Operating cash flow (OCF), ofte kaldet cash flow fra driften, er en effektivitet beregning, der måler den kontante, at en virksomhed producerer fra sine vigtigste aktiviteter og aktiviteter, ved at fratrække driftsudgifter fra de samlede indtægter. Grundlæggende viser det, hvor meget pengestrøm der genereres fra forretningsaktiviteterne uden hensyntagen til sekundære indtægtskilder som renter eller investeringer.,for eksempel skal et firma, der fremstiller wididgets, tjene flere penge på at sælge dem, end det koster at producere dem. Med andre ord skal pengestrømme altid være større end pengestrømme for at virksomheden skal være rentabel og kunne betale sine regninger med succes.
Hvad er drift Cash Flo??
Dette er en vigtig måling, fordi det giver investorer og kreditorer mulighed for at se, hvor vellykket en virksomheds drift er, og hvis virksomheden tjener nok penge fra sine primære aktiviteter til at opretholde og vokse virksomheden., Dette koncept er især vigtigt for økonomiske prognoser, fordi det kan hjælpe med at vise en virksomheds helbred. Tag Circuit City for eksempel. I de sidste par år af deres operationer tabte de penge på alle deres detailaktiviteter, men de tjente penge på vedligeholdelseskontrakter og kundefinansiering. Hvad fortæller det os om kerneforretningen? Det er usundt og kan overleve meget længe.
derfor skal alle offentlige virksomheder indberette dette tal i deres kvartalsrapporter og årlige pengestrømsopgørelse., GAAP kræver også, at virksomheder bruger den indirekte metode til at beregne dette tal.
nu hvor du forstår dens betydning, lad os svare på spørgsmålet, Hvad opererer pengestrømme?
formel
den operationelle pengestrømsformel kan beregnes på to forskellige måder. Den første måde, eller den direkte metode, trækker simpelthen driftsomkostningerne fra de samlede indtægter.
Denne beregning er enkel og præcis, men ikke give investorerne meget information om virksomheden, dens aktiviteter, eller kilder til kontanter., Derfor kræver GAAP, at virksomheder bruger den indirekte metode til beregning af pengestrømme fra operationer. Denne metode er præcis, hvad det lyder som. Det er en indirekte måde at beregne det på.
den operationelle pengestrømsligning for den indirekte metode justerer nettoindtægterne for ændringer i alle ikke-kontante konti på balancen. Afskrivninger tilføjes tilbage til nettoindkomsten, mens den justeres for ændringer i tilgodehavender og beholdning.,
Som du kan se, denne OCF formel langt mere kompliceret, men det giver meget mere information om virksomhedens drift. Det er i det væsentlige at konvertere den operationelle del af periodiseringsopgørelsen til en kontantbasisopgørelse.
nu hvor vi ved, hvordan vi beregner driftsmæssige pengestrømme, lad os se på et eksempel.
eksempel
Bill ‘ s Guitar Shop er en musikbutik, der specialiserer sig i guitarer og andre instrumenter. Bills vigtigste konkurrence er Guitar Center, og han ønsker at analysere måder, han kan forbedre sin forretning på., Bills årsregnskab ved udgangen af året viser følgende tal.
brug af den indirekte metode kan være forvirrende, fordi du konverterer periodiseringen nettoindkomst til en kontant basis nettoindkomst. Således skal enhver stigning i aktiver trækkes ud, mens et fald i aktiver skal tilføjes tilbage. Det modsatte er tilfældet for forpligtelser. Stigninger tilføjes tilbage, mens fald trækkes ud. Jeg ved, det lyder forvirrende, men du er nødt til at tænke over det i form af kontanter. Hvis lagerbeholdningen faldt i løbet af året, betyder det, at lagerbeholdningen blev solgt og kontanter blev modtaget., Derfor skal et fald i opgørelsen tilføjes tilbage til nettoindkomsten.
Her er hvordan til at beregne OCF for Bill ‘ s store ved hjælp af den indirekte metode:
Som du kan se, Bill var i stand til at generere $55.000 af pengestrømme fra hans operationer. Det betyder, at Bill ‘ s operationer genereret penge nok til at betale sine regninger og har $55,000 tilovers i slutningen af året. Disse penge kunne geninvesteres tilbage i virksomheden ved at købe mere lager, en større butiksfacade, eller Bill kunne betale sig et udbytte for et vellykket år., På den ene eller anden måde, det viser, at Detail-operationer er vellykket nok til at betale de tilknyttede udgifter og finansiere en vis grad af ekspansion og virksomhedens vækst.
analyse
mange investorer foretrækker at analysere cash Flo.antal sammenlignet med andre nøgletal, fordi de er stort set immune over for ledelsen ændre dem. For eksempel kan mange ydelsesforhold let manipuleres af ledelsens valg af regnskabsprincip eller praksis. Pengestrømme manipuleres ikke så let. Virksomheden tjener penge og bruger penge., Investorer kan også lide at analysere pengestrømme, fordi det præsenterer en fjernet version af virksomheden, hvor det er meget lettere at se problemområder i operationerne.
for eksempel kan et selskab have en høj nettoindkomst, men lav OCF. Hvorfor? Måske er det fordi de har svært ved at indsamle tilgodehavender fra kunder. Omvendt kan en virksomhed have et lavt nettoresultat og et højt cashflo.fra driften. Dette kan ske, fordi virksomheden genererer enorme indtægter, men reducerer dem med accelereret afskrivning på resultatopgørelsen., Da afskrivningen tilføjes tilbage til nettoindkomst i den operationelle cash Flo. – Regnemaskine, påvirker den accelererede afskrivning ikke OCF.
bare husk, at cash Flo.trail ikke er så let manipuleret. Det har således en tendens til at være en bedre indikator for en virksomheds sundhed og fremtidige succes.