operativt kassaflöde (OCF), ofta kallat kassaflöde från verksamheten, är en effektivitetsberäkning som mäter det kassaflöde som ett företag producerar från sin huvudsakliga verksamhet och affärsverksamhet genom att dra av rörelsekostnader från de totala intäkterna. I grund och botten visar det hur mycket kassaflöde som genereras från affärsverksamheten utan hänsyn till sekundära inkomstkällor som ränta eller investeringar.,
till exempel måste ett företag som tillverkar widgets tjäna mer pengar på att sälja dem än vad det kostar att producera dem. Med andra ord måste kassainflöden alltid vara större än kassaflöden för att verksamheten ska vara lönsam och kunna betala sina räkningar framgångsrikt.
Vad är operativt kassaflöde?
detta är en viktig mätning eftersom det tillåter investerare och borgenärer att se hur framgångsrik ett företags verksamhet är och om företaget gör tillräckligt med pengar från sin primära verksamhet för att upprätthålla och växa företaget., Detta koncept är särskilt viktigt för finansiella prognoser eftersom det kan bidra till att visa hälsan hos ett företag. Ta Circuit City till exempel. Under de senaste åren av sin verksamhet, de förlorade pengar på alla sina detaljhandelsaktiviteter, men de tjänade pengar på underhållsavtal och kundfinansiering. Vad säger Det oss om kärnverksamheten? Det är ohälsosamt och kan överleva mycket länge.
det är därför alla offentliga företag måste rapportera detta nummer i sina kvartalsvisa finansiella rapporter och årliga kassaflödesanalys., GAAP kräver också att företag använder den indirekta metoden för att beräkna denna siffra.
nu när du förstår dess betydelse, låt oss svara på frågan Vad är operativa kassaflöden?
formel
den operativa kassaflödesformeln kan beräknas på två olika sätt. Det första sättet, eller den direkta metoden, subtraherar helt enkelt driftskostnader från totala intäkter.
denna beräkning är enkel och korrekt, men ger inte investerare mycket information om företaget, dess verksamhet eller kontantkällorna., Därför kräver GAAP att företag använder den indirekta metoden för att beräkna kassaflödena från verksamheten. Denna metod är precis vad det låter som. Det är en indirekt, Rund om sätt att beräkna det.
den operativa kassaflödesekvationen för den indirekta metoden justerar nettoresultatet för förändringar i alla icke-kontanta konton i balansräkningen. Avskrivningar och avskrivningar läggs tillbaka till nettoresultatet medan det justeras för förändringar i kundfordringar och lager.,
som du kan se är denna OCF-formel mycket mer komplicerad, men det ger mycket mer information om företagets verksamhet. Det är i huvudsak omvandla den operativa delen av periodiserad resultaträkning till en kontant basis rapport.
nu när vi vet hur man beräknar operativa kassaflöden, låt oss titta på ett exempel.
exempel
bills Guitar Shop är en butik för musik som specialiserat sig på gitarrer och andra instrument. Bills största tävling är Guitar Center och han vill analysera hur han kan förbättra sin verksamhet., Bills bokslut vid årets slut visar följande siffror.
användning av den indirekta metoden kan vara förvirrande eftersom du konverterar periodiserad nettoinkomst till en kontantbas nettoinkomst. Således måste varje ökning av tillgångar subtraheras, medan en minskning av tillgångar måste läggas tillbaka i. Motsatsen gäller för skulder. Ökningar läggs tillbaka medan minskningar subtraheras ut. Jag vet att det låter förvirrande, men du måste tänka på det när det gäller kontanter. Om inventeringen gick ner under året betyder det att inventeringen såldes och kontanter mottogs., Därför måste en minskning av inventeringen läggas tillbaka till nettoresultatet.
här hur man beräknar OCF för Bills butik med den indirekta metoden:
som du kan se kunde Bill generera $55 000 kassaflöden från sin verksamhet. Detta innebär att Bills verksamhet genererade tillräckligt med pengar för att betala sina räkningar och har $55,000 kvar i slutet av året. Dessa pengar kan återinvesteras tillbaka i verksamheten genom att köpa mer inventering, ett större skyltfönster, eller Bill kunde betala sig en utdelning för ett framgångsrikt år., Hursomhelst, det visar att detaljhandeln verksamheten är tillräckligt framgångsrika för att betala tillhörande kostnader och finansiera en viss nivå av expansion och företagets tillväxt.
analys
många investerare föredrar att analysera kassaflödestal jämfört med andra förhållanden eftersom de i stor utsträckning är immuna mot att ledningen ändrar dem. Till exempel kan många prestandakvoter lätt manipuleras av ledningens val av redovisningsprincip eller praxis. Kassaflöden manipuleras inte så lätt. Företaget tjänar pengar och spenderar pengar., Investerare gillar också att analysera kassaflöden eftersom det presenterar en avskalad version av företaget där det är mycket lättare att se problemområden i verksamheten.
till exempel kan ett företag ha hög nettoinkomst, men låg OCF. Varför är det här? Kanske beror det på att de har svårt att samla in fordringar från kunder. Omvänt kan ett företag ha en låg nettovinst och ett högt kassaflöde från verksamheten. Detta kan hända eftersom företaget genererar stora intäkter men minskar dem med accelererad avskrivning på resultaträkningen., Eftersom avskrivningen läggs tillbaka till nettoresultatet i den operativa kassaflödesräknaren påverkar den accelererade avskrivningen inte OCF.
kom bara ihåg att kassaflödesspåret inte är lika enkelt manipulerat. Således tenderar det att vara en bättre indikator på ett företags hälsa och framtida framgång.