Quel est le Ratio marché / Livre (prix / Livre)?
le ratio marché / Livre (également appelé ratio prix / Livre) est une mesure d’évaluation financière utilisée pour évaluer la valeur marchande actuelle d’une entreprise par rapport à sa valeur comptable. La valeur marchande est le cours actuel de toutes les actions en circulation (c’est-à-dire le prix que le marché estime que la société vaut). La valeur comptable est le montant qui resterait si la société liquidait tous ses actifs et remboursait tous ses passifs., La valeur comptable est égale à l’actif net de la société et provient de la feuille de balancele bilan est l’un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la modélisation financière et la comptabilité. En d’autres termes, le ratio est utilisé pour comparer l’actif net d’une entreprise qui est disponible par rapport au prix de vente de ses actions.
le ratio market to book est généralement utilisé par les investisseurs pour montrer la perception du marché de la valeur d’une action particulière., Il est utilisé pour évaluer les sociétés d’assurance et financières, les sociétés immobilières et les fiducies de placement. Cela ne fonctionne pas bien pour les entreprises ayant principalement des actifs incorporels. Ce ratio est utilisé pour indiquer combien les investisseurs en actions paient pour chaque dollar d’actif net.
le ratio market to book est calculé en divisant le cours de clôture actuel de l’action par la valeur comptable par action du trimestre le plus récent.,
formule du Ratio marché/Livre
la formule marché/livre est la suivante:
capitalisation boursière/valeur comptable nette
ou
cours de L’action/valeur comptable nette par action / p>
où, Valeur comptable nette = total actif – total passif
interprétation du ratio
un ratio faible (inférieur à 1) pourrait indiquer que le stock est sous-évalué (C’est-à-dire un mauvais investissement), et un ratio plus élevé (supérieur à 1) pourrait signifier que le stock est surévalué (c’est-à-dire qu’il a, Beaucoup soutiennent le contraire et en raison de la divergence des opinions, l’utilisation d’autres méthodes d’évaluation des actions en plus ou à la place du ratio prix / Livre pourrait être bénéfique pour une entreprise.
un faible ratio pourrait également indiquer qu’il y a quelque chose qui ne va pas dans l’entreprise. Ce ratio peut également donner l’impression que vous payez trop pour ce qui resterait si l’entreprise faisait faillite.
Le ratio market-to-book aide une entreprise à déterminer si la valeur de son actif est comparable ou non au cours de marché de ses actions., Il est préférable de comparer les ratios marché / Livre entre les entreprises d’un même secteur.
exemple de calcul du Ratio cours / livre dans Excel
Le ratio cours / livre (ou ratio marché / Livre) peut facilement être calculé dans Excel si les critères suivants sont connus: cours de l’action, nombre d’actions en circulation, total de l’actif et total du passif. À partir de là, la capitalisation boursière et la valeur comptable nette peuvent être calculées. La capitalisation boursière est égale au cours de l’action multiplié par les actions en circulation. La valeur comptable nette est égale au total de l’actif moins le total du passif.,
Comme vous pouvez le voir dans l’exemple ci-dessus, toutes les hypothèses ou de code en dur sont en bleu, et toutes les formules sont en noir.
L’Action 1 a une capitalisation boursière élevée par rapport à sa valeur comptable nette des actifs, donc son rapport prix / Valeur comptable est de 3,9 X.
L’Action 2 a une capitalisation boursière inférieure à sa valeur comptable des capitaux propres, donc son rapport marché/valeur comptable est de 0,9 x.
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Comment est le Marché de Réserver en Formule Dérivée?,
Il est possible de démontrer que le marché à réserver multiple est égal à PE x ROE en effectuant une analyse financière. Il est donc motivé par le rendement des capitaux propres et les moteurs du ratio de bénéfices multiprix PE le ratio de bénéfices sur le prix (Ratio P/E) est la relation entre le cours de l’action d’une entreprise et le bénéfice par action. Il donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d’une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de bénéfice actuel (ou futur).,
Il peut également être démontré que le multiple PE est déterminé par (1 – g/ROE) / (r – g) où r est le coût des capitaux propres, g est le taux de croissance, et ROE est le rendement des capitaux propres (ROE)le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d’une société qui prend le rendement annuel d’une société (bénéfice net) divisé par la valeur des capitaux propres totaux de ses actionnaires (c.-à-d. 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres..
puisque le multiple MB est PE x ROE, cela signifie que le multiple MB est (ROE – g) / (r – g)., Si nous supposons un taux de croissance nul, l’équation implique que la valeur marchande des capitaux propres devrait être égale à la valeur comptable des capitaux propres si le Rao = R.
le multiple MB sera supérieur à 1 si une entreprise délivre un Rao supérieur au coût des capitaux propres (r).
ressources supplémentaires
Il s’agit d’un guide du ratio marché / livre et de la formule., Pour continuer à apprendre et à faire progresser votre carrière, nous vous recommandons fortement ces ressources gratuites supplémentaires:
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