mi a szabadalmaztatott kereskedelem?
tulajdonosi kereskedés (Prop Trading) akkor fordul elő, amikor egy bank vagy cég kereskedik stocksstockmi az állomány? Az a magánszemély, aki részvényt birtokol egy társaságban, részvényesnek minősül, és jogosult a Társaság maradványvagyonának és jövedelmének egy részét igényelni (amennyiben a társaságot valaha is feloszlatják). A “részvény”, a “részvény” és a “saját tőke” kifejezéseket egymással felcserélhetően használják., derivatívák, kötvényekkötvénykibocsátókkülönböző típusú kötvénykibocsátók vannak., Ezek a kötvénykibocsátók kötvényeket hoznak létre a kötvénytulajdonosok pénzeszközeinek kölcsönzésére, amelyeket lejáratkor kell visszafizetni., áruk vagy más pénzügyi eszközök saját számláján, saját pénz felhasználásával, az ügyfelek pénzének felhasználása helyett. Ez lehetővé teszi a cég számára, hogy teljes nyereséget szerezzen egy kereskedelemből, nem pedig csak az ügyfelek feldolgozásából származó jutalékból. A bankok és más pénzügyi intézmények ilyen típusú kereskedelmet folytatnak azzal a céllal, hogy túlzott nyereséget érjenek el. Az ilyen cégek gyakran előnyt jelentenek az átlagos befektető számára a piaci információk szempontjából., Egy másik előnye származik, hogy kifinomult modellezés, kereskedelmi szoftver.
a Prop kereskedők különböző stratégiákat használnak, mint például az egyesülési arbitrázs, az index arbitrázs, a globális makrókereskedelem, valamint a volatilitási arbitrázs a hozamok maximalizálása érdekében. A védett kereskedők kifinomult szoftverekhez és információgyűjteményekhez férhetnek hozzá, hogy segítsék őket a kritikus döntések meghozatalában.,
bár általában kockázatosnak tekintik, a szabadalmaztatott kereskedelem gyakran egy kereskedelmi vagy befektetési bankbefektetési banki Karrierútbefektetési banki karrier – útmutató egyik legjövedelmezőbb művelete-tervezze meg IB karrierútját. Ismerje meg a befektetési banki fizetések, hogyan kap bérelt, és mit kell tenni, miután a karrier IB. A befektetési banki részleg (IBD) segíti a kormányokat, a vállalatokat és az intézményeket tőkebevonásban és teljes fúziókban és felvásárlásokban (M&A).., A 2008-as pénzügyi válság idején a prop kereskedők és a hedge fundok voltak azok a cégek, amelyeket megvizsgáltak a válság okozása érdekében. A Volcker szabály, amely súlyosan korlátozott tulajdonosi kereskedés, vezették be, hogy szabályozza, hogyan tulajdonosi kereskedők működhet. A cég és ügyfelei közötti esetleges összeférhetetlenség elkerülése volt a fő szempont. Az egyes befektetők nem részesülnek a prop kereskedésből, mivel a tevékenység nem foglalja magában az ügyfelek nevében végrehajtott ügyleteket.
A szabadalmaztatott kereskedelem előnyei
a szabadalmaztatott kereskedelem egyik előnye a megnövekedett nyereség., Ellentétben, amikor jár, mint egy bróker, valamint a kereseti jutalékok, a cég élvezi 100% – a nyereség prop kereskedés. Mint tulajdonosi kereskedő, a bank maximális előnyöket élvez a kereskedelemből.
a szabadalmaztatott kereskedelem másik előnye, hogy egy cég készletezhet értékpapír-leltárt későbbi felhasználásra. Ha a cég spekulatív célokra vásárol néhány értékpapírt, később eladhatja azokat ügyfeleinek, akik ezeket az értékpapírokat meg akarják vásárolni. Az értékpapírokat azoknak az ügyfeleknek is kölcsön lehet adni, akik rövid ideig akarnak eladni.
a cégek a prop kereskedés révén gyorsan kulcsfontosságú piaci markerekké válhatnak., Egy olyan cég számára, amely bizonyos típusú értékpapírokkal foglalkozik, likviditást nyújthat az ilyen értékpapírok befektetőinek. Egy cég megvásárolhatja az értékpapírokat saját forrásaival, majd eladhatja az érdekelt befektetőknek egy jövőbeli időpontban. Ha azonban egy cég ömlesztve vásárol értékpapírokat, és azok értéktelenné válnak, akkor kénytelen lesz belsőleg felvenni a veszteségeket. A cég csak akkor részesül előnyben, ha biztonsági készletük ára emelkedik, vagy mások magasabb áron vásárolják meg.
A szabadalmaztatott kereskedők kifinomult szabadalmaztatott kereskedési technológiát és más automatizált szoftvert érhetnek el., A kifinomult elektronikus kereskedési platformok hozzáférést biztosítanak a piacok széles köréhez, valamint a folyamatok automatizálásához és a nagyfrekvenciás kereskedelemhez. A kereskedők kidolgozhatnak egy kereskedelmi ötletet, tesztelhetik annak életképességét, és demókat futtathatnak a számítógépükön. A legtöbb saját tulajdonú vállalatnál a használt kereskedési platformok kizárólag házon belül vannak, csak a cég kereskedői használhatják. A cégek jelentős előnyöket élveznek a kereskedési szoftver birtoklásából, ami a kiskereskedők számára hiányzik.
fedezeti alap vs., Prop Trading
a fedezeti alapok ügyfeleik pénzéből fektetnek be a pénzügyi piacokra. Ezeket azért fizetik, hogy nyereséget termeljenek ezeken a beruházásokon. A szabadalmazott kereskedők saját pénzükből fektetnek be a pénzpiacokra, és megtartják a megtermelt hozamok 100% – át. A védett kereskedőkkel ellentétben a fedezeti alapok elszámolhatók ügyfeleiknek. Mindazonáltal a Volcker-szabály célkitűzései is, amelyek célja a pénzügyi intézmények által vállalt kockázat összegének korlátozása.
A tulajdonosi kereskedés célja a cég mérlegének megerősítése a pénzügyi piacokba történő befektetéssel., A kereskedők több kockázatot vállalhatnak, mivel nem foglalkoznak az ügyfélalapokkal. A cégek saját tulajdonú kereskedésbe kezdenek azzal a meggyőződéssel, hogy versenyelőnyük van, és olyan értékes információkhoz férnek hozzá, amelyek segíthetnek nekik nagy nyereségszerzésben. A kereskedők csak a cégeiknek felelnek. A cég ügyfelei nem részesülnek a prop trading révén szerzett hozamokból.
a Volcker szabály szabadalmaztatott kereskedés
a Volcker szabály része a Dodd-Frank Wall Street Reform és Fogyasztóvédelmi Törvény.,Dodd-Frank törvénya Dodd-Frank törvény, vagy a 2010-es Wall Street-i Reform és Fogyasztóvédelmi Törvény az Obama-adminisztráció idején került törvénybe a 2008-as pénzügyi válságra adott válaszként. Arra törekedett, hogy jelentős változtatásokat vezessen be a pénzügyi szabályozásban, és új kormányzati ügynökségeket hozzon létre, amelyek feladata a törvény különböző záradékainak végrehajtása. Ezt javasolta a jegybank volt elnöke, Paul Volcker. A szabály célja, hogy korlátozza a bankok abban, hogy bizonyos spekulatív befektetések, amelyek közvetlenül nem részesülnek a betétesek., A törvényt a globális pénzügyi válság után javasolták, amikor a kormányzati szabályozók megállapították, hogy a nagy bankok túl sok spekulatív kockázatot vállalnak. Volker azzal érvelt, hogy a nagy spekulációs befektetésekkel foglalkozó kereskedelmi bankok befolyásolták a teljes pénzügyi rendszer stabilitását. A tulajdonosi kereskedelmet gyakorló kereskedelmi bankok növelték a származtatott termékek használatát a kockázat enyhítésének módjaként. Ez azonban gyakran más területeken fokozott kockázathoz vezetett.,
a Volcker-szabály tiltja a bankot birtokló bankokat és intézményeket abban, hogy tulajdonosi kereskedelmet folytassanak, vagy akár fedezeti alapba vagy magántőke-alapba fektessenek be vagy birtokoljanak. Piaci szempontból a bankok az ügyfelek boldogságára összpontosítanak, a kompenzáció pedig jutalékokon alapul. Saját kereskedelmi szempontból azonban az ügyfél irreleváns, a bankok pedig a teljes nyereséget élvezik. A két funkció szétválasztása segíteni fogja a bankokat abban, hogy objektívek maradjanak az ügyfél javát szolgáló és az összeférhetetlenséget korlátozó tevékenységek során., A Volcker-szabályra válaszul a nagy bankok elválasztották a szabadalmaztatott kereskedési funkciót az alaptevékenységeitől, vagy teljesen leállították őket. A szabadalmaztatott kereskedelmet most önálló szolgáltatásként kínálják szakosodott prop kereskedelmi cégek.
a Volcker szabály, mint a Dodd-Frank törvény, általában kedvezőtlenül tekintik a pénzügyi ágazat. Felesleges és kontraproduktív kormányzati beavatkozásnak tekintik. Például, amint azt fentebb megjegyeztük, a bankok tulajdonosi kereskedelme fontos likviditást biztosított a befektetők számára. Ez a likviditási forrás most eltűnt.,
kapcsolódó források
Köszönjük, hogy elolvasta a CFI magyarázatát a Prop kereskedésről. A CFI a globális pénzügyi modellezés hivatalos szolgáltatója& Valuation Analyst (FMVA)™FMVA® Tanúsítás350,600+ diákhoz tartozik, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, J. P. Morgan, and Ferrari tanúsítási program, amelynek célja, hogy segítsen bárkinek világszínvonalú pénzügyi elemzővé válni., Ahhoz, hogy tovább halad a karrier, a további források az alábbi hasznos lesz:
- kereskedési MechanismsTrading MechanismsTrading mechanizmusok utalnak a különböző módszerek, amelyekkel eszközök kereskednek. A kereskedési mechanizmusok két fő típusa árajánlatvezérelt és rendelésvezérelt kereskedési mechanizmusok
- rögzített jövedelmű Kereskedésfixált jövedelem kereskedés magában foglalja a kötvényekbe vagy más adósságbiztonsági eszközökbe történő befektetést. A fix kamatozású értékpapírok számos olyan egyedi tulajdonsággal és tényezővel rendelkeznek, amelyek a
- kockázat és Returnisk és ReturnIn investing, risk and return erősen korrelálnak., A beruházások potenciális megtérülésének növekedése általában együtt jár a megnövekedett kockázattal. A különböző típusú kockázatok közé tartozik a projektspecifikus kockázat, az iparspecifikus kockázat, a versenykockázat, a nemzetközi kockázat és a piaci kockázat.
- Spekulációa SPECIFIKÁCIÓK egy eszköz vagy pénzügyi eszköz megvásárlását jelentik abban a reményben, hogy az eszköz vagy pénzügyi eszköz ára a jövőben növekedni fog.