Sparande och lån association

sparande och lån association blev en stark kraft i början av 20-talet genom att hjälpa människor med bostadsägande, genom hypotekslån, och ytterligare hjälpa sina medlemmar med grundläggande sparande och investeringar försäljningsställen, vanligtvis genom passbook sparkonton och term certifikat för insättning.

besparings-och låneföreningarna i denna tid var kända i 1946-filmen It ’ s a Wonderful Life.,

inteckning lendingEdit

de tidigaste inteckningar erbjöds inte av banker, men av försäkringsbolag, och de skilde sig mycket från inteckning eller bostadslån som är bekant idag. De flesta tidiga inteckningar var kort med någon form av ballong betalning i slutet av termen, eller de var bara ränta lån som inte betalar något mot huvudmannen av lånet med varje betalning., Som sådan, många människor var antingen ständigt i skuld i en kontinuerlig cykel av refinansiering deras hem köp, eller de förlorade sitt hem genom avskärmning när de inte kunde göra ballongen betalning i slutet av lånet.

den amerikanska kongressen passerade Federal Home Loan Bank Act 1932, under den stora depressionen. Det etablerade Federal Home Loan Bank och tillhörande Federal Home Loan Bank Board för att hjälpa andra banker att tillhandahålla finansiering för att erbjuda långsiktiga, amorterade lån för hem inköp., Tanken var att få banker inblandade i utlåning, inte försäkringsbolag, och att ge realistiska lån som människor kunde betala tillbaka och få fullt ägande av sina hem.

besparingar och lån föreningar sprang upp över hela USA eftersom det fanns lågprisfinansiering tillgänglig genom Federal Home Loan Bank Act.

ytterligare fördelar

besparingar och lån gavs en viss förmånsbehandling av Federal Reserve, eftersom de fick möjlighet att betala högre räntor på sparinlåning jämfört med en vanlig kommersiell bank., Detta var känt som regel Q (lagen om Räntejusteringar från 1966) och gav s&ls 50 räntepunkter över vad bankerna kunde erbjuda. Tanken var att med marginellt högre sparräntor, besparingar och lån skulle locka fler insättningar som skulle göra det möjligt för dem att fortsätta att skriva mer hypotekslån, vilket skulle hålla bolånemarknaden likvida, och medel skulle alltid vara tillgängliga för potentiella låntagare.

besparingar och lån fick dock inte erbjuda checkkonton förrän i slutet av 1970-talet., Detta minskade intresset för sparande och lån till konsumenterna, eftersom det krävde att konsumenterna skulle hålla konton i flera institut för att få tillgång till både kontrollförmåner och konkurrenskraftiga sparpriser.

på 1980-talet förändrades situationen. USA: s kongress beviljade alla sparsam i 1980, inklusive sparande och lån föreningar, makt att göra konsument-och kommersiella lån och att utfärda transaktionskonton., Depositarieinstituten avreglering och monetär kontroll Act (DIDMCA) av 1980 var utformad för att hjälpa banksektorn att bekämpa avskiljning av medel till högavkastande icke-insatta produkter som penningmarknadsfonder. Det tillät också thrifts att göra konsumentlån upp till 20 procent av sina tillgångar, utfärda kreditkort och ge förhandlingsbar ordning för uttag (NU) konton till konsumenter och ideella organisationer. Under de närmaste åren följdes detta av bestämmelser som gjorde det möjligt för banker och thrifts att erbjuda ett brett utbud av nya inlåningsprodukter till marknadsränta., För S&Ls ledde denna avreglering av ena sidan av balansräkningen i huvudsak till en mer inneboende ränterisk, eftersom de finansierade långfristiga hypotekslån med fast ränta med flyktiga kortfristiga insättningar.

1982, Garn-St., Germain Depository Institutions Act antogs och ökade andelen tillgångar som thrifts kunde hålla i konsument-och kommersiella fastighetslån och tillät thrifts att investera 5 procent av sina tillgångar i kommersiella, företags -, affärs-eller jordbrukslån fram till 1 januari 1984, när denna procentandel ökade till 10 procent.

DeclineEdit

under spar-och lånekrisen, från 1986 till 1995, minskade antalet federalt försäkrade sparande och lån i USA från 3 234 till 1 645. Analytiker tillskriver mestadels detta till osund fastigheter utlåning., Marknadsandelen för s&Ls för hypotekslån med en familj gick från 53% 1975 till 30% 1990.

Följande är en detaljerad sammanfattning av de stora orsakerna till förluster som skadar S&l-verksamheten på 1980-talet enligt United States League of Savings Associations:

1. brist på nettoförmögenhet för många institutioner när de kom in på 1980-talet och en helt otillräcklig reglering av nettoförmögenhet.,
2. minskning av effektiviteten i förordning Q för att bevara spridningen mellan kostnaden för pengar och avkastningen på tillgångar, som i grunden härrör från inflationen och den åtföljande ökningen av marknadsräntorna.
3. oförmåga att variera avkastningen på tillgångar med ökningar i räntesatsen som krävs för inlåning.,
4. ökad konkurrens om insättning insamling och inteckning ursprung sidor av verksamheten, med en plötslig explosion av ny teknik gör det möjligt ett helt nytt sätt att genomföra finansiella institutioner i allmänhet och inteckning verksamhet specifikt.
5. en snabb ökning av investeringsbefogenheterna för föreningar med passage av Depositarieinstitutionerna avreglering och monetär Kontrolllag (Garn-St Germain-lagen) och, viktigare, genom statliga lagstiftningsåtgärder i ett antal viktiga och snabbt växande stater., Dessa införde nya risker och spekulativa möjligheter som var svåra att förvalta. I många fall ledningen saknade förmåga eller erfarenhet att utvärdera dem, eller att administrera stora volymer av icke-residentiella bygglån.
6. eliminering av regler som ursprungligen utformats för att förhindra utlåning överdrifter och minimera misslyckanden. Reglerande avkoppling tillåten utlåning, direkt och genom deltagande, i avlägsna lånemarknader på löftet om hög avkastning. Långivare var dock inte bekant med dessa avlägsna marknader., Det tillät också föreningar att delta i stor utsträckning i spekulativa byggverksamhet med byggare och utvecklare som hade liten eller ingen ekonomisk andel i projekten.
7. missbruk av bedrägerier och insidertransaktioner, särskilt när det gäller statligt befraktade och reglerade thrifts, där tillsynen på statlig nivå var slapp, lågspridd och / eller otillräcklig (t.ex. Texas, Arizona).,
8. en ny typ och generering av opportunistiska spar – och lånechefer och ägare — varav några drivs på ett bedrägligt sätt — vars övertagande av många institutioner underlättades av en förändring av FSLIC-regler som minskar det minsta antalet aktieägare i en försäkrad förening från 400 till en.
9. dereliction of duty hos styrelsen för vissa sparföreningar. Detta tillät ledningen att göra okontrollerad användning av någon ny operativ myndighet, medan direktörer misslyckades med att kontrollera kostnader och förbjuda uppenbara intressekonflikter situationer.,
10. ett virtuellt slut på inflationen i den amerikanska ekonomin, tillsammans med överbyggnad i multifamilj, bostadshus och kommersiella fastigheter i många städer. Dessutom kollapsade fastighetsvärdena i energistaterna-Texas, Louisiana, Oklahoma, särskilt på grund av fallande oljepriser — och svaghet inträffade i ekonomins gruv-och jordbrukssektorer.
11. Tryck kände av förvaltningen av många föreningar för att återställa nettoförmögenhetsförhållanden., De var angelägna om att förbättra inkomsterna och avgick från sina traditionella utlåningsmetoder till krediter och marknader med högre risker, men med vilka de hade liten erfarenhet.
12. bristen på lämpliga, korrekta och effektiva utvärderingar av spar-och låneverksamheten av offentliga bokföringsbyråer, säkerhetsanalytiker och finanssamhället.,
13. organisationsstruktur och tillsynslagar, som är tillräckliga för att övervaka och kontrollera verksamheten i den skyddade miljön från 1960-och 1970-talet, resulterade i dödliga förseningar och obeslutsamhet i undersöknings – /tillsynsprocessen på 1980-talet.
14. federala och statliga undersökningar och övervakande personal är otillräckliga i antal, erfarenhet eller förmåga att hantera den nya världen av sparande och låneverksamhet.
15. oförmågan eller ovilligheten hos Federal Home Loan Bank Board och dess juridiska och övervakande personal att hantera probleminstitutioner i tid., Många institutioner, som slutligen stängdes med stora förluster, var kända problemfall i ett år eller mer. Ofta verkade det, politiska överväganden försenade nödvändiga tillsynsåtgärder.

även om det inte specifikt anges ovan, var en relaterad specifik faktor att s & Ls och deras utlåningshantering ofta oerfarna med komplexiteten och riskerna i samband med kommersiella och mer komplexa lån som skiljer sig från sina rötter med” enkla ” bostadslån.

konsekvenser av USA, regeringen agerar och reformeradedit

som ett resultat förändrade finansinstitutens Reform, återhämtning och Verkställighetslag från 1989 (FIRREA) dramatiskt spar-och låneindustrin och dess federala reglering. Här är höjdpunkterna i denna lagstiftning, som undertecknades i lagen den 9 augusti, 1989:

1. Federal Home Loan Bank Styrelsen (FHLBB) och den Federala Besparingar och Lån Insurance Corporation (FSLIC) avskaffades.,
2. The Office of Thrift Supervision (OTS), en byrå i USA Treasury Department, skapades för att chartera, reglera, undersöka och övervaka sparinstitut.
3. Federal Housing Finance Board (FHFB) skapades som en oberoende byrå för att övervaka de 12 federala Bostadslånebankerna (även kallade distriktsbanker), som tidigare övervakades av FHLBB.
4. Savings Association Insurance Fund (SAIF) ersatte FSLIC som en pågående försäkringskassa för sparsamhetsinstitut., (Liksom Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) var FSLIC ett permanent företag som försäkrade sparkonton och lånekonton upp till $100,000.) SAIF administrerades av FDIC tillsammans med sin systerfond för banker, Bank Insurance Fund (BIF) fram till 2006 när Federal Deposit Insurance Reform Act från 2005 (från och med februari 2006) bland andra bestämmelser föreskriver att de två fonderna sammanfogar för att utgöra Depositor Insurance Fund (DIF), som skulle fortsätta att administreras av FDIC.,
5. Resolution Trust Corporation (RTC) bildades för att avyttra misslyckade sparsamhetsinstitut som övertogs av tillsynsmyndigheter efter 1 januari 1989.
6. FIRREA gav både Freddie Mac och Fannie Mae ytterligare ansvar för att stödja inteckningar för låg – och moderat inkomst familjer.

skattereformlagen från 1986 hade också eliminerat investerarnas förmåga att minska reguljära löneinkomster genom så kallade ”passiva” förluster från fastighetsinvesteringar, t.ex. avskrivningar och ränteavdrag., Detta orsakade fastighetsvärdet att minska när investerare drog ut ur denna sektor.