cum să valorificați o afacere mică dacă doriți să vindeți sau să cumpărați

cum să valorificați o afacere: metode Multiple

1. fluxul de numerar actualizat: arată valoarea actuală a fluxului de numerar viitor al unei afaceri, actualizat în funcție de riscul implicat în achiziționarea afacerii.
2. Capitalizarea câștigurilor: arată profitabilitatea viitoare a unei afaceri, contabilizând fluxul de numerar, ROI anual și valoarea așteptată. Această metodă extinde calculele pentru o singură perioadă în viitor.,
3. evaluări bazate pe Active: calculează valoarea netă a activelor unei afaceri, atât corporale, cât și necorporale, minus valoarea pasivelor sale.
4. evaluare bazată pe piață: calculează valoarea companiei pe baza achizițiilor și vânzărilor companiilor comparabile din aceeași industrie.creșterea unei noi runde de finanțare, solicitarea împrumuturilor pentru întreprinderile mici, Transferul proprietății… fiecare eveniment de finanțare din viața unei întreprinderi mici necesită o modalitate de estimare a valorii companiei., Oriunde vă aflați în ciclul de viață al afacerii dvs., veți dori să știți cum să prețuiți o afacere mică mai devreme decât mai târziu. Simțindu-vă încrezător în evaluarea dvs. vă va ajuta să determinați cu exactitate cum să atrageți investitorii și să ridicați finanțarea sau să vă prețuiți afacerea pentru a găsi cumpărătorul potrivit.

   o evaluare reprezintă valoarea totală a companiei dvs. Veți calcula valoarea afacerii dvs. cu o formulă specificată, luând în considerare activele, câștigurile, industria și orice datorie sau pierderi., Antreprenorii care doresc să cumpere o afacere existentă ar trebui, de asemenea, să fie familiarizați cu evaluările și să se simtă confortabil estimând valoarea independent de proprietarul afacerii sau de prețul cerut al brokerului. dacă cumpărarea și vânzarea de afaceri reprezintă o nouă frontieră pentru dvs., puteți consulta orice număr de resurse online pentru a vă ajuta să determinați valoarea unei afaceri. Dar chiar dacă nu intenționați să vindeți sau aveți deja o ofertă, știind cum să valorificați o afacere și determinând valoarea proprie, vă poate ajuta să informați foaia de parcurs a companiei dvs., plus viitoarele strategii de ieșire.,

   În Acest Articol

   • • Sfaturi pentru a Determina Valoarea unei Mici Afaceri
     • Cum de a Calcula Valoarea unei Afaceri Mici
     • Ce trebuie să Faceți Dacă Aveți de Gând să-și Vândă Afacerea Ta
     • Linia De Jos

   pentru a Determina Valoarea unei Afaceri Mici

   Efectuează o evaluare este o oportunitate excelentă de a evalua starea de sănătate financiară și potențialul de afaceri, sau de o afacere, ești în speranța de a cumpăra., Împreună cu a face legwork financiare, evaluarea afacerea dvs., de asemenea, necesită să-și exercite controlul asupra orice emotii. În special dacă aceasta este prima dvs. companie sau dacă conduceți o afacere de familie, aveți grijă să abordați evaluarea cât mai obiectiv posibil pentru a ajunge la un număr exact.

   înțelegeți-vă Evaluarea

   dacă nu sunteți o persoană fizică de afaceri sau o persoană cu numere (sau, de exemplu, un contabil), evaluarea afacerii nu este cel mai simplu proces., Va trebui să înțelegeți mai întâi câteva definiții cheie:

   câștigurile discreționare ale vânzătorului (Sde)

   Dacă sunteți familiarizat cu EBITDA, probabil că sunteți deja familiarizat cu SDE (câștigurile discreționare ale vânzătorului), chiar dacă nu ați auzit niciodată termenul. Ca o reamintire, EBITDA reprezintă câștigurile înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare—în esență, este profitul net pur al unei afaceri., la fel ca EBITDA, proprietarii de afaceri calculează SDE pentru a determina valoarea reală a afacerii lor pentru un nou proprietar, astfel încât SDE-ul dvs. va include cheltuieli precum veniturile pe care le raportați la IRS, cheltuieli fără numerar—indiferent de veniturile pe care le generează de fapt afacerea dvs. Spre deosebire de EBITDA, totuși, veți adăuga, de asemenea, salariul proprietarului și beneficiile proprietarului în calculul dvs. Întreprinderile mari folosesc în general calculele EBITDA pentru a-și valorifica afacerile, iar întreprinderile mici folosesc de obicei SDE, deoarece proprietarii de afaceri mici cheltuiesc adesea beneficii personale.,

   este esențial ca potențialii cumpărători să înțeleagă și SDE. Cel mai probabil, proprietarii de afaceri vă vor oferi acest număr, deci este important să înțelegeți modul în care proprietarul afacerii a atins acea valoare și ce reflectă aceste valori despre afacerea reală.pentru a calcula SDE-ul afacerii dvs.: începeți cu câștigurile dvs. înainte de impozitare, înainte de dobândă. Apoi, veți adăuga înapoi toate achizițiile care nu sunt esențiale pentru operațiuni, cum ar fi vehiculele sau călătoriile, pe care le raportați ca cheltuieli de afaceri., Ieșirile angajaților, donațiile caritabile, achizițiile unice și propriul salariu pot fi incluse în SDE. (Cumpărătorii ar putea întreba despre fluxul dvs. discreționar de numerar atunci când le oferiți evaluarea dvs., așa că fiți pregătiți să includeți și să evaluați fiecare cheltuială sau achiziție majoră. în cele din urmă, orice datorii curente sau plăți viitoare, numite pasive, sunt scăzute din venitul net. Mai multe despre datorii într-un pic.

   multipli SDE

   SDE reprezintă valoarea reală, monetară a afacerii dvs., dar multiplele dvs., (Dacă ați utilizat EBITDA pentru a vă pune în valoare afacerea, veți utiliza un multiplu EBITDA.) După cum am menționat, totuși, mai des întreprinderile mici ar trebui să utilizeze SDE pentru evaluările lor de afaceri, deoarece proprietarii de afaceri mici trag de obicei un procent mare din veniturile afacerii lor pentru cheltuielile salariale și de viață.

   există un multiplu SDE diferit pentru fiecare industrie. Multiplul SDE al afacerii dvs. va varia în funcție de volatilitatea pieței, de locul în care se află afacerea dvs., de dimensiunea companiei dvs., de activele și de riscul implicat în Transferul proprietății., Cu cât multiplul SDE este mai mare, așa cum v-ați putea aștepta, cu atât afacerea dvs. merită mai mult. deoarece procesul de determinare a valorii unei afaceri mici este complicat, poate doriți să luați în considerare consultarea unui broker de afaceri profesionist sau a unui contabil specializat în evaluare, mai degrabă decât să o faceți singur. Acestea fiind spuse, sunteți pe deplin capabil să vă apreciați afacerea folosind propriile resurse. În primul rând, însă, trebuie să obțineți informațiile financiare în ordine., înainte de a vă gândi chiar cum să valorificați o afacere mică pentru vânzare, atât vânzătorii, cât și cumpărătorii ar trebui să își organizeze înregistrările financiare—acest lucru este crucial pentru calcule exacte. Și, dincolo de efectuarea evaluării, veți avea nevoie de finanțele dvs. pentru a transfera proprietatea asupra afacerii, indiferent.,eds, și orice proprietate documente

5. Profit & Pierdere pentru ultimii trei ani
6. pilitura Fiscale și se întoarce
7. Scurtă prezentare a dvs. de afaceri sau finanțe personale

O notă de rapid pe acele declarații fiscale: Amintiți-vă că multe achiziții raportate ca cheltuieli de afaceri la IRS—cum ar fi costul cheltuielilor de transport, un vehicul personal, și multe alte non-esențiale, non-recurente achiziții—ar trebui să fie adăugate înapoi la câștigurile atunci când se calculează SDE.,cumpărătorii, evident, nu vor avea nevoie de toate aceste documente, dar ar trebui să-și revizuiască propriile financiare. Este posibil ca orice vânzători cu care lucrați să vrea să vadă raportul dvs. de credit și profilul financiar de bază. stabilirea unei fundații financiare Ferme vă va ajuta să mențineți așteptări realiste cu privire la valoarea companiei dvs. (sau a companiei pe care sperați să o cumpărați). Cu cât vă aflați mai amănunțit în această etapă a procesului de evaluare, cu atât veți avea mai multă încredere în calculele dvs.,

faceți un bilanț al activelor

ați putea crede că nu puteți distila de fapt valoarea întregii dvs. afaceri la un număr exact—și, sigur, într-un fel este un pic de estimare. Dar, ca vânzător, trebuie să puneți un număr în operațiunea dvs., mai ales dacă doriți să fiți compensat pentru ceea ce ați construit, ținând cont de tot felul de capitaluri proprii.cel mai bun unghi este să faceți o listă a producției, proprietății și resurselor care cuprind afacerea dvs.—active și pasive, numerar și investiții, angajați și proprietate intelectuală., Mai târziu, puteți utiliza această listă pentru a crea o imagine de ansamblu a valorii companiei dvs. pentru potențialii cumpărători. Aceasta este o altă oportunitate de a căuta sfatul unui mentor sau al unui consilier profesionist, care poate oferi o perspectivă asupra activelor afacerii dvs. dintr-o perspectivă mai obiectivă.

vânzătorii vor trebui să urmeze pașii pentru a face inventarul corect al activelor dvs.:

faceți un raport detaliat al activelor și pasivelor afacerii dvs.

aici, activele de afaceri includ orice lucru care adaugă valoare companiei dvs., Aceasta înseamnă proprietate intelectuală, linia dvs. de producție, camionul dvs. de livrare—dacă face parte din afacerea dvs., va trebui fie să o contabilizați ca activ sau pasiv. Există două categorii de active și sunt ponderate diferit atunci când se calculează valoarea totală a unei afaceri:

active corporale: când vă gândiți să evaluați o afacere mică, cei mai evidenți factori în determinarea valorii sunt resursele materiale și exploatațiile companiei., Exemplele includ:

• • • imobiliare sau de proprietate
    • Echipamente sau mijloace de producție
    • Inventar sau de stoc
    • Bani pe mână

active Necorporale: Acestea sunt toate non-bunurile materiale care adauga valoare afacerii dumneavoastra. Activele necorporale sunt esențiale pentru multiplele SDE, deci este important să identificați și să înregistrați valoarea estimată a acestora., Acestea ar putea include:

• • • Brevete, drepturi de autor, și mărcile comerciale
    • Alte drepturi de proprietate intelectuală
    • Marca și reputația
    • loialitatea Clienților sau abonat de bază

de asemenea, va trebui să-ți cunoști pasive. Datoriile includ orice datorie sau credit restante în cărțile afacerii dvs. și diminuează valoarea totală a unei afaceri. (De aceea, acest număr este scăzut din SDE în calculele de evaluare.,) Adesea, vânzătorii își păstrează datoriile de afaceri și își plătesc datoria după ce afacerea lor este vândută.

Pasivele care vor factor în calculele includ:

• • • Note de plata
    • Conturi de plătit
    • împrumuturi de Afaceri
    • cheltuielile înregistrate în avans
    • Alte datorii sau obligații de plată, precum și neîncasate venituri

Outline planul de afaceri și model.,

Dacă vindeți, potențialul dvs. cumpărător va trebui să înțeleagă modul în care generați venituri—și va continua.plan de afaceri: un plan de afaceri puternic vă ajută să faceți proiecții exacte pentru câștiguri și creșterea pieței. În plus, este esențial să demonstrați potențialilor cumpărători modul în care afacerea dvs. va continua să crească și să obțină profit. În general, un plan de afaceri puternic oferă cumpărătorilor un context important despre compania dvs.—cum ar fi locația și misiunea dvs.—și surprinde ce servicii sau bunuri cheie oferiți., modelul de afaceri: modelul dvs. de afaceri demonstrează modul în care câștigați bani, fie că este vorba despre un serviciu bazat pe abonament, comerț electronic direct către consumatori sau consultanță B2B. O evaluare este o sugestie de valoare, dar modelul dvs. de afaceri arată potențialilor cumpărători cum vor ajunge efectiv la baza lor de clienți pentru a genera venituri dacă achiziționează compania dvs.

dar cumpărătorii nu sunt scutiți de acest pas în acest proces!, Dacă vă gândiți să achiziționați o afacere, compunerea unei liste a activelor și pasivelor țintei dvs. va determina decizia dvs. într—o judecată financiară solidă-și asigurați-vă că dvs. și vânzătorul sunteți pe aceeași pagină cu evaluarea. De asemenea, ar trebui să căutați planuri de afaceri care să contureze clar procesele și, în mod ideal, să demonstreze un management consecvent. O afacere bine condusă va facilita în mod semnificativ proprietatea de tranziție, fără a pierde profituri în acest proces.

cercetați-vă Industria

familiarizarea cu industria dvs. este crucială atât pentru cumpărători, cât și pentru vânzători., Înainte ca cumpărătorii să poată face cu încredere o ofertă pentru o afacere, va trebui să devină bine versați (dacă nu un expert) în industria acelei afaceri. Pe partea de vanzare, o înțelegere profundă a industriei tendințe pot ajuta să ajungă în cunoștință de evaluare care reflectă activele de afaceri precum și actuale de pe piață. așa cum am menționat mai devreme, SDE multiple unei afaceri—și metoda de evaluare—variază în funcție de câțiva factori, inclusiv puterea industriei., Deci, vânzătorii ar trebui să afle cât de mult pot despre companii care au dimensiuni, model de afaceri și venituri similare, dacă aceste informații sunt disponibile. aceste afaceri similare, adesea denumite „comparabile ” sau” comps”, vă pot orienta în cadrul pieței și vă pot oferi context despre sector. Cunoașterea companiilor partenere vă va ajuta, de asemenea, să vă evaluați cota de piață și potențialul de creștere. Apoi, puteți demonstra potențialilor cumpărători ce face ca afacerea dvs. să iasă în evidență.pentru companiile publice, rapoartele financiare anuale și trimestriale sunt de obicei accesibile online., În funcție de gradul de transparență corporativă, puteți vedea, de asemenea, ce companii comparabile sunt de vânzare pentru. Companiile de Internet sau cumpărătorii interesați de sectorul tehnologic pot utiliza directoare online precum Crunchbase și platforme precum AngelList, care oferă informații despre startup-uri, finanțare, investitori și multe altele.cu acest set de instrumente, ar trebui să fiți gata să determinați valoarea afacerii dvs. (sau să determinați valoarea unei afaceri pe care o aveți cu ochii.) Dar va trebui să alegeți metoda corectă de evaluare., Indiferent de metoda pe care o alegeți, știți că cheia unei evaluări solide a afacerii este contabilitatea exactă și estimările rezonabile. O evaluare umflată vă va împiedica înțelegerea afacerii dvs.-ca să nu mai vorbim de oprirea potențialilor cumpărători. Pe de altă parte, subevaluarea afacerii dvs. ar putea afecta profiturile. deci ,cel mai bun mod de a aprecia cu exactitate afacerea dvs. este de a face proiecții de câștiguri bazate pe fapte. Aceasta înseamnă să vă concentrați pe evaluarea exactă a activelor și pasivelor afacerii dvs. și să faceți acest lucru în mod obiectiv.,

abordări pentru o evaluare de afaceri de succes

metoda de evaluare de afaceri	ce calculează această metodă de evaluare?	cine ar trebui să utilizeze această metodă de evaluare?
fluxul de numerar actualizat	valoarea actuală a fluxului de numerar viitoare a unei afaceri, actualizate în funcție de riscul implicat în achiziționarea de afaceri.	întreprinderi noi cu potențial de creștere ridicat, dar care nu sunt încă profitabile.,Capitalizarea veniturilor
	profitabilitatea viitoare a unei afaceri, contabilizarea fluxului de numerar, ROI anual și valoarea așteptată. Această metodă presupune că calculele pentru o singură perioadă de timp vor continua în viitor.	întreprinderi stabilite cu venituri stabile.
pe bază de active	valoarea netă a activelor unei afaceri, atât corporale și necorporale, minus valoarea pasivelor sale.,	întreprinderi care dețin investiții sau imobiliare; care nu generează profit; sau încearcă să lichideze.
bazată pe piață	valoarea unei companii bazată pe achizițiile și vânzările unor companii comparabile din cadrul aceleiași industrii.orice afacere, atâta timp cât puteți găsi date suficiente despre companii comparabile.

Există patru metode de evaluare de afaceri (imbricate în termen de trei abordări) de care aveți nevoie să fie conștienți de., Fiecare utilizează un aspect diferit sau variabilă a unei afaceri pentru a calcula valoarea numerică—fie venitul unei afaceri, active, sau folosind date de piață pe companii similare.

evaluarea dvs. finală ar trebui să fie rezultatul unor calcule consecvente, deci nu amestecați și nu potriviți formulele. Acestea fiind spuse, a face matematica este gratuit, așa că mergeți mai departe și conectați numerele de câștiguri în diferite formule și comparați. Investigați numere care nu par corecte și nu vă fie frică să apelați la un contabil pentru ajutor suplimentar.,abordarea veniturilor la evaluarea afacerii determină valoarea veniturilor pe care o afacere se poate aștepta să le genereze în viitor. Dacă doriți să luați abordarea veniturilor, puteți alege între două metode de evaluare utilizate în mod obișnuit. metoda fluxului de numerar actualizat: această metodă determină valoarea actuală a fluxului de numerar viitor al unei afaceri. Prognoza fluxului de numerar al afacerii este ajustată (sau actualizată) în funcție de riscul implicat în achiziționarea afacerii. Această abordare funcționează cel mai bine pentru întreprinderile noi cu potențial de creștere ridicat, dar care nu sunt încă profitabile., metoda Capitalizarea câștigurilor: metoda capitalizarea câștigurilor calculează, de asemenea, rentabilitatea viitoare a unei afaceri, luând în considerare fluxul de numerar al afacerii, rata anuală de rentabilitate (sau ROI) și valoarea așteptată. Dar în cazul în care metoda fluxului de numerar actualizat reprezintă mai multe fluctuații în viitorul financiar al unei afaceri, metoda de capitalizare presupune că calculele pentru o singură perioadă de timp vor continua în viitor. Deci, întreprinderile consacrate cu rentabilitate stabilă folosesc adesea această abordare de evaluare., majoritatea calculatoarelor de evaluare a afacerilor online utilizează o variație a abordării veniturilor. Dar dacă aveți mai multe informații financiare la îndemână, puteți încerca un instrument mai cuprinzător de evaluare a afacerii, care include atât profitul, cât și veniturile, precum și activele și pasivele, în calcul.

abordarea bazată pe Active

o altă metodă comună atribuie valoare unei întreprinderi bazate exclusiv pe activele sale., În special, metoda ajustată a activului Net calculează diferența dintre activele unei întreprinderi—inclusiv echipamentele, proprietățile și inventarul și activele necorporale—și pasivele acesteia, ambele fiind ajustate la valorile lor de piață echitabile. Evaluările activelor sunt, de asemenea, un instrument excelent pentru uz intern și vă pot ajuta să urmăriți cheltuielile și resursele de capital. pentru a face o evaluare bazată pe active, veți face o listă a activelor dvs. și le veți atribui o valoare monetară. Pentru echipamente sau alte active depreciative, această valoare este de obicei undeva între prețul de vânzare și valoarea depreciată., O regulă bună de degetul mare este de a estima cât de mult o bucată de un echipament ar vinde pentru ziua de azi, și de a folosi acest număr. deoarece sunteți familiarizat cu propriul echipament și producție, puteți face estimări destul de precise ale valorii și amortizării fiecărui activ. Chiar dacă nu ajustați valoarea activului în funcție de piața actuală, puteți obține în continuare un bun simț al valorii materiale a unei afaceri. Această metodă este utilă în special în cazul în care afacerea dvs. deține cea mai mare parte investiții sau imobiliare; nu este profitabil; sau dacă sunteți în căutarea de a lichida., În oricare dintre aceste cazuri, cumpărătorii vor fi interesați de valoarea individuală a investițiilor sau echipamentelor dvs. după cum puteți deduce din numele său, abordarea pieței pentru evaluarea unei afaceri determină valoarea unei companii pe baza achizițiilor și vânzărilor companiilor comparabile din aceeași industrie. Această abordare vă va ajuta în mod special să determinați un preț adecvat de vânzare sau de cumpărare în funcție de piața locală. Orice afacere poate folosi această abordare a evaluării afacerii, atâta timp cât poate aduna date suficiente și relevante pentru a-și compara afacerea., Poate fi o abordare deosebit de utilă pentru întreprinderile și industriile în creștere rapidă.

ce trebuie să faceți dacă intenționați să vă vindeți afacerea

Dacă sunteți serios în căutarea unui cumpărător, fiți atenți la impactul pe care vânzarea afacerii dvs. îl va avea asupra angajaților dvs. În etapele de explorare, este o idee bună să păstrați lucrurile confidențiale. Chiar dacă vă angajați să vă asigurați că angajații dvs. sunt îngrijiți, știrile pe care intenționați să le vindeți vor avea probabil un impact asupra mediului de lucru., deci, chiar înainte de a începe evaluarea afacerii dvs., decideți cât de multe informații să partajați cu angajații dvs. În funcție de echipă și abordare de management, s-ar putea alege pentru a include pe toată lumea în procesul—și dacă nu personal se ocupe de afacerea ta finanțelor și declarațiile fiscale, există o bună șansă de angajați vor fi implicați, oricum. în acest caz, poate doriți să luați în considerare un acord de nedivulgare. Rețineți, de asemenea, că atât parteneriatele afacerii dvs., cât și clienții dvs. vor fi afectate atunci când afacerea dvs. este vândută.,deși o vânzare poate fi departe în viitor, aceste relații vor începe să se schimbe de îndată ce anunțați planurile de a vă vinde compania.

linia de Jos

indiferent dacă vă evaluați sau nu afacerea pentru a vă pregăti pentru o vânzare, având un număr exact în mână nu poate fi decât pozitiv. Odată ce aveți încredere în evaluarea dvs., vă puteți mobiliza cunoștințele despre activele și câștigurile dvs. pentru a face îmbunătățiri decisive sau modificările necesare.,indiferent unde vă aflați în ciclul de viață al afacerii dvs., învățarea modului în care determinați valoarea unei afaceri este o modalitate excelentă de a înțelege mai bine finanțele și activele propriei afaceri în contextul industriei dvs. În plus, cunoașterea valorii afacerii dvs. vă poate ajuta să navigați pe orice viraje neașteptate pe piață sau oferte de intrare. și dacă sau când vine momentul să vindeți, puteți începe să vă gândiți cum să vă maximizați profitul pe măsură ce transferați proprietatea.