Ford Credit erhielt seine Rettung von dem Begriff Asset-Backed Securities Loan Facility, nicht TARP. Das war ein Regierungsprogramm für Auto -, Studenten-und andere Konsumentenkredite.
Im März 2009 übernahm die Bundesregierung GM und Chrysler. Es entließ GM-CEO Rick Wagoner und forderte Chrysler auf, mit Italiens Fiat S. p. A. zu fusionieren.Die Obama-Regierung nutzte die Übernahme, um neue Autoeffizienzstandards festzulegen. Das verbesserte die Luftqualität und zwang die USA., autohersteller sollen gegenüber japanischen und deutschen Firmen wettbewerbsfähiger sein.
Chrysler ist am 30. GM folgte am 1. Juni.
Bis Ende Juli entstanden sie aus Konkurs Reorganisation. GM wurde zu zwei getrennten Unternehmen und drehte GMAC in Allied Financial. Chrysler wurde eine Marke, die hauptsächlich Fiat gehörte. Das Finanzministerium begann 2010 mit dem Verkauf seines Eigentums an GM. Chrysler zahlte 2011 den letzten seiner Kredite ab.
Am 18. Dezember 2014 beendete das Finanzministerium die Rettungsaktion., Zu diesem Zeitpunkt verkaufte es seine letzten verbleibenden Anteile an Ally Financial, früher bekannt als General Motors Acceptance Corporation. Sie hatte sie für 17,2 Milliarden Dollar gekauft, um der scheidenden GM-Tochter Geld zu leihen. Das Finanzministerium verkaufte die Aktien für 19,6 Milliarden US-Dollar und erzielte damit einen Gewinn von 2,4 Milliarden US-Dollar für die Steuerzahler.
Erste Auftrag
On November 18, 2008, auto execs flog nach Washington, um mit einem Plädoyer für eine zusätzliche $25 Milliarden in TARP-Gelder. Der Kongress hatte bereits zugestimmt, 25 Milliarden US-Dollar aus einem Programm zur Entwicklung energieeffizienter Fahrzeuge bereitzustellen.,
Zunächst lehnte der Kongress den Antrag der Autohersteller auf Rettung ab.
Der Mehrheitsführer des Senats, Harry Reid, sagte, die Großen Drei sollten mit „zurückkehren… ein verantwortungsvoller Plan, der uns eine realistische Chance gibt, die benötigten Stimmen zu bekommen.“Es hat der öffentlichen Meinung der Autohersteller nicht geholfen, dass die drei CEOs in Firmenjets nach DC geflogen sind.
Gegner sagten, GM und Chrysler hätten ihre Beinahe-Insolvenz auf sich genommen. Sie haben sich nicht für eine energieeffiziente Ära umgerüstet., Sie sollten Produktion, Arbeitsplätze und Händler Jahre zuvor gekürzt haben. Kolumnist David Brooks sagte, „…wenn diese Unternehmen jetzt nicht bankrott gehen dürfen, werden sie es nie sein.“
Am 3.Dezember 2008 kehrten die Autohersteller mit einer größeren Anfrage zurück. Sie brauchten $ 34 Milliarden: $ 18 Milliarden für GM, $7 Milliarden für Chrysler und $9 Milliarden für Ford. Diesmal fuhr Fords CEO nach DC.
Der Kongress untersuchte, ob eine geplante Insolvenzreorganisation ohne Rettungsschirm eine bessere Alternative darstellt. Es wurde schnell klar, dass die Implementierung zu lange dauern würde.,
Als Reaktion versprachen die Unternehmen, die Entwicklung energieeffizienter Fahrzeuge zu beschleunigen und den Betrieb zu konsolidieren. GM und Ford einigten sich darauf, die Anzahl der von ihnen produzierten Marken zu rationalisieren. Die United Automobile Workers Union stimmte zu, verspätete Beiträge zu einem Gesundheitsfonds für Rentner zu akzeptieren. Außerdem wurde vereinbart, die Zahlungen an entlassene Arbeitnehmer zu kürzen. Die drei CEOs stimmten zu, für $1 pro Jahr zu arbeiten und ihre Firmenjets zu verkaufen.
Am 19. März 2009 genehmigte der Finanzminister Hank Paulson auch Kredite in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar an Autozulieferer.,
GM und GMAC Bailout Timeline
1953 sagte der ehemalige General Motors-Präsident Charles Wilson: „Was gut für unser Land ist, war gut für General Motors und umgekehrt.“GM-Verkäufe erreichten im September 2005 einen Höchststand von 17.296 Millionen Fahrzeugen. Aber als die Gaspreise stiegen, gingen die Verkäufe von GM zurück.
Bis 2007 stellten die Amerikaner fest, dass Wilsons Aussage nicht mehr wahr war. In diesem Jahr schlug Toyota GM, um der weltweit führende Autohersteller zu werden. Es tat dies, indem es die globale Nachfrage nach kleineren Autos erfüllte. Während Toyota Werke in den USA baute, schloss GM sie., Anstatt sich zu ändern, bot GM eine Null-Prozent-Finanzierung an, um SUVs und andere große Fahrzeuge zu verkaufen.
Dies gelang ihm über seinen Leiharm General Motors Acceptance Corporation. Es wurde 1919 gegründet, um Kredite an Autokäufe von General Motors zu vergeben. Es wurde um Versicherungen, Online-Banking, Hypothekengeschäfte und Geschäftsfinanzierungen erweitert. Seine Hypothekengeschäfte waren voller toxischer Schulden. Infolgedessen kündigte der Titelversicherer Old Republic an, die Hypotheken von GMAC nicht mehr zu versichern.
Die anfängliche $18.4 Milliarden Rettung war nicht genug., Im April lieh sich GM weitere 2 Milliarden Dollar. Am 2. Mai 2009 fiel die GM-Aktie zum ersten Mal seit der Weltwirtschaftskrise unter $1 pro Aktie. Das zwang es, weitere 4,4 Milliarden Dollar zu benötigen, um über Wasser zu bleiben.
Am 1. Juni 2009 ging GM in Konkurs. Es hatte 82 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten und 172,8 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten. In diesem Monat erreichte der Umsatz ihren Tiefpunkt von 9.545 Millionen Autos und Lastwagen.
Die Regierung lieh GM $30.1 Milliarden Operationen bis Juni und Juli zu finanzieren, während es durch Konkurs Reorganisation ging., Es garantierte auch die erweiterten Garantien von GM. Im Gegenzug kaufte sie 60% des Unternehmens in Optionsscheinen für Stammaktien und Vorzugsaktien. Die Kanadische Regierung kaufte 12%. Ein Union Health Trust erhielt 17,5% Aktienbesitz. Das war anstelle der $ 20 Milliarden benötigt, um Leistungen für 650.000 Rentner zu decken. Anleihegläubiger erhielten 10% Aktienbesitz anstelle von $ 27 Milliarden in Anleihen. Die Aktionäre verloren alle ihre Investitionen.
GM versprach, das 30-Milliarden-Dollar-Darlehen bis 2012 zurückzuzahlen, als es geplant war, die Gewinnschwelle zu erreichen., Das Unternehmen versprach, seine Schulden um 30 Milliarden US-Dollar zu senken, indem es Schuldeneigentum in Eigenkapital umwandelte. Sie stimmte zu, bis 2010 Leistungen im Gesundheitswesen der Union an Rentner zu zahlen. Es versprach, seine Saab -, Saturn-und Hummer-Divisionen zu verkaufen und die Anzahl der zum Verkauf stehenden Modelle auf 40 zu reduzieren. Es hat 11 Fabriken geschlossen, 40% seiner 6.000 Händler geschlossen und mehr als 20.000 Arbeitsplätze abgebaut.
Die staatliche Finanzierung bot auch die folgenden Anreize für Neuwagenkäufer:
- Die Regierung unterstützte alle Garantien für Neuwagen.,
- Das Konjunkturpaket ermöglichte es Neuwagenkäufern, alle Autoverkäufe und Verbrauchsteuern abzuziehen.
- Der Kongress genehmigte TARP-finanzierte Subventionen von null Prozent Finanzierung für einige Chrysler-Fahrzeuge.
Die Regierung wollte GM effizienter machen. Das würde es ermöglichen, profitabel zu werden, wenn der Umsatz auf 10 Millionen Fahrzeuge pro Jahr zurückkehrt. Das geschah im Juli 2009, als der Umsatz 10.758 Millionen erreichte.
GM ging am 10.Juli 2009 als zwei getrennte Unternehmen aus der Insolvenz. Der alte GM hielt den größten Teil der Schulden., New GM hielt das Vermögen, $ 17 Milliarden Schulden, den Vertrag mit Gewerkschaften und seine unterfinanzierten Pensionsfonds. Dies ermöglichte es ihm, als profitables Unternehmen voranzukommen. Das neue Unternehmen hat nur vier Marken: Chevrolet, Cadillac, GMC und Buick. Das Unternehmen verkaufte Saab und stellte Saturn und Hummer ein.
Im April 2010 hat New GM sein TARP-Darlehen in Höhe von 6,7 Milliarden Dollar zurückgezahlt.
Im November 2010 gab das Finanzministerium bekannt, dass es die Hälfte seines Eigentums an GM verkaufen würde. Dieser Verkauf ermöglichte ein Börsengang an der Börse von $33 pro Aktie. Es hatte bereits $37 zurückbekommen.,2 milliarden durch den Verkauf seines Eigentums an GM.
Im November 2013 gab das Finanzministerium bekannt, dass es seine verbleibenden 31,1 Millionen Aktien an GM verkaufen wird. Im Dezember 2014 verkaufte Treasury seine restlichen Anteile an Ally Financial.
Chrysler ‚ s Bailout
Am 16. Der Zinssatz für die Kredite lag einen Punkt über dem Libor. Im Gegenzug versprach Chrysler Financial, der Regierung 75 Millionen US-Dollar an Banknoten zu zahlen und die Prämien für Führungskräfte um 40% zu senken., Infolgedessen erhielten Autokäufer bei einigen Modellen fünf Jahre lang eine Null-Prozent-Finanzierung.
Chrysler erhielt 4 Milliarden US-Dollar von dem ursprünglich beantragten Brückenkredit in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar. Im Gegenzug schwor sein Besitzer Cerberus, seine Schulden in Eigenkapital umzuwandeln.
Chrysler hatte vom Energieministerium ebenfalls 6 Milliarden US-Dollar verlangt, um energieeffizientere Fahrzeuge umzurüsten. Chrysler wollte, dass die Big Three mit der Bundesregierung in einem Joint Venture zusammenarbeiten, um alternative Energiefahrzeuge zu entwickeln. Das ist nicht passiert, und Chrysler hat den Kredit vom Energieministerium nicht bekommen., Stattdessen versprach es, 2010 ein Elektrofahrzeug zu debütieren und seine Produktion bis 2013 auf 500,000 zu steigern.
Am 30. April 2009 meldete Chrysler Insolvenz an. Finanzminister Tim Geithner stimmte zu, ihm 6 Milliarden Dollar zu leihen, um Operationen während der Insolvenz zu finanzieren. Es entstand als neues Unternehmen, 58,5% davon Autohersteller Fiat S. p. A. von Italien jetzt teilweise im Besitz. Diese Fiat-Chrysler-Fusion schuf den sechstgrößten Autohersteller der Welt. Der Rest gehört dem United Auto Workers Retiree Medical Benefits Trust. Chrysler hat im Rahmen seines Insolvenzverfahrens unterdurchschnittliche Händler geschlossen.,
Im Mai 2011 zahlte Chrysler $11,2 Milliarden seiner ausstehenden $ 12,5 Milliarden in TARP Darlehen sechs Jahre vor dem Zeitplan. Die Gesamtkosten für die Steuerzahler beliefen sich auf 1,3 Milliarden Dollar.
Im Jahr 2013 gab Fiat-Chef Sergio Marchionne Pläne bekannt, Chrysler an der New Yorker Börse an die Börse zu bringen. Dies ermöglichte es Fiat, den Rest des Unternehmens zu kaufen und die beiden zu einem wettbewerbsfähigeren globalen Autohersteller zusammenzuführen. Im Oktober 2014 wurde es unter dem Tickersymbol „FCAU.“Das neue Unternehmen hieß Fiat Chrysler Auto Company N. V., Die Marktkapitalisierung 2017 betrug 17 Milliarden US-Dollar.
Chrysler hat 2016 seine Ferrari-Sparte ausgegliedert. Im Jahr 2017 gab es Gerüchte, dass Chrysler seine Flaggschiffmarke Jeep an einen chinesischen Autohersteller verkaufen könnte. Das Unternehmen hat auch seine US-Werke von Autos auf Lastwagen und Jeep Sport Utility Vehicles umgestellt. Es gibt keine Pläne, elektro-oder selbstfahrende Fahrzeuge zu bauen.
Ford ‚ s Bailout
Obwohl Ford keine TARP-Mittel erhielt, erhielt es staatliche Kredite. Diese waren kritisch, weil Banken während der Finanzkrise keine Kredite vergeben haben., Sie forderte von der Regierung eine Kreditlinie in Höhe von 9 Milliarden US-Dollar. Im Gegenzug versprach es, 14 Milliarden US-Dollar für neue Technologien auszugeben.
Am 23.Juni 2009 erhielt Ford ein Darlehen von 5,9 Milliarden US-Dollar aus dem Advanced Technology Vehicles Manufacturing Program des Energieministeriums. Im Gegenzug versprach es, die Entwicklung von hybrid-und batteriebetriebenen Fahrzeugen zu beschleunigen, Autohäuser zu schließen und Volvo zu verkaufen. Es rüstete Fabriken in Illinois, Kentucky, Michigan, Missouri und Ohio auf, um Hybridfahrzeuge herzustellen.,
Ford nutzte seine Rettungsaktion, um seinen Fokus auf kommerzielle Elektrofahrzeuge zu verlagern.
Im Jahr 2016 sagte CEO Mark Fields: „Wir wollen ein Top-Player in elektrifizierten Lösungen werden. Das Unternehmen will führen…wir können gewinnen, wie mit unseren Nutzfahrzeugen.“
Einundachtzig Prozent der Mittel flossen in die Schaffung neuer Effizienztechnologien für gasbetriebene Fahrzeuge. Zum Beispiel halfen sie, Fords Aluminiumkarosserien in den Pickups der F-Serie zu finanzieren. Der Congressional Research Service schätzte, dass durch die Kredite 33,000 Arbeitsplätze eingespart wurden., Ford wird dieses Darlehen bis 2022 zurückzahlen.
Viele argumentieren, dass Ford die Mittel brauchte, um seinen Cashflow während der Rezession aufrechtzuerhalten. Ford sagt, es sei in einem besseren Zustand als die beiden anderen, weil es sein Vermögen in 2006 verpfändet habe, um $ 23.6 Milliarden zu sammeln. Es nutzte die Darlehen, um seine Produktpalette umzurüsten, um sich auf kleinere, energieeffiziente Fahrzeuge zu konzentrieren. Es brachte die United Automobile Workers dazu, zuzustimmen, dass es die Hälfte eines neuen Rentner Health Care Trust mit Firmenbeständen finanzieren könnte. Bis April 2009 zog es $9.9 Milliarden der Schulden zurück, die es 2006 aufgenommen hatte.,
Bailout Ursachen
Zwischen Februar 2007 und Februar 2009, auto verkäufe fiel 46%. Das sind 7,2 Millionen Fahrzeuge. Die Wirtschaftsleistung der Autoindustrie sank von 515 Milliarden Dollar auf 324 Milliarden Dollar.
Viele Experten warfen den Autoherstellern vor, jahrelang nicht wettbewerbsfähig zu sein. Die Unternehmen hatten die Herstellung alternativer Energiefahrzeuge verzögert. Stattdessen konzentrierten sie sich darauf, die Gewinne von gasfressenden SUVs und Hummern zu ernten. Als der Umsatz 2006 zurückging, starteten sie Null-Prozent-Finanzierungspläne, um Käufer anzulocken.,
Gewerkschaftsmitglieder erhielten durchschnittlich 65 USD pro Stunde, während Neueinstellungen 24 USD pro Stunde betrugen. GM hatte doppelt so viele Marken wie nötig. Es hatte auch zu viele Händler und zwang sie, gegeneinander anzutreten.
Die Auswirkungen der Rettungsaktion auf die US-Wirtschaft
Die Rettungsaktion hat dazu beigetragen, 341,000 zusätzliche Arbeitsplätze zu schaffen. Der Automobil – und Teilehersteller beschäftigte auf seinem Höhepunkt im April 2006 1,091 Millionen Arbeitnehmer. Bis Juni 2009 war diese Zahl um 43% auf 624.000 Arbeitnehmer gesunken. Händler entlassen 16% Ihrer Belegschaft. Händler Mitarbeiter fielen von einem Höchststand von 1.,926 Millionen im September 2005 auf 1,612 Millionen im Februar 2010. Zu diesen Zahlen gehören ausländische Autohersteller sowie die Big Three.
Der Hauptzweck der Rettungsaktion bestand darin, Arbeitsplätze bei GM zu retten.
Aber GM musste seine Beschäftigung und Produktion sowieso reduzieren. Toyota und Honda bauten ihre US-Fabriken weiter aus und stellten Arbeitsplätze für amerikanische Autoarbeiter zur Verfügung.
Wenn es keine Rettung gegeben hätte, hätten Ford, Toyota und Honda noch mehr Marktanteile gewonnen. Da sie hatten U. S., andernfalls hätten sie die Arbeitsplätze für Amerikaner erhöht, sobald die Rezession vorbei war. Der Verlust von GM wäre wie der Verlust von Pan Am, TWA und anderen Unternehmen, die ein starkes amerikanisches Erbe hatten, aber ihre Wettbewerbsfähigkeit verloren. Es hätte vielleicht an den Herzen Amerikas gezogen, aber der Wirtschaft nicht wirklich geschadet. Infolgedessen war die Rettung der Autoindustrie für die US-Wirtschaft nicht kritisch, wie die Rettung von AIG oder das Bankensystem.,