rendement

Qu’est-ce qu’un rendement?

Le rendement fait référence aux gains générés et réalisés sur un investissement au cours d’une période donnée. Il est exprimé en pourcentage en fonction du montant investi, de la valeur marchande actuelle ou de la valeur nominale du titre. Il comprend les intérêts gagnés ou les dividendes reçus de la détention d’un titre donné. Selon l’évaluation (fixe ou fluctuante) du titre, les rendements peuvent être classés comme connus ou anticipés.,

la Formule pour le Rendement

le Rendement est une mesure de flux de trésorerie que l’investisseur reçoit le montant investi dans la sécurité. Il est principalement calculé sur une base annuelle, bien que d’autres variations comme les rendements trimestriels et mensuels soient également utilisées. Le rendement ne doit pas être confondu avec le rendement total, qui est une mesure plus complète du retour sur investissement. Le rendement est calculé comme suit:

rendement = rendement net réalisé/montant Principal

Par exemple, les gains et le rendement des investissements en actions peuvent prendre deux formes., Tout d’abord, cela peut être en termes de hausse des prix, où un investisseur achète une action à 100 per par action et après un an, il la vend pour 120$. Deuxièmement, le stock peut verser un dividende, disons de 2 $par action, au cours de l’année. Le rendement serait l’appréciation du cours de l’action plus les dividendes versés, divisé par le cours initial de l’action. Le rendement de l’exemple est le suivant:

($20 + $2) / $100 = 0.,22, ou 22%

Introduction aux rendements de dividendes

Qu’est-ce que le rendement peut vous dire

étant donné qu’une valeur de rendement plus élevée indique qu’un investisseur est en mesure de recouvrer dans ses investissements, une valeur plus élevée est souvent perçue comme un indicateur de risque plus faible et de revenu plus élevé. Cependant, il faut prendre soin de comprendre les calculs impliqués., Un rendement élevé peut résulter d’une baisse de la valeur marchande du titre, ce qui diminue la valeur du dénominateur utilisée dans la formule et augmente la valeur de rendement calculée même lorsque les évaluations du titre sont en baisse.

bien que de nombreux investisseurs préfèrent le paiement de dividendes à partir d’actions, il est également important de garder un œil sur les rendements. Si les rendements deviennent trop élevés, cela peut indiquer que le cours de l’action baisse ou que la société verse des dividendes élevés., Étant donné que les dividendes sont payés à partir des bénéfices de la Société, des versements de dividendes plus élevés pourraient signifier que les bénéfices de la société sont à la hausse, ce qui pourrait entraîner une hausse des cours des actions. Des dividendes plus élevés avec des cours boursiers plus élevés devraient conduire à une hausse constante ou marginale du rendement. Cependant, une hausse significative du rendement sans hausse du cours de l’action peut signifier que la société verse des dividendes sans augmenter ses bénéfices, ce qui peut indiquer des problèmes de trésorerie à court terme.,

types de rendements

Les rendements peuvent varier en fonction du titre investi, de la durée de l’investissement et du montant du rendement.

rendement des actions

pour les investissements basés sur des actions, deux types de rendements sont couramment utilisés., Lorsqu’il est calculé sur la base du prix d’achat, le rendement est appelé rendement sur le coût (YOC), ou rendement du coût, et est calculé comme suit:

coût rendement = (Augmentation du prix + dividendes payés) / prix d’achat

cependant, de nombreux investisseurs peuvent aimer calculer le rendement en fonction du prix actuel du marché, au lieu du prix d’achat., Ce rendement est appelé le rendement actuel et est calculé comme suit:

rendement actuel = (augmentation de prix + dividende versé) / prix actuel

dans l’exemple ci-dessus, le rendement actuel vient à ($20 + $2) / $120 = 0.1833, soit 18,33%.

lorsque le cours de l’action d’une entreprise augmente, le rendement actuel diminue en raison de la relation inverse entre le rendement et le cours de l’action.,

rendement des obligations

le rendement des obligations qui paient des intérêts annuels peut être calculé de manière simple—appelé le rendement nominal, qui est calculé comme suit:

rendement Nominal = (intérêt annuel gagné / valeur nominale de L’obligation)

cependant, le rendement d’une obligation à durée de vie, changera au cours de la durée de vie de L’obligation en fonction du taux d’intérêt applicable à différentes conditions.,

S’il existe une obligation qui paie des intérêts sur la base du rendement du Trésor à 10 ans + 2%, son intérêt applicable sera de 3% lorsque le rendement du Trésor à 10 ans est de 1% et passera à 4% si le rendement du Trésor à 10 ans augmente à 2% Après quelques mois.

de même, les intérêts gagnés sur une obligation indexée, dont les paiements d’intérêts sont ajustés en fonction d’un indice, comme l’indice D’inflation de l’indice des Prix à la consommation (IPC), changeront en fonction des fluctuations de la valeur de l’indice.,

Rendement à l’échéance (YTM) est une mesure spéciale du rendement total prévu sur un bond de chaque année si la caution est conservée jusqu’à l’échéance. Il diffère du rendement nominal, qui est généralement calculé sur une base annuelle et est sujet à changement avec chaque année qui passe. D’autre part, YTM est le rendement moyen prévu par an et la valeur devrait rester constante tout au long de la période de détention jusqu’à l’échéance de l’obligation.,

le rendement au pire (YTW) est une mesure du rendement potentiel le plus faible qui peut être reçu sur une obligation sans possibilité de défaut de l’émetteur. YTW indique le pire scénario sur l’obligation en calculant le rendement qui serait reçu si l’émetteur utilise des provisions, y compris des paiements anticipés, un rappel ou des fonds d’amortissement. Ce rendement constitue une mesure de risque importante et garantit que certaines exigences de revenu seront toujours satisfaites, même dans les pires scénarios.,

Le rendement à l’appel (YTC) est une mesure liée à privilège de rachat d’obligations d’une catégorie particulière d’obligations qui peuvent être rachetés par l’émetteur avant son échéance et YTC fait référence à l’obligation de rendement au moment de sa date de. Cette valeur est déterminée par les paiements d’intérêts de l’obligation, son prix de marché et la durée jusqu’à la date d’appel, car cette période définit le montant des intérêts.

Les obligations municipales, qui sont des obligations émises par un État, une municipalité ou un comté pour financer ses dépenses en capital et qui sont pour la plupart non imposables, ont également un rendement équivalent fiscal (TEY)., TEY est le rendement avant impôt qu’une obligation imposable doit avoir pour que son rendement soit le même que celui d’une obligation municipale libre d’impôt, et il est déterminé par la tranche d’imposition de l’investisseur.

bien qu’il existe de nombreuses variations pour calculer les différents types de rendements, les sociétés, les émetteurs et les gestionnaires de fonds jouissent d’une grande liberté pour calculer, déclarer et annoncer la valeur du rendement selon leurs propres conventions., Des organismes de réglementation tels que la Securities and Exchange Commission (SEC) ont introduit une mesure standard pour le calcul du rendement, appelée le rendement de la SEC, qui est le calcul de rendement standard développé par la SEC et vise à offrir une mesure standard pour des comparaisons plus équitables des fonds obligataires. Les rendements de la SEC sont calculés en tenant compte des frais requis associés au fonds.

le rendement D’un fonds commun de placement est utilisé pour représenter le rendement net d’un fonds commun de placement et est calculé en divisant le paiement annuel de distribution du revenu par la valeur des actions d’un fonds commun de placement., Il comprend le revenu reçu au moyen de dividendes et d’intérêts qui ont été gagnés par le portefeuille du fonds au cours de l’exercice donné. Étant donné que l’évaluation des fonds communs de placement change chaque jour en fonction de leur valeur liquidative calculée, les rendements des fonds communs de placement sont également calculés et varient en fonction de la valeur marchande du fonds chaque jour.

en plus des investissements, le rendement peut également être calculé sur n’importe quelle entreprise. Le calcul conserve la forme du rendement généré sur le capital investi.,