¿Cuál es la relación mercado / libro (precio / Libro)?
La relación mercado / libro (también llamada relación precio / libro), es una métrica de valoración financiera utilizada para evaluar el valor de mercado actual de una empresa en relación con su valor contable. El valor de mercado es el precio actual de las acciones de todas las acciones en circulación (es decir, el precio que el mercado cree que vale la empresa). El valor contable es la cantidad que quedaría si la empresa liquidara todos sus activos y reembolsara todos sus pasivos., El valor contable es igual al activo neto de la empresa y proviene de la hoja de balanciónel balance es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estos estados son clave tanto para el modelado financiero como para la contabilidad. En otras palabras, la relación se utiliza para comparar los activos netos de una empresa que están disponibles en relación con el precio de venta de sus acciones.
la relación mercado / libro es típicamente utilizada por los inversores para mostrar la percepción del mercado del valor de una acción en particular., Se utiliza para valorar compañías de seguros y financieras, compañías de bienes raíces y fideicomisos de inversión. No funciona bien para empresas con activos en su mayoría intangibles. Esta relación se utiliza para indicar cuánto están pagando los inversores de capital por cada dólar en activos netos.
la relación mercado-libro se calcula dividiendo el precio de cierre actual de la acción por el valor contable del trimestre más actual por acción.,
fórmula de Relación de mercado a Libro
la fórmula de mercado a libro es:
capitalización de mercado / valor contable neto
o
precio de la acción / valor contable neto por acción
donde, valor contable neto = activo total – pasivo total
interpretando la relación
una relación baja (inferior a 1) podría indicar que el stock está infravalorado (es decir, una mala inversión), y una relación más alta (superior a 1) podría significar que el stock está sobrevalorado (es decir, ha funcionado bien)., Muchos argumentan lo contrario y debido a la discrepancia de opiniones, el uso de otros métodos de valoración de acciones, ya sea en adición o en lugar de la relación precio / libro podría ser beneficioso para una empresa.
una proporción baja también podría indicar que hay algo mal con la empresa. Esta proporción también puede dar la impresión de que está pagando demasiado por lo que quedaría si la empresa quebrara.
la relación mercado-libro ayuda a una empresa a determinar si su valor de activo es comparable o no al precio de mercado de sus acciones., Lo mejor es comparar las relaciones de mercado a libro entre empresas dentro de la misma industria.
ejemplo de cálculo de la relación precio-libro en Excel
la relación precio-libro (o relación mercado-libro) se puede calcular fácilmente en Excel si se conocen los siguientes criterios: precio de la acción, número de acciones en circulación, activos totales y pasivos totales. A partir de ahí, se puede calcular la capitalización de mercado y el valor contable neto. La capitalización de mercado es igual al precio de la acción por acciones en circulación. El valor contable neto es igual al activo total menos el pasivo Total.,
Como se puede ver en el ejemplo anterior, todos los supuestos o hardcodes están en azul, y todas las fórmulas están en negro.
Stock 1 tiene una alta capitalización de mercado en relación con su valor contable neto de activos, por lo que su relación precio / libro es de 3.9 x.
Stock 2 tiene una capitalización de mercado más baja que su valor contable de capital, por lo que su relación mercado / libro es de 0.9 x.
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¿Cómo está el Mercado para Reservar Fórmula de la Derivada?,
Se puede demostrar que el mercado para reservar múltiples es igual a PE X ROE haciendo un análisis financiero. Por lo tanto, está impulsada por el rendimiento de los fondos propios y los motores de la relación de beneficios a precios múltiples de capital.la relación de beneficios a precios (relación P/E) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y los beneficios por acción. Da a los inversores una mejor idea del valor de una empresa. El P/E muestra las expectativas del mercado y es el precio que debe pagar por unidad de ganancias actuales (o futuras).,
también se puede demostrar que el múltiplo de PE está impulsado por (1 – g/ROE) / (r – g) donde r es el costo del Capital, g es la tasa de crecimiento y ROE es el rendimiento del capital (ROE)el rendimiento del capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual de una empresa (ingresos netos) dividido por el valor del capital total de sus accionistas (es decir, 12%). ROE combina la cuenta de resultados y el balance, ya que el resultado neto o el beneficio se comparan con el patrimonio neto de los accionistas..
dado que el múltiplo MB es PE x ROE, esto significa que el múltiplo MB es (ROE-g) / (r – g)., Si asumimos una tasa de crecimiento cero, la ecuación implica que el valor de mercado del capital debe ser igual al valor contable del capital si ROE = r.
El múltiplo de MB será superior a 1 si una empresa entrega ROE superior al costo del capital (r).
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Esta ha sido una guía para el mercado para reservar relación y fórmula., Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, le recomendamos encarecidamente estos recursos gratuitos adicionales:
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