mikä on Omistusoikeudellinen Kaupankäynti?
Proprietary Trading (Prop Trading) tapahtuu, kun pankki tai yritys kaupat stockstockwat on osake? Henkilö, joka omistaa varastossa yritys on nimeltään osakkeenomistaja ja on oikeutettu lunastamaan yhtiön jäljellä oleva omaisuus ja tulos (tulee yritys koskaan olla liuennut). Termejä ”osake”, ”osakkeet” ja ”oma pääoma” käytetään vaihdellen., johdannaiset, joukkolainojen liikkeeseenlaskijat on olemassa erityyppisiä joukkolainojen liikkeeseenlaskijoita., Nämä joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijat luovat joukkovelkakirjalainoja lainatakseen varoja joukkovelkakirjalainojen haltijoilta, jotka on maksettava takaisin eräpäivään mennessä., hyödykkeet, tai muut rahoitusvälineet omaan lukuunsa, käyttämällä omaa rahaa sijaan käyttää asiakkaiden rahaa. Tämän ansiosta yritys voi ansaita täyden voiton kaupasta eikä vain provisiota, jonka se saa asiakkaiden kauppojen käsittelystä. Pankit ja muut rahoituslaitokset käyvät tämäntyyppistä kauppaa tavoitteenaan liikavoitto. Tällaisten yritysten markkinatiedot ovat usein keskimääräistä sijoittajaa paremmat., Toinen etu tulee ottaa hienostunut mallinnus ja kaupankäynnin ohjelmisto.
Prop kauppiaat käyttävät erilaisia strategioita, kuten fuusio arbitraasi, indeksi arbitraasi, maailmanlaajuinen makro-kaupankäynti, ja volatiliteetti arbitraasi maksimoida tuotto. Teollisoikeuksien kauppiailla on pääsy kehittyneisiin ohjelmistoihin ja tietopooleihin, joiden avulla he voivat tehdä kriittisiä päätöksiä.,
Vaikka yleisesti katsotaan riskialtista, kaupankäynti omaan lukuun on usein yksi kaikkein kannattavaa toimintaa liiketoiminnan tai investointien pankkilainojen salkuille Pankki-Ura PathInvestment pankki-ura-opas – suunnitella IB uran. Lue sijoituspankkitalkoista, miten palkataan ja mitä tehdä IB-uran jälkeen. Investment banking division (IBD) auttaa hallitukset, yritykset ja laitokset pääomaa ja täydellinen fuusioiden ja yritysostojen (M&A).., Vuoden 2008 finanssikriisin aikana prop-kauppiaat ja hedge-rahastot olivat niitä yrityksiä, joita tutkittiin kriisin aiheuttamiseksi. Volcker-sääntö, joka on rajoittanut voimakkaasti omaa kaupankäyntiä, otettiin käyttöön säännelläkseen sitä, miten omistusoikeuden alaiset kauppiaat voivat toimia. Suurena huolenaiheena oli välttää mahdollisia eturistiriitoja yrityksen ja sen asiakkaiden välillä. Yksittäiset sijoittajat eivät hyödy prop trading, koska toiminta ei liity kauppojen asiakkaiden puolesta.
omistusoikeuden alaisen kaupankäynnin edut
yksi omistusoikeuden alaisen kaupankäynnin eduista on lisääntynyt voitto., Toisin kuin toimiessaan välittäjä ja ansaita palkkioita, yritys nauttii 100% tuotoista prop kaupankäynnin. Omistajana toimijana pankki nauttii kaupasta mahdollisimman suurta hyötyä.
toinen omistusoikeuden alaisen kaupankäynnin etu on se, että yritys voi varastoida arvopapereita myöhempää käyttöä varten. Jos yritys ostaa arvopapereita spekulatiivisiin tarkoituksiin, se voi myöhemmin myydä ne asiakkailleen, jotka haluavat ostaa kyseiset arvopaperit. Arvopaperit voidaan myös lainata asiakkaille, jotka haluavat myydä lyhyitä.
yritykset voivat nopeasti tulla keskeisiksi markkinamerkkeiksi prop-kaupan kautta., Yritys, joka käsittelee tietyntyyppisiä arvopapereita, voi tarjota näihin arvopapereihin sijoittaville likviditeettiä. Yritys voi ostaa arvopaperit omilla varoillaan ja myydä sitten kiinnostuneille sijoittajille tulevaisuudessa. Jos yritys kuitenkin ostaa arvopapereita irtotavarana ja ne muuttuvat arvottomiksi, se joutuu kattamaan tappiot sisäisesti. Yritys hyötyy vain, jos sen varmuusvaraston hinta nousee tai muut ostavat sen korkeammalla hinnalla.
Oma kauppiaat voivat käyttää hienostunut trading technology ja muut automatisoitu ohjelmisto., Kehittyneet sähköiset kaupankäyntijärjestelmät tarjoavat niille pääsyn monenlaisille markkinoille ja mahdollisuuden automatisoida prosesseja ja harjoittaa suurtaajuista kaupankäyntiä. Kauppiaat voivat kehittää kaupankäynnin idea, testata sen elinkelpoisuus, ja ajaa demoja tietokoneissaan. Useimmissa omistusoikeudellisissa yrityksissä käytetyt kauppapaikat ovat yksinomaan yrityksen sisäisiä ja niitä voivat käyttää vain yrityksen kauppiaat. Yritykset saavat huomattavia etuja omistamalla kaupankäyntiohjelmiston, mitä vähittäiskauppiailta puuttuu.
hedgerahasto vs., Prop Trading
Hedge-rahastot sijoittavat rahoitusmarkkinoille asiakkaidensa rahoilla. Ne maksetaan näiden investointien tuotosta. Oma kauppiaat käyttävät yrityksen omaa rahaa sijoittaa rahoitusmarkkinoilla, ja ne säilyttävät 100% tuotto syntyy. Toisin kuin oma kauppiaat, hedge-rahastot ovat vastuussa asiakkailleen. Ne ovat kuitenkin myös Volcker-säännön tavoitteita, joiden tavoitteena on rajoittaa rahoituslaitosten riskiä.
omistusoikeuden alaisen kaupankäynnin tavoitteena on vahvistaa yrityksen tasetta sijoittamalla rahoitusmarkkinoille., Kauppiaat voivat ottaa enemmän riskejä, koska he eivät ole tekemisissä asiakkaiden varojen kanssa. Yritykset mennä omaan lukuun tapahtuvan kaupankäynnin uskovansa, että he ovat kilpailuetu ja pääsy arvokasta tietoa, joka voi auttaa heitä saamaan suuria voittoja. Kauppiaat ovat vastuussa vain yrityksilleen. Yrityksen asiakkaat eivät hyödy prop Tradingin kautta saaduista tuotoista.
Volckerin Sääntö Trading
Volcker-sääntö on osa Dodd-Frank Wall Street Reform ja kuluttajansuojalaki.,Dodd-Frank ActThe Dodd-Frank Act, tai Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, säädettiin laiksi aikana Obaman hallinto vastauksena finanssikriisin 2008. Se pyrki tekemään merkittäviä muutoksia varainhoitoasetukseen ja luomaan uusia valtion virastoja, joiden tehtävänä on panna täytäntöön lain eri lausekkeet. Sitä ehdotti Yhdysvaltain keskuspankin entinen puheenjohtaja Paul Volcker. Säännön tarkoituksena on estää pankkeja tekemästä tiettyjä spekulatiivisia sijoituksia, jotka eivät suoraan hyödytä niiden tallettajia., Lakia ehdotettiin maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen, kun valtion sääntelyviranomaiset totesivat suurten pankkien ottavan liikaa spekulatiivisia riskejä. Volker väitti, että liikepankkien harjoittaa korkea-spekulointia investointeihin vaikuttaa vakautta koko rahoitusjärjestelmän. Kaupalliset pankit, jotka harjoittivat omaa kaupankäyntiä, lisäsivät johdannaisten käyttöä riskien pienentämiseksi. Tämä johti kuitenkin usein riskien lisääntymiseen muilla alueilla.,
Volcker-Sääntö kieltää pankkeja ja toimielinten, että oma pankki harjoittaa omaan lukuun tapahtuvaa kaupankäyntiä tai jopa investoida tai omistaa hedge-rahasto tai pääomarahasto. Markkinoiden näkökulmasta pankit keskittyvät pitämään asiakkaat tyytyväisinä ja korvaukset perustuvat palkkioihin. Omistusoikeuden kannalta asiakas on kuitenkin merkityksetön, ja pankeilla on täysi tuotto. Erottamalla molemmat toiminnot auttavat pankit edelleen tavoitteena yrityksen toimiin, jotka hyödyttävät asiakasta ja se rajoittaa eturistiriitoja., Vastauksena Volcker sääntö, suuret pankit ovat erotettu trading-toiminto sen ydintoimintoihin tai sulkea ne kokonaan. Proprietary trading on nyt tarjotaan itsenäisenä palveluna erikoistunut prop kaupankäynnin yritykset.
Volckerin sääntö, kuten Dodd-Frank Act, on yleisesti ottaen rahoitusalan mielestä epäedullinen. Sitä pidetään tarpeettomana ja hallituksen vastaisena puuttumisena asiaan. Kuten edellä todettiin, esimerkiksi pankkien oma kaupankäynti tarjosi sijoittajille merkittävää likviditeettiä. Se likviditeetin lähde on nyt poissa.,
Liitännäisresurssit
Kiitos, että luit CFI: n selityksen Prop Tradingista. Ensimmäisen oikeusasteen TUOMIOISTUIN on virallisella provider global Financial Modeling & Arvostus Analyytikko (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ opiskelijat, jotka työskentelevät yritykset, kuten Amazon, J. P. Morgan, ja Ferrari sertifiointi-ohjelma, jonka tarkoituksena on auttaa ketään tulla maailmanluokan taloudellinen analyytikko., Pitää etenee urasi, lisäresursseja alla on hyödyllistä:
- Kaupankäynti MechanismsTrading MechanismsTrading mekanismeja, joilla tarkoitetaan erilaisia menetelmiä, joilla omaisuus myydään. Kaksi päätyyppiä mekanismit ovat lainaus ajettu ja järjestys ajettu mekanismit
- Kiinteä Tulot TradingFixed Tulot TradingFixed tuotot kaupankäynnin liittyy investoimalla joukkovelkakirjat tai muut velka vakuuden välineitä. Fixed income securities on useita ainutlaatuisia ominaisuuksia ja tekijöitä, jotka
- Riskien ja ReturnRisk ja ReturnIn sijoittaminen, riskin ja tuoton ovat korreloi., Sijoitusten potentiaalisten tuottojen lisääntyminen liittyy yleensä riskin lisääntymiseen. Erilaisia riskejä ovat hankekohtainen riski, teollisuus-erityiset riskit, kilpailukykyinen riski, kansainvälinen riski ja markkinariski.
- SpeculationSpeculationSpeculation on ostaa omaisuuserän tai rahoitusvälineen toivoa, että hinta omaisuuden tai rahoitusvälineen kasvaa tulevaisuudessa.