Was Ist eine Rendite?
Rendite bezieht sich auf die Erträge aus einer Investition über einen bestimmten Zeitraum. Es wird als Prozentsatz basierend auf dem investierten Betrag, dem aktuellen Marktwert oder dem Nennwert des Wertpapiers ausgedrückt. Es umfasst die Zinsen oder Dividenden, die aus dem Besitz eines bestimmten Wertpapiers erhalten werden. Abhängig von der Bewertung (fest vs. schwankend) des Wertpapiers können die Renditen als bekannt oder erwartet eingestuft werden.,
Key Takeaways
- Yield ist ein Renditemaß für eine Investition über einen festgelegten Zeitraum, ausgedrückt als Prozentsatz.
- Die Rendite beinhaltet Preiserhöhungen sowie alle gezahlten Dividenden, berechnet als realisierte Nettorendite dividiert durch den Kapitalbetrag (d. H. investierten Betrag).
- Höhere Renditen werden als Indikator für geringeres Risiko und höhere Erträge wahrgenommen, aber eine hohe Rendite ist möglicherweise nicht immer positiv, wie im Fall einer steigenden Dividendenrendite aufgrund eines fallenden Aktienkurses.,
Formel für Rendite
Die Rendite ist ein Maß für den Cashflow, den ein Anleger für den in ein Wertpapier investierten Betrag erhält. Es wird hauptsächlich auf jährlicher Basis berechnet, obwohl auch andere Variationen wie vierteljährliche und monatliche Erträge verwendet werden. Die Rendite sollte nicht mit der Gesamtrendite verwechselt werden, die ein umfassenderes Maß für die Kapitalrendite darstellt. Die Rendite wird berechnet als:
Yield = Netto realisierte Rendite / Kapitalbetrag
Zum Beispiel können die Gewinne und die Rendite von Aktieninvestitionen in zwei Formen kommen., Erstens kann es in Bezug auf den Preisanstieg sein, wo ein Investor eine Aktie bei $100 pro Aktie kauft und sie nach einem Jahr für $120 verkauft. Zweitens kann die Aktie im Laufe des Jahres eine Dividende von beispielsweise 2 USD pro Aktie zahlen. Die Rendite wäre die Aufwertung des Aktienkurses zuzüglich der gezahlten Dividenden, geteilt durch den ursprünglichen Kurs der Aktie. Die Ausbeute für das Beispiel wäre:
($20 + $2) / $100 = 0.,22 oder 22%
Einführung in Dividendenrenditen
Welche Rendite kann Ihnen sagen
Da ein höherer Renditewert anzeigt, dass ein Anleger in der Lage ist, höhere Cashflows in seinen Anlagen zurückzugewinnen, wird ein höherer Wert häufig als Indikator für ein geringeres Risiko und ein höheres Einkommen wahrgenommen. Es sollte jedoch darauf geachtet werden, die Berechnungen zu verstehen., Eine hohe Rendite kann sich aus einem fallenden Marktwert des Wertpapiers ergeben haben, der den in der Formel verwendeten Nennwert verringert und den berechneten Renditewert erhöht, selbst wenn die Bewertungen des Wertpapiers sinken.
Während viele Anleger Dividendenzahlungen aus Aktien bevorzugen, ist es auch wichtig, die Renditen im Auge zu behalten. Wenn die Renditen zu hoch werden, kann dies darauf hindeuten, dass entweder der Aktienkurs sinkt oder das Unternehmen hohe Dividenden zahlt., Da Dividenden aus dem Gewinn des Unternehmens gezahlt werden, könnten höhere Dividendenauszahlungen bedeuten, dass das Ergebnis des Unternehmens steigt, was zu höheren Aktienkursen führen könnte. Höhere Dividenden bei höheren Aktienkursen sollten zu einem gleichbleibenden oder marginalen Ertragsanstieg führen. Ein signifikanter Anstieg der Rendite ohne Anstieg des Aktienkurses kann jedoch bedeuten, dass das Unternehmen Dividenden zahlt, ohne das Ergebnis zu erhöhen, und dies kann auf kurzfristige Cashflow-Probleme hindeuten.,
Renditearten
Die Renditen können je nach investiertem Wertpapier, Investitionsdauer und Renditebetrag variieren.
Rendite auf Aktien
Für aktienbasierte Anlagen werden im Volksmund zwei Arten von Renditen verwendet., Bei der Berechnung auf der Grundlage des Kaufpreises wird die Rendite als Yield on Cost (YOC) oder Cost Yield bezeichnet und berechnet als:
Cost Yield = (Preiserhöhung + gezahlte Dividenden) / Kaufpreis
Viele Anleger möchten die Rendite jedoch möglicherweise auf der Grundlage des aktuellen Marktpreises anstelle des Kaufpreises berechnen., Diese Rendite wird als aktuelle Rendite bezeichnet und berechnet als:
Aktuelle Rendite = (Preiserhöhung + Dividendenauszahlung) / Aktueller Preis
Im obigen Beispiel kommt die aktuelle Rendite zu ($20 + $2) / $120 = 0.1833, oder 18,33%.
Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens steigt, sinkt die aktuelle Rendite aufgrund des umgekehrten Verhältnisses zwischen Rendite und Aktienkurs.,
Rendite von Anleihen
Die Rendite von Anleihen, die jährliche Zinsen zahlen, kann auf einfache Weise berechnet werden—als Nominalrendite bezeichnet, die wie folgt berechnet wird:
Nominalrendite = (Jahreszinsen / Nennwert der Anleihe)
Die Rendite einer variabel verzinsten Anleihe, die während ihrer Laufzeit variable Zinsen zahlt, ändert sich jedoch über die Lebensdauer der Anleihe.anleihe je nach anwendbarem Zinssatz zu unterschiedlichen Konditionen.,
Wenn es eine Anleihe gibt, die Zinsen auf der Grundlage der 10-jährigen Treasury-Rendite + 2% zahlt, dann beträgt ihre anwendbare Verzinsung 3%, wenn die 10-jährige Treasury-Rendite 1% beträgt, und ändert sich auf 4%, wenn die 10-jährige Treasury-Rendite nach einigen Monaten auf 2% steigt.
In ähnlicher Weise ändern sich die Zinsen für eine indexgebundene Anleihe, deren Zinszahlungen für einen Index wie den Inflationsindex des Verbraucherpreisindex (VPI) angepasst sind, mit den Wertschwankungen des Index.,
Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) ist ein spezielles Maß für die Gesamtrendite einer Anleihe, die jedes Jahr erwartet wird, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird. Sie unterscheidet sich von der nominalen Rendite, die normalerweise pro Jahr berechnet wird und sich mit jedem Jahr ändern kann. Andererseits ist YTM die durchschnittliche Rendite, die pro Jahr erwartet wird, und es wird erwartet, dass der Wert während der gesamten Haltedauer bis zur Fälligkeit der Anleihe konstant bleibt.,
Die YTW (yield to Worst) ist ein Maß für die niedrigste potenzielle Rendite, die auf einer Anleihe eingehen kann, ohne dass der Emittent ausfällt. YTW gibt das Worst-Case-Szenario der Anleihe an, indem es die Rendite berechnet, die erzielt würde, wenn der Emittent Rückstellungen einschließlich Vorauszahlungen, Rückrufen oder sinkenden Fonds verwendet. Diese Rendite stellt eine wichtige Risikomaßnahme dar und stellt sicher, dass bestimmte Einkommensanforderungen auch in den schlimmsten Szenarien noch erfüllt werden.,
Die YTC (Yield to Call) ist eine Kennzahl, die an eine abrufbare Anleihe gekoppelt ist—eine spezielle Kategorie von Anleihen, die vom Emittenten vor ihrer Fälligkeit eingelöst werden kann—und YTC bezieht sich auf die Rendite der Anleihe zum Zeitpunkt des Abrufs. Dieser Wert wird durch die Zinszahlungen der Anleihe, ihren Marktpreis und die Dauer bis zum Abruf bestimmt, da dieser Zeitraum den Zinsbetrag definiert.
Kommunalanleihen, bei denen es sich um Anleihen handelt, die von einem Staat, einer Gemeinde oder einem Landkreis zur Finanzierung seiner Investitionen ausgegeben werden und größtenteils nicht steuerpflichtig sind, haben ebenfalls eine steueräquivalente Rendite (TEY)., TEY ist die Vorsteuerrendite, die eine steuerpflichtige Anleihe haben muss, damit ihre Rendite mit der einer steuerfreien Kommunalanleihe übereinstimmt, und sie wird durch die Steuerklasse des Anlegers bestimmt.
Während es viele Variationen für die Berechnung der verschiedenen Arten von Renditen gibt, genießen die Unternehmen, Emittenten und Fondsmanager viel Freiheit, den Renditewert gemäß ihren eigenen Konventionen zu berechnen, zu melden und zu bewerben., Regulierungsbehörden wie die Securities and Exchange Commission (SEC) haben eine Standardmaßnahme zur Renditeberechnung eingeführt, die SEC Yield, die von der SEC entwickelte Standard-Renditeberechnung, die darauf abzielt, eine Standardmaßnahme für gerechtere Vergleiche von Anleihefonds anzubieten. Die SEC-Renditen werden unter Berücksichtigung der mit dem Fonds verbundenen erforderlichen Gebühren berechnet.
Die Rendite von Investmentfonds wird verwendet, um die Nettoertragsrendite eines Investmentfonds darzustellen, und wird berechnet, indem die jährliche Einkommensverteilungszahlung durch den Wert der Aktien eines Investmentfonds dividiert wird., Es enthält die Erträge aus Dividende und Zinsen, die das Fondsportfolio im Laufe des jeweiligen Jahres erzielt hat. Da sich die Bewertung von Investmentfonds täglich basierend auf ihrem berechneten Nettoinventarwert ändert, werden auch die Renditen von Investmentfonds berechnet und variieren mit dem Marktwert des Fonds jeden Tag.
Neben Investitionen kann die Rendite auch für jedes Unternehmen berechnet werden. Die Berechnung behält die Form bei, wie viel Rendite auf das investierte Kapital erzielt wird.,