randament

ce este un randament?

randamentul se referă la câștigurile generate și realizate pe o investiție într-o anumită perioadă de timp. Este exprimat ca procent pe baza sumei investite, a valorii curente de piață sau a valorii nominale a garanției. Acesta include dobânda câștigată sau dividendele primite de la deținerea unei anumite garanții. În funcție de evaluarea (fixă vs.fluctuantă) a garanției, randamentele pot fi clasificate ca cunoscute sau anticipate.,

Formula pentru randament

randamentul este o măsură a fluxului de numerar pe care un investitor o primește pe suma investită într-o garanție. Se calculează în cea mai mare parte pe o bază anuală, deși sunt utilizate și alte variații, cum ar fi randamentele trimestriale și lunare. Randamentul nu trebuie confundat cu randamentul total, care este o măsură mai cuprinzătoare a rentabilității investiției. Randamentul este calculat ca:

randament = net realizat randamentul / suma principală

de exemplu, câștigurile și randamentul investițiilor stoc poate veni în două forme., În primul rând, poate fi în ceea ce privește creșterea prețurilor, unde un investitor achiziționează un stoc la 100 USD pe acțiune și după un an îl vinde pentru 120 USD. În al doilea rând, stocul poate plăti un dividend, să zicem de 2 dolari pe acțiune, pe parcursul anului. Randamentul ar fi aprecierea prețului acțiunilor plus orice dividende plătite, împărțite la prețul inițial al acțiunii. Randamentul pentru exemplu ar fi:

($20 + $2) / $100 = 0.,22, sau 22%

Ce Randament Pot să Vă Spun

Deoarece un randament mai mare valoare indică faptul că un investitor este capabil de a recupera sume mai mari de fluxurile de numerar în investițiile sale, o valoare mai mare este adesea perceput ca un indicator de risc mai mici și venituri mai mari. Cu toate acestea, trebuie să aveți grijă să înțelegeți calculele implicate., Este posibil ca un randament ridicat să fi rezultat dintr-o valoare de piață în scădere a garanției, care scade valoarea numitorului utilizată în formulă și crește valoarea calculată a randamentului chiar și atunci când evaluările garanției sunt în declin.în timp ce mulți investitori preferă plata dividendelor din acțiuni, este de asemenea important să țineți cont de randamente. Dacă randamentele devin prea mari, poate indica faptul că fie prețul acțiunilor scade, fie compania plătește dividende mari., Deoarece dividendele sunt plătite din câștigurile companiei, plățile mai mari ale dividendelor ar putea însemna că câștigurile companiei sunt în creștere, ceea ce ar putea duce la creșterea prețurilor acțiunilor. Dividendele mai mari cu prețuri mai mari ale acțiunilor ar trebui să conducă la o creștere consistentă sau marginală a randamentului. Cu toate acestea, o creștere semnificativă a randamentului fără o creștere a prețului acțiunilor poate însemna că societatea plătește dividende fără a crește câștigurile, ceea ce poate indica probleme de flux de numerar pe termen scurt.,

tipuri de randamente

randamentele pot varia în funcție de garanția investită, durata investiției și valoarea returnării.pentru investițiile pe bază de stoc, două tipuri de randamente sunt utilizate în mod popular., Atunci când se calculează pe baza prețului de achiziție, randamentul se numește randament la cost (YOC) sau randament de cost și se calculează ca:

cost randament = (creștere de preț + dividende plătite) / preț de achiziție

cu toate acestea, mulți investitori ar putea dori să calculeze randamentul pe baza prețului curent al pieței, în loc de prețul de achiziție., Acest randament este menționată ca randamentul curent și se calculează ca:

Randament Curent = (Creștere de Preț + Dividende Plătite) / Prețul Curent

În exemplul de mai sus, randamentul curent vine la ($20 + $2) / $120 = 0.1833, sau 18.33%.când prețul acțiunilor unei companii crește, randamentul curent scade din cauza relației inverse dintre randament și prețul acțiunilor.,

Randamentul Obligațiunilor

randamentul obligațiunilor că plata dobânzii anuale poate fi calculată într-un mod direct—numitul randament nominal, care se calculează ca:

Randament Nominal = (Anual Dobânzi / Valoarea nominală a Obligațiunilor)

cu toate Acestea, randamentul de o rată a dobânzii flotantă bond, care plătește o dobândă variabilă a lungul mandatului său, se va schimba pe durata de viață a obligațiunilor în funcție de rata dobânzii aplicabilă la diferite termene.,dacă există o obligațiune care plătește dobândă pe baza randamentului Trezoreriei de 10 ani + 2%, atunci dobânda aplicabilă va fi de 3% atunci când randamentul Trezoreriei de 10 ani este de 1% și se va schimba la 4% dacă randamentul Trezoreriei de 10 ani crește la 2% după câteva luni.în mod similar, dobânda obținută pe o obligațiune legată de index, care are plățile de dobândă ajustate pentru un indice, cum ar fi indicele inflației Indicelui Prețurilor de consum (IPC), se va schimba pe măsură ce fluctuațiile valorii indicelui.,

randamentul la scadență (YTM) este o măsură specială a rentabilității totale așteptate pe o obligațiune în fiecare an, dacă obligațiunea este păstrată până la scadență. Acesta diferă de randamentul nominal, care este de obicei calculat pe o bază pe an și poate fi modificat cu fiecare an care trece. Pe de altă parte, YTM este randamentul mediu așteptat pe an, iar valoarea este de așteptat să rămână constantă pe parcursul perioadei de deținere până la scadența obligațiunii.,

randamentul la Cel mai rău (YTW) este o măsură de cel mai mic potențial de randament, care pot fi primite pe o legătură, fără posibilitatea de a emitentului culpă. YTW indică scenariul cel mai pesimist al obligațiunii prin calcularea rentabilității care ar fi primită dacă emitentul folosește provizioane, inclusiv plăți anticipate, apel înapoi sau fonduri scufundate. Acest randament constituie o măsură importantă de risc și asigură că anumite cerințe de venit vor fi îndeplinite chiar și în cele mai grave scenarii.,

randamentul la apel (YTC) este o măsură legată de o callable bond—o categorie specială de obligațiuni care pot fi răscumpărate de către emitent înainte de scadență—și YTC se referă la bond randament la data de apel. Această valoare este determinată de plățile dobânzilor obligațiunii, de prețul său de piață și de durata până la data apelului, deoarece perioada respectivă definește valoarea dobânzii.obligațiunile municipale, care sunt obligațiuni emise de un stat, municipalitate sau județ pentru a-și finanța cheltuielile de capital și sunt în mare parte neimpozabile, au, de asemenea, un randament echivalent fiscal (Tey)., TEY este randamentul pretax pe care o obligațiune impozabilă trebuie să îl aibă pentru ca randamentul său să fie același cu cel al unei obligațiuni municipale fără taxe și este determinat de categoria fiscală a investitorului.deși există o mulțime de variații pentru calcularea diferitelor tipuri de randamente, o mulțime de libertate se bucură de companii, emitenții și administratorii de fonduri pentru a calcula, raporta și face publicitate valorii randamentului conform propriilor convenții., Autoritățile de reglementare precum Securities and Exchange Commission (SEC) au introdus o măsură standard pentru calculul randamentului, numită randamentul SEC, care este calculul randamentului standard dezvoltat de SEC și are ca scop oferirea unei măsuri standard pentru comparații mai echitabile ale fondurilor de obligațiuni. Randamentele SEC sunt calculate după luarea în considerare a taxelor necesare asociate fondului.randamentul fondului Mutual este utilizat pentru a reprezenta randamentul venitului net al unui fond mutual și se calculează prin împărțirea plății anuale de distribuție a venitului la valoarea acțiunilor unui fond mutual., Acesta include veniturile primite prin dividende și dobânzi care au fost obținute de portofoliul fondului în cursul anului dat. Deoarece evaluarea fondului mutual se modifică în fiecare zi pe baza valorii activului net calculat, randamentele fondului mutual sunt, de asemenea, calculate și variază în funcție de valoarea de piață a fondului în fiecare zi.împreună cu investițiile, randamentul poate fi calculat și pe orice afacere. Calculul păstrează forma cât de multă rentabilitate este generată pe capitalul investit.,div>