economii și împrumut de asociere a devenit o forță puternică în secolul al 20-lea prin asistarea persoanelor cu proprietate acasă, prin credite ipotecare, și în continuare asistarea membrilor lor cu economii de bază și de a investi puncte de vânzare, de obicei, prin conturi de economii și certificate de depozit pe termenasociațiile de economii și împrumut din această epocă au fost portretizate faimos în filmul din 1946 It ‘ s a Wonderful Life.,cele mai vechi credite ipotecare nu au fost oferite de bănci, ci de companiile de asigurări și s-au deosebit foarte mult de împrumutul ipotecar sau de locuință care este familiar astăzi. Cele mai multe ipoteci timpurii au fost scurte, cu un fel de plată balon la sfârșitul termenului, sau au fost dobânzi numai împrumuturi care nu au plătit nimic față de principalul împrumutului cu fiecare plată., Ca atare, mulți oameni au fost fie perpetuu în datorii într-un ciclu continuu de refinanțare achiziționarea lor de origine, sau au pierdut casa lor prin blocare a pieței atunci când au fost în imposibilitatea de a face plata balon la sfârșitul termenului de împrumut.Congresul SUA a adoptat Legea federală privind împrumuturile pentru locuințe în 1932, în timpul Marii Depresiuni. Acesta a înființat Banca Federală de împrumuturi pentru locuințe și Consiliul Federal de împrumuturi pentru locuințe asociat pentru a ajuta alte bănci să ofere finanțare pentru a oferi împrumuturi pe termen lung, amortizate pentru achizițiile de locuințe., Ideea era de a implica băncile în împrumuturi, nu companiile de asigurări, și de a oferi împrumuturi realiste pe care oamenii le-ar putea rambursa și obține proprietatea deplină asupra locuințelor lor.asociațiile de Economii și împrumuturi au apărut peste tot în Statele Unite, deoarece existau fonduri cu costuri reduse disponibile prin Legea federală privind împrumuturile pentru locuințe.economiile și împrumuturile au primit o anumită sumă de tratament preferențial din partea Rezervei Federale, în măsura în care li s-a oferit posibilitatea de a plăti rate mai mari ale dobânzii la depozitele de economii în comparație cu o bancă comercială obișnuită., Acest lucru a fost cunoscut sub numele de Regulamentul Q (Legea de ajustare a ratei dobânzii din 1966) și a dat S&Ls 50 puncte de bază peste ceea ce băncile ar putea oferi. Ideea a fost că, cu rate de economii marginal mai mari, economiile și împrumuturile ar atrage mai multe depozite care le-ar permite să continue să scrie mai multe credite ipotecare, ceea ce ar menține lichiditatea pieței ipotecare, iar fondurile ar fi întotdeauna disponibile potențialilor debitori.cu toate acestea, economiile și împrumuturile nu au fost permise să ofere conturi de verificare până la sfârșitul anilor 1970., Acest lucru a redus atractivitatea economiilor și a împrumuturilor pentru consumatori, deoarece a impus consumatorilor să dețină conturi în mai multe instituții pentru a avea acces atât la privilegii de verificare, cât și la rate de economii competitive.
în anii 1980 situația sa schimbat. Congresul Statelor Unite a acordat tuturor economiilor în 1980, inclusiv asociațiilor de economii și împrumut, puterea de a face împrumuturi de consum și comerciale și de a emite conturi de tranzacții., Instituțiile de Depozitare Dereglementarea și Monetare Control Act (DIDMCA) din 1980 a fost conceput pentru a ajuta sectorul bancar pentru a combate dezintermediere de fonduri pentru randament mai mare non-depozit produse, cum ar fi fondurile mutuale. De asemenea, a permis thrifts să facă împrumuturi de consum de până la 20 la sută din activele lor, să emită carduri de credit și să ofere clienților și organizațiilor nonprofit ordine negociabile de retragere (acum). În următorii câțiva ani, aceasta a fost urmată de dispoziții care au permis băncilor și economiilor să ofere o mare varietate de noi produse de depozit la rata de piață., Pentru S&Ls, această dereglementare a unei părți a bilanțului a condus, în esență, la un risc mai inerent al ratei dobânzii, în măsura în care finanțau împrumuturi ipotecare pe termen lung, cu rată fixă, cu depozite volatile pe termen scurt.în 1982, Garn-St., Germain Instituții Depozitare Actul a fost adoptat și crescut proporția de active care thrifts ar putea deține în consum și credite imobiliare comerciale și a permis thrifts să investească 5 la sută din activele lor în comerciale, corporative, de afaceri, sau creditele agricole până la 1 ianuarie 1984, când acest procent a crescut la 10%.în timpul crizei de Economii și împrumuturi, din 1986 până în 1995, numărul de economii și împrumuturi asigurate federal în Statele Unite a scăzut de la 3,234 la 1,645. Analiștii atribuie în mare parte acest lucru împrumuturilor Imobiliare necorespunzătoare., Cota de piață a S&Ls pentru o singură familie credite ipotecare a trecut de la 53% în 1975 la 30% în 1990.
următoarele este un rezumat detaliat al cauzele majore pentru pierderile ce m-a durut S&Am afaceri în 1980 în conformitate cu Statele Unite Liga Asociațiilor de Economii:
- Lipsa de valoare net pentru multe instituții au intrat în 1980, și un total inadecvate net în valoare de regulament.,
- scăderea eficacității Regulamentului Q în menținerea spreadului dintre costul banilor și rata rentabilității activelor, care rezultă în principal din inflație și creșterea însoțitoare a ratelor dobânzilor de pe piață.
- incapacitatea de a varia randamentul activelor cu creșteri ale ratei dobânzii necesare pentru a fi plătite pentru depozite.,
- Creșterea concurenței pe depozit colectarea și ipotecare originea părți de afaceri, cu o explozie bruscă de noua tehnologie face posibil un mod cu totul nou de a conduce instituțiile financiare în general și de afaceri ipotecare, în special.
- o creștere rapidă a puterilor de investiții ale asociațiilor cu trecerea Legii privind dereglementarea și controlul monetar al instituțiilor depozitare (Legea Garn-St Germain) și, mai important, prin acte legislative de stat într-o serie de state importante și în creștere rapidă., Acestea au introdus noi riscuri și oportunități speculative dificil de administrat. În multe cazuri, managementul nu avea capacitatea sau experiența de a le evalua sau de a administra volume mari de împrumuturi nerezidențiale pentru construcții.eliminarea reglementărilor inițial concepute pentru a preveni excesele de creditare și pentru a minimiza eșecurile. Relaxarea reglementară a permis creditarea, direct și prin participații, pe piețele de împrumuturi îndepărtate, pe promisiunea unor randamente ridicate. Cu toate acestea, creditorii nu erau familiarizați cu aceste piețe îndepărtate., De asemenea, a permis asociațiilor să participe pe scară largă la activități de construcție speculative cu constructori și dezvoltatori care aveau o miză financiară mică sau deloc în proiecte.
- Fraudă și insider tranzacție abuzuri, mai ales în caz de stat chartered și reglementată thrifts, unde supraveghere de reglementare la nivel de stat a fost lax, slab-a răspândit și/sau insuficiente (de exemplu: Texas, Arizona).,
- Un nou tip și generarea de oportuniști de economii și împrumut de directori și proprietari — dintre care unii operate într-o manieră frauduloasă — a căror preluare de multe instituții a fost facilitat de o schimbare în FSLIC reguli reducerea numărul minim de acționari a unei asigurat de asociere de la 400 la unul.
- renunțarea la datorie din partea Consiliului de administrație al unor asociații de economii. Acest lucru a permis conducerii să utilizeze necontrolat o nouă autoritate de operare, în timp ce directorii nu au reușit să controleze cheltuielile și să interzică situațiile evidente de conflict de interese.,
- un sfârșit virtual al inflației în economia americană, împreună cu supraconstruirea în reședințe multifamiliale, de tip condominiu și în imobiliare comerciale în multe orașe. În plus, valorile imobiliare s — au prăbușit în Statele energetice — Texas, Louisiana, Oklahoma, în special din cauza scăderii prețurilor petrolului-iar slăbiciunea a avut loc în sectoarele miniere și agricole ale economiei.
- presiunile resimțite de conducerea multor asociații pentru a restabili raporturile de valoare netă., Nerăbdători să-și îmbunătățească câștigurile, ei au plecat de la practicile lor tradiționale de creditare în credite și piețe care implică riscuri mai mari, dar cu care aveau puțină experiență.
- lipsa unor evaluări adecvate, exacte și eficiente ale activității de economii și împrumuturi de către firmele publice de contabilitate, analiștii de securitate și comunitatea financiară.,
- structura Organizatorică și de supraveghere legale, adecvate pentru poliție și controlul afaceri în mediu protejat de anii 1960 și 1970, a dus la întârzieri fatale și indecizie în examinare/supravegherea procesului în 1980.
- Federale și de stat de examinare și supraveghere personalul în număr insuficient, experiență, sau capacitatea de a face cu o lume nouă de economii și împrumut de operațiuni.
- incapacitatea sau refuzul Consiliului Federal al Băncii de împrumuturi pentru locuințe și al personalului său juridic și de supraveghere de a face față instituțiilor cu probleme în timp util., Multe instituții, care în cele din urmă s-au închis cu pierderi mari, au fost cunoscute cazuri problematice timp de un an sau mai mult. De multe ori, a apărut, considerente politice au întârziat măsurile de supraveghere necesare.
în Timp ce nu a identificat în mod specific mai sus, legate de un anumit factor a fost faptul că S&Ls și creditarea lor de management au fost de multe ori lipsit de experiență cu complexitatea și riscurile asociate comerciale și împrumuturi mai complexe ca distinse de rădăcinile lor cu „simplu” acasă creditele ipotecare.