Sådan Værdi, en Lille Forretning, Hvis Du ønsker at Sælge–eller Købe

Hvordan Værdien af en Virksomhed: Flere Metoder

1. Discounted Cash Flow: Viser den aktuelle værdi af en virksomheds fremtidige cash flow, nedsat i henhold til den risiko, der er involveret i at købe virksomheden.kapitalisering af indtjening: viser en virksomheds fremtidige rentabilitet, regnskab for pengestrømme, årlig ROI og forventet værdi. Denne metode udvider beregningerne for en enkelt periode ind i fremtiden.,
2. aktivbaserede værdiansættelser: beregner nettoværdien af en virksomheds aktiver, både materielle og immaterielle, minus værdien af dens forpligtelser.
3. markedsbaseret værdiansættelse: beregner virksomhedens værdi baseret på køb og salg af sammenlignelige virksomheder inden for samme branche.at rejse en ny finansieringsrunde, ansøge om lån til små virksomheder, overføre ejerskab… enhver finansieringsbegivenhed i en lille virksomheds levetid kræver en eller anden måde at estimere virksomhedens værdi på., Uanset hvor du er i din virksomheds livscyklus, vil du gerne vide, hvordan du værdsætter en lille virksomhed før snarere end senere. At føle dig selvsikker i din vurdering vil hjælpe dig med nøjagtigt at bestemme, hvordan du pitcher investorer og hæver finansiering, eller pris din virksomhed for at finde den rigtige køber.

   en værdiansættelse repræsenterer din virksomheds samlede værdi. Du beregner din virksomheds værdi med en specificeret formel under hensyntagen til dine aktiver, indtjening, industri og enhver gæld eller tab., Iværksættere, der ønsker at købe en eksisterende virksomhed, bør også være bekendt med værdiansættelser og føle sig godt tilpas med at estimere værdien uafhængigt af virksomhedsejeren eller mæglerens prisforlangende.

   Hvis køb og salg af virksomheder er en ny grænse for dig, kan du konsultere et vilkårligt antal online ressourcer for at hjælpe dig med at bestemme værdien af en virksomhed. Men selv hvis du ikke planlægger at sælge, eller du allerede har et tilbud, at vide, hvordan man værdsætter en virksomhed, og bestemme værdien af din egen, kan hjælpe med at informere din virksomheds køreplan, plus fremtidige e .it strategier.,

   Denne Artikel

   • • Tips til at Bestemme Værdien af en Lille Virksomhed
     • Hvordan til at Beregne Værdien af en Lille Virksomhed
     • Hvad skal du Gøre, Hvis Du Planlægger at Sælge Din Virksomhed
     • Den Nederste Linje

   – Tasterne til at Bestemme Værdien af en Lille Virksomhed

   at Foretage en værdiansættelse er en glimrende mulighed for at vurdere den finansielle sundhed og potentialet i din virksomhed, eller en virksomhed, du er i håb om at købe., Sammen med at gøre økonomisk benarbejde kræver værdsættelse af din virksomhed også, at du udøver kontrol over eventuelle følelser. Især hvis dette er din første virksomhed, eller hvis du driver en familieejet og drevet virksomhed, skal du sørge for at nærme dig værdiansættelsen så objektivt som muligt for at komme til et nøjagtigt antal.

   forstå din værdiansættelse

   medmindre du er en naturlig født virksomhed eller tal person (eller, siger, en revisor), business værdiansættelse er ikke den nemmeste proces., Du bliver nødt til at forstå nogle af de vigtigste definitioner første:

   Sælgers Skønsmæssig Indtjening (SDE)

   Hvis du er bekendt med EBITDA, er du sikkert allerede bekendt med SDE (sælgers skønsmæssige indkomst), også selv om du aldrig har hørt udtrykket. Som en påmindelse står EBITDA for indtjening før renter, skatter, afskrivninger og afskrivninger—i det væsentlige er det den rene nettoresultat i en virksomhed., som EBITDA beregner virksomhedsejere SDE for at bestemme den sande værdi af deres forretning for en ny ejer, så din SDE inkluderer udgifter som den indkomst, du rapporterer til IRS, ikke-kontante udgifter—uanset hvilken indtægt din virksomhed faktisk genererer. I modsætning til EBITDA tilføjer du dog også ejerens løn og ejerens fordele i din SDE-beregning. Store virksomheder bruger generelt EBITDA-beregninger til at værdsætte deres virksomheder, og små virksomheder bruger typisk SDE, da ejere af små virksomheder ofte koster personlige fordele.,

   det er afgørende, at potentielle købere også forstår SDE. Mest sandsynligt vil virksomhedsejere give dig dette nummer, så det er vigtigt at forstå, hvordan virksomhedsejeren nåede denne værdi, og hvad disse værdier afspejler om den faktiske forretning.

   Sådan beregnes din virksomheds SDE: Start med din indtjening før skat, før renter. Derefter tilføjer du tilbage i køb, der ikke er afgørende for operationer, som køretøjer eller rejser, som du rapporterer som forretningsudgifter., Medarbejderudflugter, velgørende donationer, engangskøb og din egen løn kan alle indgå i din SDE. (Købere kan spørge om din diskretionære pengestrøm, når du tilbyder dem din værdiansættelse, så vær forberedt på at inkludere og værdsætte hver større udgift eller køb.)

   endelig trækkes eventuelle nuværende gæld eller fremtidige betalinger, kaldet forpligtelser, fra nettoindkomsten. Mere om passiver i en smule.

   SDE multipla

   din SDE repræsenterer den sande, monetære værdi af din virksomhed, men din Sde flere værdier din virksomhed i henhold til branchestandarder., (Hvis du brugte EBITDA til at værdsætte din virksomhed, bruger du et EBITDA-multiplum.) Som vi nævnte, bør små virksomheder dog oftere bruge Sde til deres forretningsvurderinger, da ejere af små virksomheder normalt trækker en stor procentdel af deres virksomheds indtægter til deres løn-og leveomkostninger.

   Der er et andet Sde-multiplum for hver branche. Din specifikke virksomheds Sde-multipel vil variere baseret på markedsvolatilitet, hvor din virksomhed er placeret, din virksomheds størrelse, aktiver og hvor stor risiko der er forbundet med at overføre ejerskab., Jo højere din Sde multiple, som du kunne forvente, jo mere din virksomhed er værd.

   organiser din økonomi

   fordi processen til bestemmelse af værdien af en lille virksomhed er kompliceret, kan du overveje at konsultere en professionel forretningsmægler eller revisor, der er specialiseret i værdiansættelse, snarere end at gå alene. Når det er sagt, er du fuldt ud i stand til at værdsætte din virksomhed ved hjælp af dine egne ressourcer. Først skal du dog få dine økonomiske oplysninger i orden.,

   før man selv tænker på, hvordan man værdsætter en lille virksomhed til salg, bør både sælgere og købere organisere deres regnskaber—det er afgørende for nøjagtige beregninger. Og ud over at gennemføre din værdiansættelse, har du brug for din økonomi for at overføre virksomhedsejerskab, uanset hvad.,eds, og enhver form for dokumenter

4. Overskud & Tab af regnskabet for de sidste tre år
5. Skat, ansøgninger, og returnerer
6. Kort overblik over din virksomhed eller personlige finanser

En hurtig bemærkning om disse selvangivelser: Husk, at mange køb, du har rapporteret som erhvervsmæssige udgifter til IRS—ligesom omkostningerne af rejseudgifter, en personlig køretøj, og mange andre ikke-væsentlige, ikke-tilbagevendende køb—bør lægges tilbage til din indtjening, når du beregner dit SDE.,

købere har naturligvis ikke brug for alle disse dokumenter, men de skal stadig gennemgå deres egne økonomiske forhold. Det er sandsynligt, at alle sælgere, du arbejder med, vil se din kreditrapport og grundlæggende økonomiske profil.

oprettelse af et fast finansielt fundament vil hjælpe dig med at opretholde realistiske forventninger til værdien af din virksomhed (eller det firma, du håber at købe). Jo mere grundig du er i dette trin i værdiansættelsesprocessen, jo mere sikker vil du være i dine beregninger.,

gør status over dine aktiver

du tror måske, at du faktisk ikke kan destillere værdien af hele din virksomhed til et nøjagtigt antal—og på en måde er det lidt af et skøn. Men som sælger skal du sætte noget nummer på din operation, især hvis du vil blive kompenseret for det, du har bygget, under hensyntagen til alle former for egenkapital.

Din bedste vinkel, er at lave en liste af produktionen, ejendom og ressourcer, der omfatter din virksomhed—aktiver og passiver, kontanter og investeringer, medarbejdere og intellektuel ejendomsret., Senere kan du også bruge denne liste til at skabe et overblik over din virksomheds værdi for potentielle købere. Dette er en anden mulighed for at søge råd hos en mentor eller en professionel rådgiver, der kan give indsigt i din virksomheds aktiver fra et mere objektivt perspektiv.

sælgere bliver nødt til at følge trinene for korrekt at foretage en oversigt over dine aktiver:

lav en detaljeret rapport om dine forretningsmæssige aktiver og passiver.

Her inkluderer forretningsaktiver alt, hvad der tilføjer værdi til din virksomhed., Det betyder intellektuel ejendomsret, din produktionslinje, din leveringsbil—hvis det er en del af din virksomhed, skal du enten redegøre for det som et aktiv eller en forpligtelse. Der er to aktivkategorier, og de vægtes forskelligt, når man beregner en virksomheds samlede værdi:

materielle aktiver: når du tænker på at værdsætte en lille virksomhed, er de mest oplagte faktorer ved at bestemme værdien virksomhedens materielle ressourcer og beholdninger., Som eksempler kan nævnes:

• • • Fast ejendom, eller ejendom
    • Udstyr eller produktionsmidler
    • Inventar eller materiel
    • Kontanter på hånden

Immaterielle aktiver: Disse er alle de ikke-materielle aktiver, der tilfører værdi til din virksomhed. Immaterielle aktiver er afgørende for din Sde multiple, så det er vigtigt at identificere og registrere deres anslåede værdi., Disse kan omfatte:

• • • Patenter, ophavsrettigheder, og varemærker
    • Andre immaterielle
    • Brand og omdømme
    • kundeloyalitet eller abonnent base

Du skal også kende din gæld. Forpligtelser omfatter enhver gæld eller udestående kredit på din virksomheds bøger, og de forringer den samlede værdi af en virksomhed. (Derfor trækkes dette tal fra SDE i værdiansættelsesberegninger.,) Sælgere holder ofte deres forretningsforpligtelser og betaler deres gæld, efter at deres forretning er solgt.

Passiver, der vil faktor i dine beregninger omfatter:

• • • Noter, der skal betales
    • kreditorer
    • Business lån
    • Påløbne udgifter
    • Anden gæld eller gæld, samt optjente indtægter

Skitsere din business plan og model.,

Hvis du sælger, din potentielle køber bliver nødt til at forstå, hvordan du genererer indtægter—og vil fortsætte med at.

forretningsplan: en stærk forretningsplan hjælper dig med at lave nøjagtige prognoser for indtjening og markedsvækst. Plus, det er afgørende at vise potentielle købere, hvordan din virksomhed vil fortsætte med at vokse og slå en fortjeneste. Samlet set giver en stærk forretningsplan købere vigtig kontekst om din virksomhed-som din placering og mission—og fanger hvilke nøgletjenester eller varer du tilbyder., forretningsmodel: din forretningsmodel viser, hvordan du tjener penge, det være sig en abonnementsbaseret service, e-handel direkte til forbruger eller B2B-rådgivning. En værdiansættelse er et forslag til værdi, men din forretningsmodel viser potentielle købere, hvordan de rent faktisk når deres kundebase for at generere indtægter, hvis de køber din virksomhed.

men købere er ikke fritaget for dette trin i processen!, Hvis du overvejer at erhverve en virksomhed, sammensætte en liste over dine mål ‘ s aktiver og passiver, vil jorden din beslutning om forsvarlig økonomisk vurdering—og sørg for, at du og sælger er på den samme side med værdiansættelse. Du skal også kigge efter forretningsplaner, der klart skitserer processer og ideelt set demonstrerer konsekvent styring. En veldrevet virksomhed vil gøre overgang ejerskab, uden at miste overskud i processen, betydeligt lettere.

Forskning Din Branche

Kendskab til din branche er afgørende for både købere og sælgere., Før købere kan trygt gøre et tilbud på en virksomhed, de bliver nødt til at blive velbevandret (hvis ikke en ekspert) på denne virksomheds industri. På salgssiden kan en dyb forståelse af din branches tendenser hjælpe dig med at nå en informeret værdiansættelse, der afspejler dine forretningsaktiver såvel som det nuværende marked.

som vi nævnte tidligere, varierer en virksomheds Sde—multipel—og værdiansættelsesmetoden-afhængigt af nogle få faktorer, herunder industriens styrke., Så sælgere bør finde ud af så meget som de kan om virksomheder, der ligner størrelse, forretningsmodel og indtægter, hvis disse oplysninger er tilgængelige.

disse lignende virksomheder, ofte omtalt som “sammenlignelige” eller “comps”, kan orientere dig inden for markedspladsen og give kontekst om sektoren. At kende dine peer-virksomheder vil også hjælpe dig med at vurdere din markedsandel og vækstpotentiale. Derefter kan du demonstrere for potentielle købere, hvad der får din virksomhed til at skille sig ud.

for offentlige virksomheder er Års-og kvartalsrapporter typisk tilgængelige online., Afhængig af graden af virksomhedernes gennemsigtighed kan du også se, hvad sammenlignelige virksomheder sælger til. Internetfirmaer eller købere, der er interesseret i teknologisektoren, kan bruge online-mapper som Crunchbase og platforme som AngelList, der giver information om startups, finansiering, investorer og mere.

Sådan bestemmes værdien af en lille virksomhed

Med dette værktøjssæt skal du være klar til at bestemme din virksomheds værdi (eller til at bestemme værdien af en virksomhed, du har øje med.) Men du bliver nødt til at vælge den rigtige værdiansættelsesmetode., Uanset hvilken metode du vælger, skal du vide, at nøglen til en solid forretningsvurdering er nøjagtig regnskab og rimelige skøn. En oppustet værdiansættelse vil skæve din forståelse af din virksomhed—for ikke at nævne sluk potentielle købere. På den anden side kan undervurdering af din virksomhed potentielt skade din fortjeneste.

så den bedste måde at nøjagtigt værdsætte din virksomhed er at lave faktabaserede indtjeningsfremskrivninger. Det betyder at fokusere på nøjagtigt at værdsætte din virksomheds aktiver og passiver og gøre det objektivt.,

Tilgange til en Succesfuld Virksomhed Værdiansættelse

BUSINESS VALUATION METHOD	HVAD BETYDER DENNE værdiansættelsesmetode BEREGNE?	hvem skal bruge denne værdiansættelsesmetode?
tilbagediskonteret Cashflo.	nutidsværdien af en virksomheds fremtidige cashflo., diskonteret i henhold til risikoen ved køb af virksomheden.	nyere virksomheder med stort vækstpotentiale, men som endnu ikke er rentable.,
kapitalisering af indtjening	en virksomheds fremtidige rentabilitet, regnskab for pengestrømme, årlig ROI og forventet værdi. Denne metode forudsætter, at beregningerne for en enkelt periode vil fortsætte i fremtiden.	etablerede virksomheder med stabile indtægter.
aktivbaseret	nettoværdien af en virksomheds aktiver, både materielle og immaterielle, minus værdien af dens forpligtelser.,	virksomheder, der besidder investeringer eller fast ejendom; der ikke genererer en fortjeneste; eller søger at afvikle.
markedsbaseret	en virksomheds værdi baseret på køb og salg af sammenlignelige virksomheder inden for samme branche.	enhver virksomhed, så længe du kan finde tilstrækkelige data om sammenlignelige virksomheder.

Der er virkelig fire forretningsmæssige værdiansættelsesmetoder (indlejret inden for tre tilgange), som du skal være opmærksom på., Hver bruger et andet aspekt eller en variabel i en virksomhed til at beregne dens numeriske værdi—enten en virksomheds indkomst, aktiver eller ved hjælp af markedsdata om lignende virksomheder.

din ultimative værdiansættelse skal være resultatet af konsistente beregninger, så bland ikke Og match formler. Når det er sagt, er matematikken gratis, så gå videre og sæt dine indtjeningsnumre i forskellige formler og sammenlign. Undersøg numre, der ikke synes rigtige, og vær ikke bange for at ringe til en revisor for ekstra hjælp.,

indkomst tilgang

indkomst tilgang til business værdiansættelse bestemmer mængden af indkomst en virksomhed kan forvente at generere i fremtiden. Hvis du vil tage indkomstmetoden, kan du vælge mellem to almindeligt anvendte værdiansættelsesmetoder. Discounted cash Flo.method: denne metode bestemmer nutidsværdien af en virksomheds fremtidige cash Flo.. Virksomhedens likviditetsprognose justeres (eller diskonteres) i henhold til risikoen ved køb af virksomheden. Denne tilgang fungerer bedst for nyere virksomheder med stort vækstpotentiale, men som endnu ikke er rentable., kapitalisering af indtjeningsmetode: kapitalisering af indtjeningsmetoden beregner også en virksomheds fremtidige rentabilitet under hensyntagen til virksomhedens pengestrøm, årlige afkast (eller ROI) og dens forventede værdi. Men hvor den tilbagediskonterede cash flow-metode, der tegner sig for flere udsving i en virksomheds økonomiske fremtid, kapitalisering metode forudsætter, at beregninger for en enkelt periode vil fortsætte i fremtiden. Så etablerede virksomheder med stabil rentabilitet bruger ofte denne værdiansættelsesmetode.,

de fleste online business værdiansættelse regnemaskiner bruger en variation af indkomst tilgang. Men hvis du har flere økonomiske oplysninger til rådighed, kan du prøve et mere omfattende forretningsvurderingsværktøj, der inkluderer både fortjeneste og omsætning samt aktiver og ansvar i beregningen.

aktivbaseret tilgang

en anden almindelig metode tilskriver værdi til en virksomhed, der udelukkende er baseret på dens aktiver., Navnlig beregner den justerede Nettoaktivmetode forskellen mellem en virksomheds aktiver—herunder udstyr, ejendom og beholdning og immaterielle aktiver—og dens forpligtelser, som begge er justeret til deres rimelige markedsværdier. Asset værdiansættelser er også et godt værktøj til intern brug, og kan hjælpe dig med at holde styr på udgifter og kapital ressourcer. hvis du vil foretage en asset-driven vurdering, skal du lave en liste over dine aktiver og tildele dem en pengeværdi. For udstyr eller andre afskrivningsaktiver er denne værdi normalt et sted mellem salgsprisen og den afskrevne værdi., En god tommelfingerregel er at estimere, hvor meget et stykke udstyr ville sælge til i dag, og bruge dette nummer.

fordi du er bekendt med dit eget udstyr og produktion, kan du foretage temmelig nøjagtige estimater af hvert af dit aktivs værdi og afskrivning. Selv hvis du ikke justerer aktivets værdi i henhold til det nuværende marked, kan du stadig få en god fornemmelse af en virksomheds materielle værdi. Denne metode er især nyttig, hvis din virksomhed for det meste har investeringer eller fast ejendom; er ikke rentabel; eller hvis du søger at afvikle., I et af disse tilfælde vil købere være interesseret i den individuelle værdi af dine investeringer eller udstyr.

Markedsmetode

som du kan udlede af navnet, bestemmer markedsmetoden til værdiansættelse af en virksomhed en virksomheds værdi baseret på køb og salg af sammenlignelige virksomheder inden for samme branche. Denne tilgang vil specifikt hjælpe dig med at bestemme en passende salgs-eller købspris baseret på dit lokale marked. Enhver virksomhed kan bruge denne tilgang til business værdiansættelse, så længe de kan indsamle tilstrækkelige, relevante data til at sammenligne deres virksomhed., Det kan være en særlig nyttig tilgang til hurtigt voksende virksomheder og industrier.

Hvad skal du gøre, hvis du planlægger at sælge din virksomhed

Hvis du ser alvorligt på at lede efter en køber, skal du være opmærksom på den indflydelse, som salg af din virksomhed vil have på dine medarbejdere. I de sonderende faser er det en god ide at holde tingene fortrolige. Selv hvis du er forpligtet til at sikre, at dine medarbejdere bliver taget hånd om, vil nyheder om, at du planlægger at sælge din virksomhed, sandsynligvis påvirke arbejdsmiljøet., så selv før du begynder at værdsætte din virksomhed, skal du beslutte, hvor meget information du vil dele med dine medarbejdere. Afhængigt af dit team og din ledelsestilgang kan du vælge at inkludere alle i processen-og hvis du ikke personligt håndterer din virksomheds økonomi og skatteregistreringer, er der en god chance for, at dine medarbejdere bliver involveret, alligevel.

i dette tilfælde kan du overveje en fortrolighedsaftale. Husk også, at både din virksomheds partnerskaber og dine kunder vil blive påvirket, når din virksomhed sælges.,

selvom et salg kan være langt i fremtiden, vil disse forhold begynde at ændre sig, så snart du annoncerer planer om at sælge din virksomhed.

bundlinjen

uanset om du værdsætter din virksomhed for at forberede sig på et salg, kan det kun være positivt at have et nøjagtigt antal i hånden. Når du er sikker på din værdiansættelse, kan du mobilisere din viden om dine aktiver og indtjening for at foretage afgørende forbedringer eller nødvendige ændringer.,

uanset hvor du er i din virksomheds livscyklus, lære hvordan bestemme en virksomheds værdi er en fantastisk måde at bedre forstå din egen virksomheds økonomi og aktiver inden for rammerne af din branche. Plus, at kende værdien af din virksomhed kan hjælpe dig med at navigere eventuelle uventede marked sving eller indgående tilbud.

og hvis eller når tiden kommer til at sælge, kan du begynde at tænke på, hvordan du maksimerer din fortjeneste, når du overfører ejerskab.