.- Er), men du trenger for å velge rett metode for verdivurdering., Uansett hvilken metode du velger, vet at nøkkelen til en solid virksomhet verdivurdering er nøyaktig regnskap og rimelige estimater. En oppblåst verdivurdering vil skew din forståelse av din virksomhet—for ikke å nevne slå av potensielle kjøpere. På den annen side, undervaluing din bedrift potensielt kan skade din fortjeneste.

Så, er den beste måten å få en nøyaktig verdi for bedriften til å foreta faktabaserte resultat prognoser. Det betyr å fokusere på nøyaktig verdsetter din virksomhet eiendeler og gjeld, og å gjøre det objektivt.,

Tilnærminger til en Vellykket Virksomhet Verdivurdering

Det er virkelig fire virksomhet verdivurdering metoder (nestet i tre tilnærminger) som du må være klar over., Hver bruker et annet aspekt eller variabel av en virksomhet for å beregne numerisk verdi—enten en bedrift er inntekter, eiendeler, eller ved hjelp av markedsdata på tilsvarende selskaper.

den ultimate verdivurdering bør være et resultat av konsekvent beregninger, så du trenger ikke å mikse og matche formler. Når det er sagt, gjør regnestykket er gratis, så gå videre og setter resultat tall i ulike formler, og sammenligne. Undersøke tall som ikke ser helt riktig ut, og ikke være redd for å ringe i en regnskapsfører for ekstra hjelp.,

Inntekt Tilnærming

Den inntekt tilnærming til business verdsettelse bestemmer hvor mye inntekt en virksomhet kan forvente å generere i fremtiden. Hvis du ønsker å ta inntekt tilnærming, kan du velge mellom to brukte verdsettelsesmetoder.

Diskontert kontantstrøm-metode: Denne metoden bestemmer nåverdien av bedriftens fremtidige kontantstrømmer. Bedriftens kontantstrøm prognosen er justert (eller rabattert) i henhold til risikoen som er involvert i å kjøpe bedriften. Denne tilnærming som fungerer best for nye bedrifter med høy vekst potensial, men som ennå ikke er lønnsomt.,

Innregning av inntekter metode: kapitalisering av inntektene metoden beregner også bedriftens framtidige lønnsomhet, som tar hensyn til bedriftens kontantstrøm, årlig avkastning (eller ROI), og dens forventede verdi. Men der diskontert kontantstrøm-metoden kontoer for flere endringer i en virksomhets økonomiske fremtid, kapitalisering metoden forutsetter at beregningene for en enkelt periode vil fortsette i fremtiden. Så, etablerte bedrifter med stabil lønnsomhet bruker ofte denne verdivurdering tilnærming.,

de Fleste online business verdsettelse kalkulatorer bruke en variant av inntekt tilnærming. Men hvis du har mer finansiell informasjon på hånden, kan du prøve en mer omfattende virksomhet verdivurdering verktøy som inkluderer både overskudd og inntekter, samt eiendeler og gjeld i beregningen.

Asset-Driven Tilnærming

en Annen vanlig metode attributter verdi til bedrifter som er basert utelukkende på sine eiendeler., Særlig Justert Netto Aktiva Metoden beregner forskjellen mellom en virksomhets eiendeler, inkludert utstyr, eiendom og inventar, og immaterielle eiendeler og forpliktelser, som begge er justert for å virkelig markedspris. Asset verdivurdering er også et flott verktøy for intern bruk, og kan hjelpe deg å holde styr på lommepenger og kapital ressurser.

for Å gjøre en ressurs-drevet vurdering, vil du lage en liste over dine eiendeler og tilordne dem en monetær verdi. For utstyr eller andre depreciating eiendeler, at verdien er vanligvis et sted mellom salgspris og avskrevet verdi., En god tommelfingerregel er å beregne hvor mye et stykke av utstyr ville selge for i dag, og bruke nummeret.

Fordi du er kjent med ditt eget utstyr og produksjon, du kan gjøre ganske nøyaktige estimater for hver av eiendelens verdi og avskrivning. Selv om du ikke justere aktiva er verdt i henhold til det aktuelle markedet, kan du likevel få en god følelse av bedriftens materiell verdi. Denne metoden er spesielt nyttig hvis din bedrift har for det meste holder investeringer eller eiendom; er ikke lønnsomt, eller hvis du er ute etter å likvidere., I noen av disse tilfellene, kjøpere vil være interessert i den individuelle verdi av investeringer eller utstyr.

Market Tilnærming

Som du kan utlede fra navnet, er markedet tilnærming til å verdsette en bedrift bestemmer et selskaps verdi basert på kjøp og salg av sammenlignbare selskaper innen samme bransje. Denne tilnærmingen vil spesielt hjelpe deg med å finne et passende å selge eller kjøpe pris basert på det lokale markedet. Enhver bedrift kan bruke denne tilnærmingen til virksomhet verdivurdering, så lenge de kan samle tilstrekkelige, relevante data å sammenligne sin virksomhet., Det kan være særlig nyttig tilnærming for raskt voksende bedrifter og bransjer.

Hva Gjør du Hvis Du Planlegger å Selge Din Bedrift

Hvis du er seriøs om å se etter en kjøper, må du være oppmerksom på virkningen som selger din bedrift vil ha på dine ansatte. I en utforskende fase, det er en god idé å holde ting hemmelig. Selv om du er forpliktet til å sikre at ansatte blir tatt vare på, nyheter som du har tenkt å selge selskapet vil trolig påvirke arbeidsmiljøet.,

Så, selv før du begynner verdsetter din virksomhet, bestemmer selv hvor mye informasjon du vil dele med dine ansatte. Avhengig av ditt team og ledelse tilnærming, kan du velge å inkludere alle i prosess—og hvis du ikke personlig håndtere bedriftens økonomi og skatt registreringer, det er en god sjanse for dine ansatte vil bli involvert, likevel.

I dette tilfellet, du kanskje vurdere en non-disclosure agreement. Husk også at både bedriften din partnerskap og dine kunder vil bli berørt når bedriften er solgt.,

Selv om et salg kan være langt i fremtiden, disse forholdene vil begynne å forandre så snart du kunngjøre planer om å selge selskapet.

Den Nederste Linjen

Om du er verdsetter din virksomhet for å forberede et salg, og ha et nøyaktig antall i hånden kan bare være positivt. Når du er sikker i din verdivurdering, du kan mobilisere kunnskap om dine eiendeler og inntekter til å gjøre avgjørende forbedringer eller endringer.,

uansett hvor du er i din bedrifts livssyklus, lære hvordan finne en bedrifts verdi er en flott måte å bedre forstå din egen virksomhet økonomi og eiendeler i forbindelse med din bransje. Plus, å vite verdien av din bedrift kan hjelpe deg med å navigere på noen uventede markedet svinger eller innkommende tilbud.

Og hvis eller når den tid kommer til å selge, kan du begynne å tenke på hvordan du kan maksimere din profitt som du overføre eierskap.