Ce este Cumpărați pentru a deschide vs cumpărați pentru a închide? Ne uităm la aceste două concepte similare, dar nu exact aceleași.există două moduri în care puteți participa la piața de opțiuni: puteți cumpăra sau puteți vinde. Sună destul de simplu. Cu excepția faptului că există mai multe: atunci când cumpărați sau vindeți, puteți, de asemenea, să deschideți sau să închideți.
este important să știți ce înseamnă acești Termeni. În plus, ar trebui să știți în ce circumstanțe ar trebui să cumpărați pentru a deschide și când ar trebui să cumpărați pentru a închide.,
cuprins
ce este Buy pentru a deschide?
termenul „deschis” provine din faptul că deschideți o poziție atunci când introduceți o tranzacție. Cumpărați pentru a deschide, prin urmare, înseamnă că cumpărați o opțiune pentru a deschide o poziție.
trebuie să utilizați o comandă buy-to-open ori de câte ori doriți să achiziționați un nou apel lung sau put lung. Acest lucru poate indica altor participanți pe piață că ați observat potențialul pe piață, mai ales dacă faceți o comandă mare., Cu toate acestea, dacă faceți doar o comandă mică, este la fel de posibil să utilizați comanda buy-to-open pentru răspândire sau acoperire.
să punem acest lucru în termeni reali. Imaginați-vă că doriți să achiziționați o opțiune de apel în care stocul de bază se tranzacționează pentru o primă de 1,30 USD, iar data de expirare este de două luni în viitor. Să presupunem că prețul de tranzacționare este de 50 USD, cu un preț de grevă la apelul de 55 USD. Pentru a cumpăra această opțiune de apel prin intermediul brokerajului dvs., va trebui să utilizați o comandă buy-to-open.
când vine momentul să ieși din poziție, va trebui să folosești o comandă de vânzare-închidere., Puteți face acest lucru în orice moment — chiar și a doua zi după ce utilizați comanda buy-to-open. În exemplul de mai sus, puteți alege să vindeți pentru a închide dacă prețul acțiunilor subiacente crește până la 57 USD înainte de a ajunge la data de expirare. Când utilizați o comandă sell-to-close, opțiunea open devine închisă.rețineți că este posibil ca o comandă buy-to-open să nu fie întotdeauna executată. Acest lucru se poate întâmpla atunci când un schimb se limitează la închiderea ordinelor numai în anumite condiții de piață. Un exemplu de astfel de condiție de piață este atunci când stocul de bază pentru opțiunea pe care încercați să o cumpărați pentru deschidere este programat pentru delistare., Un alt motiv ar putea fi faptul că schimbul nu va tranzacționa stocul de ceva timp.
ce este Buy To Close? după cum ați văzut mai sus, cumpărați pentru a deschide (și a vinde pentru a închide) se aplică apelurilor și puturilor lungi. Pentru pozițiile scurte, trebuie să cumpărați pentru a închide (și să vindeți pentru a deschide). Cu alte cuvinte, aveți nevoie de o comandă sell-to-open pentru a stabili o nouă poziție cu apeluri scurte și pune.pentru a putea vinde pentru a deschide, aveți nevoie de garanție pentru poziție. Aceasta poate fi sub forma acțiunilor corespunzătoare sau a valorii echivalente în numerar., În cazul în care aveți acțiunile, veți împărți o poziție acoperită. Dacă nu aveți acțiuni, scurtați opțiunea sau vindeți o poziție goală.
apoi, atunci când doriți să închideți poziția, va trebui să utilizați o comandă de cumpărare-la-închidere.
vânzarea pentru a deschide este destul de simplă. Să ne uităm mai detaliat la ceea ce înțelegem prin cumpărarea de a închide.în primul rând, trebuie să vă amintiți că, în opțiuni, vânzarea scurtă înseamnă scrierea unui contract pentru a vinde unui alt cumpărător., Scopul dvs. este să vedeți scăderea prețului acțiunilor subiacente, ceea ce vă va aduce un profit atunci când tranzacția se închide.
tranzacția se va încheia fie când ajunge la maturitate, cu cumpărarea înapoi a poziției, fie cu cumpărătorul care exercită opțiunea. (Exercitarea opțiunii implică transformarea acesteia în stoc, ceea ce este rar.) Veți obține un profit dacă prețul de vânzare sau scurtcircuitare este mai mare decât prețul de achiziție sau de acoperire.când cumpărați pentru a închide, ieșiți dintr-o poziție scurtă care există deja. Într-un alt mod, aveți o poziție deschisă pentru care ați primit credit net., Scriind această opțiune, închideți această poziție.
Vindem pentru a deschide și cumpăra pentru a închide exemplu
să punem toate acestea (ambele vinde pentru a deschide și cumpăra pentru a închide) într-un alt exemplu. Să presupunem că vă decideți să scurt un apel de stoc ABC în cazul în care un contract de Pune este $1.50. Tu decizi că stocul ABC este probabil să crească în preț și doriți să utilizați posibilitatea de a face un profit. Prin urmare, trebuie să vindeți pentru a deschide. În acest scenariu, să ne imaginăm că aveți dreptate: stocul crește. Acest lucru duce la punerea în valoare de $0.75. Prin urmare, profitul dvs. ar fi:
$1.50 – $0.75 = $0.,75
acum, să presupunem că poziția nu va expira timp de două săptămâni. Doriți să vă asigurați profitul, ceea ce înseamnă că trebuie să închideți poziția. Aceasta înseamnă că va trebui să utilizați o comandă de cumpărare pentru a închide. Și asta este. Veți primi profitul dvs. de $0.75.
cumpărați pentru a acoperi
un lucru de reținut: cumpărați pentru a închide nu este același lucru cu cumpărați pentru a acoperi. Diferența este că buy to close este de obicei pentru opțiuni și uneori pentru contracte futures, în timp ce buy to cover este doar pentru acțiuni. Cu toate acestea, ambele au rezultat în răscumpăra activul inițial vândut scurt, sensul ajungi cu nici o expunere la active.,
cumpărați pentru a deschide vs cumpărați pentru a închide: când să utilizați fiecare
acum că înțelegeți diferența dintre a cumpăra pentru a deschide și a cumpăra pentru a închide, tot ce rămâne este să fiți clar când să le utilizați.
când ar trebui să cumpere investitorii pentru a deschide?
ori de câte ori doriți să cumpărați un apel sau să beneficiați de o modificare a prețului unui activ subiacent, ar trebui să cumpărați pentru a deschide. Preluarea pozițiilor buy-to-open este utilă pentru acoperirea sau compensarea riscurilor din portofoliul dvs., Este deosebit de eficient dacă utilizați o cumpărare pentru a deschide o opțiune de vânzare care este în afara banilor în același timp cu achiziționarea stocului subiacent.în general, cumpărarea pentru deschidere oferă posibilitatea de a vedea câștiguri semnificative. În plus, dacă există pierderi, acestea vor fi minime. Desigur, există întotdeauna riscul ca poziția buy-to-open să devină lipsită de valoare până la data de expirare din cauza decăderii timpului.
când ar trebui să cumpere vânzătorii pentru a închide?
ca vânzător de opțiuni, decăderea timpului este în favoarea ta. Cu toate acestea, pot exista momente în care veți dori să închideți poziția înainte de a expira., O situație în care acest lucru ar putea fi adevărat este în cazul unei creșteri a prețului activului suport. Când se întâmplă acest lucru, cumpărarea pentru închidere vă poate permite să accesați profiturile mai devreme.de exemplu, imaginați-vă că sunt de Vânzare la-The-bani pune că ultimele 12 luni. Apoi, după două luni, activul suport crește cu 15%. Ai putea folosi posibilitatea de a cumpăra pentru a închide și accesa majoritatea profiturilor imediat.în mod alternativ, cumpărarea pentru închidere ar putea reduce pierderile potențiale. Să revenim la același scenariu de mai sus de Vânzare la-The-bani pune., Cu toate acestea, de data aceasta, în loc ca activul subiacent să crească cu 15 la sută, să spunem că scade cu această sumă. Ați putea decide să cumpărați pentru a închide în acest moment pentru a evita pierderi și mai mari pe care le puteți suferi așteptând mai mult.
opțiuni lungi și scurte în aceeași poziție
unele strategii vă permit să purtați atât o opțiune lungă a unui activ, cât și o opțiune scurtă a unui activ în același timp. Acest lucru este util pentru a vă oferi poziția opusă fără a fi nevoie să închideți poziția inițială deschisă., Cu alte cuvinte, câștigați atunci când prețul activului subiacent se mișcă în direcția corectă, dar reduceți și riscul în comparație cu cumpărarea unei singure opțiuni.în timp ce puteți cumpăra opțiunile lungi și scurte separat, dacă utilizați o brokeraj specializată în opțiuni, șansa este că puteți introduce strategia ca o singură tranzacție.deci, atunci când aveți o strategie care conține mai multe opțiuni lungi și scurte, ce ar trebui să utilizați? Ar trebui să cumpărați să deschideți (și să vindeți pentru a închide) sau să cumpărați pentru a închide (și a vinde pentru a deschide)? Răspunsul este: depinde.,
Pentru ca strategiile de un bull spread apel, bear put spread, timp traversată, și mult strangulează, vei folosi cumpara la ordinele deschise. Acest lucru se datorează faptului că deschideți aceste strategii cu debit net, ceea ce înseamnă că plătiți pentru a deschide poziția. De asemenea, veți utiliza comenzi de la vânzare la închidere-este la fel ca în cazul pozițiilor lungi.pe de altă parte, de fiecare dată când primiți credit net pentru strategia dvs., va trebui să utilizați comenzi de la vânzare la deschidere și de la cumpărare la închidere-la fel ca în cazul pozițiilor scurte., Strategiile care se încadrează în această categorie includ bull put spreads, bear call spreads, short straddles, short strangles și iron condors.
decide când să cumpere pentru a deschide și cumpăra pentru a închide sunete destul de simplu. Cu toate acestea, ca totul în opțiuni de tranzacționare, aceasta implică unele calcul pentru a prezice modul în care prețul activului suport este probabil să se schimbe. Acest lucru este complicat și mai mult atunci când aveți o strategie de opțiune care include atât opțiuni lungi, cât și scurte. În aceste cazuri, va trebui să luați în considerare poziția dvs. generală pentru a vă asigura că luați decizia corectă.