Asociación de ahorros y préstamos

la Asociación de ahorros y Préstamos se convirtió en una fuerza fuerte a principios del siglo 20 a través de ayudar a las personas con la propiedad de la vivienda, a través de préstamos hipotecarios, y ayudar aún más a sus miembros con los medios básicos de ahorro e inversión, por lo general a través de cuentas de ahorro de libreta y certificados de depósito a plazo.

Las asociaciones de ahorro y préstamo de esta época fueron retratadas en la película de 1946 it’s a Wonderful Life.,

préstamos Hipotecarioseditar

Las primeras hipotecas no fueron ofrecidas por los bancos, sino por las compañías de seguros, y diferían mucho de la hipoteca o préstamo hipotecario que es familiar hoy en día. La mayoría de las hipotecas tempranas eran cortas con algún tipo de pago global al final del plazo, o eran préstamos de solo interés que no pagaban nada hacia el principal del préstamo con cada pago., Como tal, muchas personas estaban perpetuamente endeudadas en un ciclo continuo de refinanciación de la compra de su casa, o perdieron su casa a través de la ejecución hipotecaria cuando no pudieron hacer el pago global al final del plazo de ese préstamo.

el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley Federal de préstamos hipotecarios en 1932, durante la Gran Depresión. Estableció el Federal Home Loan Bank y el associated Federal Home Loan Bank Board para ayudar a otros bancos a proporcionar fondos para ofrecer Préstamos amortizados a largo plazo para la compra de viviendas., La idea era involucrar a los bancos en los préstamos, no a las compañías de seguros, y proporcionar préstamos realistas que las personas pudieran pagar y obtener la propiedad total de sus hogares.

Las asociaciones de Ahorros y préstamos surgieron en todos los Estados Unidos porque había fondos de bajo costo disponibles a través de la Ley Federal de préstamos hipotecarios.

otras ventajaseditar

Los ahorros y préstamos recibieron un cierto trato preferencial por parte de la Reserva Federal, ya que se les dio la capacidad de pagar tasas de interés más altas sobre los depósitos de ahorros en comparación con un banco comercial regular., Esto fue conocido como regulación Q (la Ley de ajuste de la tasa de interés de 1966) y dio a la s&Ls 50 puntos básicos por encima de lo que los bancos podrían ofrecer. La idea era que con tasas de ahorro ligeramente más altas, los ahorros y los préstamos atraerían más depósitos que les permitirían continuar emitiendo más préstamos hipotecarios, lo que mantendría el mercado hipotecario líquido, y los fondos siempre estarían disponibles para los prestatarios potenciales.

sin embargo, los ahorros y préstamos no se les permitió ofrecer cuentas corrientes hasta finales de la década de 1970., Esto redujo el atractivo de los ahorros y préstamos para los consumidores, ya que requería que los consumidores tuvieran cuentas en múltiples instituciones para tener acceso tanto a privilegios de cheques como a tasas de ahorro competitivas.

en la década de 1980 la situación cambió. El Congreso de los Estados Unidos otorgó a todos los ahorros en 1980, incluidas las asociaciones de ahorro y préstamo, el poder de otorgar préstamos comerciales y de consumo y emitir cuentas de transacción., La Ley de desregulación y Control monetario de las instituciones depositarias (DIDMCA) de 1980 fue diseñada para ayudar a la industria bancaria a combatir la desintermediación de fondos hacia Productos no depositarios de mayor rendimiento, como los fondos mutuos del mercado monetario. También permitió a thrifts hacer préstamos al consumidor hasta el 20 por ciento de sus activos, emitir tarjetas de crédito y proporcionar cuentas negociables de orden de retiro (NOW) a consumidores y organizaciones sin fines de lucro. Durante los siguientes años, esto fue seguido por disposiciones que permitieron a los bancos y ahorradores ofrecer una amplia variedad de nuevos productos de depósito a tipo de mercado., Para S& SL, esta desregulación de un lado del balance condujo esencialmente a un riesgo de tipo de interés más inherente en la medida en que financiaban préstamos hipotecarios a largo plazo a tipo fijo Con depósitos volátiles a corto plazo.

En 1982, el Garn-San, Germain Depository Institutions Act fue aprobada y aumentó la proporción de activos que los thrifts podían mantener en los préstamos de bienes raíces comerciales y de consumo y permitió a los thrifts invertir el 5 por ciento de sus activos en préstamos comerciales, corporativos, comerciales o agrícolas hasta el 1 de enero de 1984, cuando este porcentaje aumentó al 10 por ciento.

DeclineEdit

durante la Crisis de Ahorros y préstamos, de 1986 a 1995, el número de ahorros y préstamos con seguro federal en los Estados Unidos disminuyó de 3.234 a 1.645. Los analistas atribuyen esto principalmente a préstamos inmobiliarios no sólidos., La cuota de mercado de s&Ls para préstamos hipotecarios unifamiliares pasó del 53% en 1975 al 30% en 1990.

el siguiente es un resumen detallado de las principales causas de las pérdidas que dañaron el negocio S&l en la década de 1980 según la Liga de Asociaciones de ahorro de los Estados Unidos:

1. Falta de patrimonio neto para muchas instituciones al entrar en la década de 1980, y una regulación del patrimonio neto totalmente inadecuada.,
2. Disminución de la eficacia de la regulación Q en la preservación del diferencial entre el coste del dinero y la tasa de rendimiento de los activos, debido básicamente a la inflación y al aumento concomitante de los tipos de interés del mercado.
3. incapacidad para variar el rendimiento de los activos con aumentos en el tipo de interés requerido para ser pagado por depósitos.,
4. Aumento de la competencia en la recolección de depósitos y la originación de hipotecas, con un repentino estallido de nueva tecnología que hace posible una forma completamente nueva de llevar a cabo las instituciones financieras en general y el negocio hipotecario en particular.
5. Un rápido aumento de los poderes de inversión de las asociaciones con la aprobación de la Ley de desregulación y Control monetario de las instituciones depositarias (la Ley Garn-St Germain), y, lo que es más importante, a través de promulgaciones legislativas estatales en varios estados importantes y de rápido crecimiento., Esto introdujo nuevos riesgos y oportunidades especulativas difíciles de administrar. En muchos casos, la administración carecía de la capacidad o experiencia para evaluarlos, o para administrar grandes volúmenes de préstamos de construcción no residenciales.
6. eliminación de las regulaciones inicialmente diseñadas para evitar excesos de préstamos y minimizar las fallas. La flexibilización de la reglamentación permitió conceder préstamos, directamente y mediante participaciones, en mercados de préstamos distantes con la promesa de altos rendimientos. Los prestamistas, sin embargo, no estaban familiarizados con estos mercados distantes., También permitió a las asociaciones participar ampliamente en actividades especulativas de construcción con Constructores y promotores que tenían poca o ninguna participación financiera en los proyectos.
7. fraude y abuso de transacciones con información privilegiada, especialmente en el caso de los thrifts estatales y regulados, donde la supervisión regulatoria a nivel estatal fue laxa, poco extendida y/o insuficiente (por ejemplo: Texas, Arizona).,
8. Un nuevo tipo y generación de ejecutivos y propietarios oportunistas de ahorros y préstamos, algunos de los cuales operaron de manera fraudulenta, cuya adquisición de muchas instituciones se vio facilitada por un cambio en las reglas de la FSLIC que redujo el número mínimo de accionistas de una asociación asegurada de 400 a uno.
9. abandono del deber por parte de la Junta Directiva de algunas asociaciones de ahorro. Esto permitió a la administración hacer uso incontrolado de alguna nueva autoridad operativa, mientras que los directores no controlaron los gastos ni prohibieron las situaciones obvias de conflicto de intereses.,
10. Un fin virtual de la inflación en la economía estadounidense, junto con la construcción excesiva en residencias multifamiliares de tipo condominio y en bienes raíces comerciales en muchas ciudades. Además, el valor de los bienes raíces colapsó en los estados de energía — Texas, Louisiana, Oklahoma, particularmente debido a la caída de los precios del petróleo — y se produjo debilidad en los sectores minero y agrícola de la economía.
11. presiones sentidas por la dirección de muchas asociaciones para restablecer los ratios de patrimonio neto., Deseosos de mejorar los ingresos, se apartaron de sus prácticas crediticias tradicionales y optaron por créditos y mercados que entrañaban mayores riesgos, pero con los que tenían poca experiencia.
12. La falta de evaluaciones apropiadas, precisas y efectivas del negocio de ahorros y Préstamos por parte de empresas de contabilidad pública, analistas de seguridad y la comunidad financiera.,
13. estructura organizativa y leyes de supervisión, adecuadas para vigilar y controlar el negocio en el entorno protegido de las décadas de 1960 y 1970, resultaron en retrasos fatales e indecisión en el proceso de examen/supervisión en la década de 1980.
14. Personal Federal y Estatal de examen y supervisión insuficiente en número, experiencia o capacidad para hacer frente al nuevo mundo de las operaciones de ahorro y préstamo.
15. La incapacidad o falta de voluntad de la Junta del Federal Home Loan Bank y su personal legal y supervisor para tratar con instituciones problemáticas de manera oportuna., Muchas instituciones, que finalmente cerraron con grandes pérdidas, fueron casos de problemas conocidos durante un año o más. A menudo, al parecer, las consideraciones políticas retrasan las medidas de supervisión necesarias.

si bien no se identificó específicamente anteriormente, un factor específico relacionado fue que S&Ls y su gestión de préstamos a menudo no tenían experiencia con las complejidades y riesgos asociados con los préstamos comerciales y más complejos, a diferencia de sus raíces con los préstamos hipotecarios «simples».

consecuencias de EE.UU., como resultado, la Ley de reforma, recuperación y ejecución de Instituciones Financieras de 1989 (FIRREA) cambió drásticamente la industria de ahorros y préstamos y su regulación federal. Estos son los aspectos más destacados de esta legislación, promulgada el 9 de agosto de 1989:

1. El Federal Home Loan Bank Board (Fhlbb) y la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) fueron abolidos.,
2. La Oficina de supervisión de ahorro (OTS), una oficina del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, fue creada para establecer, regular, examinar y supervisar las instituciones de ahorro.
3. La Junta Federal de financiación de la vivienda (Fhfb) fue creada como una agencia independiente para supervisar los 12 bancos federales de préstamos hipotecarios (también llamados bancos de Distrito), anteriormente supervisados por la FHLBB.
4. El Fondo de seguro de la Asociación de ahorro (SAIF) sustituyó al FSLIC como fondo de seguro permanente para las instituciones de ahorro., (Al igual que la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), FSLIC era una corporación permanente que aseguraba cuentas de ahorros y préstamos de hasta 1 100,000.) SAIF fue administrado por la FDIC junto con su fondo hermano para los bancos, el fondo de Seguros bancarios (BIF) hasta 2006, cuando la Ley Federal de reforma del seguro de depósitos de 2005 (a partir de febrero de 2006) dispuso, entre otras disposiciones, que los dos fondos se fusionaran para constituir el fondo de seguros de depositantes (DIF), que seguiría siendo administrado por la FDIC.,
5. La Resolution Trust Corporation (RTC) se estableció para deshacerse de las instituciones de ahorro que fracasaron y que fueron asumidas por los reguladores después del 1 de enero de 1989.
6. FIRREA le dio a Freddie Mac y Fannie Mae la responsabilidad adicional de apoyar las hipotecas para familias de bajos y moderados ingresos.

la Ley de reforma fiscal de 1986 también había eliminado la capacidad de los inversores para reducir los ingresos salariales regulares por las llamadas pérdidas «pasivas» incurridas por las inversiones inmobiliarias, por ejemplo, depreciación y deducciones de intereses., Esto causó que el valor de los bienes raíces disminuyera a medida que los inversores se retiraban de este sector.