Alle Trades bestehen aus mindestens zwei Bestellungen für einen vollständigen Trade: Eine Person gibt einen Auftrag zum Kauf eines Wertpapiers ab, während eine andere einen Auftrag zum Verkauf desselben Wertpapiers erteilt. Auftragsarten sind die gleichen, ob der Handel mit Aktien, Währungen oder Futures.
Händler haben Zugriff auf viele verschiedene Arten von Aufträgen, die sie in verschiedenen Kombinationen verwenden können, um Trades zu tätigen. Im Folgenden werden die Hauptauftragstypen erklärt, zusammen mit einigen gängigen Möglichkeiten, wie sie im Handel verwendet werden können.,
Die Grundlagen der Auftragserteilung
Eine einzelne Bestellung ist entweder ein Kaufauftrag oder ein Verkaufsauftrag, und das muss unabhängig von der Art der Bestellung angegeben werden. Jeder unten beschriebene Bestelltyp kann zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren verwendet werden. Sowohl Kaufaufträge als auch Verkaufsaufträge können zum Ein-oder Ausstieg aus einem Trade verwendet werden. Wenn ein Trade mit einer Kaufbestellung eingegeben wird, wird er mit einer Verkaufsbestellung beendet. Wenn ein Trade mit einem Sell Order eingegeben wird, wird die Position mit einem Buy Order verlassen.,
Zum Beispiel tritt der einfachste Handel auf, wenn ein Händler erwartet, dass ein Aktienkurs steigt. Dieser Händler gibt einen Kaufauftrag für den Einstieg in den Handel und einen Verkaufsauftrag für den Ausstieg aus dem Handel ab. Hoffentlich hat der Aktienkurs in der Zeit zwischen diesen beiden Aufträgen zugenommen, sodass der Händler beim Verkauf einen Gewinn erzielt.
Wenn ein Händler alternativ erwartet, dass ein Aktienkurs sinkt, würde er einen Verkaufsauftrag für den Handel und einen Kaufauftrag für den Handel erteilen. Dies wird häufiger als Kurzschluss oder Kurzschluss einer Aktie bezeichnet—die Aktie wird zuerst verkauft und dann später zurückgekauft.,
Marktaufträge (MKT)
Marktaufträge kaufen oder verkaufen zum aktuellen Preis, unabhängig von diesem Preis. In einem aktiven Markt werden Marktaufträge sofort ausgeführt, jedoch nicht unbedingt zu dem vom Händler beabsichtigten Preis.
Zum Beispiel könnte ein Händler einen Marktauftrag erteilen, um eine Aktie zu kaufen, wenn der beste Preis $129 ist,aber der Auftrag ist für eine beliebte Aktie, bei der täglich Millionen von Aktien ausgetauscht werden. In den Sekunden zwischen dem Zeitpunkt, zu dem eine Bestellung aufgegeben wird, und dem Zeitpunkt, zu dem sie ausgeführt wird, ist der Preis auf $129.50 gestiegen., Der Händler, der einen Marktauftrag erteilt hat, zahlt jetzt mehr für die Aktie. Wenn sich der Preis nach einer Marktbestellung in eine ungünstige Richtung bewegt, spricht man von Slippage.
Marktaufträge werden verwendet, wenn Ihre Bestellung so schnell wie möglich bearbeitet werden soll und Sie bereit sind, einen etwas anderen Preis zu riskieren. Wenn Sie kaufen, wird Ihre Marktbestellung zum Ask-Preis ausgefüllt, da dies der Preis ist, für den jemand anderes derzeit verkaufen möchte., Wenn Sie verkaufen, wird Ihre Marktbestellung zum Gebotspreis ausgefüllt, da dies der Preis ist, zu dem jemand anderes derzeit bereit ist, zu kaufen.
Limit-Orders (LMT)
Limit-orders sind Aufträge zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswertes zu einem bestimmten Preis oder besser. Sie können sich Limit Orders als das Gegenteil von Market Orders vorstellen. Limit-Orders können gefüllt werden oder nicht, je nachdem, wie sich der Markt bewegt und wo ein Händler den Limit-Preis festlegt. Wenn sie jedoch gefüllt werden, wird es immer zu dem Preis sein, den ein Händler erwartet (oder zu einem besseren Preis als erwartet)., Limit-Bestellungen werden verwendet, wenn Sie sicherstellen möchten, dass Sie einen geeigneten Preis erhalten, und Sie sind bereit zu riskieren, dass die Bestellung überhaupt nicht ausgefüllt wird.
„Besser“ hängt davon ab, ob es sich bei der Bestellung um einen Kauf-oder Verkaufsauftrag handelt. Wenn ein Händler beispielsweise eine Limit-Buy-Order mit einem Preis von 50,50 USD aufgibt, wird die Bestellung nur ausgefüllt, wenn die Aktie für 50,50 USD oder weniger gekauft werden kann. Wenn Ihr Broker nicht jemanden finden kann, der bereit ist, Ihnen für $50.50 oder weniger zu verkaufen, wird die Bestellung nicht ausgeführt.
Auf der anderen Seite, wenn Sie eine Aktie für $50 verkaufen wollten.,50 oder mehr, Sie würden eine Limit-Verkaufsbestellung aufgeben und den Preis auf 50,50 USD festlegen. Die Bestellung wird nur ausgeführt, wenn jemand anderes bereit ist, die Aktie von Ihnen für mindestens $50.50 zu kaufen.
Stop Orders (STP)
Stop Orders ähneln Market Orders—es handelt sich um Orders zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zum besten verfügbaren Preis—diese Orders werden jedoch nur verarbeitet, wenn der Markt einen bestimmten Preis erreicht. Dieser Preis wird in die entgegengesetzte Richtung eingestellt ein Händler hofft, dass die Aktie gehen wird, so dass diese Art von Auftrag als eine Möglichkeit zur Begrenzung der Verluste verwendet wird., Deshalb hören Sie sie oft als „Stop-Loss-Orders“ bezeichnet.“
Für einen Kaufauftrag muss der Stop-Preis über dem aktuellen Preis liegen. Für einen Verkaufsauftrag muss der Stop-Preis unter dem aktuellen Preis liegen.
Wenn Sie beispielsweise eine Aktie besitzen, die derzeit 12,57 USD wert ist, können Sie einen Stop-Order zum Verkauf mit einem Preis von 12,50 USD aufgeben. Wenn der Aktienkurs sinkt auf $12.50 oder niedriger, Ihre Stop-Order wird ein Markt, um zu verkaufen, und Sie werden automatisch die Aktie für den besten Preis in diesem Moment zu verkaufen., Wenn der Preis nicht auf 12.50 USD sinkt, passiert nichts.
Anfänger Händler können nur Stop-Orders platzieren zu verkaufen, aber sobald Händler beginnen Aktien Kurzschluss, das ist, wenn Stop-Orders zu kaufen nützlich werden. Händler, die eine Aktie kürzen, möchten, dass der Preis sinkt, aber um sich vor einem plötzlichen Kurssprung zu schützen, können sie eine Stop-Order setzen, um knapp über dem Preis zu verkaufen, zu dem sie die Aktie kurzgeschlossen haben.
Denken Sie daran, dass der Kurzschluss einer Aktie bedeutet, sie zuerst zu verkaufen und dann später zu kaufen, um Ihre Position zu schließen (hoffentlich nachdem der Preis gefallen ist)., Ein Händler, der eine Aktie bei $50.75 Shorts kann eine Stop-Order platzieren bei $ 60 zu kaufen. Auf diese Weise kommen sie automatisch aus einem schlechten Handel heraus, sobald sie 0,25 USD pro Aktie verloren haben.
Stop-Limit-Orders (STPLMT)
Händler kombinieren üblicherweise eine Stop-Order und eine Limit-Order, um den Preis, den sie erhalten, fein abzustimmen. Stop-Limit-Orders funktionieren genauso wie Stop-Orders, außer dass sie automatisch zu einer Limit-Order werden, wenn der Zielpreis erreicht wird, und nicht zu einer Market-Order.,
Wie bei einer Standard-Limit-Order stellen Stop-Limit-Orders einen bestimmten Preis für einen Händler sicher, garantieren jedoch nicht, dass die Order ausgeführt wird.
Bei Verwendung einer Stop-Limit-Order können die Stop-und Limit-Preise der Order unterschiedlich sein. Beispielsweise kann ein Händler, der einen Stop-Limit-Verkaufsauftrag erteilt, den Stop-Preis auf 50 USD und den Limit-Preis auf 49,50 USD festlegen. In diesem Szenario würde die Stop-Limit-Verkaufsreihenfolge automatisch zu einer Limit-Order, sobald die Aktie auf 50 USD gefallen ist, aber die Aktien des Händlers werden nicht verkauft, es sei denn, sie können sich einen Preis von 49,50 USD oder besser sichern.,
Trailing Stop Orders
Sowohl Stop Orders als auch Stop-Limit Orders können zu einem bestimmten Preis oder in Bezug auf den Marktpreis festgelegt werden. Wenn eine Stop-oder Stop-Limit-Order mit dem Marktpreis schwankt, handelt es sich um eine Trailing-Stop-Order (oder Trailing-Stop-Limit-Order). Händler nutzen diese Strategie, um ihre Gewinne zu schützen.
Zum Beispiel kann ein Händler eine Aktie für $50 kaufen. Eine Woche später ist der Aktienkurs auf 53 US-Dollar gestiegen. Dieser Händler kann eine Trailing-Stop-Order setzen, um zu verkaufen, die $2 unter dem Marktpreis liegt., Wenn der Aktienkurs am nächsten Tag auf 51 USD fällt, wird die Trailing-Stop-Order zu einer Marktreihenfolge zum Verkauf, wodurch der Händler einen gewissen Gewinn erzielt. Wenn der Aktienkurs jedoch am nächsten Tag auf 55 USD ansteigt, würde sich der Auslöser für die nachfolgende Stop-Order auf 53 USD erhöhen.
Der Triggerpreis für Trailing-Stop-Orders kann nach Dollarbetrag oder-prozentsatz bestimmt werden, ist jedoch immer relativ zum Marktpreis.
Market-If-Touched (MIT) Orders
Market-if-touched Orders ähneln Limit Orders, außer sie garantieren keinen Preis., Dies hilft ihnen, schneller auszuführen, während Investoren weiterhin Zielpreise festlegen können, anstatt zum aktuellen Marktpreis zu kaufen. Der Händler legt einen Preis fest, und wenn dieser Preis erreicht wird, wird die MIT-Order zu einer Marktreihenfolge.
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, ein Händler möchte eine Aktie kaufen, die derzeit 70 US-Dollar wert ist, aber nicht so viel bezahlen möchte. Sie können eine MIT-Kaufbestellung mit einem Zielpreis von 60 USD aufgeben. Wenn der Aktienkurs auf 60 USD fällt, wird die MIT-Order zu einer Marktreihenfolge, und der Händler kauft die Aktie.,
Wie bei einer Standard-Marktordnung besteht bei MIT-Aufträgen die Gefahr eines Abrutschens. MIT Orders geben Händlern nur die Möglichkeit, den Preis zu kontrollieren, zu dem eine Marktorder ausgelöst wird.
Limit-If-Touched (LIT) Orders
Eine limit-if-touched (LIT) Order ist wie eine MIT Order, sendet jedoch eine Limit Order anstelle einer Market Order. LIT-Orders unterscheiden sich von Standard-Limit-Orders, da der Händler sowohl den Triggerpreis als auch den Limit-Preis festlegen kann.
Angenommen, eine Aktie wird bei $16.50 gehandelt., Ein LIT-Buy-Order-Trigger könnte bei $ 16.40 platziert werden, und ein Limit-Preis könnte bei $16.35 festgelegt werden. Wenn sich der Preis auf 16.40 USD oder darunter bewegt (der Auslösepreis), wird eine Limit-Order bei 16.35 USD platziert. Da es sich um eine Limit-Order handelt, werden Aktien nur für 16.35 USD oder weniger gekauft. Wenn es niemanden gibt, der bereit ist, Ihnen Aktien für 16,35 USD oder weniger zu verkaufen, wird Ihre Kaufbestellung nicht ausgeführt, obwohl der LIT-Trigger-Preis erreicht wurde.
Unterm Strich
Ein Marktauftrag wird verwendet, um eine Position schnell einzutreten oder zu verlassen., Dies ist der schnellste Weg, um eine Bestellung zu füllen, aber es gibt Ihnen die geringste Kontrolle über den Preis. Eine Limit-Order sorgt dagegen für minimale Verkaufspreise und maximale Kaufpreise, wird aber nicht so schnell ausgeführt.
Stop-Orders werden verwendet, um Ihre Verluste mit einer Market Order zu begrenzen, wenn sich ein Trade gegen Sie wendet. Stop-Limit-Orders verwenden dieselbe Taktik, verwenden jedoch Limit-Orders anstelle von Marktaufträgen. Trailing-stop-orders und trailing-stop-limit-orders verwenden Sie die gleiche Strategie, um Gewinne zu schützen.,
Market-if-touched Orders lösen eine Market Order aus, wenn ein bestimmter Preis berührt wird. Eine Limit-if-Touched-Order sendet eine Limit-Order aus, wenn ein bestimmter Triggerpreis erreicht ist.,