Yield (Svenska)

Vad är ett utbyte?

avkastning avser det resultat som genereras och realiseras på en investering under en viss tidsperiod. Det uttrycks i procent baserat på investerat belopp, nuvarande marknadsvärde eller nominellt värde av säkerheten. Det inkluderar den intjänade räntan eller utdelningen från innehav av en viss säkerhet. Beroende på värderingen (fast mot fluktuerande) av säkerheten kan avkastningen klassificeras som känd eller förväntad.,

formel för avkastning

avkastning är ett mått på kassaflöde som en investerare får på det belopp som investeras i ett värdepapper. Det beräknas oftast på årsbasis, men andra variationer som kvartals-och månadsavkastningar används också. Avkastningen bör inte förväxlas med totalavkastningen, vilket är ett mer omfattande mått på avkastning på investeringar. Avkastningen beräknas som:

Yield = netto realiserad avkastning / kapitalbelopp

till exempel kan vinsterna och avkastningen på aktieinvesteringar komma i två former., För det första kan det vara när det gäller prisökning, där en investerare köper ett lager på $100 per aktie och efter ett år säljer de det för $120. För det andra kan aktien betala en utdelning, till exempel på $2 per aktie, under året. Avkastningen skulle vara apprecieringen i aktiekursen plus eventuella utdelningar som betalats, dividerat med aktiekursens ursprungliga pris. Avkastningen för exemplet skulle vara:

($20 + $2) / $100 = 0.,22, eller 22%

vilken avkastning kan berätta för dig

eftersom ett högre avkastningsvärde indikerar att en investerare kan återvinna högre belopp av kassaflöden i sina investeringar uppfattas ett högre värde ofta som en indikator på lägre avkastning.risk och högre inkomst. Man bör dock vara försiktig med att förstå de beräkningar som är inblandade., En hög avkastning kan ha berott på ett sjunkande marknadsvärde av säkerheten, vilket minskar nämnarvärdet som används i formeln och ökar det beräknade avkastningsvärdet även när säkerhetsvärderingarna är på nedgång.

medan många investerare föredrar utdelning från aktier är det också viktigt att hålla ett öga på avkastningen. Om avkastningen blir för hög kan det tyda på att antingen aktiekursen går ner eller att företaget betalar hög utdelning., Eftersom utdelningar utbetalas från bolagets resultat kan högre utdelning innebära att bolagets resultat ökar, vilket kan leda till högre aktiekurser. Högre utdelningar med högre aktiekurser bör leda till en konsekvent eller marginell ökning av avkastningen. En betydande ökning av avkastningen utan en ökning av aktiekursen kan dock innebära att företaget betalar utdelning utan att öka resultatet och det kan indikera kortsiktiga kassaflödesproblem.,

typer av avkastning

avkastningen kan variera beroende på investerat säkerhet, investeringens varaktighet och avkastningsbeloppet.

avkastning på lager

för aktiebaserade investeringar används två typer av avkastning populärt., När avkastningen beräknas baserat på köpeskillingen kallas avkastningen på kostnad (YOC) eller kostnadsavkastning och beräknas som:

Kostnadsavkastning = (prisökning + betald utdelning) / inköpspris

många investerare kan dock vilja beräkna avkastningen baserat på det aktuella marknadspriset istället för inköpspriset., Detta utbyte kallas nuvarande avkastning och beräknas som:

nuvarande avkastning = (prisökning + betald utdelning) / nuvarande pris

i ovanstående exempel kommer nuvarande avkastning till ($20 + $2) / $120 = 0.1833, eller 18,33%.

När ett företags aktiekurser ökar minskar den nuvarande avkastningen på grund av det omvända förhållandet mellan avkastning och aktiekurs.,

avkastning på obligationer

avkastningen på obligationer som betalar årlig ränta kan beräknas på ett enkelt sätt—kallas den nominella avkastningen, som beräknas som:

nominell avkastning = (årlig ränta intjänad/nominellt värde av obligationen)

avkastningen på en rörlig räntebindning, som betalar en rörlig ränta under dess löptid, kommer dock att förändras under livslängden.av obligationen beroende på tillämplig ränta på olika villkor.,

om det finns en obligation som betalar ränta baserat på den 10-åriga statsavkastningen + 2% kommer dess tillämpliga ränta att vara 3% när den 10-åriga statsavkastningen är 1% och kommer att ändras till 4% om den 10-åriga statsavkastningen ökar till 2% Efter några månader.

på samma sätt kommer räntan på en indexlänkad obligation, som har sina räntebetalningar justerat för ett index, som till exempel konsumentprisindex (KPI) inflationsindex, att förändras som fluktuationerna i indexets värde.,

avkastning till förfallodagen (YTM) är ett särskilt mått på den totala avkastning som förväntas på en obligation varje år om obligationen innehas till förfallodagen. Den skiljer sig från nominell avkastning, som vanligtvis beräknas per år och kan ändras med varje år som går. Å andra sidan är YTM den genomsnittliga avkastning som förväntas per år och värdet förväntas förbli konstant under hela innehavsperioden fram till obligationens löptid.,

avkastningen till värsta (YTW) är ett mått på den lägsta potentiella avkastningen som kan erhållas på en obligation utan möjlighet till emittenten försumlig. YTW anger det värsta scenariot på obligationen genom att beräkna den avkastning som skulle tas emot om emittenten använder avsättningar inklusive förskottsbetalningar, återkallande eller sjunkande medel. Denna avkastning utgör en viktig riskåtgärd och säkerställer att vissa inkomstkrav fortfarande kommer att uppfyllas även i de värsta scenarierna.,

yield to call (YTC) är en åtgärd kopplad till en obligation som kan lösas in av emittenten före dess löptid—och YTC avser obligationens avkastning vid tidpunkten för dess anrop. Detta värde bestäms av obligationslånets räntebetalningar, marknadspriset och löptiden fram till ansökningsdagen, eftersom denna period definierar räntebeloppet.

kommunala obligationer, som är obligationer emitterade av en stat, kommun eller län för att finansiera sina investeringar och är mestadels icke beskattningsbara, har också en skatteekvivalent avkastning (TEY)., TEY är pretax-avkastningen som en beskattningsbar obligation måste ha för att avkastningen ska vara densamma som för en skattefri kommunal obligation, och den bestäms av investerarens skattefäste.

medan det finns många variationer för att beräkna olika typer av avkastning, åtnjuter företagen, emittenterna och fondförvaltarna mycket frihet att beräkna, rapportera och annonsera avkastningsvärdet enligt sina egna konventioner., Tillsynsmyndigheter som Securities and Exchange Commission (SEC) har infört en standardåtgärd för avkastningsberäkning, kallad SEC-avkastningen, som är den standardavkastningsberäkning som utvecklats av SEC och syftar till att erbjuda en standardåtgärd för rättvisare jämförelser av obligationsfonder. SEC-avkastningen beräknas efter att ha tagit hänsyn till de avgifter som är förknippade med fonden.

utbyte av fond används för att representera en fonds nettoinkomst och beräknas genom att dividera den årliga inkomstfördelningen med värdet av en fonds aktier., Det inkluderar de intäkter som erhållits genom utdelning och ränta som intjänats av fondens portfölj under det aktuella året. Eftersom fondens värdering ändras varje dag baserat på deras beräknade nettotillgångsvärde beräknas också fondens avkastning och varierar med fondens marknadsvärde varje dag.

tillsammans med investeringar kan avkastningen också beräknas på alla företag. Beräkningen behåller formen av hur mycket avkastning som genereras på det investerade kapitalet.,