hur man värdesätter ett litet företag om du vill sälja–eller köpa

att höja en ny finansieringsrunda, ansöka om småföretagslån, överföra ägande… varje finansieringshändelse i ett litet företags livstid kräver något sätt att uppskatta företagets värde., Var du än befinner dig i ditt företags livscykel, vill du veta hur man värdesätter ett litet företag förr snarare än senare. Att känna sig trygg i din bedömning hjälper dig att exakt bestämma hur du ska kasta investerare och höja finansieringen, eller prisa ditt företag för att hitta rätt köpare.

en värdering representerar företagets totala värde. Du beräknar ditt företags värde med en angiven formel, med hänsyn till dina tillgångar, intäkter, industri och eventuella skulder eller förluster., Entreprenörer som vill köpa ett befintligt företag bör också känna till värderingar och känna sig bekväma att uppskatta värdet oberoende av företagsägaren eller mäklarens begärpris.

om att köpa och sälja företag är en ny gräns för dig, kan du konsultera ett antal online-resurser för att hjälpa dig att bestämma värdet av ett företag. Men även om du inte planerar att sälja, eller om du redan har ett erbjudande, att veta hur man värderar ett företag, och bestämma värdet på din egen, kan hjälpa till att informera ditt företags färdplan, plus framtida exitstrategier.,

i den här artikeln

• • Tips för att bestämma värdet på ett litet företag
  • hur man beräknar värdet på ett litet företag
  • Vad ska man göra om man planerar att sälja ditt företag
  • bottenlinjen

nycklar för att bestämma värdet på ett litet företag

att genomföra en värdering är ett utmärkt tillfälle att bedöma den ekonomiska hälsan och potentialen i ditt företag, eller ett företag du hoppas kunna köpa., Tillsammans med att göra finansiella legwork, värdera ditt företag kräver också att du utövar kontroll över alla känslor. Särskilt om det här är ditt första företag, eller om du driver ett familjeägt och drivet företag, var noga med att närma sig värderingen så objektivt som möjligt för att komma till ett exakt nummer.

förstå din värdering

Om du inte är en naturfödd affärs-eller sifferperson (eller, säg, en revisor), är företagsvärdering inte den enklaste processen., Du måste förstå några viktiga definitioner först:

säljarens diskretionära intäkter (SDE)

om du är bekant med EBITDA är du förmodligen redan bekant med Sde (säljarens diskretionära intäkter), även om du aldrig har hört termen. Som en påminnelse står EBITDA för Resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar—i huvudsak är det ett företags rena nettovinst.,

som EBITDA beräknar företagare Sde för att bestämma det verkliga värdet av sin verksamhet för en ny ägare, så din SDE kommer att inkludera kostnader som den inkomst du rapporterar till IRS, icke-kontanta kostnader-oavsett intäkter ditt företag faktiskt genererar. Till skillnad från EBITDA lägger du dock också tillbaka i ägarens lön och ägarens förmåner i din Sde-beräkning. Stora företag använder i allmänhet EBITDA-beräkningar för att värdera sina företag, och småföretag använder vanligtvis Sde, eftersom småföretagare ofta kostar personliga fördelar.,

det är viktigt att potentiella köpare förstår SDE också. Mest sannolikt kommer företagare att ge dig det numret, så det är viktigt att förstå hur företagsägaren nådde det värdet och vad dessa värden reflekterar över den faktiska verksamheten.

för att beräkna ditt företags SDE: börja med ditt resultat före skatt, före ränta. Sedan lägger du tillbaka i alla inköp som inte är nödvändiga för operationer, som fordon eller resor, som du rapporterar som affärskostnader., Anställdas utflykter, välgörenhetsdonationer, engångsköp och din egen lön kan alla ingå i din SDE. (Köpare kan fråga om ditt diskretionära kassaflöde när du erbjuder dem din värdering, så var beredd att inkludera och värdera varje större kostnad eller köp.)

slutligen subtraheras eventuella aktuella skulder eller framtida betalningar, kallade skulder, från nettoinkomsten. Mer om skulder på lite.

Sde multiplar

din SDE representerar det verkliga, monetära värdet av ditt företag, men din Sde flera värden ditt företag enligt branschstandarder., (Om du använde EBITDA för att värdera ditt företag använder du en EBITDA-multipel.) Som vi nämnde, men oftare små företag bör använda SDE för sina affärsvärderingar, eftersom småföretagare brukar dra en stor andel av sin verksamhet intäkter för deras lön och levnadskostnader.

det finns en annan Sde flera för varje bransch. Ditt specifika företags Sde-multipel varierar beroende på marknadsvolatilitet, där ditt företag är beläget, ditt företags storlek, tillgångar och hur stor risk det är att överföra äganderätten., Ju högre din Sde flera,som du kan förvänta dig, desto mer ditt företag är värt.

organisera din ekonomi

eftersom processen för att bestämma värdet av ett litet företag är komplicerat, kanske du vill överväga att konsultera en professionell affärsmäklare eller revisor som specialiserat sig på värdering, snarare än att gå det ensam. Med det sagt är du fullt kapabel att värdera ditt företag med egna resurser. Först måste du dock få din ekonomiska information i ordning.,

innan du ens tänker på hur man värderar ett litet företag till salu, bör både säljare och köpare organisera sina finansiella poster—det är avgörande för exakta beräkningar. Och utöver att genomföra din värdering, behöver du din ekonomi för att överföra företagsägande, oavsett.,div id=”915bc7b437″>vinst &Förlustdeklarationer för de senaste tre åren

en snabb anteckning om dessa skattedeklarationer: kom ihåg att många inköp du rapporterade som affärskostnader till IRS—som kostnaden för resekostnader, ett personligt fordon och många andra icke-väsentliga, engångsköp-bör läggas tillbaka till dina intäkter när du beräknar din Sde.,

köpare behöver uppenbarligen inte alla dessa dokument, men de bör fortfarande granska sina egna finanser. Det är troligt att alla säljare du arbetar med kommer att vilja se din kredit rapport och grundläggande finansiella profil.

etablering av en fast finansiell grund hjälper dig att behålla realistiska förväntningar om värdet på ditt företag (eller det företag du hoppas köpa). Ju mer noggrann du är i detta steg av värderingsprocessen, desto mer säker kommer du att vara i dina beräkningar.,

inventera dina tillgångar

Du kanske tror att du faktiskt inte kan destillera värdet på hela ditt företag till ett exakt nummer—och säkert på ett sätt är det lite av en uppskattning. Men som säljare måste du sätta ett nummer på din verksamhet, speciellt om du vill kompenseras för vad du har byggt, med hänsyn till alla typer av eget kapital.

din bästa vinkel är att göra en lista över produktion, egendom och resurser som omfattar ditt företag—Tillgångar och skulder, kontanter och investeringar, anställda och immateriella rättigheter., Senare kan du också använda den här listan för att skapa en översikt över ditt företags värde för potentiella köpare. Detta är en annan möjlighet att söka råd från en mentor eller en professionell rådgivare, som kan ge insikt i ditt företags tillgångar från ett mer objektivt perspektiv.

säljare måste följa steg för att korrekt inventera dina tillgångar:

gör en detaljerad rapport om dina affärstillgångar och skulder.

här innehåller affärstillgångar allt som tillför värde till ditt företag., Detta innebär immateriella rättigheter, din produktionslinje, din leveransbil—om det är en del av ditt företag, måste du antingen redogöra för det som en tillgång eller en skuld. Det finns två tillgångskategorier, och de vägs olika vid beräkningen av ett företags totala värde:

materiella tillgångar: när du tänker på att värdera ett litet företag är de mest uppenbara faktorerna för att bestämma värdet företagets materiella resurser och innehav., Exempel är:

• • • fastigheter eller egendom
    • utrustning eller produktionsmedel
    • lager eller lager
    • kontanter till hands

immateriella tillgångar: det här är alla icke-materiella tillgångar som ger värde till ditt företag. Immateriella tillgångar är avgörande för din Sde flera, så det är viktigt att identifiera och registrera deras uppskattade värde., Dessa kan omfatta:

• • • patent, upphovsrätt och varumärken
    • andra immateriella rättigheter
    • varumärke och rykte
    • kundlojalitet eller abonnentbas

du behöver också veta dina skulder. Skulder inkluderar någon skuld eller utestående kredit på ditt företags böcker, och de förringar det totala värdet av ett företag. (Det är därför detta nummer subtraheras från Sde i värderingsberäkningar.,) Säljare behåller ofta sina affärsskulder och betalar av sin skuld efter att deras verksamhet har sålts.

skulder som kommer att räknas in i dina beräkningar inkluderar:

• • • skulder
    • leverantörsskulder
    • företagslån
    • upplupna kostnader
    • andra skulder eller skulder samt ej intäkt

beskriv din affärsplan och modell.,

om du säljer måste din potentiella köpare förstå hur du genererar intäkter—och kommer att fortsätta att.

affärsplan: en stark affärsplan hjälper dig att göra korrekta prognoser för resultat och marknadstillväxt. Plus, det är viktigt att visa potentiella köpare hur ditt företag kommer att fortsätta att växa och göra en vinst. Sammantaget ger en stark affärsplan köpare ett viktigt sammanhang om ditt företag – som din plats och uppdrag—och fångar vilka viktiga tjänster eller varor du erbjuder.,

affärsmodell: din affärsmodell visar hur du tjänar pengar, vare sig det är en prenumerationsbaserad tjänst, direkt-till-konsument e-handel eller B2B consulting. En värdering är ett förslag på värde, men din affärsmodell visar potentiella köpare hur de faktiskt kommer att nå sin kundbas för att generera intäkter om de köper ditt företag.

men köpare är inte undantagna från detta steg i processen!, Om du funderar på att förvärva ett företag, komponera en lista över ditt mål tillgångar och skulder kommer att grunda ditt beslut i sund ekonomisk bedömning—och se till att du och säljaren är på samma sida med värdering. Du bör också leta efter affärsplaner som tydligt beskriver processer och helst visa konsekvent förvaltning. Ett välskött företag kommer att göra övergången ägande, utan att förlora vinst i processen, betydligt lättare.

Forskning din bransch

förtrogenhet med din bransch är avgörande för både köpare och säljare., Innan köpare kan tryggt göra ett erbjudande på ett företag, måste de bli väl insatt (om inte en expert) på att företagets bransch. På säljsidan kan en djup förståelse av din branschs trender hjälpa dig att nå en informerad värdering som speglar dina affärstillgångar samt den nuvarande marknaden.

som vi nämnde tidigare varierar en företags Sde—multipel—och värderingsmetoden-beroende på några faktorer, inklusive industrins styrka., Så, säljare bör ta reda på så mycket som de kan om företag som är liknande i storlek, affärsmodell och intäkter, om den informationen är tillgänglig.

dessa liknande företag, ofta kallade ”comparables” eller ”comps”, kan orientera dig på marknaden och ge sammanhang om sektorn. Att veta dina peer företag kommer också att hjälpa dig att bedöma din marknadsandel och tillväxtpotential. Sedan kan du visa potentiella köpare vad som gör ditt företag sticker ut.

för offentliga företag är årliga och kvartalsvisa finansiella rapporter vanligtvis tillgängliga online., Beroende på graden av företagens öppenhet, kan du också se vad jämförbara företag säljer för. Internetföretag eller köpare som är intresserade av tekniksektorn kan använda online kataloger som Crunchbase och plattformar som AngelList, som ger information om startups, finansiering, investerare och mer.

hur man bestämmer värdet på ett litet företag

med denna verktygslåda bör du vara redo att bestämma ditt företags värde (eller för att bestämma värdet på ett företag du har ögonen på.) Men du måste välja rätt värderingsmetod., Oavsett vilken metod du väljer, vet att nyckeln till en solid företagsvärdering är korrekt redovisning och rimliga uppskattningar. En uppblåst värdering kommer att skeva din förståelse för ditt företag-för att inte tala om att stänga av potentiella köpare. Å andra sidan, undervärdera ditt företag kan potentiellt skada dina vinster.

så det bästa sättet att noggrant värdera ditt företag är att göra faktabaserade resultatprognoser. Det innebär att fokusera på att noggrant värdera ditt företags tillgångar och skulder, och gör det objektivt.,

metoder för en framgångsrik Företagsvärdering

det finns egentligen fyra affärsvärderingsmetoder (kapslade inom tre tillvägagångssätt) som du måste vara medveten om., Varje använder en annan aspekt eller variabel av ett företag för att beräkna dess numeriska värde—antingen ett företags intäkter, tillgångar eller med hjälp av marknadsdata på liknande företag.

din slutliga värdering bör vara resultatet av konsekventa beräkningar, så blanda inte och matcha formler. Med det sagt är det gratis att göra matten, så fortsätt och sätt in dina vinstnummer i olika formler och jämföra. Undersök nummer som inte verkar rätt, och var inte rädd för att ringa in en revisor för extra hjälp.,

Inkomstmetod

inkomstmetoden för företagsvärdering bestämmer hur mycket intäkter ett företag kan förvänta sig att generera i framtiden. Om du vill ta inkomstmetoden kan du välja mellan två vanliga värderingsmetoder.

diskonterad kassaflödesmetod: denna metod bestämmer nuvärdet av ett företags framtida kassaflöde. Företagets kassaflödesprognos justeras (eller diskonteras) enligt den risk som är förknippad med att köpa verksamheten. Detta tillvägagångssätt fungerar bäst för nyare företag med hög tillväxtpotential, men som ännu inte är lönsamma.,

kapitalisering av resultatmetoden: kapitaliseringen av resultatmetoden beräknar också ett företags framtida lönsamhet, med hänsyn till företagets kassaflöde, årlig avkastning (eller ROI) och dess förväntade värde. Men där den diskonterade kassaflödesmetoden står för fler fluktuationer i ett företags finansiella framtid, förutsätter kapitaliseringsmetoden att beräkningar för en enda tidsperiod kommer att fortsätta i framtiden. Så etablerade företag med stabil lönsamhet använder ofta denna värderingsmetod.,

de flesta online-värderingsräknare använder en variation av inkomstmetoden. Men om du har mer finansiell information till hands kan du prova ett mer omfattande företagsvärderingsverktyg som inkluderar både vinst och intäkter, samt tillgångar och ansvar, i beräkningen.

Tillgångsdriven metod

en annan vanlig metod attribut värde till ett företag baserat enbart på dess tillgångar., I synnerhet beräknar den justerade Nettotillgångsmetoden skillnaden mellan ett företags tillgångar – inklusive utrustning, egendom och inventarier och immateriella tillgångar—och dess skulder, vilka båda är anpassade till deras verkliga marknadsvärden. Tillgångs värderingar är också ett bra verktyg för internt bruk, och kan hjälpa dig att hålla koll på utgifter och kapitalresurser.

för att göra en tillgångsdriven bedömning gör du en lista över dina tillgångar och tilldelar dem ett monetärt värde. För utrustning eller andra avskrivna tillgångar är det värdet vanligtvis någonstans mellan försäljningspriset och det avskrivna värdet., En bra tumregel är att uppskatta hur mycket en bit av en utrustning skulle sälja för idag, och använda det numret.

eftersom du är bekant med din egen utrustning och produktion kan du göra ganska exakta uppskattningar av var och en av tillgångens värde och avskrivningar. Även om du inte justera tillgångens värde enligt den nuvarande marknaden, du kan fortfarande få en god känsla av ett företags materiella värde. Denna metod är särskilt användbar om ditt företag mestadels innehar investeringar eller fastigheter; är inte lönsamt; eller om du försöker likvidera., I något av dessa fall kommer köpare att vara intresserade av det individuella värdet av dina investeringar eller utrustning.

Marknadsmetod

som du kan härleda från sitt namn bestämmer marknadsmetoden för att värdera ett företag ett företags värde baserat på inköp och försäljning av jämförbara företag inom samma bransch. Detta tillvägagångssätt hjälper dig specifikt att bestämma ett lämpligt försäljnings-eller inköpspris baserat på din lokala marknad. Alla företag kan använda denna metod för företagsvärdering, så länge de kan samla in tillräckliga, relevanta uppgifter för att jämföra sin verksamhet., Det kan vara ett särskilt användbart tillvägagångssätt för snabbt växande företag och industrier.

Vad gör du om du planerar att sälja ditt företag

om du menar allvar med att leta efter en köpare, var uppmärksam på den inverkan som försäljningen av ditt företag kommer att ha på dina anställda. I de utforskande stadierna är det en bra idé att hålla saker konfidentiella. Även om du har åtagit sig att se till att dina anställda tas om hand, nyheter som du planerar att sälja ditt företag kommer sannolikt att påverka arbetsmiljön.,

så, även innan du börjar värdera ditt företag, bestämma hur mycket information du ska dela med dina anställda. Beroende på ditt team och din hantering tillvägagångssätt, du kan välja att inkludera alla i processen—och om du inte personligen hantera ditt företags ekonomi och skatteanmälningar, det finns en god chans dina anställda kommer att vara inblandade, i alla fall.

i så fall kanske du vill överväga ett sekretessavtal. Tänk också på att både ditt företags partnerskap och dina kunder kommer att påverkas när ditt företag säljs.,

även om en försäljning kan vara långt i framtiden, dessa relationer kommer att börja förändras så snart du tillkännager planer på att sälja ditt företag.

den nedersta raden

Om du värderar ditt företag för att förbereda sig för en försäljning, med ett exakt nummer i handen kan bara vara positivt. När du är säker på din värdering kan du mobilisera din kunskap om dina tillgångar och intäkter för att göra avgörande förbättringar eller nödvändiga förändringar.,

oavsett var du befinner dig i ditt företags livscykel är det ett bra sätt att bättre förstå ditt eget företags ekonomi och tillgångar inom ramen för din bransch att lära dig hur du bestämmer ett företags värde. Plus, att veta värdet av ditt företag kan hjälpa dig att navigera några oväntade marknadssvängningar eller inkommande erbjudanden.

och om eller när det är dags att sälja kan du börja tänka på hur du maximerar din vinst när du överför ägande.