Les fonds négociés en bourse (FNB) offrent un accès direct au marché pétrolier en suivant le prix du pétrole en tant que produit de base. Cette approche est différente de l’investissement dans des fonds qui possèdent un portefeuille d’actions pétrolières. Les investissements dans le secteur pétrolier peuvent générer des rendements importants, mais les risques restent élevés en raison de la pandémie de COVID-19 et de la perturbation massive des économies qui en résulte dans le monde entier. Historiquement, les prix du pétrole ont été sujets à des fluctuations rapides et spectaculaires., Les FNB pétroliers offrent aux investisseurs un moyen simple de s’exposer à ces fluctuations de prix sans avoir à acheter et stocker la marchandise physique ou à naviguer dans les complexités d’investir dans des contrats à terme sur le pétrole.
principaux points à retenir
- Les prix du pétrole ont nettement sous-performé le marché dans son ensemble au cours de la dernière année.
- les FNB avec le meilleur rendement total sur 1 an sont DBO, USL et BNO.,
- Les principaux avoirs des deux premiers FNB sont des contrats à terme pour le pétrole brut léger doux (WTI), et les principaux avoirs du troisième sont des contrats à terme pour le pétrole brut Brent.
Il existe actuellement 5 FNB pétroliers distincts qui se négocient aux États-Unis, à l’exclusion des FNB inverses et à effet de levier, ainsi que des fonds ayant moins de 50 millions de dollars d’actifs sous gestion (AUM). Les prix du pétrole ont chuté de 27,1% au cours des douze derniers mois, sous-performant considérablement le rendement total du S&P 500 de 17,9%, au 11 novembre 2020., Le FNB pétrolier le plus performant, selon le rendement de l’année écoulée, est le fonds pétrolier Invesco DB (DBO). Nous examinons les 3 principaux FNB pétroliers ci-dessous. Ces FNB se concentrent sur le pétrole en tant que produit de base plutôt que sur les actions des producteurs de pétrole. Tous les numéros ci-dessous sont en date du 12 novembre 2020.
Invesco DB Oil Fund (DBO)
DBO offre une exposition au pétrole brut léger doux en suivant le rendement excédentaire du DBIQ Optimum Yield Crude Oil Index, qui est un indice basé sur des règles composé de contrats à terme sur le pétrole brut léger doux (WTI), le brut préféré dans la majorité, L’Objectif du fonds est de refléter la performance globale du pétrole brut. Le fonds est structuré comme un pool de produits de base, un véhicule d’investissement qui met en commun les actifs des investisseurs afin de négocier des contrats à terme ou des marchés de matières premières. Les seules participations de ce fonds sont des contrats à terme pour le Light sweet crude oil (WTI).
United States 12 Month Oil Fund (USL)
comme DBO ci-dessus, USL est un pool de produits de base utilisant des contrats à terme et offrant une exposition au pétrole brut doux léger., Il suit la livraison de la marchandise à Cushing, Oklahoma, un centre commercial majeur et un point de règlement des prix du pétrole. L’une des façons dont USL se distingue des autres fonds pétroliers est qu’il se diversifie sur des contrats à terme de plusieurs échéances, ce qui contribue à atténuer les risques. Les seules participations de ce fonds sont des contrats à terme sur le pétrole brut léger doux (WTI).
United States Brent Oil Fund (BNO)
BNO, un pool de matières premières basé sur des contrats à terme, ne suit pas West Texas Intermediate (WTI), comme les deux fonds ci-dessus., BNO suit plutôt le prix au comptant du pétrole brut Brent, la référence du pétrole brut pour la région EMEA. Parce que le Brent se négocie souvent à un prix différent du WTI, le BNO peut être un moyen utile d’obtenir une exposition alternative. Les seules participations de BNO sont des contrats à terme pour le pétrole brut Brent.
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