obligațiuni vs. fonduri de obligațiuni

nu există un răspuns corect sau greșit definitiv aici; există argumente pro și contra atât pentru a cumpăra obligațiuni individuale, cât și pentru a cumpăra un fond mutual care investește în obligațiuni. În unele cazuri, are cel mai mult sens combinarea obligațiunilor individuale cu fondurile mutuale de obligațiuni. O alegere potrivită pentru dvs. depinde de capacitatea și interesul dvs. de a vă cerceta investițiile inițiale, de dorința dvs. de a le urmări în mod continuu, de suma de bani pe care trebuie să o investiți și de toleranța dvs. pentru diferite tipuri de risc.,o caracteristică distinctivă a obligațiunilor individuale este angajamentul lor de a plăti o sumă definită de venit la intervale regulate, de obicei de două ori pe an. Acest venit este exprimat în general prin cupon-care în majoritatea cazurilor este fix. Principalul obligațiunii vă este returnat când obligațiunile se maturizează.

un alt diferențiator cheie al obligațiunilor individuale este că vă oferă posibilitatea de a cumpăra într-o rată fixă de rentabilitate sau „randament” la momentul cumpărării., Prin calcularea fluxurilor de numerar viitoare-pe baza cuponului și principalului obligațiunii—în funcție de prețul de achiziție, este posibil să se obțină o rentabilitate totală sau un randament până la scadență-sau un randament pentru a apela în cazul obligațiunilor nevărsate. Acest randament este randamentul anual al investiției inițiale printr-o anumită dată viitoare predeterminată. Amintiți-vă, realizarea acestui randament calculat se bazează pe 2 ipoteze importante:

a) țineți legătura până când se maturizează sau se numește.

b) emitentul Nu implicit, astfel încât să primiți toate plățile de dobânzi și principalul dvs.,

rețineți că dobânzile și plățile principale sunt supuse bonității emitentului, iar un randament cotat mai mare implică frecvent un risc mai mare de neplată a obligațiunilor și, prin urmare, nu oferă fluxul de numerar și randamentul promis.

Ca un investitor, este important să ne amintim că în timp ce investițiile în obligațiuni individuale și de a le păstra până la scadență sau la data vă permite să gestioneze în mod eficient rata dobânzii sau riscul de piață, aceasta nu a accentua importanța de a analiza riscul de credit al fiecărui emitent în timp ce cu atenție pentru a-ți evalua propria nevoile de lichiditate.,puteți vinde obligațiuni individuale înainte de data scadenței, deși anumite tipuri de obligațiuni care tranzacționează pe piețe mai lichide—cum ar fi trezoreriile și anumite obligațiuni corporative—pot fi mai ușor de vândut decât majoritatea obligațiunilor municipale, unde piețele sunt mai subțiri și mai puțin lichide. Vânzarea înainte de scadență poate duce fie la un profit, fie la o pierdere, în funcție de prețul pe care l-ați plătit pentru obligațiuni, de valoarea dobânzii pe care ați colectat-o deja, de mediul actual al ratei dobânzii și de prețul curent al obligațiunilor.,investiția în obligațiuni individuale va necesita fonduri suficiente pentru a vă permite să vă diversificați pe mai mulți emitenți diferiți pentru a asigura o sumă rezonabilă de diversificare. Atunci când investiți în obligațiuni care conțin risc de credit, cum ar fi obligațiunile corporative sau obligațiunile municipale, Fidelity vă recomandă să aveți cel puțin câteva sute de mii de dolari alocați porțiunii cu venit fix din portofoliul dvs., pe mai mulți emitenți, pentru a vă diversifica în fața riscului de credit., La celălalt capăt al spectrului de risc, dacă cumpărați obligațiuni de trezorerie sau CD-uri intermediate care au fost istoric cele mai sigure instrumente cu venit fix disponibile, puteți investi doar 1.000 USD. Cu Trezoreriile SUA, investiția dvs. este susținută de credința și creditul deplin al Guvernului SUA. În cazul Cd-uri (cel puțin intermediate Cd-uri de Fidelitate oferă), investiția principală este acoperită de FDIC program de asigurare furnizarea de investiții rămâne sub FDIC limita de asigurare (în prezent stabilit la 250.000 de dolari în total depozite, per emitent, pe tipul de cont).,cumpărarea obligațiunilor individuale înseamnă, de asemenea, că sunteți responsabil pentru cercetarea și monitorizarea stabilității financiare a emitentului, pentru a determina dacă prețul obligațiunii este rezonabil și pentru a construi un portofoliu în jurul nevoii dvs. de venit, toleranță la risc și diversificare generală. Fidelity vă poate ajuta să faceți acest lucru, prin centrul nostru de cercetare cu venit fix și prin alertele de monitorizare., fondurile mutuale Bond sunt la fel ca fondurile mutuale stoc în care ai pus banii într-un bazin cu alți investitori, și un profesionist investește că piscina de bani în funcție de ceea ce el sau ea crede că cele mai bune oportunități sunt, în conformitate cu obiectivele de investiții ale fondului.unele fonduri de obligațiuni încearcă să imite piața largă, investind în obligațiuni pe termen scurt și lung de la o varietate de emitenți, cum ar fi Guvernul SUA, agențiile guvernamentale, corporații și alte valori mobiliare mai specializate., Alte fonduri de obligațiuni se concentrează pe un amestec mai restrâns de obligațiuni, cum ar fi un fond de trezorerie pe termen scurt sau un fond corporativ cu randament ridicat.indiferent dacă mandatul fondului este larg sau restrâns, fondurile de obligațiuni investesc în multe valori mobiliare diferite, deci este o modalitate mai ușoară de a realiza diversificarea chiar și cu o investiție mică. Plățile de venit se fac lunar și reflectă amestecul tuturor obligațiunilor diferite din fond și programul de plată al fiecăruia. Ca atare, distribuția va varia probabil de la o lună la alta.,când vindeți acțiuni într-un fond, primiți valoarea curentă a activului net (van) al Fondului, care este valoarea tuturor participațiilor fondului împărțite la numărul de acțiuni ale fondului, minus orice comision de răscumpărare, dacă este cazul. Este important să rețineți că fondurile de obligațiuni cumpără și vând valori mobiliare frecvent și rareori dețin obligațiuni până la scadență. Asta înseamnă că puteți pierde o parte sau toată investiția inițială într-un fond de obligațiuni.,78c8749″>

obligațiunilor Individuale

fondurile de Obligațiuni

Administrare

Investitor a reușit sau profesional gestionate printr-un cont gestionat de obligațiuni individuale

Profesional gestionate,

Scadență

Set de scadență (deși unele obligațiuni poate fi numit înainte de scadență)

• în General, nici o data scadenței și obligațiuni sunt în mod constant cumpărate și vândute.,
• prospectul fondului prezintă scadența medie ponderată a obligațiunilor din portofoliu.de obicei, o plată a veniturilor semestriale fixe, unele venituri din obligațiuni sunt lunare sau trimestriale

fluctuante distribuții ale veniturilor lunare

riscul de piață

acă este vândut înainte de scadență, prețul pieței poate fi mai mare sau mai mic decât cel pe care l-ați plătit pentru obligațiune, ceea ce duce la un câștig sau pierdere de capital.
• dacă este cumpărat și păstrat până la scadență, investitorul nu este afectat de riscul de piață.,condițiile de piață afectează în mod constant valoarea fondului, deși diversificarea inerentă unui fond reduce, în general, riscul de piață al oricărui emitent de obligațiuni. Când răscumpărați acțiuni ale unui fond, vânzarea poate duce la un câștig sau pierdere de capital.

lichiditate

În general, puteți vinde o obligațiune înainte de scadență pe piața secundară. Unele obligațiuni sunt mai lichide (tranzacționează mai frecvent) decât altele: Trezoreriile americane sunt, în general, cele mai lichide, în timp ce problemele municipale mici sunt, în general, mult mai puțin., Lipsa lichidității poate duce la volatilitatea prețurilor, în special într-o perioadă de stres specific pieței sau emitentului. În unele cazuri, lichiditatea poate dispărea cu totul pentru perioade nedeterminate.investitorii pot vinde, în general, acțiuni ale fondului în orice moment, la valoarea de piață curentă (sau van) a fondului. Unele fonduri pot avea o taxă de răscumpărare.investitorul trebuie să cumpere mai multe obligațiuni de la mai mulți emitenți și scadențe pentru a realiza diversificarea—ceea ce înseamnă că poate necesita o investiție semnificativă pentru a realiza diversificarea.,fondurile de obligațiuni investesc în multe titluri individuale, oferind diversificare pentru un minim de investiții relativ mic.

riscul de Credit

obligațiunile cu rating mai mare au istoric un risc mai mic de neplată.

• depinde de calitatea titlurilor subiacente în care fondul investește (variază în funcție de tipul și obiectivul fondului)
• oferă diversificare, ceea ce poate atenua riscul de credit

Cost

o majorare sau o reducere la cumpărare sau vânzare., Marcajul / marcajul este diferența dintre prețul de achiziție al dealerului și prețul său de vânzare ulterior către un client. Dacă obligațiunile fac parte dintr-un program de cont gestionat, investitorul plătește o taxă anuală de consultanță.

• fondurile au un raport anual de cheltuieli, care include de obicei taxe de administrare și alte taxe.,
• Pot avea o taxa de vânzări sau comision de tranzacție de la data de cumpărare