Hva er Kjøpe for å Åpne vs Kjøpe for å Lukke? Vi ser på disse to lignende, men ikke akkurat det samme, konsepter.
Det er to måter du kan delta i valg markedet: du kan kjøpe, eller du kan selge. Dette høres enkelt nok. Bortsett fra det er mer til det: når du kjøper eller selger, kan du også enten åpne eller lukke.
Det er viktig å vite hva disse uttrykkene betyr. I tillegg bør du vite under hvilke omstendigheter bør du kjøpe for å åpne og når du bør kjøpe for å lukke.,
Innholdsfortegnelse
Hva Er Kjøpe for å Åpne?
begrepet «åpne» kommer fra det faktum at du åpner en posisjon når du skriver inn en handel. Kjøp for å åpne, derfor betyr at du kjøper et alternativ for å åpne en posisjon.
Du trenger å bruke en buy-til-åpner for når du ønsker å kjøpe en ny lang samtale eller long put. Dette kan indikere til andre aktører i markedet som du har oppdaget potensialet i markedet, spesielt hvis du gjør en stor ordre., Imidlertid, hvis du bare gjør en liten ordre, det er like mulig at du bruker kjøpe-til-åpne for å spre eller sikring.
La oss sette dette inn i reelle termer. Tenk deg at du ønsker å kjøpe en kjøpsopsjon, der den underliggende lager er trading for en $1.30 premium og utløpsdato er to måneder inn i fremtiden. La oss si trading prisen er $50 med en innløsningskurs på anrop på $55. For å kjøpe denne samtale alternativet gjennom megling, ville du trenger å bruke en buy-til-åpner for.
Når tiden kommer til å gå ut av stilling, vil du trenger å bruke en selger-til-tett rekkefølge., Du kan gjøre dette når som helst, selv den dagen når du bruker kjøpe-til-åpner for. I eksempelet ovenfor, kan du velge å selge for å lukke hvis den underliggende aksjekursen øker til kanskje $57 før det når frem til utløpsdatoen. Når du bruker en selger-til-lukk order, open-alternativet blir stengt.
husk at en buy-til-åpen ordre kan ikke alltid gjennomføre. Dette kan skje når en exchange grenser for å lukke pålegg bare under visse markedsforhold. Ett eksempel på et slikt marked tilstand er når den underliggende aksjen for det alternativet du prøver å kjøpe for å åpne er planlagt for strykningen., En annen grunn kan være at børsen ikke vil være trading stock for noen tid.
Hva Er Kjøpe for å Lukke?
Som du så over, kjøpe å åpne (og selger for å lukke) gjelder for lange samtaler og setter. For korte posisjoner, du må kjøpe for å lukke (og selger for å åpne). Med andre ord, trenger du en selger å åpne for å etablere en ny stilling med korte samtaler og setter.
for Å være i stand til å selge for å åpne, du trenger sikkerhet for stillingen. Dette kan være i form av tilsvarende stock aksjer eller tilsvarende verdi i kontanter., I tilfelle du har aksjer, du skal dele en dekket posisjon. Hvis du ikke har aksjer, du er shorting alternativ eller selge en åpen posisjon.
Så, når du ønsker å lukke stilling, vil du trenger å bruke en buy-til-tett rekkefølge.
Selge for å åpne er enkelt nok. La oss se nærmere på hva vi mener med å kjøpe for å lukke.
for det Første, du trenger å huske at det i valg, selge short betyr å skrive en kontrakt om å selge til en annen kjøper., Målet er å se den underliggende aksjekursen falle, noe som vil gi deg en fortjeneste når handelen lukkes.
handelen avsluttes enten når den kommer frem til forfall, med deg for å kjøpe tilbake posisjon, eller med kjøperen utøve opsjonen. (Trener alternativet innebærer konvertere den til lager, som er sjeldne. Vil du gjøre en fortjeneste dersom selger eller shorting prisen er høyere enn kjøp eller dekke pris.
Når du kjøper å lukke, kan du gå ut av en short posisjon som allerede finnes. Sagt på en annen måte, du har en ledig stilling som du har mottatt netto kreditt., Ved å skrive dette alternativet, må du lukke den posisjonen.
Selge for Å Åpne Og Kjøpe for Å Lukke Eksempel
La oss legge alt dette (både selger for å åpne og kjøpe for å lukke) i et annet eksempel. Si at du bestemmer deg for å korte et anrop ABC-aksjer hvor en kontrakt setter er $1.50. Du bestemmer deg for at ABC-aksjen er sannsynlig til å øke i pris, og ønsker å bruke anledningen til å gjøre en fortjeneste. Derfor, du må selge for å åpne. I dette scenariet, la oss tenke oss at du har rett: bestanden øker. Dette resulterer i å gjøre satt verdt $0.75. Resultatet ville derfor være:
$1.50 – $0.75 = $0.,75
la oss Nå si at stillingen vil ikke gå ut for to uker. Du ønsker å sikre din fortjeneste, som betyr at du må lukke posisjon. Dette betyr at du trenger å bruke en buy-til-tett rekkefølge. Og det er det. Du vil motta din $0.75 resultat.
Kjøp for å Dekke
En ting å merke seg: kjøp for å lukke er ikke det samme som å kjøpe for å dekke. Forskjellen er kjøpe for å lukke er vanligvis for valg og noen ganger for futures, mens kjøp for å dekke er bare for aksjer. Men de begge resultere i å kjøpe tilbake den eiendelen du opprinnelig solgt kort, som betyr at du ender opp med ingen eksponering for eiendelen.,
Kjøp for å Åpne vs Kjøpe for å Lukke: Når du skal Bruke Hver
Nå som du forstår forskjellen mellom å kjøpe for å åpne og kjøpe for å lukke, er alt som er igjen er å være tydelig på når du skal bruke dem.
Når Investorer Bør Kjøpe for å Åpne?
Når du ønsker å kjøpe en samtale eller sette til å dra nytte av en endring i prisen på underliggende aktiva, bør du kjøpe for å åpne. Ta buy-til-åpne posisjoner er nyttig for sikring eller utlikne risiko i din portefølje., Det er spesielt effektivt hvis du bruker et kjøp for å åpne en sette alternativet som er tom for penger på samme tid som å kjøpe underliggende aksjer.
Samlet, kjøpe å åpne gir mulighet til å se betydelige gevinster. Pluss, hvis det er tap, disse vil være minimal. Selvfølgelig, det er alltid en risiko for at kjøpe-til-åpen posisjon vil bli verdiløs av utløpsdatoen på grunn av tid forfall.
Når Skal Selgerne Kjøper for å Lukke?
Som et alternativ selger, gang forfallet er i din favør. Alle de samme, det kan være tider når du får lyst til å lukke posisjon før den utløper., Ett eksempel på når dette kan være sant i tilfelle av en prisøkning til det underliggende aktiva. Når dette skjer, kjøpe å lukke kan gjøre deg i stand til å få tilgang til fortjeneste tidligere.
For eksempel, tenk deg at du selger at-the-money setter som siste 12 måneder. Så, etter to måneder, er den underliggende eiendelen øker med 15 prosent. Du kan bruke muligheten til å kjøpe for å lukke og få tilgang til de fleste av fortjenesten umiddelbart.
Alternativt kan du kjøpe for å lukke, kan du redusere ditt potensielle tap. La oss gå tilbake til det samme scenariet ovenfor for å selge at-the-money setter., Men, denne gangen, i stedet for de underliggende aktiva øker med 15 prosent, la oss si det reduseres med dette beløpet. Du kan bestemme deg for å kjøpe for å lukke på dette punktet for å unngå enda større tap du måtte pådra deg ved å vente lenger.
Lang og Kort Alternativer i Samme Posisjon
Noen strategier tillate deg å bære både en lang alternativet av en eiendel og en kort valget av en eiendel på samme tid. Dette er nyttig for å gi deg den motsatte posisjon uten å lukke den opprinnelige åpen posisjon., Med andre ord, du får når de underliggende aktiva-prisen beveger seg i riktig retning, men du også redusere risikoen i forhold til bare å kjøpe et enkelt alternativ.
Mens du kan kjøpe din kort og lang valg separat, hvis du bruker en megling som spesialiserer seg i valg, er sjansen stor for at du kan gå inn i strategien som en enkelt handel.
Så, når du har en strategi som inneholder flere lange og korte valg, hva skal du bruke? Bør du kjøpe for å åpne (og selger for å lukke) eller kjøpe for å lukke (og selger for å åpne)? Svaret er: det kommer an på.,
For strategier som en okse samtale spre seg, bære satt spredt, lang straddles og lang strangles, vil du bruke buy-til-åpne ordrer. Dette er fordi du åpne disse strategiene med netto belastning, noe som betyr at du betaler for å åpne posisjonen. Du kan også bruke selge-til-lukk ordre — det er akkurat som med lange posisjoner.
På baksiden, noe tidspunkt mottatt netto kreditt for din strategi, vil du trenger å bruke selge-til-åpne og kjøpe-til-lukk ordre — akkurat som med korte posisjoner., Strategier som faller i denne kategorien er bull sette sprer seg, bære ringer som sprer seg, kort straddles, kort strangles og strykejern condors.
du Bestemmer når du skal kjøpe for å åpne og kjøpe for å lukke høres enkelt nok. Men, som alt annet i alternativer trading, det innebærer noen beregne å forutsi hvordan prisen på det underliggende aktiva er sannsynlig å endre. Dette blir ytterligere komplisert når du har en alternativ strategi som inkluderer både kort og lang valg. I disse tilfeller, vil du trenger for å vurdere de samlede posisjon for å sikre at du tar de riktige beslutningene.