Was ist Kaufen zu öffnen vs Kaufen zu schließen? Wir betrachten diese beiden ähnlichen, aber nicht genau die gleichen Konzepte.
Es gibt zwei Möglichkeiten, wie Sie am Optionsmarkt teilnehmen können: Sie können kaufen oder verkaufen. Das klingt einfach genug. Außer es gibt noch mehr: Wenn Sie kaufen oder verkaufen, können Sie auch entweder öffnen oder schließen.
Es ist wichtig zu wissen, was diese Begriffe bedeuten. Außerdem sollten Sie wissen, unter welchen Umständen Sie zum Öffnen kaufen und wann Sie zum Schließen kaufen sollten.,
Inhaltsverzeichnis
Was ist zu öffnen?
Der Begriff „open“ kommt von der Tatsache, dass Sie eine Position öffnen, wenn Sie einen Trade eingeben. Buy to Open bedeutet daher, dass Sie eine Option kaufen, um eine Position zu eröffnen.
Sie müssen eine Buy-to-Open-Order verwenden, wenn Sie einen neuen Long Call oder Long Put kaufen möchten. Dies kann für andere Marktteilnehmer darauf hindeuten, dass Sie Potenzial auf dem Markt entdeckt haben, insbesondere wenn Sie eine große Bestellung aufgeben., Wenn Sie jedoch nur eine kleine Bestellung aufgeben, ist es ebenso möglich, dass Sie die Buy-to-Open-Order für Spreading oder Hedging verwenden.
Lassen Sie uns dies in reale Begriffe setzen. Stellen Sie sich vor, Sie möchten eine Call-Option kaufen, bei der die zugrunde liegende Aktie für eine Prämie von 1,30 USD gehandelt wird und das Ablaufdatum in Zukunft zwei Monate beträgt. Angenommen, der Handelspreis beträgt 50 USD mit einem Ausübungspreis für den Anruf von 55 USD. Um diese Anrufoption über Ihren Broker zu kaufen, müssen Sie eine Buy-to-Open-Order verwenden.
Wenn es an der Zeit ist, die Position zu verlassen, müssen Sie eine Sell-to-Close-Order verwenden., Sie können dies jederzeit tun — auch am Tag nach der Buy-to-Open-Bestellung. Im obigen Beispiel können Sie sich für den Verkauf entscheiden, um zu schließen, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs vor Ablauf des Verfallsdatums auf möglicherweise 57 USD ansteigt. Wenn Sie eine Sell-to-Close-Order verwenden, wird die Option Öffnen geschlossen.
Beachten Sie, dass eine Buy-to-Open-Order möglicherweise nicht immer ausgeführt wird. Dies kann passieren, wenn eine Börse sich nur unter bestimmten Marktbedingungen auf das Schließen von Aufträgen beschränkt. Ein Beispiel für eine solche Marktbedingung ist, wenn die zugrunde liegende Aktie für die Option, die Sie zu eröffnen versuchen, zum Delisting geplant ist., Ein weiterer Grund könnte sein, dass die Börse die Aktie für einige Zeit nicht handeln wird.
Was Ist Kaufen zu Schließen?
Wie Sie oben gesehen haben, gilt Buy to open (und sell to close) für Long Calls und Puts. Für Short-Positionen müssen Sie kaufen, um zu schließen (und verkaufen, um zu öffnen). Mit anderen Worten, Sie benötigen einen Sell-to-Open-Auftrag, um eine neue Position mit Short Calls und Puts zu etablieren.
Um verkaufen zu können, um zu öffnen, benötigen Sie Sicherheiten für die Position. Dies kann in Form der entsprechenden Aktienaktien oder des Gegenwerts in bar erfolgen., Falls Sie die Aktien haben, teilen Sie sich eine gedeckte Position. Wenn Sie keine Aktien haben, kürzen Sie die Option oder verkaufen eine nackte Position.
Wenn Sie die Position schließen möchten, müssen Sie eine Buy-to-Close-Order verwenden.
Verkauf zu öffnen, ist einfach genug. Schauen wir uns genauer an, was wir unter Kaufen zum Schließen verstehen.
Zuerst müssen Sie sich daran erinnern, dass der Verkauf von Short in Optionen bedeutet, einen Vertrag zum Verkauf an einen anderen Käufer zu schreiben., Ihr Ziel ist es, den zugrunde liegenden Aktienkurs zu sehen, der Ihnen einen Gewinn bringt, wenn der Handel schließt.
Der Handel endet entweder mit der Fälligkeit, wenn Sie die Position zurückkaufen oder wenn der Käufer die Option ausübt. (Die Ausübung der Option beinhaltet die Umwandlung in Aktien, was selten ist.) Sie erzielen einen Gewinn, wenn der Verkaufs – oder Kurzschlusspreis höher ist als der Kauf-oder Deckungspreis.
Wenn Sie kaufen, um zu schließen, verlassen Sie eine short-position, die bereits vorhanden ist. Anders ausgedrückt, Sie haben eine offene Position, für die Sie Netto-Guthaben erhalten haben., Indem Sie diese Option schreiben, schließen Sie diese Position.
Verkaufen zum Öffnen und kaufen zum Schließen Beispiel
Lassen Sie uns all dies (sowohl verkaufen zum Öffnen als auch Kaufen zum Schließen) in ein anderes Beispiel einfügen. Angenommen, Sie beschließen, einen Call of ABC-Aktien zu kürzen, bei dem ein Puts-Kontrakt $1.50 beträgt. Sie entscheiden, dass ABC Lager wahrscheinlich im Preis steigen und wollen die Gelegenheit nutzen, um einen Gewinn zu machen. Daher müssen Sie verkaufen, um zu öffnen. Stellen wir uns in diesem Szenario vor, Sie haben Recht: Der Bestand steigt. Dies führt dazu, dass der Put $0.75 wert ist. Ihr Gewinn wäre also:
$1.50 – $0.75 = $0.,75
Angenommen, die Position läuft zwei Wochen lang nicht ab. Sie möchten Ihren Gewinn sichern, dh Sie müssen die Position schließen. Dies bedeutet, dass Sie eine Buy-to-Close-Bestellung verwenden müssen. Und das ist es. Sie erhalten Ihren $ 0.75 Gewinn.
Kaufen zu Abdeckung
Eine sache zu beachten: kaufen zu schließen ist nicht die gleiche wie kaufen zu abdeckung. Der Unterschied ist kaufen zu schließen ist in der Regel für Optionen und manchmal für Futures, während kaufen zu decken ist nur für Aktien. Beide führen jedoch dazu, dass Sie den ursprünglich kurz verkauften Vermögenswert zurückkaufen, was bedeutet, dass Sie am Ende kein Engagement in dem Vermögenswert haben.,
Kaufen zu Öffnen vs Kaufen zu Schließen: Wenn zu Verwenden Jeder
Jetzt, dass sie verstehen die unterschied zwischen kaufen zu öffnen und kaufen zu schließen, alles, was links ist zu klar, wenn zu verwenden sie.
Wann sollten Anleger kaufen, um zu öffnen?
Wenn Sie wollen kaufen eine call-oder put zu nutzen, die aus einer änderung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswertes, sollten Sie kaufen, um zu öffnen. Die Übernahme von Buy-to-Open-Positionen ist nützlich, um Risiken in Ihrem Portfolio abzusichern oder auszugleichen., Es ist besonders effektiv, wenn Sie einen Kauf verwenden, um eine Put-Option zu öffnen, die aus dem Geld zur gleichen Zeit wie der Kauf der zugrunde liegenden Aktie ist.
Insgesamt bietet der Kauf von Open die Möglichkeit, signifikante Gewinne zu erzielen. Plus, wenn es Verluste gibt, werden diese minimal sein. Natürlich besteht immer das Risiko, dass die Buy-to-Open-Position aufgrund von Zeitverfall bis zu ihrem Ablaufdatum wertlos wird.
Wann sollten Verkäufer kaufen, um zu schließen?
Als option verkäufer, zeit zerfall ist zu ihren gunsten. Trotzdem kann es vorkommen, dass Sie die Position vor Ablauf schließen möchten., Ein Beispiel dafür, wann dies zutreffen könnte, ist der Fall einer Preiserhöhung des Basiswerts. Wenn dies geschieht, können Sie durch den Kauf zum Schließen früher auf Gewinne zugreifen.
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie verkaufen At-the-Money-Puts der letzten 12 Monate. Dann, nach zwei Monaten, steigt der Basiswert um 15 Prozent. Sie könnten die Gelegenheit zum Kauf nutzen, um den Großteil Ihrer Gewinne sofort zu schließen und darauf zuzugreifen.
Alternativ kann der Kauf zum Schließen Ihre potenziellen Verluste reduzieren. Kehren wir zum obigen Szenario des Verkaufs von At-the-Money-Puts zurück., Diesmal nimmt der Basiswert jedoch nicht um 15 Prozent zu, sondern um diesen Betrag ab. Sie könnten sich entscheiden zu kaufen, um an dieser Stelle zu schließen, um noch größere Verluste zu vermeiden, die Ihnen durch längeres Warten entstehen können.
Long-und Short-Optionen an derselben Position
Einige Strategien ermöglichen es Ihnen, sowohl eine Long-Option eines Assets als auch eine Short-Option eines Assets gleichzeitig zu tragen. Dies ist nützlich, um Ihnen die entgegengesetzte Position zu geben, ohne die ursprüngliche offene Position schließen zu müssen., Mit anderen Worten, Sie gewinnen, wenn sich der Preis des Basiswerts in die richtige Richtung bewegt, aber Sie reduzieren auch das Risiko im Vergleich zum Kauf einer einzelnen Option.
Während Sie Ihre Long-und Short-Optionen separat kaufen können, besteht die Chance, dass Sie die Strategie als einzigen Trade eingeben können, wenn Sie einen Broker verwenden, der auf Optionen spezialisiert ist.
Wenn Sie also eine Strategie haben, die mehrere lange und kurze Optionen enthält, was sollten Sie verwenden? Sollten Sie kaufen, um zu öffnen (und zu verkaufen, um zu schließen) oder kaufen, um zu schließen (und zu verkaufen, um zu öffnen)? Die Antwort ist: Es kommt darauf an.,
nach Strategien, wie ein bull call spread, bear put spread, long straddles und lange erwürgt, verwenden Sie das buy-to-open-Bestellungen. Dies liegt daran, dass Sie diese Strategien mit Net Debit öffnen, was bedeutet, dass Sie zahlen, um die Position zu öffnen. Sie verwenden auch Sell-to-Close-Orders — genau wie bei Long-Positionen.
Auf der anderen Seite müssen Sie jedes Mal, wenn Sie Nettogutschriften für Ihre Strategie erhalten haben, Sell-to-Open-und Buy-to — Close-Orders verwenden-genau wie bei Short-Positionen., Strategien, die in diese Kategorie fallen bull put spreads, bear call spreads, short straddles, kurze erwürgt, und Eisen Kondore.
Die Entscheidung, wann zu kaufen ist, um zu öffnen und zu kaufen, um zu schließen, klingt einfach genug. Wie alles im Optionshandel beinhaltet es jedoch einige Berechnungen, um vorherzusagen, wie sich der Preis des Basiswerts wahrscheinlich ändern wird. Dies ist noch komplizierter, wenn Sie eine Optionsstrategie haben, die sowohl lange als auch kurze Optionen enthält. In diesen Fällen müssen Sie Ihre Gesamtposition berücksichtigen, um sicherzustellen, dass Sie die richtige Entscheidung treffen.