Hvad er Market to Book Ratio (Price to Book)?
forholdet mellem marked og bog (også kaldet forholdet mellem pris og bog) er en finansiel værdiansættelsesmetode, der bruges til at evaluere en virksomheds aktuelle markedsværdi i forhold til dens bogførte værdi. Markedsværdien er den aktuelle aktiekurs for alle udestående aktier (dvs.den pris, som markedet mener, at virksomheden er værd). Den bogførte værdi er det beløb, der ville være tilbage, hvis selskabet likviderede alle sine aktiver og tilbagebetalte alle sine forpligtelser., Den bogførte værdi svarer til virksomhedens nettoaktiver og kommer fra balancebalancebalancebalancen er et af de tre grundlæggende regnskaber. Disse udsagn er nøglen til både økonomisk modellering og regnskab. Med andre ord bruges forholdet til at sammenligne en virksomheds nettoaktiver, der er tilgængelige i forhold til salgsprisen for dens bestand.
forholdet mellem marked og bog bruges typisk af investorer til at vise markedets opfattelse af en bestemt akties værdi., Det bruges til at værdsætte forsikrings-og finansielle virksomheder, ejendomsselskaber og investeringsfonde. Det fungerer ikke godt for virksomheder med for det meste immaterielle aktiver. Dette forhold bruges til at angive, hvor meget aktieinvestorer betaler for hver dollar i nettoaktiver.
forholdet mellem marked og bog beregnes ved at dividere aktiens aktuelle slutkurs med det mest aktuelle kvartals bogførte værdi pr.,
Marked Book Ratio Formel
på Markedet for at Bestille formel er:
Børsværdi / Net Book Value
eller
aktiekurs / Net Book Value per Share
hvor, Net Book Value = i Alt Aktiver i Alt Passiver
Fortolke de Forhold
En lav ratio (mindre end 1), kunne indikere, at aktien er undervurderet (altså en dårlig investering), og en større andel (større end 1), kan betyde, at aktien er overvurderet (dvs den har klaret sig godt)., Mange argumenterer det modsatte, og på grund af uoverensstemmelsen mellem udtalelser kan brugen af andre aktievurderingsmetoder enten ud over eller i stedet for forholdet mellem pris og bog være gavnligt for et selskab.
et lavt forhold kan også indikere, at der er noget galt med virksomheden. Dette forhold kan også give indtryk af, at du betaler for meget for, hvad der ville være tilbage, hvis virksomheden gik konkurs.
markeds-til-bog-forholdet hjælper en virksomhed med at afgøre, om dens aktivværdi er sammenlignelig med markedsprisen på dens aktie., Det er bedst at sammenligne markedet med bogforhold mellem virksomheder inden for samme branche.
Eksempel Beregning af Prisen for at Book Ratio i Excel
Den Pris, Book ratio (eller Markedet for at Book ratio) kan nemt beregnes i Excel, hvis følgende kriterier er kendt: del pris, antal udestående aktier, samlede aktiver og samlede passiver. Derefter kan markedsværdi og netto bogførte værdi beregnes. Markedsdækning er lig med aktiekurstider udestående aktier. Den bogførte nettoværdi er lig med de samlede aktiver minus de samlede forpligtelser.,
som du kan se i eksemplet ovenfor, er alle antagelser eller hardcodes i blå skrifttype, og alle formler er i sort.
Lager 1 har en høj markedsværdi i forhold til bogført værdi, netto, af aktiver, så Prisen for at Booke forholdet er 3,9 x.
Lager 2 har en lavere markedsværdi end den bogførte værdi af egenkapitalen, så dens Marked Book ratio er 0,9 x.
Download Gratis Skabelon
Indtast dit navn og din e-mail i formularen nedenfor og hent gratis skabelon nu!
Hvordan er markedet for at booke formel afledt?,
markedet for at booke flere kan vise sig at være lig med PE ro ROE ved at lave nogle økonomiske analyser. Det er derfor drevet af egenkapitalforrentning og driverne i PE-multipleksforholdetprisindtjeningskvoten (P/E-forholdet) er forholdet mellem en virksomheds aktiekurs og indtjening pr.aktie. Det giver investorerne en bedre fornemmelse af værdien af en virksomhed. P / E viser markedets forventninger og er den pris, du skal betale pr.,
Det kan også være vist, at PE flere er drevet af (1 – g/ROE) / (r – g), hvor f er omkostningerne ved egenkapital, g er væksten, og ROE er tilbage på equityReturn på Egenkapitalen (ROE)egenkapitalforrentning (ROE) er et mål for en virksomheds rentabilitet, der tager en virksomheds årlige afkast (nettoindtægt) divideret med værdien af den samlede egenkapital (dvs 12%). ROE kombinerer resultatopgørelsen og balancen, idet nettoindkomsten eller overskuddet sammenlignes med egenkapitalen..da MB-multiplet er PE ro ROE, betyder det, at MB-multiplet er (ROE-g) / (r – g)., Hvis vi antager en nulvæksthastighed, indebærer ligningen, at markedsværdien af egenkapitalen skal være lig med den bogførte værdi af egenkapitalen, hvis ROE = r.
MB-multiplet vil være højere end 1, hvis en virksomhed leverer ROE højere end egenkapitalomkostningerne (r).
yderligere ressourcer
dette har været en guide til markedet for bogforhold og formel., Til at holde læring og fremme din karriere, kan vi varmt anbefale disse yderligere gratis ressourcer:
- Analyse af finansielle statementsAnalysis af Finansielle StatementsHow til at udføre Analyse af årsregnskabet. Denne vejledning vil lære dig at udføre regnskabsanalyse af resultatopgørelsen,
- Værdiansættelsesforholdevalueringsmetodernår man vurderer en virksomhed som en going concern, anvendes tre hovedvurderingsmetoder: DCF-analyse, sammenlignelige virksomheder og præcedens
- sammenlignelig virksomhedsanalysesammenlignelig Virksomhedsanalysesådan udføres sammenlignelig virksomhedsanalyse., Denne vejledning viser dig trin for trin, hvordan du opbygger sammenlignelig virksomhedsanalyse (“Comps”), indeholder en gratis skabelon og mange eksempler. Comps er en relativ værdiansættelsesmetode, der ser på forholdet af tilsvarende offentlige virksomheder, og bruger dem til at udlede værdien af en anden virksomhed
- Finansiel modellering guideFree Finansiel Modellering GuideThis finansiel modellering guide dækker Excel tips og bedste fremgangsmåder på forudsætninger, chauffører, prognoser, der forbinder de tre udsagn, DCF-analyse, mere