Association Nationale D’hypothèques du gouvernement (Ginnie Mae)

Qu’est-ce que L’Association Nationale D’hypothèques du gouvernement?

L’expression Government National Mortgage Association désigne une société du gouvernement fédéral qui garantit le paiement en temps opportun du principal et des intérêts sur les titres adossés à des hypothèques (MBSs) émis par des prêteurs agréés. L’association est communément connue sous le nom de Ginnie Mae et est abrégée en GNMA. L’assurance de Ginnie Mae permet aux prêteurs hypothécaires d’obtenir un meilleur prix pour les MBS sur les marchés financiers.,

comprendre le Gouvernement National Mortgage Association

Le Gouvernement National Mortgage Association a été créé en 1968 dans le cadre du Département américain du logement et du développement urbain (HUD) pour promouvoir l’accession à la propriété abordable. Ginnie Mae ne crée pas ou avance des hypothèques, mais les garantit pour les maisons individuelles et multifamiliales., Étant donné que ces prêts sont garantis par le gouvernement, les propriétaires sont en mesure d’obtenir des taux d’intérêt plus bas, réduisant ainsi leurs coûts d’emprunt.

Il a été le premier organisme à créer et à garantir des titres adossés à des hypothèques en 1970 et a continué à soutenir ces instruments depuis. Les titres ont été vendus pour la première fois sur le marché international à la Bourse de Luxembourg en 1983. Ginnie Mae se trouve essentiellement à quelques pas du marché hypothécaire ni émettre, vendre ou acheter des titres adossés à des hypothèques pass-through, ni acheter des prêts hypothécaires., Au lieu de cela, les prêteurs privés approuvés émettent des prêts admissibles, les regroupent en titres et émettent des titres adossés à des hypothèques garantis par Ginnie Mae. Selon le site Web de L’association, Le solde du portefeuille MBS de Ginnie Mae vaut 2,1 billions de dollars.

Ce faisant, Ginnie Mae garantit le paiement en temps opportun du principal et des intérêts des émetteurs agréés—tels que les banques hypothécaires, les banques d’épargne et de prêts et les banques commerciales—des prêts admissibles. Un investisseur dans un titre GNMA ne sait pas qui est l’émetteur sous-jacent des hypothèques, mais simplement que le titre est garanti par Ginnie Mae. Cela signifie qu’il est soutenu par la pleine foi et le crédit du gouvernement américain, tout comme les instruments émis par le Trésor américain., La garantie GNMA signifie que les investisseurs ayant des actions dans des fonds Ginnie Mae n’ont jamais à s’inquiéter de l’impact des retards de paiement ou des défauts de paiement hypothécaires sur leur investissement. Lorsque les emprunteurs hypothécaires ne parviennent pas à effectuer un paiement, Ginnie Mae intervient pour honorer ces paiements manqués.

Les efforts de Ginnie Mae servent à élargir le bassin de propriétaires en aidant principalement les prêts aux propriétaires qui sont traditionnellement mal desservis sur le marché hypothécaire., La plupart des prêts hypothécaires titrisés sous le nom de Ginnie Mae MBSs sont assurés par la Federal Housing Administration (FHA), qui assure généralement les prêts hypothécaires aux acheteurs d’une première maison et aux emprunteurs à faible revenu. Les autres bénéficiaires fréquents des garanties Ginnie Mae sont les titres constitués d’hypothèques assurées par L’Administration des Anciens Combattants (VA) et le service du logement Rural (RHS).

considérations spéciales

en tant qu’agence garante du gouvernement, il y a certaines choses que Ginnie Mae ne fait pas., Tel que mentionné ci-dessus, l’agence n’accorde aucun prêt elle-même et n’offre aucun financement aux émetteurs hypothécaires. Le GNMA ne fournit pas non plus d’assurance aux prêteurs contre les risques de crédit qui découlent des emprunteurs. En outre, Ginnie Mae n’établit aucune norme pour les émetteurs de prêts tels que les normes de souscription ou de crédit.

Ginnie Mae contre les autres Maes et Freddie Mac

Il existe plusieurs organisations similaires à Ginnie Mae, notamment ses cousins Freddie Mac, Fannie Mae et Sallie Mae., Comme Ginnie Mae, Freddie Mac et Fannie Mae impliquent des prêts hypothécaires et des prêts immobiliers, tandis que Sallie Mae traite principalement des prêts pour l’éducation. La principale différence entre Ginnie Mae et les autres est que Ginnie Mae est une société de propriété fédérale. Les autres sont des entreprises parrainées par le gouvernement ou des sociétés à charte fédérale qui appartiennent à des actionnaires privés.,

lorsque Ginnie Mae ne garantit que des titres qui comprennent des hypothèques garanties par des organismes fédéraux, tels que la FHA et VA, ses proches peuvent soutenir des titres dont les hypothèques ne sont pas assurées par ces organismes fédéraux. Fannie Mae possède également son propre portefeuille, communément appelé portefeuille retenu, qui investit dans ses propres titres adossés à des créances hypothécaires et ceux d’autres institutions.

Le GNMA est également ostensiblement le seul Mae ou Mac soutenu par la pleine foi et le crédit du gouvernement fédéral., Cependant, dans la seconde moitié de 2008, pendant la crise du logement, Fannie Mae et Freddie Mac ont été repris par le gouvernement via un conservatorat du Federal Housing Finance Committee. Les deux ont été renfloués à hauteur de plus de 190 milliards de dollars à partir de 2019, ce qui les a sauvés de l’effondrement. Certains soutiennent que le plan de sauvetage a presque effacé la distinction de Ginnie Mae en tant que seul organisme fédéral garantissant des titres hypothécaires bénéficiant d’une protection gouvernementale contre l’échec.,