o Que é Comprar para Abrir vs Comprar para Fechar? Olhamos para estes dois conceitos semelhantes, mas não exactamente os mesmos.
Existem duas formas de participar no mercado de opções: você pode comprar ou vender. Parece bastante simples. Mas há mais: quando você compra ou vende, Você também pode abrir ou fechar.
é importante saber o que estes termos significam. Além disso, você deve saber em que circunstâncias você deve comprar para abrir e quando você deve comprar para fechar.,
Índice
o que é que se compra para abrir?
o termo “aberto” vem do fato de que você está abrindo uma posição quando você entra em um comércio. Comprar para abrir, portanto, significa que você está comprando uma opção para abrir uma posição.
Você precisa usar uma ordem buy-to-open sempre que você quiser comprar uma nova chamada longa ou colocar longa. Isso pode indicar a outros participantes no mercado que você viu potencial no mercado, especialmente se você está fazendo uma grande encomenda., No entanto, se você está apenas fazendo uma pequena encomenda, é igualmente possível que você esteja usando a ordem de compra para abrir para espalhar ou cobrir.vamos colocar isto em termos reais. Imagine que você quer comprar uma opção de chamada onde o estoque subjacente está negociando por um prémio de $1,30 e a data de expiração é de dois meses no futuro. Digamos que o preço de negociação é de $ 50 com um preço de greve na chamada de $ 55 . Para comprar esta opção de chamada através da sua corretagem, você precisa usar uma compra-para-abrir ordem.
Quando chegar a hora de sair da posição, você precisará usar uma ordem de venda-a-fechar., Você pode fazer isso a qualquer momento-mesmo no dia após você usar a compra-para-abrir ordem. No exemplo acima, você pode optar por vender para fechar se o preço de ações subjacentes aumenta para talvez US $ 57 antes de atingir a data de expiração. Quando você usa uma ordem sell-to-close, a opção aberta torna-se fechada.
tenha em mente que uma ordem buy-to-open nem sempre pode ser executada. Isto pode acontecer quando uma troca limita as encomendas de encerramento apenas em determinadas condições de mercado. Um exemplo de tal condição de mercado é quando o estoque subjacente para a opção que você está tentando comprar para abrir está programado para a retirada., Outra razão poderia ser que a bolsa não estará negociando as ações por algum tempo.o que se compra para fechar?
como você viu acima, compre para abrir (e venda para fechar) aplica-se a chamadas longas e puts. Para posições curtas, você tem que comprar para fechar (e vender para abrir). Em outras palavras, você precisa de uma ordem sell-to-open para estabelecer uma nova posição com chamadas curtas e puts.
para ser capaz de vender para abrir, você precisa de garantias para a posição. Isto pode ser sob a forma de ações correspondentes ou o valor equivalente em dinheiro., No caso de ter as acções, estará a partilhar uma posição coberta. Se você não tem ações, você está abortando a opção ou vendendo uma posição nua.
então, quando você quiser fechar a posição, você precisará usar uma ordem de compra para fechar.
vender para abrir é bastante simples. Vamos olhar em maior detalhe para o que queremos dizer com comprar para fechar.
primeiro, você precisa lembrar que, em Opções, vender curto significa escrever um contrato para vender a outro comprador., Seu objetivo é ver a queda do preço das ações subjacentes, o que lhe trará um lucro quando o comércio fechar.
O comércio terminará quando atingir a maturidade, com você comprando de volta a posição, ou com o comprador exercendo a opção. (Exercer a opção envolve convertê-lo em estoque, o que é raro.) Você vai fazer um lucro se o preço de venda ou shorting é maior do que o preço de compra ou de cobertura.
quando compra para fechar, sai de uma posição curta que já existe. Dito de outra forma, você tem uma posição aberta para a qual você recebeu crédito líquido., Ao escrever essa opção, você está fechando essa posição.
vender para abrir e comprar para fechar exemplo
vamos colocar tudo isso (tanto vender para abrir e comprar para fechar) em outro exemplo. Digamos que decides encurtar uma chamada de acções da ABC onde um contrato de venda é de $ 1,50 . Você decide que as ações ABC é provável que aumente no preço e quer usar a oportunidade de fazer um lucro. Portanto, você precisa vender para abrir. Neste cenário, vamos imaginar que você está certo: as ações aumentam. Isto resulta em fazer a put no valor de $ 0,75 . O seu lucro seria, portanto:
$1.50 – $0.75 = $0.,75
Agora, vamos dizer que a posição não vai expirar por duas semanas. Você quer garantir o seu lucro, o que significa que você precisa fechar a posição. Isso significa que você vai precisar de usar um pedido de compra-para-fechar. E é isso. Recebes o teu lucro de 0,75 dólares.
Compre para cobrir
uma coisa a notar: comprar para fechar não é o mesmo que comprar para cobrir. A diferença é comprar para fechar é geralmente para opções e, por vezes, para futuros, enquanto comprar para cobrir é apenas para ações. No entanto, ambos resultam em comprar de volta o ativo que você vendeu originalmente curto, o que significa que você acaba sem exposição ao ativo.,
Comprar para Abrir vs Comprar para Fechar: Quando Usar Cada
Agora que você entende a diferença entre comprar para abrir e comprar para fechar, tudo o que resta é ser claro sobre quando usá-los.quando devem os investidores comprar para abrir?
sempre que você quiser comprar uma chamada ou colocar para beneficiar de uma alteração no preço de um ativo subjacente, você deve comprar para abrir. Assumir posições buy-to-open é útil para cobrir ou compensar riscos em seu portfólio., É particularmente eficaz se você usar uma compra para abrir uma opção de venda que está fora do dinheiro ao mesmo tempo que a compra do estoque subjacente.no geral, comprar para abrir dá a oportunidade de ver ganhos significativos. Além disso, se houver perdas, estas serão mínimas. Naturalmente, há sempre o risco de que a posição de compra-a-aberta se torne inútil até a sua data de validade devido à deterioração do tempo.quando devem os vendedores comprar para fechar?
como um vendedor de opções, decaimento de tempo é a seu favor. Mesmo assim, pode haver momentos em que você vai querer fechar a posição antes que expire., Um exemplo de quando isso poderia ser verdade é no caso de um aumento de preço para o ativo subjacente. Quando isso acontece, comprar para fechar pode permitir que você acesse os lucros mais cedo.por exemplo, imagine que está a vender no “The money puts” nos últimos 12 meses. Em seguida, após dois meses, o ativo subjacente aumenta 15 por cento. Você poderia usar a oportunidade de comprar para fechar e acessar a maioria de seus lucros imediatamente.em alternativa, comprar para fechar pode reduzir as suas perdas potenciais. Vamos voltar ao mesmo cenário acima de vender no-The-money puts., No entanto, desta vez, em vez de o ativo subjacente aumentar em 15 por cento, digamos que diminui por esse montante. Você pode decidir comprar para fechar neste momento para evitar Perdas ainda maiores que você pode incorrer por esperar mais tempo.
opções longas e curtas na mesma posição
algumas estratégias permitem-lhe carregar tanto uma opção longa de um activo como uma opção curta de um activo ao mesmo tempo. Isto é útil para lhe dar a posição oposta sem necessidade de fechar a posição aberta original., Em outras palavras, você ganha quando o preço do ativo subjacente se move na direção certa, mas você também reduz o risco em comparação com apenas a compra de uma única opção.
Considerando que você poderia comprar suas opções longas e curtas separadamente, se você estiver usando uma corretagem especializada em opções, a chance é que você pode entrar na estratégia como um único comércio.
assim, quando você tem uma estratégia que contém várias opções longas e curtas, o que você deve usar? Você deve comprar para abrir (e vender para fechar) ou comprar para fechar (e vender para abrir)? A resposta é: depende.,
para estratégias como a propagação de uma chamada de Touro, bear put spread, long straddles, and long strangles, você vai usar as ordens buy-to-open. Isto é porque você abre estas estratégias com débito líquido, o que significa que você está pagando para abrir a posição. Você também vai usar Pedidos sell-to-close — é como com posições longas.
no outro lado, sempre que você receber crédito líquido para a sua estratégia, você vai precisar usar venda-para-abrir e compra-para-fechar ordens — assim como com posições curtas., Estratégias que se enquadram nesta categoria incluem spreads de Bear put, spreads de bear call, straddles curtos, estrangulamentos curtos e condores de ferro.
decidir quando comprar para abrir e comprar para fechar soa bastante simples. No entanto, tal como tudo na negociação de opções, envolve alguns cálculos para prever como é provável que o preço do activo subjacente mude. Isto é ainda mais complicado quando você tem uma estratégia de opção que inclui tanto opções longas e curtas. Nestes casos, terá de considerar a sua posição global para garantir que toma a decisão certa.