fluxul de numerar de Operare (OCF), adesea numit flux de numerar din operațiuni, este un calcul al eficienței că măsurile de numerar, o întreprindere produce din principalele sale operațiuni și activități de afaceri prin scăderea cheltuielilor de exploatare din veniturile totale. Practic, arată cât de mult este generat fluxul de numerar din operațiunile de afaceri, fără a ține cont de sursele secundare de venituri, cum ar fi dobânzile sau investițiile.,de exemplu, o companie care produce widget-uri trebuie să câștige mai mulți bani vânzându-le decât costă să le producă. Cu alte cuvinte, intrările de numerar trebuie să fie întotdeauna mai mari decât ieșirile de numerar pentru ca afacerea să fie profitabilă și să poată plăti cu succes facturile.
ce este fluxul de numerar de Operare?aceasta este o măsură importantă, deoarece permite investitorilor și creditorilor să vadă cât de reușite sunt operațiunile unei companii și dacă compania câștigă suficienți bani din activitățile sale principale pentru a menține și dezvolta compania., Acest concept este deosebit de important pentru prognoza financiară, deoarece poate ajuta la afișarea sănătății unei companii. Ia Circuit City, de exemplu. În ultimii ani ai operațiunilor lor, au pierdut bani din toate activitățile lor de vânzare cu amănuntul, dar au câștigat bani din contractele de întreținere și finanțarea clienților. Ce ne spune asta despre afacerea principală? Este nesănătoasă și poate supraviețui foarte mult.acesta este motivul pentru care toate companiile publice trebuie să raporteze acest număr în rapoartele financiare trimestriale și în situația anuală a fluxului de numerar., GAAP solicită, de asemenea, companiilor să utilizeze metoda indirectă pentru a calcula această cifră.
acum că înțelegeți importanța acesteia, să răspundem la întrebarea care sunt fluxurile de numerar operaționale?formula fluxului de numerar operațional poate fi calculată în două moduri diferite. Prima modalitate, sau metoda directă, scade pur și simplu cheltuielile de exploatare din veniturile totale.acest calcul este simplu și precis, dar nu oferă investitorilor multe informații despre companie, operațiunile sale sau sursele de numerar., De aceea, GAAP cere companiilor să utilizeze metoda indirectă de calculare a fluxurilor de numerar din operațiuni. Această metodă este exact ceea ce pare. Este o modalitate indirectă, rotundă, de a o calcula.ecuația fluxului de numerar operațional pentru metoda indirectă ajustează venitul net pentru modificările tuturor conturilor fără numerar din bilanț. Amortizarea și amortizarea se adaugă înapoi la venitul net, în timp ce se ajustează pentru modificările conturilor de încasat și inventar.,după cum puteți vedea, această formulă OCF mult mai complicată, dar oferă mult mai multe informații despre operațiunile companiei. În esență, convertește secțiunea de operare a Declarației de venit de acumulare într-o declarație de bază de numerar.acum că știm cum să calculăm fluxurile de numerar operaționale, Să analizăm un exemplu.Guitar Shop Bill este un magazin de muzică de vânzare cu amănuntul, care este specializată în chitare și alte instrumente. Principala competiție a lui Bill este Guitar Center și vrea să analizeze modalitățile prin care își poate îmbunătăți afacerea., Situațiile financiare de sfârșit de an ale lui Bill arată următoarele numere.
utilizarea metodei indirecte poate fi confuză, deoarece convertiți venitul net de angajare într-un venit net de bază în numerar. Astfel, orice creștere a activelor trebuie scăzută, în timp ce o scădere a activelor trebuie adăugată înapoi. Opusul este valabil pentru pasive. Creșterile sunt adăugate înapoi în timp ce scăderile sunt scăzute. Știu că sună confuz, dar trebuie să te gândești la asta în termeni de numerar. Dacă inventarul a scăzut în cursul anului, înseamnă că inventarul a fost vândut și au fost primite numerar., Prin urmare, o scădere a inventarului trebuie adăugată la venitul net.Iată cum se calculează OCF pentru magazinul lui Bill folosind metoda indirectă:
după cum puteți vedea, Bill a reușit să genereze 55.000 USD din fluxurile de numerar din operațiunile sale. Aceasta înseamnă că operațiunile lui Bill au generat suficienți bani pentru a-și plăti facturile și au rămas 55,000 de dolari la sfârșitul anului. Acești bani ar putea fi reinvestiți înapoi în afaceri prin achiziționarea mai multor stocuri, a unui magazin mai mare sau a unui proiect de lege care ar putea plăti el însuși un dividend pentru un an de succes., În orice caz, arată că operațiunile de vânzare cu amănuntul sunt suficient de reușite pentru a plăti cheltuielile asociate și pentru a finanța un anumit nivel de expansiune și creștere a companiei.mulți investitori preferă să analizeze numărul fluxului de numerar în comparație cu alte rapoarte, deoarece sunt în mare parte imuni la gestionarea care le modifică. De exemplu, multe rapoarte de performanță pot fi ușor manipulate prin alegerea principiului sau practicii contabile de către management. Fluxurile de numerar nu sunt atât de ușor de manipulat. Compania câștigă bani și cheltuiește bani., Investitorilor le place, de asemenea, să analizeze fluxurile de numerar, deoarece prezintă o versiune dezbrăcată a companiei, unde este mult mai ușor să vezi zonele cu probleme în operațiuni.de exemplu, o companie poate avea un venit net ridicat, dar OCF scăzut. De ce este asta? Poate că este pentru că au un timp dificil de colectare creanțe de la clienți. În schimb, o companie ar putea avea un profit net scăzut și un flux de numerar ridicat din operațiuni. Acest lucru s-ar putea întâmpla deoarece compania generează venituri uriașe, dar le reduce cu deprecierea accelerată a Declarației de venit., Deoarece amortizarea este adăugată înapoi în venitul net în calculatorul fluxului de numerar operațional, amortizarea accelerată nu afectează OCF.doar amintiți-vă că traseul fluxului de numerar nu este la fel de ușor de manipulat. Astfel, tinde să fie un indicator mai bun al sănătății unei companii și al succesului viitor.