comment évaluer une petite entreprise si vous cherchez à vendre ou à acheter

lever une nouvelle ronde de financement, demander des prêts aux petites entreprises, transférer la propriété every chaque événement de financement dans la vie d’une petite entreprise nécessite une certaine façon d’estimer la valeur de l’entreprise., Où que vous soyez dans le cycle de vie de votre entreprise, vous voudrez savoir comment valoriser une petite entreprise plus tôt que tard. Se sentir confiant dans votre évaluation vous aidera à déterminer avec précision comment présenter des investisseurs et lever des fonds, ou le prix de votre entreprise pour trouver le bon acheteur.

Une évaluation représente la valeur totale de votre entreprise. Vous calculerez la valeur de votre entreprise à l’aide d’une formule spécifiée, en tenant compte de vos actifs, de vos revenus, de votre secteur d’activité et de toute dette ou perte., Les Entrepreneurs qui cherchent à acheter une entreprise existante doivent également connaître les évaluations et se sentir à l’aise d’estimer la valeur indépendamment du prix demandé par le propriétaire de l’entreprise ou le courtier.

Si l’achat et la vente d’entreprises est une nouvelle frontière pour vous, vous pouvez consulter le nombre de ressources en ligne pour vous aider à déterminer la valeur d’une entreprise. Mais même si vous ne prévoyez pas de vendre, ou si vous avez déjà une offre, savoir comment valoriser une entreprise et déterminer la valeur de votre propre entreprise peut aider à informer la feuille de route de votre entreprise, ainsi que les stratégies de sortie futures.,

Dans Cet Article

• • des Conseils pour Déterminer la Valeur d’une Petite Entreprise
  • Comment Calculer la Valeur d’une Petite Entreprise
  • Que Faire Si Vous envisagez de Vendre Votre Entreprise
  • La Ligne de Fond

les Clés pour Déterminer la Valeur d’une Petite Entreprise

la Réalisation d’une évaluation est une excellente occasion d’évaluer la santé financière et le potentiel de votre entreprise, ou d’une entreprise que vous êtes l’espoir d’acheter., En plus de faire du travail financier, la valorisation de votre entreprise vous oblige également à exercer un contrôle sur toutes les émotions. Surtout si c’est votre première entreprise, ou si vous dirigez une entreprise familiale, prenez soin d’aborder l’évaluation aussi objectivement que possible pour arriver à un nombre précis.

comprendre votre évaluation

à moins que vous ne soyez une entreprise ou une personne physique (ou, par exemple, un comptable), l’évaluation d’une entreprise n’est pas le processus le plus facile., Vous devrez d’abord comprendre certaines définitions clés:

gains discrétionnaires du vendeur (SDE)

Si vous connaissez le BAIIA, vous connaissez probablement déjà le Sde (gains discrétionnaires du vendeur), même si vous n’avez jamais entendu le terme. Pour rappel, L’EBITDA représente le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement—essentiellement, c’est le bénéfice net pur d’une entreprise.,

comme L’EBITDA, les propriétaires d’entreprise calculent le SDE pour déterminer la valeur réelle de leur entreprise pour un nouveau propriétaire, de sorte que votre SDE inclura des dépenses telles que les revenus que vous déclarez à l’IRS, les dépenses non monétaires-quels que soient les revenus que votre entreprise génère réellement. Contrairement à L’EBITDA, cependant, vous ajouterez également le salaire du propriétaire et les avantages du propriétaire dans votre calcul SDE. Les grandes entreprises utilisent généralement les calculs du BAIIA pour évaluer leurs entreprises, et les petites entreprises utilisent généralement le SDE, car les propriétaires de petites entreprises dépensent souvent des avantages personnels.,

il est essentiel que les acheteurs potentiels comprennent SDE, aussi. Très probablement, les propriétaires d’entreprise vous fourniront ce numéro, il est donc important de comprendre comment le propriétaire d’entreprise a atteint cette valeur et ce que ces valeurs reflètent sur l’entreprise réelle.

pour calculer le SDE de votre entreprise: commencez par vos gains avant impôts et Intérêts. Ensuite, vous ajouterez tous les achats qui ne sont pas essentiels aux opérations, comme les véhicules ou les voyages, que vous déclarez comme dépenses professionnelles., Les sorties des employés, les dons de bienfaisance, les achats ponctuels et votre propre salaire peuvent tous être inclus dans votre SDE. (Les acheteurs peuvent poser des questions sur vos flux de trésorerie discrétionnaires lorsque vous leur proposez votre évaluation, alors soyez prêt à inclure et à évaluer chaque dépense ou achat majeur.)

enfin, les dettes courantes ou les paiements futurs, appelés passifs, sont soustraits du revenu net. Plus sur les passifs dans un peu.

Multiples SDE

votre SDE représente la valeur réelle et monétaire de votre entreprise, mais vos multiples Sde valorisent votre entreprise selon les normes de l’industrie., (Si vous avez utilisé L’EBITDA pour valoriser votre entreprise, vous utiliserez un multiple D’EBITDA.) Comme nous l’avons mentionné, cependant, le plus souvent, les petites entreprises devraient utiliser SDE pour leurs évaluations d’entreprise, puisque les propriétaires de petites entreprises tirent généralement un grand pourcentage des revenus de leur entreprise pour leur salaire et leurs frais de subsistance.

Il existe un multiple SDE différent pour chaque industrie. Le multiple SDE de votre entreprise particulière variera en fonction de la volatilité du marché, de l’emplacement de votre entreprise, de la taille de votre entreprise, de ses actifs et du degré de risque associé au transfert de propriété., Plus votre multiple SDE est élevé, comme vous pouvez vous y attendre, plus votre entreprise vaut.

organisez vos Finances

parce que le processus de détermination de la valeur d’une petite entreprise est compliqué, vous voudrez peut-être envisager de consulter un courtier professionnel ou un comptable spécialisé dans l’évaluation, plutôt que de faire cavalier seul. Cela dit, Vous êtes tout à fait capable de valoriser votre entreprise en utilisant vos propres ressources. Mais d’abord, vous devez obtenir vos informations financières dans l’ordre.,

avant même de penser à la façon de valoriser une petite entreprise à vendre, les vendeurs et les acheteurs doivent organiser leurs dossiers financiers—c’est crucial pour des calculs précis. Et au-delà de la réalisation de votre évaluation, vous aurez besoin de vos finances afin de transférer la propriété de l’entreprise, peu importe.,

Une note rapide sur ces déclarations de revenus: rappelez—vous que de nombreux achats que vous avez déclarés comme dépenses d’affaires à l’IRS-comme le coût des frais de déplacement, un véhicule personnel, et de nombreux autres achats non essentiels, non récurrents-devraient être ajoutés à,

Les Acheteurs n’auront évidemment pas besoin de tous ces documents, mais ils devraient tout de même examiner leurs propres finances. Il est probable que tous les vendeurs avec lesquels vous travaillez voudront voir votre rapport de crédit et votre profil financier de base.

établir une base financière solide vous aidera à maintenir des attentes réalistes quant à la valeur de votre entreprise (ou de l’entreprise que vous espérez acheter). Plus vous êtes minutieux dans cette étape du processus d’évaluation, plus vous serez confiant dans vos calculs.,

faites le point sur vos actifs

vous pourriez penser que vous ne pouvez pas réellement distiller la valeur de l’ensemble de votre entreprise à un nombre exact—et, bien sûr, d’une certaine manière, c’est un peu une estimation. Mais en tant que vendeur, vous devez mettre un certain nombre sur votre opération, surtout si vous voulez être rémunéré pour ce que vous avez construit, en tenant compte de toutes sortes d’équité.

Votre meilleur angle est de faire une liste de la production, de la propriété et des ressources qui composent votre entreprise—actifs et passifs, trésorerie et investissements, employés et propriété intellectuelle., Plus tard, vous pouvez également utiliser cette liste pour créer un aperçu de la valeur de votre entreprise pour les acheteurs potentiels. Il s’agit d’une autre occasion de demander l’avis d’un mentor ou d’un conseiller professionnel, qui peut vous donner un aperçu des actifs de votre entreprise d’un point de vue plus objectif.

les Vendeurs devront suivre les étapes pour bien faire l’inventaire de vos actifs:

un rapport détaillé de votre entreprise actif et du passif.

ici, les actifs commerciaux incluent tout ce qui ajoute de la valeur à votre entreprise., Cela signifie la propriété intellectuelle, votre chaîne de production, votre camion de livraison—si elle fait partie de votre entreprise, vous devrez la comptabiliser comme un actif ou un passif. Il existe deux catégories d’actifs, et elles sont pondérées différemment lors du calcul de la valeur totale d’une entreprise:

actifs corporels: lorsque vous pensez à évaluer une petite entreprise, les facteurs les plus évidents pour déterminer la valeur sont les ressources matérielles et les avoirs de l’entreprise., Exemples:

• • • immobilier ou des biens
    • Matériel ou des moyens de production
    • Inventaire de stock ou de
    • argent sur la main

immobilisations Incorporelles: ce sont tous les non-actifs importants que d’ajouter de la valeur à votre entreprise. Les actifs incorporels sont essentiels à votre multiple SDE, il est donc important d’identifier et d’enregistrer leur valeur estimée., Ces mesures pourraient inclure:

• • • Brevets, droits d’auteur, et les marques
    • Autres droits de propriété intellectuelle
    • Marque et de la réputation
    • fidélisation de la Clientèle ou de la base d’abonnés

Vous aurez également besoin de connaître votre passif. Les passifs comprennent toute dette ou tout crédit impayé dans les livres de votre entreprise, et Ils nuisent à la valeur globale d’une entreprise. (C’est pourquoi ce nombre est soustrait de la SDE dans les calculs d’évaluation.,) Souvent, les vendeurs conservent leurs obligations commerciales et remboursent leur dette après la vente de leur entreprise.

Passifs facteur dans vos calculs incluent:

• • • Billets
    • Comptes créditeurs
    • prêts aux Entreprises
    • charges
    • Autres dettes et créditeurs, ainsi que les revenus reportés

les grandes lignes de votre plan d’affaires et le modèle.,

Si vous vendez, votre acheteur potentiel devra comprendre comment vous générez des revenus—et continuera à le faire.

Plan D’affaires: un plan d’affaires solide vous aide à faire des projections précises pour les bénéfices et la croissance du marché. De plus, il est essentiel de démontrer aux acheteurs potentiels comment votre entreprise continuera à croître et à générer des bénéfices. Dans l’ensemble, un plan d’affaires solide fournit aux acheteurs un contexte important au sujet de votre entreprise—comme votre emplacement et votre mission—et capture les services ou les biens clés que vous offrez.,

Modèle D’Affaires: votre modèle d’affaires montre comment vous gagnez de l’argent, que ce soit un service basé sur un abonnement, le commerce électronique direct aux consommateurs ou le Conseil B2B. Une évaluation est une suggestion de valeur, mais votre modèle d’affaires montre aux acheteurs potentiels comment ils atteindront réellement leur clientèle pour générer des revenus s’ils achètent votre entreprise.

Mais les acheteurs ne sont pas exemptés de cette étape du processus!, Si vous envisagez d’acquérir une entreprise, la composition d’une liste des actifs et des passifs de votre cible justifiera votre décision par un jugement financier solide—et vous assurera que vous et le Vendeur êtes sur la même longueur d’onde en matière d’évaluation. Vous devriez également rechercher des plans d’affaires qui décrivent clairement les processus et, idéalement, démontrent une gestion cohérente. Une entreprise bien gérée facilitera considérablement la transition de la propriété, sans perdre de profits dans le processus.

Recherchez votre industrie

La connaissance de votre industrie est cruciale pour les acheteurs et les vendeurs., Avant que les acheteurs peuvent en toute confiance faire une offre sur une entreprise, ils devront devenir bien versé (sinon un expert) sur l’industrie de cette entreprise. Du côté de la vente, une compréhension approfondie des tendances de votre secteur peut vous aider à atteindre une évaluation éclairée qui reflète les actifs de votre entreprise ainsi que le marché actuel.

Comme nous l’avons mentionné plus tôt, l’entreprise SDE multiples et la méthode d’évaluation—varie en fonction de plusieurs facteurs, y compris la force de l’industrie., Ainsi, les vendeurs devraient savoir autant que possible sur les entreprises qui sont similaires en taille, modèle d’affaires, chiffre d’affaires, si cette information est disponible.

ces entreprises similaires, souvent appelées « comparables” ou « comps”, peuvent vous orienter sur le marché et fournir un contexte sur le secteur. Connaître vos pairs vous aidera également à évaluer votre part de marché et votre potentiel de croissance. Ensuite, vous pouvez démontrer aux acheteurs potentiels ce qui fait que votre entreprise se démarque.

pour les sociétés ouvertes, les rapports financiers annuels et trimestriels sont généralement accessibles en ligne., Selon le degré de transparence de l’entreprise, vous pouvez également voir ce que les entreprises comparables vendent. Les entreprises Internet ou les acheteurs intéressés par le secteur de la technologie peuvent utiliser des répertoires en ligne comme Crunchbase et des plates-formes comme AngelList, qui fournissent des informations sur les startups, le financement, les investisseurs, etc.

Comment Déterminer la Valeur d’une Petite Entreprise

Avec ce kit, vous devriez être prêt à déterminer vos affaires de valeur (ou de déterminer la valeur d’une entreprise, vous avez vos yeux sur.) Mais vous devrez choisir la bonne méthode d’évaluation., Quelle que soit la méthode que vous choisissez, sachez que la clé d’une évaluation solide de l’entreprise est une comptabilité précise et des estimations raisonnables. Une évaluation gonflée faussera votre compréhension de votre entreprise—sans parler de désactiver les acheteurs potentiels. D’autre part, sous-évaluer votre entreprise pourrait potentiellement nuire à vos bénéfices.

ainsi, la meilleure façon d’évaluer avec précision votre entreprise est de faire des projections de revenus basées sur des faits. Cela signifie que vous devez vous concentrer sur l’évaluation précise des actifs et des passifs de votre entreprise et le faire de manière objective.,

approches D’une évaluation D’entreprise réussie

Il y a vraiment quatre méthodes d’évaluation (imbriqué dans un délai de trois approches que vous devez être conscient de., Chacun utilise un aspect ou une variable différente d’une entreprise pour calculer sa valeur numérique—soit le revenu, les actifs d’une entreprise, soit en utilisant des données de marché sur des sociétés similaires.

Votre évaluation finale doit être le résultat de calculs cohérents, alors ne mélangez pas les formules. Cela dit, faire le calcul est gratuit, alors allez-y et branchez vos chiffres de gains dans différentes formules, et comparez. Enquêtez sur les numéros qui ne semblent pas corrects et n’ayez pas peur d’appeler un comptable pour obtenir de l’aide supplémentaire.,

approche du revenu

l’approche du revenu pour l’évaluation des entreprises détermine le montant du revenu qu’une entreprise peut espérer générer à l’avenir. Si vous souhaitez adopter l’approche du revenu, vous pouvez choisir entre deux méthodes d’évaluation couramment utilisées.

méthode des flux de trésorerie actualisés: cette méthode détermine la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs d’une entreprise. Les prévisions de trésorerie de l’entreprise sont ajustées (ou actualisées) en fonction du risque lié à l’achat de l’entreprise. Cette approche fonctionne mieux pour les nouvelles entreprises à fort potentiel de croissance, mais qui ne sont pas encore rentables.,

méthode de capitalisation des bénéfices: la méthode de capitalisation des bénéfices calcule également la rentabilité future d’une entreprise, en tenant compte du flux de trésorerie de l’entreprise, du taux de rendement annuel (ou ROI) et de sa valeur attendue. Mais lorsque la méthode des flux de trésorerie actualisés tient compte de plus de fluctuations dans l’avenir financier d’une entreprise, la méthode de capitalisation suppose que les calculs pour une seule période de temps se poursuivront à l’avenir. Ainsi, les entreprises établies avec une rentabilité stable utilisent souvent cette approche d’évaluation.,

la plupart des calculateurs d’évaluation d’entreprise en ligne utilisent une variante de l’approche du revenu. Mais si vous avez plus d’informations financières à portée de main, vous pouvez essayer un outil d’évaluation d’entreprise plus complet qui inclut à la fois les bénéfices et les revenus, ainsi que les actifs et les passifs, dans le calcul.

approche axée sur les actifs

Une autre méthode courante attribue de la valeur à une entreprise en fonction uniquement de ses actifs., En particulier, la méthode de L’actif net ajusté calcule la différence entre les actifs d’une entreprise—y compris le matériel, les immobilisations corporelles, les stocks et les actifs incorporels—et ses passifs, qui sont tous deux ajustés à leur juste valeur marchande. Les évaluations d’actifs sont également un excellent outil pour un usage interne et peuvent vous aider à suivre les dépenses et les ressources en capital.

pour effectuer une évaluation axée sur les actifs, vous dressez une liste de vos actifs et leur attribuez une valeur monétaire. Pour les équipements ou autres actifs dépréciés, cette valeur se situe généralement quelque part entre le prix de vente et la valeur dépréciée., Une bonne règle empirique est d’estimer combien une pièce d’un équipement se vendrait aujourd’hui, et utiliser ce nombre.

parce que vous connaissez votre propre équipement et votre propre production, vous pouvez faire des estimations assez précises de la valeur et de l’amortissement de chacun de vos actifs. Même si vous n’ajustez pas la valeur de l’actif en fonction du marché actuel, vous pouvez toujours avoir une bonne idée de la valeur matérielle d’une entreprise. Cette méthode est particulièrement utile si votre entreprise détient principalement des investissements ou des biens immobiliers; n’est pas rentable; ou si vous cherchez à liquider., Dans tous ces cas, les acheteurs seront intéressés par la valeur individuelle de vos investissements ou de votre équipement.

approche du marché

comme vous pouvez le déduire de son nom, l’approche du marché pour évaluer une entreprise détermine la valeur d’une entreprise en fonction des achats et des ventes d’entreprises comparables dans le même secteur. Cette approche vous aidera spécifiquement à déterminer un prix de vente ou d’achat approprié en fonction de votre marché local. Toute entreprise peut utiliser cette approche pour l’évaluation des entreprises, à condition de recueillir suffisamment de données pertinentes pour comparer son entreprise., Cela peut être une approche particulièrement utile pour les entreprises et les industries en croissance rapide.

Que Faire si vous envisagez de vendre votre entreprise

Si vous êtes sérieux à la recherche d’un acheteur, soyez conscient de l’impact que la vente de votre entreprise aura sur vos employés. Dans les étapes exploratoires, c’est une bonne idée de garder les choses confidentielles. Même si vous vous engagez à vous assurer que vos employés sont pris en charge, les nouvelles que vous envisagez de vendre votre entreprise auront probablement un impact sur l’environnement de travail.,

donc, avant même de commencer à valoriser votre entreprise, décidez de la quantité d’informations à partager avec vos employés. Selon votre équipe et votre approche de gestion, vous pouvez choisir d’inclure tout le monde dans le processus—et si vous ne gérez pas personnellement les finances et les déclarations de revenus de votre entreprise, il y a de fortes chances que vos employés soient impliqués, de toute façon.

Dans ce cas, vous pourriez envisager un accord de non-divulgation. Gardez également à l’esprit que les partenariats de votre entreprise et vos clients seront affectés lorsque votre entreprise sera vendue.,

bien qu’une vente puisse être loin dans le futur, ces relations commenceront à changer dès que vous annoncerez votre intention de vendre votre entreprise.

la ligne de fond

que vous valorisiez ou non votre entreprise pour préparer une vente, avoir un nombre précis en main ne peut être que positif. Une fois que vous êtes confiant dans votre évaluation, vous pouvez mobiliser vos connaissances sur vos actifs et vos revenus pour apporter des améliorations décisives ou des changements nécessaires.,

peu importe où vous vous trouvez dans le cycle de vie de votre entreprise, apprendre à déterminer la valeur d’une entreprise est un excellent moyen de mieux comprendre les finances et les actifs de votre propre entreprise dans le contexte de votre industrie. De plus, connaître la valeur de votre entreprise peut vous aider à naviguer dans les virages inattendus du marché ou les offres entrantes.

et si ou quand vient le temps de vendre, vous pouvez commencer à réfléchir à la façon de maximiser votre profit lorsque vous transférez la propriété.