Ford Credit received its bailout from the Term Asset-Backed Securities Loan Facility, not TARP. Era um programa do governo para auto, estudante, e outros empréstimos ao consumidor.
o governo federal assumiu a GM e a Chrysler em Março de 2009. Despediu o CEO da GM, Rick Wagoner, e exigiu que a Chrysler se fundisse com a Fiat S. p.A. a administração Obama usou a tomada a cargo para estabelecer novos padrões de eficiência automática. Isso melhorou a qualidade do ar e forçou os EUA., montadoras para ser mais competitivo contra as empresas japonesas e alemãs.
Chrysler entrou em falência em 30 de abril de 2009. GM seguiu em 1 de junho.até ao final de julho, eles emergiram da reorganização da falência. A GM tornou-se duas empresas distintas e transformou a GMAC na Allied Financial. Chrysler tornou-se uma marca detida principalmente pela Fiat. O departamento do Tesouro começou a vender a sua propriedade da GM em 2010. Chrysler pagou o último de seus empréstimos até 2011.em 18 de dezembro de 2014, o departamento do Tesouro encerrou o resgate., Foi quando vendeu as últimas acções da Ally Financial, anteriormente conhecida como General Motors Acceptance Corporation. Tinha-os comprado por 17,2 mil milhões de dólares para injectar dinheiro na filial da GM falida. O departamento do Tesouro vendeu as ações por US $ 19,6 bilhões, fazendo um lucro de US $ 2,4 bilhões para os contribuintes.
pedido inicial
em 18 de novembro de 2008, Auto executs voou para Washington para pedir um adicional de $25 bilhões em fundos TARP. O Congresso já havia concordado em emprestar US $ 25 bilhões de um programa para desenvolver veículos energeticamente eficientes.,
no início, o Congresso recusou o pedido das montadoras para um resgate.
o líder da maioria do Senado Harry Reid disse que os três grandes devem voltar com “… um plano responsável que nos dê uma oportunidade realista de obter os votos necessários.”Não ajudou a opinião pública sobre as montadoras que os três diretores voaram para DC em jatos corporativos. os opositores disseram que a GM e a Chrysler tinham quase falência. Não treinaram para uma era eficiente em termos energéticos., Eles deveriam ter cortado a produção, empregos e concessionários anos antes. O colunista David Brooks disse:”…se estas empresas não forem autorizadas a falir agora, nunca o serão.”
em 3 de dezembro de 2008, as montadoras retornaram com um pedido maior. Eles precisavam de $ 34 bilhões: $18 bilhões para a GM, $7 bilhões para a Chrysler, e $9 bilhões para a Ford. Desta vez, o CEO da Ford foi até DC.
Congress explored whether a planned bankruptcy reorganization without a bailout was a better alternative. Logo percebeu que levaria muito tempo para implementar.,
em resposta, as empresas prometeram acelerar o desenvolvimento de veículos energeticamente eficientes e consolidar as operações. GM e Ford concordaram em agilizar o número de marcas que eles produziram. O United Automobile Workers union concordou em aceitar contribuições atrasadas para um fundo de saúde para aposentados. Concordou igualmente em reduzir os pagamentos aos trabalhadores despedidos. Os três Directores concordaram em trabalhar por 1 dólar por ano e vender os seus jactos corporativos. em 19 de Março de 2009, o Secretário do Tesouro Hank Paulson também aprovou 5 mil milhões de dólares em empréstimos a fornecedores de automóveis.,
GM and GMAC Bailout Timeline
in 1953, former General Motors President Charles Wilson said, ” What’s good for our country was good for General Motors, and vice versa.”GM sales hit a peak of 17.296 million vehicles in September 2005. Mas, à medida que os preços do gás subiam, as vendas da GM desceram.
em 2007, os americanos descobriram que a afirmação de Wilson não era mais verdadeira. É o ano em que a Toyota venceu a GM para se tornar a maior montadora do mundo. Fê-lo respondendo à procura global de automóveis mais pequenos. Enquanto a Toyota estava a construir fábricas nos Estados Unidos, a GM estava a fechá-las., Em vez de mudar, GM ofereceu financiamento zero por cento para vender SUVs e outros veículos grandes.
It was able to do this through its lending arm, General Motors Acceptance Corporation. Foi formado em 1919 para fornecer empréstimos para a General Motors’ Auto compras. Expandiu-se para incluir seguros, bancos online, operações hipotecárias e finanças comerciais. As suas operações Hipotecárias estavam cheias de dívidas tóxicas. Como resultado, a Seguradora Old Republic anunciou que deixaria de garantir hipotecas da GMAC.
the initial $18.4 billion bailout was not enough., Em abril, a GM pediu mais 2 mil milhões de dólares. Em 2 de Maio de 2009, ações da GM caíram abaixo de US $ 1 por ação pela primeira vez desde a Grande Depressão. Isso forçou-o a precisar de mais 4,4 mil milhões de dólares para se manter à tona.
Em 1 de junho de 2009, a GM entrou em falência. Tinha $ 82 bilhões em ativos e $ 172,8 bilhões em passivos. Nesse mês, as vendas atingiram o seu ponto mais baixo de 9.545 milhões de carros e caminhões.
o governo emprestou GM $30,1 bilhões para financiar operações até junho e julho, enquanto ele passou por reorganização da falência., Ele também garantiu garantias estendidas da GM. Em troca, comprou 60% da empresa em mandados para ações comuns e ações preferenciais. O governo canadiano comprou 12%. Um fundo de saúde da União recebeu 17,5% de ações. Isso foi em vez dos $ 20 bilhões necessários para cobrir os benefícios para 650.000 aposentados. Os obrigacionistas receberam 10% de participação em vez de 27 mil milhões de dólares em títulos. Os accionistas perderam todo o seu investimento.
GM prometeu pagar o empréstimo de US $30 bilhões até 2012, quando ele planejava quebrar o equilíbrio., A empresa se comprometeu a cortar sua dívida em US $ 30 bilhões, convertendo a propriedade da dívida para o capital próprio. Ele concordou em pagar benefícios de saúde da União para os aposentados até 2010. Prometeu vender suas divisões Saab, Saturno e Hummer, reduzindo o número de modelos para venda para 40. Fechou 11 fábricas, fechou 40% de seus 6.000 concessionários, e cortou mais de 20.000 empregos.
financiamento do governo também forneceu os seguintes incentivos para os compradores de automóveis novos:
- o governo apoiou todas as garantias do carro novo.,a lei do estímulo económico permitiu que os novos compradores de automóveis deduzissem todas as vendas de Automóveis e impostos especiais de consumo. o Congresso aprovou subsídios financiados pela TARP de zero por cento de financiamento para alguns veículos Chrysler.
o governo pretendia tornar a GM mais eficiente. Isso permitiria que se tornasse rentável quando as vendas voltassem a 10 milhões de veículos por ano. Isso aconteceu em julho de 2009, quando as vendas atingiram 10.758 milhões.
GM emergiu da falência em 10 de julho de 2009, como duas empresas separadas. A velha GM tinha a maior parte da dívida., A nova GM detinha os ativos, 17 bilhões de dólares em dívida, o contrato com os sindicatos e seus fundos de pensão subfinanciados. Isto permitiu-lhe avançar como uma empresa rentável. A nova empresa tem apenas quatro marcas: Chevrolet, Cadillac, GMC e Buick. A empresa vendeu a Saab e descontinuou a Saturn e a Hummer.
em abril de 2010, A New GM reembolsou o seu empréstimo TARP de 6,7 mil milhões de dólares.em novembro de 2010, o tesouro revelou que venderia metade da sua propriedade da GM. Essa venda permitiu uma oferta pública inicial no mercado de ações de US $ 33 por ação. Já tinha recuperado 37 dólares.,2 mil milhões através da venda da sua propriedade na GM.
Em novembro de 2013, o departamento do Tesouro anunciou que venderia os seus 31,1 milhões de ações restantes na GM. Em dezembro de 2014, A Treasury vendeu suas ações restantes na Ally Financial. em 16 de janeiro de 2009, o departamento do Tesouro aprovou um empréstimo de 1,5 mil milhões de dólares para a Chrysler Financial. A taxa de juro dos empréstimos situava-se um ponto acima da Libor. Em troca, a Chrysler Financial prometeu pagar ao governo $75 milhões em notas e reduzir os bônus executivos em 40%., Como resultado, os compradores de carro tem zero por cento de financiamento por cinco anos em alguns modelos.
Chrysler recebeu $ 4 bilhões do empréstimo ponte de $ 7 bilhões que originalmente solicitou. Em contrapartida, o seu proprietário Cerberus prometeu converter a sua dívida em capital próprio.
Chrysler também tinha pedido $ 6 bilhões do Departamento de energia para retool para veículos mais eficientes em termos de energia. Chrysler queria Os Três Grandes Para parceiro com o governo federal em uma joint venture para desenvolver veículos de energia alternativa. Isso não aconteceu, e a Chrysler não recebeu o empréstimo do Departamento de energia., Em vez disso, prometeu estrear um veículo elétrico em 2010 e aumentar a sua produção para 500.000 até 2013. em 30 de abril de 2009, a Chrysler declarou falência. O Secretário do Tesouro Tim Geithner concordou em emprestá-lo $6 bilhões para financiar operações enquanto estava em falência. Surgiu como uma nova empresa, 58,5% da qual a montadora Fiat S. p.a. da Itália era agora parcialmente proprietária. Esta fusão Fiat-Chrysler criou a sexta maior montadora do mundo. O resto pertence à United Auto Workers Retiree Medical Benefits Trust. A Chrysler encerrou as concessionárias com mau desempenho como parte do seu processo de falência.,
Em maio de 2011, a Chrysler reembolsou 11,2 mil milhões de dólares do seu saldo de 12,5 mil milhões de dólares em empréstimos TARP seis anos antes do previsto. O custo total para os contribuintes foi de US $ 1,3 bilhão.
Em 2013, o CEO da Fiat, Sergio Marchionne, anunciou planos para tornar a Chrysler pública na Bolsa de valores de Nova Iorque. Isso permitiu que a Fiat comprasse o resto da empresa e fundisse os dois em uma automaker global mais competitiva. Em outubro de 2014, foi listado sob o símbolo “FCAU”. A nova empresa foi chamada Fiat Chrysler Auto Company N. V., Sua capitalização de mercado em 2017 foi de US $ 17 bilhões.
em 2016, A Chrysler desmembrou a sua divisão Ferrari. Em 2017, houve rumores de que a Chrysler poderia vender sua marca de Jeep flagship para uma fabricante de automóveis chinesa. A empresa também mudou suas plantas dos EUA de carros para caminhões e Jeep sport utility veículos. Não há planos para construir veículos elétricos ou auto-condução.
o resgate da Ford
embora a Ford não recebesse fundos da TARP, recebeu empréstimos do governo. Estes foram críticos porque os bancos não emprestaram durante a crise financeira., Pediu uma linha de crédito de 9 mil milhões de dólares ao governo. Em troca, comprometeu-se a gastar 14 mil milhões de dólares em novas tecnologias.
em 23 de junho de 2009, a Ford recebeu um empréstimo de 5,9 bilhões de dólares do Programa de fabricação de veículos de tecnologia avançada do Departamento de energia. Em troca, comprometeu-se a acelerar o desenvolvimento de veículos híbridos e a pilhas, a fechar concessionários e a vender Volvo. Ele atualizou fábricas em Illinois, Kentucky, Michigan, Missouri e Ohio para produzir veículos híbridos.,
Ford usou o seu resgate para mudar o seu foco para veículos elétricos comerciais.
em 2016, Mark Fields disse: “Queremos nos tornar um jogador de topo em soluções eletrificadas. A empresa quer liderar … podemos ganhar como com os nossos veículos comerciais.oitenta e um por cento dos fundos destinaram-se à criação de novas tecnologias de eficiência para veículos movidos a gás. Por exemplo, eles ajudaram a financiar os corpos de alumínio da Ford na série F. O serviço de pesquisa do Congresso estimou que os empréstimos pouparam 33.000 empregos., A Ford pagará este empréstimo até 2022.muitos argumentam que Ford precisava dos fundos para sustentar seu fluxo de caixa durante a recessão. Ford diz que estava em melhor forma do que os outros dois, porque tinha hipotecado seus ativos em 2006 para levantar $23,6 bilhões. Ele usou os empréstimos para reajustar sua linha de produtos para se concentrar em veículos menores, energeticamente eficientes. Conseguiu que os trabalhadores Automóveis Unidos para concordar que poderia financiar metade de um novo aposentado confiança de cuidados de saúde com ações da empresa. Em abril de 2009, ele retirou 9,9 bilhões de dólares da dívida que havia tomado em 2006.,
causas de resgate
entre fevereiro de 2007 e fevereiro de 2009, as vendas de automóveis caíram 46%. São 7,2 milhões de veículos. A produção económica da indústria automóvel caiu de 515 mil milhões de dólares para 324 mil milhões de dólares.muitos peritos acusaram as montadoras de não funcionarem competitivamente durante anos. As empresas atrasaram a produção de veículos de energia alternativa. Em vez disso, eles se concentraram em colher os lucros de SUVs e Hummers bebedores de gás. Quando as vendas diminuíram em 2006, eles lançaram planos de financiamento zero por cento para atrair compradores.,
os membros da União foram pagos $ 65 por hora, em média, enquanto os novos contratados fizeram $24 por hora. A GM tinha o dobro das marcas que precisava. Também tinha muitos concessionários, forçando-os a competir uns contra os outros.
the Impact of the Bailout on the U. S. Economy
The bailout helped create 341,000 additional jobs. Automobile and parts manufacturing employed 1.091 million workers at its April 2006 peak. Em junho de 2009, esse número caiu 43% para 624.000 trabalhadores. Concessionários demitiram 16% da sua força de trabalho. Os empregados da concessionária caíram de um pico de 1.,926 milhões em setembro de 2005 para 1.612 milhões em fevereiro de 2010. Estes números incluem montadoras estrangeiras, bem como os três grandes.
o principal objectivo do resgate foi salvar empregos na GM.
mas a GM teve de reduzir o seu emprego e produção de qualquer forma. Toyota e Honda continuaram a aumentar suas fábricas nos EUA, fornecendo empregos para os trabalhadores de automóveis americanos.se não tivesse havido resgate, a Ford, a Toyota e a Honda teriam recuperado ainda mais parte de mercado. Desde que tinham os EUA., plantas, eles teriam aumentado os empregos para os americanos uma vez que a recessão foi over. A perda da GM seria como a perda da Pan Am, TWA, e de outras empresas que tinham uma forte herança americana, mas perderam sua competitividade. Teria talvez puxado para o coração da América, mas não prejudicaria realmente a economia. Como resultado, o resgate da indústria Automóvel não foi crítico para a economia dos EUA, como o resgate da AIG ou do sistema bancário.,