Vad är marknaden till bok förhållande (pris till bok)?
marknads-bokfört förhållande (även kallat pris-bokfört förhållande), är ett finansiellt värderingsvärde som används för att utvärdera ett företags nuvarande marknadsvärde i förhållande till dess bokförda värde. Marknadsvärdet är det aktuella aktiekursen för alla utestående aktier (dvs. det pris som marknaden anser att företaget är värt). Bokfört värde är det belopp som skulle lämnas om företaget avvecklade alla sina tillgångar och återbetalade alla sina skulder., Det bokförda värdet motsvarar bolagets nettotillgångar och kommer från balansräkningen balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både finansiell modellering och redovisning. Med andra ord används kvoten för att jämföra ett företags nettotillgångar som är tillgängliga i förhållande till försäljningspriset för dess lager.
förhållandet mellan marknader och bokföring används vanligtvis av investerare för att visa marknadens uppfattning om ett visst aktievärde., Det används för att värdera försäkrings-och finansiella företag, fastighetsbolag och investeringsfonder. Det fungerar inte bra för företag med mestadels immateriella tillgångar. Detta förhållande används för att ange hur mycket kapitalinvesterare betalar för varje dollar i nettotillgångar.
förhållandet mellan marknad och bokföring beräknas genom att dividera det aktuella slutkursen för aktien med det mest aktuella kvartalets bokförda värde per aktie.,
formel för marknadsvärde/bokfört värde
marknaden för bokfört värde är:
marknadsvärde/netto bokfört värde
eller
aktiekurs/netto bokfört värde per aktie
var, netto bokfört värde = totala tillgångar – totala skulder
tolkning av förhållandet
ett lågt förhållande (mindre än 1) kan indikera att beståndet är undervärderat (dvs. en dålig investering), och ett högre förhållande (större än 1) kan innebära att beståndet övervärderas (dvs. det har fungerat bra)., Många hävdar motsatsen och på grund av meningsskiljaktigheten kan användningen av andra värderingsmetoder antingen utöver eller i stället för förhållandet mellan pris och bokföring vara till nytta för ett företag.
ett lågt förhållande kan också indikera att det är något fel med företaget. Detta förhållande kan också ge intrycket att du betalar för mycket för vad som skulle vara kvar om företaget gick i konkurs.
förhållandet mellan marknader och bokföring hjälper ett företag att avgöra om dess tillgångsvärde är jämförbart med marknadspriset för dess lager., Det är bäst att jämföra marknaden för att boka förhållanden mellan företag inom samma bransch.
exempel beräkning av pris-bokfört förhållande i Excel
pris-bokfört förhållande (eller marknads-bokfört förhållande) kan enkelt beräknas i Excel om följande kriterier är kända: aktiekurs, antal utestående aktier, totala tillgångar och totala skulder. Därifrån kan marknadsvärde och bokfört nettovärde beräknas. Marknadsräntan är lika med utestående aktiekurser. Bokfört nettovärde är lika med totala tillgångar minus totala skulder.,
som du kan se i exemplet ovan är alla antaganden eller hårdkoder i blått teckensnitt och alla formler är i svart.
lager 1 har ett högt börsvärde i förhållande till dess bokförda nettovärde av tillgångar, så dess pris till bokfört förhållande är 3,9 x.
lager 2 har ett lägre marknadsvärde än dess bokförda värde av eget kapital, så dess marknad till bokfört förhållande är 0,9 x.
ladda ner den fria mallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner den fria mallen nu!
hur är marknaden för att boka formel härledd?,
marknaden för att boka flera kan visas vara lika med PE x ROE genom att göra en viss finansiell analys. Det drivs därför av avkastning på eget kapital och drivkrafterna för Resultatraten PE multiplePrice Price Earnings Ratio (P/E Ratio) är förhållandet mellan ett företags aktiekurs och Resultat per aktie. Det ger investerare en bättre känsla av värdet av ett företag. P / E visar marknadens förväntningar och är det pris du måste betala per enhet av nuvarande (eller framtida) resultat.,
det kan också visas att pe – multiplen drivs av (1 – g/ROE) / (r-g) där r är kostnaden för eget kapital, g är tillväxttakten och ROE är avkastning på equityReturn på eget kapital (ROE)avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på ett företags lönsamhet som tar ett företags årliga avkastning (nettoresultat) dividerat med värdet av dess totala eget kapital (dvs. 12%). ROE kombinerar resultaträkningen och balansräkningen som nettoresultatet eller resultatet jämförs med eget kapital..
eftersom MB – multiplen är PE x ROE betyder det att MB – multiplen är (ROE-g) / (r-g)., Om vi antar en nolltillväxthastighet innebär ekvationen att marknadsvärdet för eget kapital ska vara lika med det bokförda värdet av eget kapital om ROE = r.
MB-multipeln blir högre än 1 om ett företag levererar ROE högre än kostnaden för eget kapital (r).
ytterligare resurser
detta har varit en guide till förhållandet mellan marknaden och bokningen och formeln., För att fortsätta lära och avancera din karriär rekommenderar vi starkt dessa ytterligare fria resurser:
- analys av finansiella statementanalys av finansiella StatementsHow att utföra analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra finansiella uttalande analys av resultaträkning,
- Värderingen ratiosValuation MethodsWhen värdering av ett företag som en ”going concern” det finns tre huvudsakliga metoder för värdering används: DCF-analys, jämförbara företag, och prejudikat
- Jämförbara bolag analysisComparable Företaget AnalysisHow att utföra Jämförbara Bolag Analys., Den här guiden visar dig steg för steg Hur man bygger jämförbar företagsanalys (”Comps”), innehåller en gratis Mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som ser på förhållanden av liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet för annan verksamhet
- Finansiell modellering guideFree Finansiell Modellering GuideThis finansiell modellering guide täcker Excel tips och bästa praxis på antaganden, drivrutiner, prognoser, som förbinder de tre uttalanden, DCF-analys, mer