Wat is de Market to Book Ratio (Price to Book)?
De Market to Book ratio (ook wel De Price to Book ratio genoemd) is een maatstaf voor financiële waardering die wordt gebruikt om de huidige marktwaarde van een bedrijf ten opzichte van zijn boekwaarde te evalueren. De marktwaarde is de huidige aandelenkoers van alle uitstaande aandelen (d.w.z. de prijs die de markt gelooft dat het bedrijf waard is). De boekwaarde is het bedrag dat overblijft als de onderneming al haar activa zou liquideren en al haar verplichtingen zou terugbetalen., De boekwaarde is gelijk aan het nettovermogen van de onderneming en komt uit het balanstotaal de balans is een van de drie fundamentele financiële overzichten. Deze verklaringen zijn de sleutel tot zowel financiële modellering en boekhouding. Met andere woorden, de verhouding wordt gebruikt om de netto activa van een bedrijf te vergelijken die beschikbaar zijn in verhouding tot de verkoopprijs van zijn voorraad.
de markt / boekverhouding wordt doorgaans gebruikt door beleggers om de perceptie van de markt van de waarde van een bepaald aandeel weer te geven., Het wordt gebruikt om de waarde van verzekerings-en financiële bedrijven, vastgoedbedrijven en beleggingsfondsen. Het werkt niet goed voor bedrijven met voornamelijk immateriële activa. Deze ratio wordt gebruikt om aan te geven hoeveel aandelenbeleggers betalen voor elke dollar in netto activa.
de markt / boekverhouding wordt berekend door de huidige slotkoers van het aandeel te delen door de boekwaarde per aandeel van het meest recente kwartaal.,
Market to Book Ratio Formule
De Markt te Boek formule is:
beurswaarde / Netto boekwaarde
of
Koers / boekwaarde per Aandeel
waar, Netto Boek-Waarde = Totaal Activa Totaal Passiva
de Interpretatie van de Ratio
Een ratio laag is (kleiner dan 1) kunnen wijzen dat het aandeel ondergewaardeerd is (dat wil zeggen een slechte investering), en een hogere ratio (groter dan 1) zou kunnen betekenen dat het aandeel overgewaardeerd (d.w.z. het goed heeft gepresteerd)., Velen beweren het tegenovergestelde en als gevolg van de discrepantie van meningen, kan het gebruik van andere aandelenwaarderingsmethoden, hetzij in aanvulling op of in plaats van de prijs-boekverhouding gunstig zijn voor een bedrijf.
een lage ratio kan ook aangeven dat er iets mis is met het bedrijf. Deze verhouding kan ook de indruk wekken dat u te veel betaalt voor wat er over zou blijven als het bedrijf failliet zou gaan.
De market-to-book ratio helpt een bedrijf te bepalen of de waarde van zijn activa vergelijkbaar is met de marktprijs van zijn aandelen., Het is het beste om de markt te vergelijken met boek ratio ‘ s tussen bedrijven binnen dezelfde sector.
voorbeeld berekening van koers / boekverhouding in Excel
De Koers / boekverhouding (of Markt / boekverhouding) kan eenvoudig in Excel worden berekend als de volgende criteria bekend zijn: aandelenkoers, aantal uitstaande aandelen, totale activa en totale verplichtingen. Van daaruit kunnen marktkapitalisatie en nettoboekwaarde worden berekend. Market Cap is gelijk aan aandelenkoers keer uitstaande aandelen. De netto boekwaarde is gelijk aan de totale activa minus de totale passiva.,
zoals u kunt zien in het voorbeeld hierboven, zijn alle aannames of hardcodes in blauw lettertype, en alle formules zijn in zwart.
aandeel 1 heeft een hoge marktkapitalisatie ten opzichte van de netto boekwaarde van activa, dus de prijs/boekverhouding is 3,9 x.
aandeel 2 heeft een lagere marktkapitalisatie dan de boekwaarde van het eigen vermogen, dus de markt / boekverhouding is 0,9 x.
Download de gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mail in het onderstaande formulier in en download de gratis sjabloon nu!
Hoe wordt de Formule Market to Book afgeleid?,
de markt voor het boeken van multiple kan worden aangetoond dat deze gelijk is aan PE x ROE door een financiële analyse uit te voeren. Het wordt daarom gedreven door het rendement op het eigen vermogen en de drijvende krachten achter de pe multiplePrice Earnings Ratiode Price Earnings Ratio (P/E Ratio) is de relatie tussen de aandelenkoers van een bedrijf en de winst per aandeel. Het geeft beleggers een beter gevoel van de waarde van een bedrijf. De P / E toont de verwachtingen van de markt en is de prijs die u moet betalen per eenheid van de huidige (of toekomstige) winst.,
ook kan worden aangetoond dat de pe – veelvoud wordt gedreven door (1 – g / ROE) / (r-g) waarbij r de kosten van het eigen vermogen is, g het groeipercentage is en ROE het rendement op het eigen vermogen is return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) is een maatstaf voor de winstgevendheid van een onderneming waarbij het jaarlijkse rendement (netto-inkomen) van een onderneming gedeeld wordt door de waarde van het totale eigen vermogen (d.w.z. 12%). ROE combineert de winst-en verliesrekening met de balans als het netto-inkomen of de winst wordt vergeleken met het eigen vermogen..
aangezien het Mb – veelvoud PE x ROE is, betekent dit dat het Mb – veelvoud (ROE-g) / (r-g) is., Als we uitgaan van een nulgroei, impliceert de vergelijking dat de marktwaarde van het eigen vermogen gelijk moet zijn aan de boekwaarde van het eigen vermogen als ROE = r.
het Mb-veelvoud zal hoger zijn dan 1 als een bedrijf ROE levert hoger dan de kostprijs van het eigen vermogen (r).
extra bronnen
Dit is een leidraad geweest voor de verhouding tussen markt en boek en de formule., Om uw carrière verder te leren en verder te ontwikkelen raden we u ten zeerste aan om deze extra gratis middelen te gebruiken:
- analyse van financiële statementsanalyse van financiële StatementsHow om analyse van financiële overzichten uit te voeren. Deze gids leert u de analyse van de jaarrekening van de winst-en verliesrekening uit te voeren,
- waarderings ratioswaarderingsmethoden bij de waardering van een bedrijf als going concern worden drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven, en precedent
- vergelijkbare bedrijfsanalyse vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe kan een vergelijkbare bedrijfsanalyse worden uitgevoerd., Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u vergelijkbare bedrijfsanalyse (“Comps”) kunt bouwen, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethodologie die naar Ratio ‘ s van vergelijkbare overheidsbedrijven kijkt en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden
- financiële modelleringsgids gratis Financiële Modelleringsgids deze financiële modelleringsgids behandelt Excel tips en best practices over aannames, drivers, forecasting, linking the three statements, DCF analysis, more