¿Qué es un rendimiento?
el rendimiento se refiere a las ganancias generadas y realizadas en una inversión durante un período de tiempo particular. Se expresa como un porcentaje basado en la cantidad invertida, el valor de mercado actual o el valor nominal del valor. Incluye los intereses devengados o los dividendos recibidos de la tenencia de un valor en particular. Dependiendo de la valoración (fija frente a fluctuante) del valor, los rendimientos pueden clasificarse como conocidos o anticipados.,
resultados clave
- El rendimiento es una medida de rendimiento para una inversión durante un período de tiempo establecido, expresado como porcentaje.
- El rendimiento incluye los aumentos de precios, así como los dividendos pagados, calculados como el rendimiento neto realizado dividido por el importe principal (es decir, el importe invertido).
- Los rendimientos más altos se perciben como un indicador de menor riesgo y mayores ingresos, pero un rendimiento alto no siempre puede ser positivo, como el caso de un rendimiento de dividendo creciente debido a una caída del precio de las acciones.,
fórmula para el rendimiento
el rendimiento es una medida del flujo de efectivo que obtiene un inversor sobre la cantidad invertida en un valor. Se calcula principalmente sobre una base anual, aunque también se utilizan otras variaciones como los rendimientos trimestrales y mensuales. El rendimiento no debe confundirse con el rendimiento total, que es una medida más amplia del rendimiento de la inversión. El rendimiento se calcula como:
rendimiento = rendimiento neto realizado / cantidad principal
por ejemplo, las ganancias y el rendimiento de las inversiones en acciones pueden venir en dos formas., Primero, puede ser en términos de aumento de precios, donde un inversor compra una acción a 1 100 por acción y después de un año la vende por $120. En segundo lugar, la acción puede pagar un dividendo, digamos de 2 2 por acción, durante el año. El rendimiento sería la apreciación en el precio de la acción más los dividendos pagados, dividido por el precio original de la acción. El rendimiento para el ejemplo sería:
($20 + $2) / $100 = 0.,22, o 22%
Introducción a los rendimientos de dividendos
lo que el rendimiento puede decirle
ya que un valor de rendimiento más alto indica que un inversor es capaz de recuperar mayores cantidades de flujos de caja en sus inversiones, un valor más alto a menudo se percibe como un indicador de menor riesgo y mayores ingresos. Sin embargo, se debe tener cuidado de entender los cálculos involucrados., Un alto rendimiento puede haber resultado de una caída del valor de mercado del valor, lo que disminuye el valor denominador utilizado en la fórmula y aumenta el valor de rendimiento calculado incluso cuando las valoraciones del valor están en declive.
mientras que muchos inversores prefieren los pagos de dividendos de acciones, también es importante vigilar los rendimientos. Si los rendimientos se vuelven demasiado altos, puede indicar que el precio de las acciones está bajando o que la compañía está pagando altos dividendos., Dado que los dividendos se pagan de las ganancias de la compañía, los pagos de dividendos más altos podrían significar que las ganancias de la compañía están en aumento, lo que podría conducir a precios más altos de las acciones. Los dividendos más altos con precios de acciones más altos deberían conducir a un aumento constante o marginal en el rendimiento. Sin embargo, un aumento significativo en el rendimiento sin un aumento en el precio de las acciones puede significar que la compañía está pagando dividendos sin aumentar las ganancias, y eso puede indicar problemas de flujo de efectivo a corto plazo.,
tipos de rendimientos
Los rendimientos pueden variar en función del valor invertido, la duración de la inversión y el importe de la rentabilidad.
rendimiento de las acciones
para las inversiones basadas en acciones, se utilizan popularmente dos tipos de rendimiento., Cuando se calcula en base al precio de compra, el rendimiento se llama rendimiento en costo (YOC), o rendimiento de costo, y se calcula como:
rendimiento de costo = (aumento de precio + dividendos pagados) / precio de compra
Sin embargo, muchos inversores pueden querer calcular el rendimiento basado en el precio de mercado actual, en lugar del precio de compra., Este rendimiento se conoce como el rendimiento actual y se calcula como:
Rendimiento Actual = (Aumento de los Precios + Dividendos Pagados) / Precio Actual
En el ejemplo anterior, el rendimiento actual viene a ($20 + $2) / $120 = 0.1833, o el 18,33%.
cuando el precio de las acciones de una empresa aumenta, el rendimiento actual disminuye debido a la relación inversa entre el rendimiento y el precio de las acciones.,
rendimiento de los bonos
el rendimiento de los bonos que pagan intereses anuales se puede calcular de una manera sencilla, llamado rendimiento nominal, que se calcula como:
Rendimiento Nominal = (interés anual ganado / valor nominal del bono)
Sin embargo, el rendimiento de un bono con tenure, cambiará a lo largo de la vida del bono dependiendo de la tasa de interés aplicable en diferentes términos.,
si hay un bono que paga intereses basados en el rendimiento del Tesoro a 10 años + 2%, Su interés aplicable será del 3% Cuando el rendimiento del Tesoro a 10 años sea del 1% y cambiará al 4% si el rendimiento del Tesoro a 10 años aumenta al 2% Después de unos meses.
del mismo modo, los intereses devengados por un bono indexado, que tiene sus pagos de intereses ajustados para un índice, como el índice de inflación del índice de precios al Consumidor (IPC), cambiarán a medida que las fluctuaciones en el valor del índice.,
el rendimiento hasta el vencimiento (YTM) es una medida especial del rendimiento total esperado de un bono cada año si el bono se mantiene hasta el vencimiento. Difiere del rendimiento nominal, que generalmente se calcula sobre una base anual y está sujeto a cambios con cada año que pasa. Por otro lado, YTM es el rendimiento promedio esperado por año y se espera que el valor se mantenga constante durante todo el período de tenencia hasta el vencimiento del bono.,
el rendimiento a peor (YTW) es una medida del rendimiento potencial más bajo que se puede recibir en un bono sin la posibilidad de que el emisor incumpla. YTW indica el peor de los casos en el bono calculando la rentabilidad que se recibiría si el emisor utiliza provisiones que incluyen pagos anticipados, devolución de llamada o fondos de amortización. Este rendimiento constituye una importante medida de riesgo y garantiza que se cumplan ciertos requisitos de ingresos incluso en los peores escenarios.,
el rendimiento a la vista (YTC) es una medida vinculada a un bono exigible – una categoría especial de bonos que puede ser rescatada por el emisor antes de su vencimiento—y YTC se refiere al rendimiento del bono en el momento de su fecha de compra. Este valor está determinado por los pagos de intereses del bono, su precio de mercado y la duración hasta la fecha de llamada, ya que ese período define el monto de los intereses.
Los bonos municipales, que son bonos emitidos por un estado, municipio o condado para financiar sus gastos de capital y en su mayoría no son imponibles, también tienen un rendimiento equivalente a impuestos (Tey)., TEY es el rendimiento previo a impuestos que un bono imponible necesita tener para que su rendimiento sea el mismo que el de un bono municipal libre de impuestos, y está determinado por el nivel impositivo del inversor.
si bien hay muchas variaciones para calcular los diferentes tipos de rendimientos, las compañías, emisores y gestores de fondos disfrutan de mucha libertad para calcular, informar y publicitar el valor de rendimiento según sus propias convenciones., Los reguladores como la Comisión de bolsa y valores (SEC) han introducido una medida estándar para el cálculo del rendimiento, llamada el rendimiento de la SEC, que es el cálculo de rendimiento estándar desarrollado por la SEC y tiene como objetivo ofrecer una medida estándar para comparaciones más justas de los fondos de bonos. Los rendimientos de SEC se calculan después de tomar en consideración las tarifas requeridas asociadas con el fondo.
el rendimiento del fondo de inversión se utiliza para representar el rendimiento neto de un fondo de inversión y se calcula dividiendo el pago anual de distribución de ingresos por el valor de las acciones de un fondo de inversión., Incluye los ingresos recibidos a través de dividendos e intereses que fueron obtenidos por la cartera de la caja durante el año en cuestión. Dado que la valoración de los fondos mutuos cambia cada día en función de su valor neto de activos calculado, los rendimientos de los fondos mutuos también se calculan y varían con el valor de mercado del fondo cada día.
junto con las inversiones, el rendimiento también se puede calcular en cualquier empresa comercial. El cálculo conserva la forma de cuánto retorno se genera en el capital invertido.,