co je proprietární obchodování?
proprietární obchodování (Prop Trading) nastane, když banka nebo firma obchoduje s akciemzaká je akcie? Jednotlivec, který vlastní akcie ve společnosti, se nazývá akcionářem a je způsobilý požadovat část zbytkových aktiv a zisků společnosti (pokud by byla společnost někdy rozpuštěna). Pojmy „akcie“, „akcie“ a „vlastní kapitál“ se používají zaměnitelně., deriváty, emitenty dluhopisůexistují různé typy emitentů dluhopisů., Tito emitenti dluhopisů vytvářejí dluhopisy k půjčování prostředků od držitelů dluhopisů, které mají být splaceny při splatnosti., komodity, nebo jiné finanční nástroje na svém vlastním účtu, používat své vlastní peníze namísto použití peněz klientů. To umožňuje firmě získat plné zisky z obchodu, spíše než jen provizi, kterou obdrží ze zpracování obchodů pro klienty. Banky a další finanční instituce se zabývají tímto typem obchodu s cílem dosáhnout nadměrných zisků. Takové firmy mají často výhodu nad průměrným investorem, pokud jde o informace o trhu, které mají., Další výhodou je sofistikovaný modelovací a obchodní software.
Prop obchodníci používají různé strategie, jako je fúze arbitráž, index arbitráž, globální makro-obchodování a volatilita arbitráž s cílem maximalizovat výnosy. Proprietární obchodníci mají přístup k sofistikovanému softwaru a souborům informací, které jim pomáhají činit kritická rozhodnutí.,
i když obyčejně vnímána jako riskantní, obchodování na vlastní účet, je často jedním z nejvíce ziskových operací, komerční nebo investiční bankInvestment Bankovní Kariéru PathInvestment bankovnictví kariéra guide – naplánujte si IB profesní dráhu. Zjistěte více o platech investičního bankovnictví, jak se najímat a co dělat po kariéře v IB. Divize investičního bankovnictví (IBD) pomáhá vládám, korporacím a institucím získávat kapitál a kompletní fúze a akvizice (M&A).., Během finanční krize v roce 2008 patřili obchodníci s rekvizitami a hedgeové fondy mezi firmy, které byly zkoumány, zda způsobují krizi. Pravidlo Volcker, který má výrazně omezené proprietární obchodování, byl představen regulovat, jak proprietární obchodníci mohou fungovat. Velkým zájmem bylo vyhnout se možnému střetu zájmů mezi firmou a jejími klienty. Jednotliví investoři nemají prospěch z prop obchodování, protože činnost nezahrnuje obchody provedené jménem klientů.
výhody proprietárního obchodování
jednou z výhod proprietárního obchodování je zvýšení zisku., Na rozdíl od toho, když působí jako makléř a vydělává provize, má firma 100% zisku z obchodování s rekvizitami. Jako proprietární obchodník má banka maximální výhody z obchodu.
Další výhodou proprietárního obchodování je, že firma může skladovat zásoby cenných papírů pro budoucí použití. Pokud firma koupí nějaké cenné papíry pro spekulativní účely, může je později prodat svým klientům, kteří chtějí tyto cenné papíry koupit. Cenné papíry mohou být také půjčeny klientům, kteří chtějí krátkodobě prodat.
firmy se mohou rychle stát klíčovými markery trhu prostřednictvím obchodování s rekvizitami., Pro firmu, která se zabývá konkrétními typy cenných papírů, může poskytnout investorům do těchto cenných papírů likviditu. Firma může nakupovat cenné papíry s vlastními zdroji a poté prodávat zainteresovaným investorům k budoucímu datu. Pokud však firma nakoupí cenné papíry ve velkém a stanou se bezcennými, bude nucena absorbovat ztráty interně. Firma těží pouze v případě, že cena jejich bezpečnostního inventáře stoupne nebo ji jiní koupí za vyšší cenu.
Proprietární obchodníci přístup k sofistikované proprietární technologie pro obchodování a jiné automatizované software., Sofistikované elektronické obchodní platformy jim umožňují přístup na širokou škálu trhů a schopnost automatizovat procesy a zapojit se do vysokofrekvenčního obchodování. Obchodníci mohou rozvíjet obchodní myšlenku, otestovat její životaschopnost a spouštět dema na svých počítačích. Ve většině proprietárních společností jsou použité obchodní platformy výhradně interní a mohou je používat pouze obchodníci firmy. Firmy těží z toho, že vlastní obchodní software, něco, co maloobchodníci postrádají.
hedgeový fond vs., Prop Trading
hedgeové fondy investují na finančních trzích pomocí peněz svých klientů. Jsou vypláceny za generování zisků z těchto investic. Proprietární obchodníci používají vlastní peníze své firmy k investování na finančních trzích a zachovávají si 100% generovaných výnosů. Na rozdíl od proprietárních obchodníků jsou hedgeové fondy odpovědné svým klientům. Jsou však také cílem pravidla Volcker, jehož cílem je omezit množství rizika, které mohou finanční instituce přijmout.
proprietární obchodování má za cíl posílit rozvahu firmy investováním na finančních trzích., Obchodníci mohou více riskovat, protože se nezabývají klientskými prostředky. Firmy jdou do proprietárního obchodování s vírou, že mají konkurenční výhodu a přístup k cenným informacím, které jim mohou pomoci sklízet velké zisky. Obchodníci jsou odpovědní pouze svým firmám. Klienti firmy nemají prospěch z výnosů získaných prostřednictvím prop obchodování.
pravidlo Volcker o proprietárním obchodování
pravidlo Volcker je součástí Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.,Dodd-Frank ActThe Dodd-Frank Act, nebo Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, byl přijat do práva během Obamovy administrativy jako odpověď na finanční krizi z roku 2008. Usilovala o zavedení významných změn finanční regulace a vytvoření nových vládních agentur pověřených prováděním různých ustanovení v zákoně. Navrhl to bývalý předseda Federálního rezervního systému Paul Volcker. Cílem tohoto pravidla je omezit bankám provádění určitých spekulativních investic, které přímo neprospívají jejich vkladatelům., Zákon byl navržen po globální finanční krizi, kdy vládní regulační orgány rozhodly, že velké banky přijaly příliš mnoho spekulativních rizik. Volker tvrdil, že komerční banky zabývající se investicemi s vysokou spekulací ovlivnily stabilitu celkového finančního systému. Komerční banky, které praktikovaly vlastní obchodování, zvýšily používání derivátů jako způsobu zmírnění rizika. To však často vedlo ke zvýšenému riziku v jiných oblastech.,
pravidlo Volcker zakazuje bankám a institucím, které vlastní banku, aby se zapojily do vlastnického obchodování nebo dokonce investovaly do hedgeového fondu nebo fondu soukromého kapitálu. Z pohledu trhu se banky zaměřují na udržení spokojenosti zákazníků a kompenzace jsou založeny na provizích. Z vlastního obchodního hlediska je však zákazník irelevantní a banky mají plné zisky. Oddělení obou funkcí pomůže bankám zůstat objektivní v provádění činností, které prospívají zákazníkovi a které omezují střety zájmů., V reakci na pravidlo Volcker hlavní banky oddělily funkci proprietárního obchodování od svých hlavních činností nebo je zcela uzavřely. Proprietární obchodování je nyní nabízeno jako samostatná služba specializovanými obchodními firmami.
pravidlo Volcker, jako zákon Dodd-Frank, je obecně vnímáno nepříznivě finančním průmyslem. Je to považováno za zbytečné a kontraproduktivní vládní zásahy. Například, jak bylo uvedeno výše, proprietární obchodování Bank poskytovalo investorům důležitou likviditu. Tento zdroj likvidity je nyní pryč.,
související zdroje
Děkujeme, že jste si přečetli vysvětlení CFI obchodování s rekvizitami. CFI je oficiální poskytovatel globální Finanční Modelování & Ocenění Analytik (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenti, kteří pracují pro společnosti, jako je Amazon, J. P. Morgan, a Ferrari certifikační program, navrženy tak, aby pomoci každému, se stal svět-třída finanční analytik., Udržet postupující svou kariéru, další zdroje níže budou užitečné:
- Obchodní MechanismsTrading MechanismsTrading mechanismy, viz různé metody, která aktiva jsou obchodovány. Dva hlavní typy obchodních mechanismů jsou založený na kotacích a aby řízený obchodní mechanismy
- Fixní Příjem TradingFixed Příjmů TradingFixed příjmu obchodování zahrnuje investice do dluhopisů nebo jiných dluhových instrumentů. Cenné papíry s pevným výnosem mají několik jedinečných atributů a faktorů, které
- riziko a Návratnostrisk a ReturnIn investování, riziko a návratnost jsou vysoce korelovány., Zvýšené potenciální výnosy z investic obvykle jdou ruku v ruce se zvýšeným rizikem. Mezi různé typy rizik patří riziko specifické pro projekt, riziko specifické pro průmysl, konkurenční riziko, mezinárodní riziko a tržní riziko.
- SpeculationSpeculationSpeculation je nákup aktiva nebo finančního nástroje, s nadějí, že cena aktiva nebo finančního nástroje se bude zvyšovat v budoucnu.