Køb for at åbne vs Køb for at lukke

Hvad er køb for at åbne vs Køb for at lukke? Vi ser på disse to lignende, men ikke nøjagtigt de samme, begreber.

Der er to måder, du kan deltage i optionsmarkedet: du kan købe eller du kan sælge. Det lyder simpelt nok. Bortset fra at der er mere ved det: når du køber eller sælger, kan du også enten åbne eller lukke.

det er vigtigt at vide, hvad disse udtryk betyder. Derudover skal du vide under hvilke omstændigheder du skal købe for at åbne, og hvornår du skal købe for at lukke.,

Hvad er køb for at åbne?

udtrykket “åben” kommer fra det faktum, at du åbner en position, når du går ind i en handel. Køb for at åbne betyder derfor, at du køber en mulighed for at åbne en position.

Du skal bruge en buy-to-open ordre, Når du vil købe et nyt langt opkald eller lang put. Dette kan indikere for andre deltagere på markedet, at du har set potentiale på markedet, især hvis du laver en stor ordre., Men hvis du kun laver en lille ordre, er det lige så muligt, at du bruger buy-to-open ordren til spredning eller afdækning.

lad os sætte dette i reelle termer. Forestil dig, at du vil købe en call option, hvor den underliggende aktie handler for en $1.30 præmie, og udløbsdatoen er to måneder i fremtiden. Lad os sige, at handelsprisen er $50 med en strike-pris på opkaldet på $55. For at købe denne opkaldsmulighed gennem din mæglervirksomhed, skal du bruge en køb-til-åben ordre.

når tiden kommer til at forlade positionen, skal du bruge en sell-to-close ordre., Du kan gøre dette når som helst — også dagen efter, at du har brugt buy-to-open-ordren. I ovenstående eksempel kan du vælge at sælge for at lukke, hvis den underliggende aktiekurs stiger til måske $57, før den når udløbsdatoen. Når du bruger en sell-to-close ordre, bliver open-indstillingen lukket.

Husk, at en buy-to-open-ordre muligvis ikke altid udføres. Dette kan ske, når en udveksling begrænser til lukning af ordrer kun under visse markedsforhold. Et eksempel på en sådan markedstilstand er, når den underliggende bestand for den mulighed, du forsøger at købe for at åbne, er planlagt til afnotering., En anden grund kan være, at børsen ikke vil handle aktien i nogen tid.

Hvad er køb for at lukke?

som du så ovenfor, køb for at åbne (og sælge for at lukke) gælder for lange opkald og sætter. For korte positioner har du købt for at lukke (og sælge for at åbne). Med andre ord, du har brug for en sell-to-open ordre til at etablere en ny position med korte opkald og sætter.

for at kunne sælge for at åbne, Har du brug for sikkerhed for stillingen. Dette kan være i form af de tilsvarende aktieaktier eller den tilsvarende værdi i kontanter., I tilfælde af at du har aktierne, deler du en dækket position. Hvis du ikke har aktier, kortslutter du muligheden eller sælger en nøgen position.

derefter, når du vil lukke positionen, skal du bruge en køb-til-Luk ordre.

at sælge til open er simpelt nok. Lad os se nærmere på, hvad vi mener ved at købe for at lukke.

først skal du huske, at salg af korte muligheder betyder at skrive en kontrakt om at sælge til en anden køber., Deres mål er at se den underliggende aktiekursfald, som vil bringe dig en fortjeneste, når handlen lukker.

handlen slutter enten, når den når modenhed, med at du køber positionen tilbage, eller med køberen, der udøver optionen. (Udøvelse af muligheden indebærer at konvertere den til lager, hvilket er sjældent.) Du vil opnå en fortjeneste, hvis salgs-eller shortingprisen er højere end købs-eller dækningsprisen.

når du køber for at lukke, forlader du en kort position, der allerede findes. Sagt på en anden måde, du har en åben position, som du har modtaget netto kredit., Ved at skrive denne mulighed lukker du den position.

sælg for at åbne og købe for at lukke eksempel

lad os sætte alt dette (begge sælger for at åbne og købe for at lukke) i et andet eksempel. Sig, at du beslutter dig for at kortlægge et opkald af ABC-lager, hvor en kontrakt med puts er $1.50. Du beslutter, at ABC-aktien sandsynligvis vil stige i pris og ønsker at benytte lejligheden til at tjene penge. Derfor skal du sælge for at åbne. I dette scenario, lad os forestille os, at du har ret: bestanden stiger. Dette resulterer i at sætte værd $ 0,75. Din fortjeneste vil derfor være:

$1.50 – $0.75 = $0.,75

lad os nu sige, at stillingen ikke udløber i to uger. Du vil sikre din fortjeneste, hvilket betyder at du skal lukke positionen. Det betyder, at du skal bruge en buy-to-close ordre. Og det er det. Du modtager din $ 0.75 fortjeneste.

køb til dækning

en ting at bemærke: køb for at lukke er ikke det samme som køb til dækning. Forskellen er at købe for at lukke er normalt for optioner og nogle gange for futures, mens køb til dækning kun er for aktier. Imidlertid resulterer de begge i at købe det aktiv, du oprindeligt solgte kort, hvilket betyder, at du ender med ingen eksponering for aktivet.,

Køb for at Åbne vs Købe for at Lukke: Når du Bruger Hver

Nu, at du forstår forskellen mellem køb for at åbne og købe til at lukke, alt der er tilbage er at være helt tydelige omkring, hvornår du skal bruge dem.

Hvornår skal investorer købe for at åbne?

Når du vil købe et opkald eller drage fordel af en ændring i prisen på et underliggende aktiv, skal du købe for at åbne. At tage buy-to-open positioner er nyttigt til afdækning eller modregning af risici i din portefølje., Det er især effektivt, hvis du bruger et køb til at åbne en put-option, der er ude af pengene på samme tid som at købe den underliggende bestand.

samlet set giver køb for at åbne mulighed for at se betydelige gevinster. Plus, hvis der er tab, vil disse være minimal. Selvfølgelig er der altid risikoen for, at Buy-to-open-positionen bliver værdiløs ved udløbsdatoen på grund af tidsforfald.

Hvornår skal sælgere købe for at lukke?

som en optionssælger er time decay til din fordel. Alligevel kan der være tidspunkter, hvor du vil lukke positionen, før den udløber., Et eksempel på, hvornår dette kunne være sandt, er i tilfælde af en prisstigning på det underliggende aktiv. Når dette sker, kan køb for at lukke gøre det muligt for dig at få adgang til overskud tidligere.forestil dig for eksempel, at du sælger penge, der varer 12 måneder. Derefter øges det underliggende aktiv efter to måneder med 15 procent. Du kan benytte lejligheden til at købe for at lukke og få adgang til størstedelen af dit overskud med det samme.

Alternativt kan køb for at lukke reducere dine potentielle tab. Lad os vende tilbage til det samme scenario ovenfor for at sælge på-The-money puts., Men denne gang, i stedet for at det underliggende aktiv stiger med 15 procent, lad os sige, at det falder med dette beløb. Du kan beslutte at købe for at lukke på dette tidspunkt for at undgå endnu større tab, som du kan pådrage sig ved at vente længere.

lange og korte indstillinger i samme Position

nogle strategier giver dig mulighed for at bære både en lang mulighed for et aktiv og en kort mulighed for et aktiv på samme tid. Dette er nyttigt for at give dig den modsatte position uden at skulle lukke den oprindelige åbne position., Med andre ord får du, når den underliggende aktivpris bevæger sig i den rigtige retning, men du reducerer også risikoen sammenlignet med bare at købe en enkelt mulighed.mens du kan købe dine lange og korte muligheder separat, hvis du bruger en mæglervirksomhed, der er specialiseret i optioner, er chancen, at du kan indtaste strategien som en enkelt handel.

så når du har en strategi, der indeholder flere lange og korte indstillinger, Hvad skal du bruge? Skal du købe for at åbne (og sælge for at lukke) eller købe for at lukke (og sælge for at åbne)? Svaret er: det afhænger.,

for strategier som en tyr opkald spredning, Bjørn sætte spredning, lange straddles, og lange strangles, vil du bruge buy-to-open ordrer. Dette skyldes, at du åbner disse strategier med netto debet, hvilket betyder at du betaler for at åbne positionen. Du vil også bruge Sælg-til-Luk ordrer-det er ligesom med lange positioner.

på bagsiden, når du har modtaget netto kredit for din strategi, skal du bruge sell-to-open og buy-to-close ordrer — ligesom med korte positioner., Strategier, der falder ind under denne kategori, omfatter bull put spreads, bear call spreads, korte straddles, korte strangles og iron condors.beslutning om, hvornår man skal købe for at åbne og købe for at lukke, lyder simpelt nok. Men ligesom alt i optionshandel involverer det nogle beregninger for at forudsige, hvordan prisen på det underliggende aktiv sandsynligvis vil ændre sig. Dette er yderligere kompliceret, når du har en option strategi, der omfatter både lange og korte muligheder. I disse tilfælde skal du overveje din overordnede position for at sikre, at du træffer den rigtige beslutning.