¿Qué es Comprar para Abrir vs Comprar para Cerrar? Vemos estos dos conceptos similares, pero no exactamente iguales.
Hay dos formas de participar en el mercado de opciones: puedes comprar o puedes vender. Esto suena bastante simple. Excepto que hay más: cuando compras o vendes, también puedes abrir o cerrar.
Es importante saber lo que significan estos términos. Además, debe saber en qué circunstancias debe comprar para abrir y cuándo debe comprar para cerrar.,
Tabla de Contenidos
¿Qué Es Comprar a Abrir?
el término «abierto» proviene del hecho de que está abriendo una posición cuando ingresa a una operación. Comprar para abrir, por lo tanto, significa que está comprando una opción para abrir una posición.
necesitas usar una orden de compra para abrir cada vez que quieras comprar una nueva llamada larga o put larga. Esto puede indicar a otros participantes en el mercado que ha detectado potencial en el mercado, especialmente si está haciendo un pedido grande., Sin embargo, si solo está haciendo un pedido pequeño, es igualmente posible que esté utilizando el pedido de compra para abrir para propagar o cubrir.
pongamos esto en términos reales. Imagine que desea comprar una opción de compra donde las acciones subyacentes se negocian por una prima de $1.30 y la fecha de vencimiento es de dos meses en el futuro. Digamos que el precio de negociación es de 5 50 con un precio de ejercicio en la llamada de 5 55. Para comprar esta opción de compra a través de su corretaje, tendría que usar una orden de compra para abrir.
cuando llegue el momento de salir de la posición, deberá usar una orden de venta para cerrar., Puede hacer esto en cualquier momento, incluso el día después de usar la orden de compra para abrir. En el ejemplo anterior, puede optar por vender para cerrar si el precio de las acciones subyacentes aumenta a quizás 5 57 antes de que llegue a la fecha de vencimiento. Cuando se utiliza una orden de venta a cierre, la opción abierta se cierra.
tenga en cuenta que una orden de compra para abrir no siempre se ejecuta. Esto puede suceder cuando una bolsa limita el cierre de Órdenes solo durante ciertas condiciones de mercado. Un ejemplo de tal condición de mercado es cuando la acción subyacente para la opción que está tratando de Comprar para abrir está programada para la exclusión de la lista., Otra razón podría ser que la bolsa no estará negociando las acciones durante algún tiempo.
¿Qué es Comprar para cerrar?
como viste anteriormente, Comprar para abrir (y vender para cerrar) se aplica a llamadas y puts largas. Para posiciones cortas, tienes que comprar para cerrar (y vender para abrir). En otras palabras, necesitas una orden de venta a apertura para establecer una nueva posición con calls y puts cortos.
para poder vender para abrir, necesita garantía para la posición. Esto puede ser en forma de las acciones correspondientes o el valor equivalente en efectivo., En el caso de que tenga las acciones, compartirá una posición cubierta. Si no tienes acciones, estás poniendo en cortocircuito la opción o vendiendo una posición desnuda.
luego, cuando desee cerrar la posición, deberá usar una orden de compra para cerrar.
vender para abrir es bastante simple. Veamos con mayor detalle lo que queremos decir con Comprar para cerrar.
primero, debe recordar que, en Opciones, vender en corto significa escribir un contrato para vender a otro comprador., Su objetivo es ver la caída del precio de las acciones subyacentes, lo que le traerá un beneficio cuando se cierre la operación.
la operación terminará cuando alcance el vencimiento, con usted comprando de nuevo la posición, o con el comprador ejerciendo la opción. (El ejercicio de la opción implica convertirlo en acciones, lo cual es raro.) Obtendrá un beneficio si el precio de venta o cortocircuito es más alto que el precio de compra o cobertura.
cuando compras Para cerrar, sales de una posición corta que ya existe. Dicho de otra manera, tiene una posición abierta para la que ha recibido crédito neto., Al escribir esa opción, estás cerrando esa posición.
vender para abrir y comprar para cerrar ejemplo
pongamos todo esto (tanto vender para abrir como Comprar para cerrar) en otro ejemplo. Digamos que decides cortocircuitar una llamada de acciones de ABC donde un contrato de puts es de $1.50. Usted decide que es probable que las acciones de ABC aumenten de precio y desea aprovechar la oportunidad para obtener un beneficio. Por lo tanto, necesita vender para abrir. En este escenario, imaginemos que tienes razón: las acciones aumentan. Esto resulta en hacer que el valor put worth 0.75. Por lo tanto, su beneficio sería:
$1.50 – $0.75 = $0.,75
Ahora, digamos que la posición no expirará durante dos semanas. Quieres asegurar tus ganancias, lo que significa que necesitas cerrar la posición. Esto significa que tendrás que usar un pedido de compra para cerrar. Y eso es todo. Usted recibe su beneficio de 0 0.75.
Comprar para Cubrir
Una cosa a tener en cuenta: comprar para cerrar no es lo mismo que comprar para cubrir. La diferencia es que buy to close es generalmente para opciones y a veces para futuros, mientras que buy to cover es solo para acciones. Sin embargo, ambos resultan en la compra de nuevo el activo que originalmente vendió en corto, lo que significa que termina sin exposición al activo.,
Comprar para abrir vs Comprar para cerrar: cuándo usar cada
ahora que entiende la diferencia entre Comprar para abrir y comprar para cerrar, todo lo que queda es tener claro cuándo usarlos.
¿cuándo deben los inversores Comprar para abrir?
siempre que desee comprar un call o put para beneficiarse de un cambio en el precio de un activo subyacente, debe comprar para abrir. Tomar posiciones de compra a apertura es útil para cubrir o compensar riesgos en su cartera., Es particularmente efectivo si usa una compra para abrir una opción de venta que está fuera del dinero al mismo tiempo que compra las acciones subyacentes.
En general, Comprar para abrir da la oportunidad de ver ganancias significativas. Además, si hay pérdidas, éstas serán mínimas. Por supuesto, siempre existe el riesgo de que la posición buy-to-open se convierta en inútil por su fecha de vencimiento debido a la decadencia del tiempo.
¿cuándo deben los vendedores Comprar para cerrar?
Como vendedor de opciones, time decay está a su favor. De todos modos, puede haber momentos en los que desee cerrar la posición antes de que caduque., Un ejemplo de cuando esto podría ser cierto en el caso de un aumento del precio del activo subyacente. Cuando esto sucede, Comprar para cerrar puede permitirle acceder a las ganancias antes.
por ejemplo, imagine que está vendiendo en el dinero pone que los últimos 12 meses. Luego, después de dos meses, el activo subyacente aumenta en un 15 por ciento. Usted podría utilizar la oportunidad de Comprar para cerrar y acceder a la mayoría de sus beneficios de inmediato.
alternativamente, Comprar para cerrar podría reducir sus pérdidas potenciales. Volvamos al mismo escenario anterior de la venta en-el-dinero pone., Sin embargo, esta vez, en lugar de que el activo subyacente aumente en un 15 por ciento, digamos que disminuye en esa cantidad. Usted podría decidir comprar para cerrar en este punto para evitar pérdidas aún mayores que usted puede incurrir por esperar más tiempo.
opciones largas y cortas en la misma posición
algunas estrategias le permiten llevar tanto una opción larga de un activo como una opción corta de un activo al mismo tiempo. Esto es útil para darle la posición opuesta sin necesidad de cerrar la posición abierta original., En otras palabras, usted gana cuando el precio del activo subyacente se mueve en la dirección correcta, pero también reduce el riesgo en comparación con solo comprar una sola opción.
mientras que usted podría comprar sus opciones largas y cortas por separado, si usted está utilizando un corretaje que se especializa en opciones, la posibilidad es que usted puede entrar en la estrategia como una sola operación.
entonces, cuando tienes una estrategia que contiene múltiples opciones largas y cortas, ¿qué debes usar? Se debe comprar para abrir (y vender para cerrar) o comprar para cerrar y vender para abrir)? La respuesta es: depende.,
para estrategias como un spread de bull call, Bear put spread, long straddles y long strangles, usará órdenes de compra para abrir. Esto se debe a que abre estas estrategias con débito neto, lo que significa que está pagando para abrir la posición. También usarás órdenes de venta para cerrar — es igual que con las posiciones largas.
por otro lado, cada vez que reciba crédito neto para su estrategia, deberá usar órdenes de venta para abrir y compra para cerrar, al igual que con las posiciones cortas., Las estrategias que entran en esta categoría incluyen los spreads de bull put, spreads de Bear call, short straddles, short strangles y iron condors.
Decidir cuándo comprar para abrir y comprar para cerrar suena bastante simple. Sin embargo, como todo en el comercio de opciones, implica algunos cálculos para predecir cómo es probable que cambie el precio del activo subyacente. Esto se complica aún más cuando tiene una estrategia de opciones que incluye opciones largas y cortas. En estos casos, tendrás que considerar tu posición general para asegurarte de tomar la decisión correcta.